ОЗОН отчет за 2кв 2025

Немного статистики 🎄 Новогоднее ралли в декабре 2025 года мы не дождались. Ну и ладно. Надо смотреть дальше в 2026 год. В 2022 году я собрал интересную статистику по Индексу мосбиржи полной доходности на конец каждого месяца за период с 2013 по 2022 год. Результаты свел в единую таблицу и высчитал среднее значения прироста месяц к месяцу за последние 5 и 10 лет (к 2022 году). В итоге получилась интересная картинка. 🔸Итак, судя по году декабрь не такой уж и драйвовый месяц - в среднем за 10 лет он подрастает всего на 1,08%. Правда если рассматривать за последние 5 лет, то тут рост уже 1,81%. 🔸Если рассматривать статистику по годам, то в декабре рост более 2% был всего лишь в трех годах из десяти. В остальных семи годах рост был символический, либо отрицательный. Поэтому новогоднее ралли это прям не такое уж и частое явление. 🔸А вот когда действительно жду роста, так это скорее всего в январе. Это больше месяц, когда у людей приподнятое послепраздничное настроение, люди по итогам года получаю годовые премии и несут их на рынок, а кто-то и впервые решает выйти на биржу и начать зарабатывать с нового года. Да и статистика говорит об этом же - в четырех годах из десяти рост более 2%. Так что шансов в январе хоть и не много, но побольше, чем в декабре. 🔸Что еще из интересного? 1️⃣ Самые «растущие» месяцы за 10 лет (более 2%) - это январь, июль, август, октябрь, ноябрь. Дивиденды!? Стоит обратить внимание на закономерность прироста «растущих» месяцев со временем дивидендных выплат по российским эмитентам. 2️⃣ «Нулевые» месяцы (динамика по которым практически не меняется) - апрель, сентябрь. Инвесторы замирают, ожидают и изучают отчеты компаний за полугодие и год. 3️⃣ «Средние» месяцы (с колебаниями от -2% до 2%) - март, май, июнь, декабрь. 4️⃣ «Ужастный» месяц (ниже -2% в среднем) - это февраль! Пожалуй все уже наинвестировали в январе, а на февраль уже денег нет 😉. Вот тут стоит обратить внимание, что февраль по статистике один из самых лучших месяцев для покупки акций. 🔸Также важно отметить, исходя из статистики, что пословица “Sell in May and go away” не работает на российском фондовом рынке. 🔸Обращаю Ваше внимание, что это только многолетняя статистика и не факт, что в этом году будет что-то похожее на среднегодовые значения. Это лишь информация для размышления. Имейте это в виду, а я пока пойду подумаю, что бы можно было подкупить в феврале, благо конъюктура в нефтегазовом секторе повышает шансы на это 😉 TMOS@ ROSN LKOH

«Индексация» стратегии 🔸У меня несколько инвестиционных портфелей, в которых сформулирован разный подход к формированию активов, но всех их объединяет единая цель - получение 200 тысяч рублей в месяц в ценах 2021 года. Что означает эта цель? 🔸С 2021 по 2025 года включительно инфляция в РФ составила 42% и то, что в 2021 году можно было купить на 200 000 рублей сегодня можно купить на 299 172,81 рубль - это и есть моя локальная цель 2026 года. Другими словами моя цель при отсутствии индексации теряла бы покупательскую способность. 🔸По последним данным Росстата годовая инфляция за 2025 сложилась на уровне 5,7%. Эта величина еще может немного меняться и ее финальное значение мы узнаем в феврале-марте будущего года. А пока мне этой цифры достаточно для проведения индексации цели. 🔸По моей стратегии не только осуществляется индексация цели, но и величина еженедельного пополнения брокерского счета. 🔸Величину еженедельного пополнения также важно увеличивать на величину не менее, чем инфляция, по той же самой причине - потере покупательской способности. Тут важно на примере показать: 10 лет назад SBER SBERP закончил 2015 год на уровне 70 рублей за акцию, а сегодня стоит уже 300 рублей. Если вы не индексируете сумму пополнения, то покупать активы сможете на много меньшую сумму, чем 10 лет назад. 🔸Нужно помнить, что переодическое пополнение - важный элемент стратегии, если рассматривается долгосрочный период времени инвестирования. Но и его индексация является важной компонентой. Да, через 10-15 лет можно полностью отказаться от пополнений - тут уже в работу подключится сложный процент. А на первых порах регулярное пополнение и его увеличение со временем закладывают фундамент для сложного процента. Это как в университете: сначала вы работаете на зачетку, потом зачетка работает на вас! 🔸Пополнения в 2025 году у меня составляли 5000 рублей еженедельно в флагманском портфеле Капитал. С 2026 году в своей стратегии принимаю сумму в 5300 рублей - на 6% больше. 🔸Как всегда вношу все данные в табличку по фактическому завершению каждого года, постепенно двигаясь к своей цели. 🔸Друзья как у вас дела? Какие планы на 2026 год?

PHOR не платит дивиденды и смотрю, что эта тема очень многих интересует. Решил чуть поразмышлять на эту тему и кое-что накопал. 🔸Итак, в 2026 году компания планирует погасить 5 выпусков облигаций, а также 1 выпуск предусматривает оферту: БО-П01-CNY 09.04.2026 2млрд юаней БО-П01 17.04.2026 20млрд БО-02-02 12.08.2026 1млрд юаней БО-П02 08.09.2026 35млрд Обб2П01 27.10.2029 30,37млрд (оферта 17.11.2026) 🔸Сгрупировал по дате погашения(оферты). У компании в апреле 2026 предстаит погашение двух выпусков облигаций на 44 млрд примерно. Один выпуск рублевый, второй - в юанях. 🔸Отсуда два предположения по дивидендам: 1️⃣ Не платят, так как собирают деньги на погашение. Это не такая уж плохая новость: меньше долг, меньше процентных платежей, выше ЧП. Но это в когда-то перспективе! В целом этот тезис вяжется с заявлениями менеджмента о стремлени в значительном сокращении долговой нагрузки. 2️⃣ Есть мысль, что тоже копят, но под погашение именно юаневого выпуска. Дело в том, что курс на минимуме по юаню. Тогда зачем платить акционерам, если можно скупить юани подешевке. Этот тезис еще интересен и тем, что в августе будет погашен еще один выпуск в юанях. Может тарятся впрок, ожидая девальвацию?! 🤔 🔸Такие мысли. Что думаете?