Wush: латиноамериканский рост не спасает падение на российском рынке

Войти

тренд Смотрю на операционные результаты Вуша за первое полугодие и вижу попытку выдать желаемое за действительное. Количество поездок застряло на уровне 56,5 миллионов — ноль динамики год к году. Вроде бы стабилизация, но копнем глубже: вся эта статичность держится исключительно за счет Латинской Америки, где поездки выросли на 23%. На ключевом российском рынке снижение продолжается — минус 3%, и это при том, что компания активно перебрасывала туда флот. Сам флот сократился почти на 11 тысяч единиц с начала года до 239 тысяч, потому что компания в 2026 году отказалась от закупок новых СИМ. Парк стареет, а конкуренты тем временем обновляют технику. Поездок на клиента стало меньше — 1,6 против 2,0 в прошлом году, а количество поездок на один самокат упало на 7%. Утилизация падает, эффективность флота снижается — и это на фоне того, что конкуренты предлагают более современные и привлекательные для пользователей устройства. Меня особенно настораживает, что стабилизация в Латинской Америке может оказаться разовым эффектом — повышенный спрос в этом регионе мог быть связан с сезонными или единоразовыми факторами. Если он схлопнется, а российское падение продолжится, то общая динамика поездок может уйти в серьезный минус. Плюс клиентская база растет, но за счет разовых пользователей без подписки — это не та база, на которой строятся устойчивые финансовые модели. Я сохраняю негативный взгляд на Вуш, пока не увижу перелома тренда в России. Компания делает ставку на международную экспансию, но теряет долю на домашнем рынке, где у нее исторически были сильные позиции. Без обновления флота и возвращения клиентов на сервис через подписки и лояльность, финансовые результаты будут продолжать разочаровывать. На мой взгляд, здесь пока больше рисков, чем возможностей. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💙 VTBR: парадокс с допэмиссией Смотрю на ВТБ в этом рейтинге, и ситуация вызывает у меня смешанные чувства. Банк получил 7,2 балла, и это справедливо — с одной стороны, показатели действительно крепкие, а дивидендная доходность привлекает взгляд. Но с другой — вечная история торгов, где цена только и делает, что ищет дно, уже начала надоедать даже самым терпеливым инвесторам. Получается классический парадокс: цифры радуют, а график огорчает. Ключевой нюанс, который сразу бросается в глаза, — дивиденды выплачиваются за счёт допэмиссии. То есть компания раздаёт деньги одной рукой, а другой их забирает через размытие долей. Такой подход, конечно, позволяет поддерживать высокую дивдоходность на бумаге, но реального прироста капитала акционеры практически не видят. Это странное сочетание, которое, тем не менее, находит своих поклонников. С одной стороны, я понимаю логику — если банк не может платить из чистой прибыли без ущерба для капитала, то допэмиссия становится вынужденным инструментом. С другой — такая схема работает только до тех пор, пока рынок готов мириться с постоянным увеличением числа акций. В долгосроке это серьёзный тормоз для роста котировок, что мы и наблюдаем последние годы. Моё мнение — бумага интересна только для тех, кто готов мириться с боковиком и держит её исключительно ради дивидендного потока, не рассчитывая на рост цены. Но лично я такое сочетание не очень люблю. Гораздо комфортнее, когда и дивиденды, и капитализация растут без хирургических вмешательств в капитал. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🔋 NVTK: рывок в добыче, налоги съедают прибыль Смотрю на обновленный рейтинг Новатэка в 7,2 балла — компания действительно сделала рывок за счет производственных показателей. Добыча углеводородов за первое полугодие выросла на 2,8% до 346,2 млн баррелей нефтяного эквивалента, а добыча природного газа прибавила 2,7% до 43,68 млрд кубометров . Казалось бы, живи и радуйся, но не тут-то было. Финансовый отчет за первое полугодие 2026 года рисует совсем другую картину. Выручка выросла всего на 4% до 836 млрд рублей, а вот нормализованная EBITDA рухнула на 8,8% до 430 млрд . И это при росте цен на энергоносители! Вся сверхприбыль ушла на налоги — налоговые расходы подскочили на 52% до 153 млрд рублей из-за изменений в законодательстве . Ну и вдобавок укрепившийся рубль съел часть экспортной выручки. Чистая прибыль сократилась на 3,1% до 218,7 млрд . При этом свободный денежный поток остается выше 80 млрд, а чистая денежная позиция даже улучшилась до 44 млрд . Дивиденды за полугодие, по оценкам, составят 32,4–35,7 рубля на акцию — доходность скромные 3,2–3,6% . Я вижу здесь классическую историю: компания растет в объемах, но налоговая формула и геополитические ограничения не дают этой истории превратиться в жирный финансовый результат. Санкции, проблемы с танкерами для СПГ, отказ Европы от российского газа — все это давит на оценку . Тем не менее, с учетом ожидаемого роста мировых цен на газ осенью, ситуация может развернуться . Но пока я бы не ждал от Новатэка сенсаций — он остается крепким, но скучным активом. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💎 SBER: король потерял балл, но не корону Смотрю на обновлённый рейтинг, и Сбер по-прежнему на вершине, но уже не с таким отрывом. 7,3 балла против прежних 8 — падение вроде бы небольшое, но для компании, которая привыкла быть вне конкуренции, даже такой откат показателен. Рынок явно начинает присматриваться к другим историям, но объективно Сбер остаётся главным ориентиром в банковском секторе. Что мне нравится — это сочетание устойчивости и роста. Бизнес продолжает расширяться, дивиденды остаются шикарными — около 16,5% доходности, что уже серьёзный аргумент, особенно для консервативных стратегий. Плюс торговая история — это вообще отдельный вид искусства: ликвидность, предсказуемость движения и доверие инвесторов, которое выстраивалось годами. Даже когда весь сектор штормит, Сбер чаще всего держит удар лучше других. Это не значит, что он застрахован от коррекций, но глубина провалов здесь обычно меньше, чем у конкурентов. При этом бизнес не стоит на месте — розничное кредитование растёт, комиссионные доходы увеличиваются, цифровые сервисы набирают обороты. Короче, мой взгляд — Сбер остаётся базовым активом для любого портфеля, даже если его рейтинг чуть просел. В текущих условиях это всё ещё один из лучших вариантов для дивидендной стратегии с элементом роста. Но я бы не ждал от него прежних космических результатов — скорее плавное и предсказуемое движение вверх с редкими просадками. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛴 $WUSH: латиноамериканский драйвер не спас российский

🛴 : латиноамериканский драйвер не спас российский