💿Северсталь $CHMF

Еженедельные инвестиции - 100 неделя Пополнение +4300₽: +4000₽ еженедельные пополнения +300₽ за вредные привычки Покупки: Ренессанс страхование RENI в конце прошлого месяца начал набирать позицию,вот продолжаю по немногу докупать,ниже 100₽ вроде выглядит интересно, планирую покупки и дальше,доля всё ещё маленькая ОФЗ SU26248RMFS3 так же увеличиваю долю облигаций,пока через ОФЗ, сейчас только один выпуск,как доберу его до 15-20 штук буду думать над следующими выпусками,тут за стабильный денежный поток и рост тела в случае снижения ставки от ЦБ Мнение по рынку: Наверное уже весь год проходит под знаком переговоров,то ждём договорняк,то не ждём,выглядит как гадание на данный момент, надеемся конечно на него,но основные позиции по компаниям,которые способны генерировать денежный поток и рост в любой ситуации,можно конечно рисковать в спорных активах,но явно не на большую сумму Планы: Увеличение до конца года новых позиций это Ренессанса и Интеррао,набор позиции по облигациям и возможно точечные покупки уже имеющихся лидеров портфеля по типу Сбера,Х5 или Транснефти,так же не исключаю 2-3 покупки рисковых акций типо Северстали или нефтегаза,но это прям могут быть единичные случае для поддержания доли по мере роста портфеля,в основном взгляд сейчас более консервативный,цель заработать пусть и меньше где-то,но стабильно Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫 #еженедельныеинвестиции

🔖Хедхантер Для поиска работы или работника вам сюда) 🆘Финансовые показатели: С 2020 года выручка росла в среднем выше 35% ежегодно, при этом росла и рентабельность,что позволяло прибыли расти кратно быстрее бизнеса,что хорошо,однако пришел 2025 год,снижения активности бизнеса и мы увидели темпы роста просто рухнули до 5% по выручки(компания в своём отчете и вовсе пишет о 3% по итогам года) Рентабельность по EBITDA компания планирует выше 52%(сейчас 54) значит ждет снижения везде,при этом по отчету видно,что основной сегмент бизнеса (вакансии) страдает сильнее других и там в графе выручка уже минус относительно прошлого года, так же мы видим,что уходит в основном малый и средний бизнес ✔️Долговая нагрузка: Фактически долга нету и есть кэш на счетах,поэтому финансовое состояние более,чем стабильное, однозначно лайк!) 💸Дивиденды: Компания с 2019 года начала платить дивиденды и лишь однажды (в 2023 году) пропустила выплату,но после этого выплачивала спецдив,что порадовало конечно держателей акций, согласно политике выплаты на дивы не менее 60% от ЧП по МСФО, я же брал в расчёт выплату в 70%, так как у компании нет долга, маленькие капитальные затраты и достаточно кэша в кошельке,значит в теории могут и поделиться,тогда выплаты могут составить около 10% на акцию или 290 рублей на штуку, при этом наличие кэша почти в годовую прибыль может соблазнять акционеров на более высокую выплату,но я бы не стал торопиться и прям закладывать такой сценарий, на месте компании лучше присмотреться к развитию,возможно в сторону непрофильных бизнесов,лишь бы не в убыток) 📈Оценка справедливой стоимости: Для акции роста конечно серьёзный удар произошел в этом году,ведь темп роста в 3-5% не выглядит как развивающаяся компания, в целом не жду хороших показателей и в первой половине следующего года как минимум,ведь оживление экономики еще не начиналось,а значит компания продолжит жить с трудностями и в следующем году, при этом долгосрочно верю в более высокие темпы роста, однако там может произойти вероятное снижение рентабельности на уровень ниже 50% по ЧП, при таких консервативных оценках на данный момент справедливая цена акции 3000-3200 рублей по разным моделям,что даёт недооценку не выше 10% 🤝Итоговое мнение: Если оценивать как растущий бизнес,то компания совершенно не интересна,ведь замедление существенное,если как устоявшегося игрока,без долга и с дивидендами в 10%,то вполне неплохая история в долгосрок,если сравнивать с остальным секторов Айти(что не совсем правильно) тут уже есть устоявшиеся выплаты и может быть развитие бизнеса,плохой компания я бы не назвал,но очень интересно посмотреть на результаты по итогам этого года и в первом полугодии 2026 года, что-то мне подсказывает,что всё будет не очень хорошо,поэтому пока не покупаю,но наблюдаю однозначно

📦Озон OZON Один из крупнейших маркетплейсов в стране ✅Финансовые показатели: Выручка компании с 2020 года растёт совершенно сумасшедшими темпами в среднем по +50 ежегодно ,один из лидеров среди всего бизнеса это уж точно, при этом компания всё еще убыточная в плане прибыли,даже по итогам 9-ти месяцев текущего года компания показывает минус,хотя он и меньше чем в прошлые периоды,но факт остаётся фактом прибыли пока еще нет, а ждут её уже как года 3 💡Долговая нагрузка: Более 900 млрд долга по МСФО, но при этом и наличности на 730 млрд,однако стоит учитывать,что это долг всего финтеха,куда входит и банк, а это очень важно,ведь цифра огромная для обычного маркетплейса , сюда же и финансовые расходы по долгу почти на 50 млрд , которая покрывается процентной выручкой и даже остаётся небольшой плюс ⁉️Дивиденды: Компания впервые в истории решила выплатить дивиденды в размере 143 рублей на акцию доходность ниже 4%,но вроде должно быть приятно,однако твердой дивидендной политики нет, платиться сейчас она будет не из прибыли,поэтому для чего я лично пока не понимаю,надеюсь нет связи с АФК,которая хочет начать получать кэш, до его появления,на мой взгляд это будет плохо для Озона ‼️Оценка справедливой стоимости: Несмотря на бурный рост , который компания удерживает я считаю,что должно начаться замедление темпов роста выручки в ближайшие годы,но при это всё так же жду оптимизацию расходов ,что положительно отразится на прибыли компании, на данный момент считаю ,что рынок оценивает ежегодные темпы роста около 40% и маржинальность около 6%,что на мой взгляд слишком оптимистично и апсайда в моменте большого нет,несмотря на низ рынка 📌Итоговое мнение: Мне нравится пользоваться услугами как основного бизнеса компании, так и банка, хорошие новости на переезде в РФ и на выплате дивидендов, для меня основной риск - возможность компании поддерживать такие темпы роста, по риску компания схожа с яндексом,стоит не дёшево ,при этом перспективы есть,но если вдруг начнёт падать темп развития компанию могут сильно укатать вниз в цене как это было со многими Айти компаниями в этом году