На выходных сделано достаточно много обзоров: В профиле @InvestView 📘 ЦИАН. При наличии проблем на российском рынке недвижимости компания демонстрирует позитивную динамику результатов финансово-хозяйственной деятельности. Ключевые приоритеты сосредоточены на повышении эффективности рекламной деятельности и увеличении притока потенциальных покупателей жилья. Наблюдается тенденция увеличения клиентской базы, что обеспечит последующий прирост спроса в случае улучшения экономической обстановки. Завершившийся переезд штаб-квартиры позволит осуществить разовую выплату специальных дивидендов, а впоследствии обеспечить регулярные выплаты значительной доли полученной прибыли. Рыночные котировки акций зависят от текущих условий рынка недвижимости, долгосрочные перспективы остаются неопределенными. 🔲 Мечел. Компания испытывает значительные трудности: добыча угля и выпуск стали падают, доходы снижаются из-за падения цен на продукцию, а финансовое положение ухудшается вследствие роста долговой нагрузки и процентных расходов. Оборотный капитал сокращается, а временные меры, такие как lease-back, не решают долгосрочные проблемы. Принимая во внимание неблагоприятную рыночную конъюнктуру невозможность возобновления дивидендных выплат и слабые перспективы улучшения финансовых результатов компании, — её акции не представляют никаких инвестиционных идей. 👩‍🍼 Мать и Дитя. Компания демонстрирует рост количества клиник, с планами открывать новые. Расширение сети пока незначительно влияет на рост доходов. В 2025 году планируется открыть очередные клиники, включая центры ЭКО, многопрофильные и педиатрические клиники. Основной рост доходов обусловлен увеличением среднего чека и количества посетителей. Для осторожных инвесторов эти акции привлекательны: они стабильны и приносят хороший доход. Причем бумаги дешевле конкурентов. 💻 Астра. Компания успешно развивает собственный бизнес через расширение ассортимента продуктов и укрепление позиций на государственном уровне, несмотря на риски замедления роста рынка и угрозы возвращения зарубежных игроков. Активно развивается направление M&A — компания инвестирует в исследования, расширяет команду. Запланирован выход на новые рынки. Несмотря на высокие ставки и кредиты, чистый долг остаётся низким. Тем не менее рост замедляется, особенно из-за снижения рентабельности. Но перспективы остаются позитивными. Высокая оценка компании не пугает — после снижения темпов роста мультипликаторы стабилизируются. 🔥 В канале @IV_CHANNEL публикации имеют аналогичный характер, однако основное отличие состоит в финальной части обзоров — там указана конкретная цель и горизонт инвестирования. Так, за последнее время в канале ответили на следующие вопросы: Что скрывается за цифрами Займера ⁉️ X5. Реальна ли цель с потенциалом +100% ⁉️ Насколько привлекательны акции IVA Technologies для инвесторов в свете последних событий ⁉️ Стоит ли покупать акции Ленты в 2025 году ⁉️ Северсталь. Когда будет 2500р ⁉️ НЛМК. Заложена ли здесь так называемая ракета и пройдено ли дно ⁉️ ММК. Текущая цена справедливая или есть потенциал для роста ⁉️ ГК Самолет. Сколько можно влезать в долги, есть ли риски дефолта по облигациям ⁉️ 🔥 @IV_CHANNEL - канал, в котором представляем свое видение рынка России по каждой компании отдельно. ✍️ Подписывайтесь CNRU MTLR MTLRP MDMG ASTR ZAYM X5 IVAT LENT CHMF NLMK MAGN SMLT

Продолжение обзора Татнефть... 💸 Дивиденды 🤑 Татнефть традиционно выплачивает дивиденды трижды в течение года, исходя из расчета 50% от наибольшего показателя чистой прибыли по международным стандартам отчетности (МСФО) либо российским бухгалтерским стандартам (РСБУ). Впрочем, практика показывает, что компания нередко платит своим акционерам даже больше установленного норматива. Такая возможность крупных выплат возможна благодаря отсутствию долгового бремени и высокому уровню свободного денежного потока компании. 📌 Итог 💪 Татнефть подтверждает свою финансовую устойчивость, демонстрируя результаты лучше ожиданий и среднерыночных прогнозов. Реализация продукции принесла компании рост выручки на 28%, основным источником которого стала переработка. Показатель EBITDA показал прирост на 22%, однако его динамика оказалась немного медленнее, чем у выручки, из-за ускорившегося роста операционных издержек и увеличения налоговой нагрузки. 🔥 Компании удается поддерживать сильную финансовую позицию. Отсутствие значительных инвестиционных планов позволило сократить капитальные вложения. Благоприятная ситуация с задолженностью и постоянный рост запасов наличных средств обеспечивают возможность регулярно выплачивать значительные дивиденды акционерам. 🎯 Актив входит в портфели по стратегиям ✈️ Взвешенный выбор и 🚀 Динамичный путь и имеет четкую цель с сильным потенциалом роста. Обзор по компании был совсем недавно в канале @IV_CHANNEL, когда разбирали нефтегазовый сектор. TATN TATNP

Какие перспективы у Татнефти ⁉️ 💰 Финансовая часть 📊 По итогам 2024 года выручка Татнефти увеличилась на 28% по сравнению с предыдущим годом, хотя добыча сократилась согласно условиям сделки ОПЕК+. Ключевыми факторами, способствовавшими этому росту, были: - повышение стоимости нефти на международном рынке; - девальвация российского рубля примерно на 8%, относительно среднего уровня 2023 года. 🤷‍♂️ Тем не менее, сокращение объемов производства вследствие установленных ограничений частично замедлило темпы увеличения доходности компании. ↗️ За 2024 год показатель EBITDA увеличился на 26%, достигнув отметки в 484 миллиарда рублей, однако рентабельность по данному параметру уменьшилась на 2,2 пункта. Причинами такой динамики являются два фактора: - Повышение себестоимости закупок. Стоимость покупаемого топлива удвоилась благодаря увеличению закупочных цен и расширению объема закупок, вызванному сокращением собственной добычи нефти и усилением экспорта нефтепродуктов. - Усиление налогового бремени на 31% в результате повышения налогов на дополнительный доход и НДПИ, связанного с приближением реальных рыночных цен к расчетным ценам, используемым при расчете налогообложения. 🤑 Чистая прибыль продемонстрировала скромный прирост — всего около 6% в годовом исчислении. Эта тенденция обусловлена уменьшением прибыли от колебаний курсов валют и увеличением расходов по налогу на прибыль ввиду переоценки отложенных налоговых обязательств в связи с планируемым увеличением ставки налога до 25% в 2025 году. 🔥 Объем чистого долга продолжает оставаться отрицательным, поскольку денежные средства на счетах превышают обязательства по займам. По итогу 2024 года чистый остаток денежных средств вырос на 70%, составив свыше 104 миллиардов рублей. Благодаря такому положительному сальдо компания спокойно переносит периоды повышенной ключевой ставки: доходы от процентов практически остались неизменными, тогда как общие доходы увеличились почти вдвое. 🧐 Капитальные затраты за отчетный период оказались ниже предыдущих значений — они упали на 24% годовых, сократившись как в сфере нефтепереработки, так и в области разведки и добычи. Завершены ключевые этапы инвестпрограммы по модернизации нефтеперерабатывающих заводов, а увеличивать объемы добычи невозможно в текущих регуляторных условиях. Таким образом, инвестиции теперь направлены преимущественно на поддержку действующих активов. 💱 Благодаря снижению капиталовложений и росту операционной деятельности свободный денежный поток компании значительно улучшился, увеличившись в 2,5 раза и достигнув суммы в 254 миллиарда рублей. 🛢️ Анализ динамики выручки по сегментам - Нефтехимический сегмент: Выручка выросла в 2,4 раза благодаря приобретению 100% шинного завода финской компании Nokian Tyres, который может производить до 16 миллионов шин в год. - Продажа нефти: Выручка выросла на 16,5% в годовом выражении благодаря росту цен на российскую нефть Urals на 8%, несмотря на снижение мирового бенчмарка Brent на 3%. Сокращение дисконта на нефть связано с улучшением транспортировки в Азию и уменьшением добычи. Однако общий объемов добычи снизился из-за 4%. - Продажа нефтепродуктов: Выручка в этом сегменте возросла на 33% в годовом выражении. Основные факторы роста — 1,2% увеличение объема производства и 69% рост продаж в дальнее зарубежье, где цены выше. Тем не менее, рост сдерживается сужением крэк-спрэдов, особенно на дизельное топливо. Продолжение следует... TATN TATNP