Акции этой компании в 2016-м стоили всего 5$, сегодня же

они стоят все 120! Просто представьте себе, если бы вы вложили в неё 5000$ 4 года назад, то сейчас смогли бы купить неплохую "однушку" в Москве! Разрешите представить, Exact Sciences $EXAS Именно такие инструменты я всегда пытаюсь найти. Поехали! Exact Science — это компания, которая специализируется на диагностике рака с помощью инновационных методов. У компании два основных продукта: Cologuard и Oncotype IQ. Cologuard относится к сектору "Screening" и применяется для обнаружения рака на ранних стадиях. Используют его только при одном виде заболевания — рака прямой кишки. Для точности диагностики компания использует кучу биомаркеров, но на них заострять внимание не будем. Oncotype IQ — это набор тестов и сервисов, которые применяются не для обнаружения рака, а для его правильного лечения, компания выделяет его как отдельный сегмент "Precision Oncology". Тесты Oncotype позволяют проанализировать раковую опухоль, а полученные данные помогают выбрать правильное лечение. Эти тесты действуют сразу на три вида рака, то есть применимость их чуть шире. Также компания в партнерстве с Mayo Clinic занимается исследованиям других 15 видов рака. Результаты III кв. 2020 Exact Sciences объединили вместе с новостью о приобретении Thrive, это должно усилить позиции компании на рынке. Кстати, последний квартал EXAS оказался весьма сильным. По сравнению с прошлым годом выручка выросла с $219 млн до $408 млн. Валовая маржа сохранилась на старых уровнях, баланс кэша даже увеличился. Но интересна тут структура самой выручки. Выручка сегмента "Screening" за год не изменилась, зато к ней добавилась выручка от второго сегмента "Precision Oncology". Но самое интересное, доля в 100 миллионов от продаж (то есть четверть) была получена за счет проведения тестов на COVID-19. Вот уж кто точно отлично адаптировался под условия! В той же презентации компания говорит о потенциальном рынке для своих продуктов. Цифры довольно внушительные. Продажи Cologuard могут разрастись до 18 млрд $ в год, и это почти вся рыночная капитализация Exact. Финансы. Рыночная капитализация Exact Science действительно больше, чем у InVitae {$NVTA}, Veracyte $VCYT и NeoGenomics $NEO вместе взятых и составляет 19 млрд долларов. Это довольно много, примерно 1/3 всего Газпрома 🙂 Компания ежегодно терпит убытки, но запас кэша в $1,2 млрд позволяет не беспокоиться, ситуация здесь не столь напряженная, как у InVitae. По темпам роста выручки с компанией может конкурировать только InVitae, а по мультипликатору P/S = 14,7 Exact Sciences уступает только NeoGenomics (P/S = 10). А Veracyte зато самый дешёвый! Итог. Список компаний ширится, и выбирать становится всё сложнее. Позиции Exact Sciences, с точки зрения финансов, выглядят выгодно, но очень важны будут темпы роста в последующие годы. EXAS уже относительно дорогая компания, поэтому ей нужно ещё оправдать свою капитализацию. Выручка компании в 2020-м году увеличилась немного странным образом. Ведь основной сегмент "Screening" не показал прироста, хороший рост был обеспечен тестами на коронавирус и введением в рынок нового сектора, который обладает значительно меньшим потенциалом, чем основной. Можно ли считать такое расширение долгосрочным? Впрочем, выбирать и анализировать будем чуть позже, когда краткие обзоры на все компании будут готовы 🤔 #nasdaq #biotech #genomics