Мосэнерго $MSNG Одна из энергетических компаний представленных на бирже, регион логично Москва и МО 💤Финансовые показатели: Выручка компании по итогам прошлого года выросла на 10%, что для самой компании не плохо, но многие Россети росли быстрее со схожим риском,Чистая прибыль при этом снизилась на 25%, что не совсем приятно,рентабельность в 2.2% в целом похож на среднеисторический уровень, может быть и ниже ✅Долговая нагрузка: У компании нет долга и кэша,забавная ситуация в отчёте, ладно когда нет долга мы сталкивались, но чтоб кэш и эквиваленты отсутствовали полностью, я наверное вижу такое впервые, прям 31 декабря всё под чистую выносят для отчета?) Да,в отчете есть краткосрочные выданные займы на 30 ярдов, можем считать как эквиваленты, но касса должна быть пуста, судя по отчёту МСФО) ✅Дивиденды: Компания преподнесла сюрприз и решила выплатить 100% прибыли по РСБУ, выплата была хорошей почти 15%, но тут важный момент,что УЖЕ БЫЛА, что в прошлом году вообще не платили, а согласно политике должны платить в 2 раза меньше, понимаете к чему я? нестабильность. Дивидендные доходности интересны,когда они стабильные и понятные, а тут увы нет, я бы в следующем году не ждал похожих сюрпризов а рассчитывал бы на классические 7-8% в лучшем случае или 45-50% от ЧП, в таких случаях лучше не рисковать с прогнозом на мой взгляд ⛔Оценка справедливой стоимости: Вот тут,что я называю гадание на кофейной гуще) Смотрите, у компании ФСФ за последний год 2млрд., в прошлом году был отрицательный, 22-23 год по 14ярдов. стабильностью повеяло прям?) Поэтому получается если взять средние цифры 6-10млрд в ближайшие 5 лет,со ставкой дисконтирования 16% то компания сейчас стоит дорого, рынок видимо ждёт возвращение к пику, по дивидендам судить так же не стабильно, ориентируемся на диволитику и текущую рентабельность =дорого, по мультипликаторам кстати тоже дорого, даже с учетом падения, я бы наверное ждал 1-1,2 рубля за акцию, но технари поспорят со мной,скажут и так дно) ⛔Итоговое мнение: Компания не входит в том своего сектора ни по каким параметрам, ни по стабильно высоким дивам, ни по интересной цене на рынке, нет взрывного роста, Мосэнерго безусловно важная компания на рынке, но она просто есть для меня серая и невзрачная, обгонит ли она рынок? На мой взгляд в базовом сценарии(повторяя свою историю) -нет, повторит ли высокие дивы, согласно политике не должны, поэтому пусть себе лежит на полке,через год посмотрим как дела)

Диасофт $DIAS Крупный разработчик, поставщик Айти решений в основном для финансового сектора 🚫Финансовые показатели: Выручка компании снизилась за год на 3%,хотя ранее росла по 10-20% и компания выходя на Айпио декларировала более высокие цели развития, Чистая прибыль снизилась на 74%,что так же плохо, в целом отчет печальный вышел для компании, когда ты растущий бизнес,даже снижение темпов роста - плохо,а тут потеря рынка ✅Долговая нагрузка: У компании появился долг 400 млн., но Кэша по прежнему сильно больше и чистый долг отрицательный, в этом плане у компании конечно всё хорошо, даже в наши не самые лёгкие времена 💚Дивиденды: Целевое значение выплат дивов согласно политики 80% от Ebitdac, который сильно снизился,аналитики ждут 6-7% доходности (60-70 рублей на акцию), я бы выбрал диапазон еще ниже в 40-50рублей , но ни та не другая цифра на данный момент не интересна по рынку,особенно если не будет роста прибыли, хотя компания обещает под 200 рублей(да прям в презентации пишет о 2-2,6млрд(я запишу это себе,если не выполнят,можно ставить крест на менеджменте в конце этого года)) ⛔Оценка справедливой стоимости: Компания оценивается в 20 прибылей, это конечно много,но и чистая рентабельность на историческом минимуме в 6%, при развороте бизнеса текущая оценка может смотреться неплохо, по FCF компания заработала 2 млрд (но и это достигнуто увеличением кредиторской задолженности и снижением дебиторки, а не успехом в операционной деятельности) Сама компания обещает выручку свыше 12 млрд по итогам года (рост более,чем на 20%) ,я честно говоря не верю в это, поэтому для меня компания и оценивается сейчас справедливо относительно своих результатов 🔞Итоговое мнение: Ставка на веру, у компании увеличилась законтрактованная выручка и по сути всё, ждут роста на 20%, после снижения на -3%, ждут роста дивидендов , при падении ЧП, финансовые показатели не вызывают восхищения, в отличии от ожиданий, отношусь к компании нейтрально, но если по итогам года не будет "ожидаемых" 12 млрд выручки и 2 млрд дивидендов, то полетят для меня в ЧС, так как такое писать в ожидания прям хамство , пока ждём годик и там либо восхищаемся,либо казним)

$NMTP на карту дивы капнули, ждём сегодня на брокерские счета)

Еженедельные инвестиции - 133 неделя Пополнение на +7500₽: +5000₽ еженедельные пополнения +2500₽ за вредные привычки Покупки: Московская биржа $MOEX неоднократно писал,что компания без конкурентов, сейчас реинвестировал дивиденды,которые пришли на прошлой неделе, компания есть во всех моих портфелях ОФЗ $SU26254RMFS1 лимит на покупку облигаций я себе по итогам полугодия увеличил поэтому нужно докупить по 5 шт каждого из трёх выпусков,потом начну набирать четвертый) безрисковая ставка с почти 15% купоном, конечно приятно Интеррао $IRAO доля маленькая,решил тоже чуть усреднить,тут долгосрочная история,да кубышка будет тратиться,но зато капекс не в долг,при этом платит 10% дивы,распределяя только 25% ЧП, тогда как остальные дают такую доверенность при 50%, построят свои проекты ещё и увеличат прибыль на пару лотов меня устраивает В2В-РТС $BTBR новая компания в портфеле достаточно долго думал брать или нет,но сейчас решил,что немного пощупать почву можно, на бирже они недавно и репутации пока нет, поэтому без фанатизма,но айтишка с 10+% дивами звучит интересно Планы на портфель: В ближайшее время планирую добрать ОФЗ как обычно ,жду дивы от Сбера, ДомРФ и Транснефти,с целью реинвестирования, так же уже начали выходить полугодовые отчёты,на их фоне возможно новые покупки или продажи в портфеле, параллельно смотрю на валюту,обычно покупаю на этом счёте через фонд на валютные облигации,либо золото, в целом на отскоке рынка портфель достаточно быстро вернулся на свой максимум,но тут играют роль пополнения, к цели стабильно идём,вне зависимости от движения рынка Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫 #еженедельныеинвестиции

Еженедельные инвестиции - 132 неделя Пополнение на +6500₽: +5000₽ еженедельные пополнения +1500₽ за вредные привычки Покупки: Х5 $X5 тут всё достаточно просто,пришли дивиденды,реинвестировал обратно Сбер $SBERP на дивгэпе добрал,топ 1 в своём секторе, планирую тут самую большую долю держать ДомРФ $DOMRF компания с 10+% дивами,на гэпе тоже решил усреднить на следующий год выглядит неплохо, потенциал роста дивов Московская биржа $MOEX явный лидер своего сектора без конкурентов, конечно по 140 тут интересно) Транснефть $TRNFP один из самых стабильных див игроков на рынке,раньше писал,что риски ударов по инфраструктуре могут снизить прибыль по итогам этого года,но даже если компания потеряет 30% прибыли,то потенциальная дивдоходность в следующем году к текущей цене выше 14% , поэтому по 1000 за штуку я конечно готов рисковать тут Планы дальше: Пока сезон дивидендов и гэпов,то как видите сосредоточен на покупках дивидендных акций и усреднении,так же будет и реинвестирование приходящих выплат, пока план по набору ОФЗ чуть смещается,тем более,что ЦБ не особо стремится снижать ставку,значит время для формирования позиции ещё будет, поэтому пока в планах увеличение позиции в дивидендных акциях,затем ОФЗ, возможно на сдачу буду брать иногда фонды на валюту или рискованные акции Единственное что хочется передать инвесторам (не спекулянтам,которые пришли срубить бабла,а тем кто тут надолго) ну приносите побольше позитива,ато кого не прочитаешь всё пропало, у вас супер надёжные компании платят по 15%дивы (на следующий год) , безрисковая ставка по купонам выше 14% ну супер время для пассивного накопления капитала в долгую же) Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫 #еженедельныеинвестициии

📊Итоги июня еженедельных инвестиций Запоздал на 2 недели, но лучше поздно, чем никогда, наложился отпуск на начало месяца Стоимость портфеля составила 618 тысяч, с учётом пополнений -14 тысяч, первый месяц за всю историю эксперимента, когда даже пополнения не помогли от снижения, тем интереснее, конечно рынок бьёт исторические рекорды падений, но катастрофой это пока не выглядит как уже многие ждут 🔞Июнь стал рекордом снижения в этом году, сразу -4,6% много ли это за месяц? наверное да, страшно ли от этого стало? вообще нет, в рамках портфеля снижение на 3-5-7-10% в моменте не пугает вообще, учитывая как валится рынок чувствую себя спокойно и продолжаю следовать стратегии По классам активов: 50% акции 33% облигации 17% фонды и кэш 📈Топ акций по объему: Сбер - $SBERP самая стабильная компания на данный момент, скоро выплатит дивиденды, читаю в последнее время, что и в Сбер люди перестают верить, ну больше похоже на панику и назвать всё плохим, текущая ДД почти 13%, отчет за полугодие с ростом на 20%, какие могут быть вопросы? Риски есть везде на то это и акции,друзья Транснефть - $TRNFP неплохо так откатилась вниз в первую очередь неопределенность по дивидендам, но большинство продолжает ждать, просто позже, тут я писал, что позиция сформирована для меня и дальше только реинвестирование, не растущий бизнес и подверженность ударам в рамках СВО из рисков Московская биржа - $MOEX достаточно активно получалось набирать позицию,что аж залетела компания в топ, лидер своего сектора, дивы 10-12%, на гэпе еще покупал, после прихода дивов еще реинвестировать планирую в долгосрок компания мне нравится 📉Наименьшие доли: НЛМК - $NLMK планирую объединить позицию с Северсталью,компании похожие и проблемы у всего сектора, но на пике цикла исторически у севертстали выше рентабельность,поэтому склоняюсь в сторону этой компании Татнефть - $TATNP по прежнему считаю одним из лидеров своего сектора, просто находятся более интересные истории для покупок каждую неделю, ну и сектор весь под ударов во всех смыслах этого слова,поэтому и не торопимся (а цена компании даже не на дне,как у других) Инарктика - $AQUA как писал уже несколько раз очень интересен текущий год,если компания восстанавливает объемы, то это интересная история особенно по текущей цене, но риск торможения бизнеса остаётся, при этом и цена на рыбу не самая высокая, поэтому позиция есть пока жду развития событий 💬Изменение в стратегии: Больше упор на денежный поток от дивидендов и купонов, так как по сути остается 1 див сезон до цели в млн., а значит нужно начинать снижать риски., значит будет меньше покупок спорных активов и секторов по типу Газпрома,ММК и прочих проблемных секторов с потенциалом роста в далёком будущем 👆По мере роста портфеля увеличиваю лимиты на покупки Акции с 40000 до 50000 на 1 эмитент Облигации с 25000 до 35000 Фонды с 40000 до 50000 на каждый Это Значит,что доля условного Сбера не может превышать 50000рублей в целях баланса по рискам,чтобы не влюбляться в одну компанию,так же с фондами и облигациями(за исключением ОФЗ-там самый меньший риск) 🏹Цель: на 2026 год увеличение денежного потока от акций и облигаций + рост портфеля до 700 тысяч на 2027 год достижение первой цели счёта в 1 млн.Р Правила ведения счёта : Каждый понедельник счет пополняется на 5000 рублей + затраты на прошлой неделе на вредные привычки (алкоголь,сигареты,кальяны,энергетики) Максимальные доля по классам : 🟠Фонды максимум 40 тысяч (на каждый) 🟠Акции максимум 40 тысяч (на 1 эмитента) 🟠Облигации максимум 25 тысяч (на 1 эмитента,кроме ОФЗ) ❗️Выбор эмитента зависит от его цены в момент покупки и дивидендной/купонной доходности, либо вероятный высокий потенциал роста на горизонте 2 лет,оценка стоимости акций на основе DCF и долгосрочных перспектив бизнеса Всем приятной,спокойной и выгодной торговли♥️ #еженедельныеинвестиции

Еженедельные инвестиции - 131 неделя Пополнение +6000₽: +5000₽ еженедельные пополнения +1000₽ за вредные привычки Покупки: ОФЗ $SU26246RMFS7 уже давно каждую неделю покупаю офз, сейчас сформирована позиция полностью по 3 выпускам, нужно подвести итоги полугодия,скорее всего повыше себе лимит на облигации до 30 штук, сейчас 25, тогда у нас будет ещё некоторое время на покупки ОФЗ имеющихся, 14% доходность меня вполне устраивает Московская биржа $MOEX тут тоже достаточно простая история докупил после гэпа, чтобы снизить среднюю,ну и начать готовиться к следующему году уже, как придут дивы готов их тоже реинвестировать Икс5 $X5 точно такая же история как писал выше,покупка на гэпе в целях усреднения,оба бизнеса не плохие поэтому добрал по лотику на будущее Планы: Июль в целом богатый на дивы, а соответственно и на усреднение акций, как минимум ещё Сбер и ДомРФ ждём сначала гэпы,а потом и поступления, при этом из путешествия я вернулся,а значит нужно подвести итоги полугодия и посмотреть на дорожную карту до конца этого года+ скоро начнутся полугодовые отчёты и можно снова возвращаться к обзорам на акции, в общем внутри фундаментала настолько много интересного,что на новостной фон времени не остаётся,ну и конечно ждём заседание ЦБ,вдруг ставку начнут повышать?) Получается огромное количество планов по рюкзаку,пока докупаем ОФЗ и усредняемся после дивидендов , ну и все сидят в минусах, у меня первый месяц в убытке (с учётом пополнений) но это же не повод грустить и относиться слишком серьёзно, правда?) помним,что всё временно 💸 Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫 #еженедельныеинвестиции

Еженедельные инвестиции - 130 неделя Пополнение на +6000₽: +5000₽ еженедельные пополнения +1000₽ за вредные привычки Продажа фонда денежного рынка +15000₽ Покупки: Ставка на риск активирована для меня на этой неделе, поэтому поехали) ОФЗ $SU26246RMFS7 тут покупка в рамках плана планирую ещё 1-2 покупки совершить по этому выпуску,а дальше посмотрим Московская биржа $MOEX на мой взгляд лидер финансового сектора , одна из самых стабильных компаний точно,при этом есть достойные дивиденды Сбер-п $SBERP лидер банковского сектора,пусть тут больших распродаж нет,но ниже 300₽ за штуку сейчас смотрится интересно, поэтому немного докупил Т $T растущая история при этом по текущей цене даже дивиденды в 7-8% есть ,так же докупил как одного из сильных игроков сектора ДомРФ $DOMRF может быть спорной историей,но особо не распродают её инвесторы и отчёты были достойные, поэтому и докупаем Транснефть $TRNFP ещё месяц назад назвал бы топ историей,сейчас слухи о дивидендах не очень хорошие,но это докадки пока , руководство вроде обещали никого не обидеть, поэтому верим в лучшее,но риска стало больше Новатэк $NVTK история с высоким риском сектор смотрится не очень хорошо,но и при развороте рынка или условном перемирии побежит вверх быстрее рынка Татнефть $TATNP достойный представитель нефтяного сектора,но казалось бы мир в Иране, снижение цены на нефть и удары по нпз в РФ должны отпугивать,но я тут наверное слегка оптимист и жду решение проблем с атаками на нпз и более высокий курс рубля, поэтому немного по скидке взял, но риск тут тоже высокий явно Северсталь $CHMF ещё один сектор и компания с крайне высоким риском, но тут покупка как одного из лидеров сектора в долгосрочную перспективу Х5 $X5 так же одна из лучших компаний сектора,с потенциальным развитием даже за счёт инфляции товаров на полке на снижении рынка для баланса в портфеле докупил Планы портфеля: Как вы могли заметить покупки разделились на 2 типа , первый это компании лидеры своего сектора с дивами выше 10% , вторые -проблемный сектор,но внутри сектора на мой взгляд могут быть лучше других на длинном горизонте Как часто пишу у меня нет паники,я спокойно отношусь ко всем просадкам и воспринимаю их как скидки и временные истории , стараюсь играть в рынок в долгую💸 При этом ещё частичка кэша в рюкзаке осталась, поэтому в случае дальнейшего снижения готов ещё раз закупиться,помимо еженедельных пополнений Ну и как бы странно это не звучало,но на момент прихода дивидендов слабый рынок даже хорошо,так как реинвестирование дивов и купонов будет под более высокий процент, поэтому наслаждаемся рынком и жизнью,а время всё сделает само🕺 Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫 #ежендельныеинвестиции

Еженедельные инвестиции - 129 неделя Пополнение на 5750₽: +5000₽ еженедельные пополнения +750₽ за вредные привычки Покупки: ОФЗ $SU26246RMFS7 да продолжаю покупки длинных ОФЗ с доходностью более 14% , даже если ЦБ перейдёт к повышению ставки,то худшее,что я получу доходность 14% , которая будет ниже рыночной,но звучит не так страшно, поэтому докупаю не переживая Т $T банк достаточно неплохо распродали, поэтому немного решил усреднить,по такой цене готов ещё несколько раз купить с удовольствием Мосбиржа $MOEX одна из самых частых покупок в последнее время,ну а что поделаешь,если есть возможность покупать достаточно стабильный бизнес с дивами выше 10% Транснефть $TRNFP не хотел покупать,так как считаю позицию достаточно крупной в портфеле с риском ударов по инфраструктуре,что приведёт к снижению доходов,но увидел в портфеле 29 штук и для перфекционизма докупил 1 штучку,ждём объявления дивов Мнение по рынку: Если смотреть на дивдоходность и доходность купонов,то всё мне нравится,ОФЗ приносит больше,чем ставка,приятно же , с другой стороны экономика конечно идёт вниз, снижение ставки замедлилось с перспективой остановки, удары в рамках СВО наносят свой ущерб и дестабилизируют общество, всё это конечно неприятно,но уверен временно, а кто если не долгосрочные инвесторы главные оптимисты? Верим в светлое будущее,несмотря на сложный месяц для рынка Планы на портфель: Один из самых сложных месяцев для рюкзака за всё время эксперемента,но такой период тоже должен быть,чтобы проверить правильность стратегии и свою устойчивость моральную, у меня в конце июня должен быть ребаланс и пересмотр стратегии(обычно два раза в год) ,но на дне рынка это делать не очень правильно,д и небольшой отпуск на 10 дней намечается, поэтому возможно проведу его либо в середине, либо в конце июля, а пока продолжу покупки ОФЗ и дивидендных акций, основная цель снижение риска портфеля по мере приближения к цели в млн Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫 #еженедельныеинвестиции

Замедление темпов снижения ставки, политика и крепкий рубль уничтожат рынок окончательно? или не стоит обращать внимания? Специально выбрал топ5 компаний, которые либо самые большие доли в портфеле, либо часто покупал в последнее время, но сначала о главном - ОФЗ, каждую практически неделю пишу о том, что я продолжаю набор ОФЗ, я покупаю ОФЗ дальше и тд. конечно и ОФЗ снизились после ставки,сейчас например купонная доходность разных выпусков от 14% , отличная доходность для формирования портфеля и реинвестирования купонов, тут всё устраивает, погашение всё равно по 1000, поэтому чем ниже цена,тем выше средняя доходность, тут я лично однозначно продолжу покупки Сбер-п - $SBERP Топ нашего рынка , снижение за месяц 6,4% страшно стало? д нет же , дивиденды текущие 12%, в следующем году с высокой долей вероятности будет еще выше, Сбера у меня много , на гэпе планирую докупить и вообще не переживаю, Икс5 - $X5 Один из лидеров сектора, снижение за месяц на 11%, тут уже может показаться неприятным снижение, но по сути подходит цена к интересным уровням, может показаться спорной историей для покупки, но доходность в 11% дивиденды, после снижения прикупить пару лотов для усреднения вполне можно, но долю тут большую брать не стоит следующие дивиденды могут быть даже ниже текущих Московская биржа - $MOEX снижение за месяц 8%, аналогично Сберу страшное падение? когда рынок падает 15 недель тут выглядит относительно стабильно , хочется ли мне покупать бизнес без конкурентов в отрасли под 12% ДД? Да, тут я вполне спокойно буду и дальше докупать и реинвестировать дивы Транснефть - $TRNFP снижение за месяц на 8%, как уже выше сказал, для меня -8% нормальное колебание, которое явно не вызовет панику, а Транснефть в портфеле даже без учета дивов в зеленой зоне, если рекомендуют дивы в рамках ожиданий 200р. то 15% доха одна из самых высоких на рынке, но тут будем осторожны с набором,рост всё же ограничен и удары по инфраструктуре никто не отменял как риск, поэтому увеличение тут планирую только за счёт реинвестирования ДомРФ - $DOMRF снижение за месяц 6%, при том,что у стройки дела идут не очень хорошо, а банк связан с эти сектором,тем не менее никуда сильно не падает, текущий год даст дивами 11% по текущей цене, а в следующем явно будет больше, поэтому тут готов сидеть увеличивать понемногу позицию и ждать роста Как видите если сидеть не в самых плохих бумагах, то можно спокойно спать и после 10 и после 15 недель снижения рынка, учитывая диверсификацию и наличие облигаций в портфеле, так вообще смотрю на -4% по открытым позициям и плюсовой портфель с учетом дивидендов, поэтому часто пишу о рисках, если вы не готовы морально к просадкам, не надо брать Газпром,Северсталь и прочие рискованные активы, ваш путь - купонно/дивидендный и спокойно себе увеличиваете портфель, если же готовы рисковать и хочется адреналина, то конечно можно и металлургов с нефтянкой покупать Самое большое разочарование на данный момент наверное Магнит в моем портфеле, большой убыток и не начал платить дивиденды, как я ожидал, но держу пока с целью,что цикл высоких Капитальных затрат вроде подходит к концу и хочу посмотреть как это повлияет на финансовые результаты, в остальном текущий рынок совсем не вызывает негативных эмоций, а вижу возможность реинвестирования и такие моменты нужно больше изучать Изучать как ведут себя активы, какие причины, как вы ощущаете себя после того,что видите красный цвет, свои страхи и желания, возможно стоит обратить внимание на другие стратегии или скорректировать свою, шикарное же время, если не паниковать с криками, что всё пропало и всё плохо, у меня на подходе самый прибыльный с точки зрения выплат месяц, поэтому в июле рынок я всегда люблю) Всем спокойных и прибыльных инвестиций💫)

Еженедельные инвестиции - 128 неделя Пополнение +7500₽: +5000₽ еженедельные пополнения +2500₽ за вредные привычки Покупки: Татнефть - $TATNP давно была одна из самых маленьких долей, сейчас решил начать усреднять и добирать в долгую,для меня точно в топ3 металлургов Роснефть - $ROSN компания с проблемами на данный момент,но цена.... Не смог удержаться и так же добавил несколько штук, выглядит дёшево просто,ну а в целом компания большая и всё ждём восток оил,но цена рубля против прибыли играет Северсталь - $CHMF ещё один актив который дешёвый,но с кучей проблем, поэтому так же докупил на общем снижении Замены: Газпром $GAZP на Новатэк $NVTK , обе компании сильно снизились в цене,обе имеют потенциал роста при мирном трэке,но Новатэк ещё и дивиденды способен платить, поэтому решил переложиться внутри сектора Мнение по рынку: Мы на годовом дне ,можем и продолжить снижение, тогда буду покупать ещё больше, текущая неделя для меня стала покупкой проблемных компаний,которые и притащили индекс на дно,многие вблизи исторических минимумов,да и так бывает Если же смотреть на общеизвестные идеи по типу мосбиржи,Сбера или Транснефти,то они стоят около справедливых цен и никуда по сути не падают, биржа у нас всё же нефтегазовая, поэтому снижение этих компаний и приводит индекс вниз,а там причины думаю известны всем,рубль и нефть) Планы на рюкзак: Если продолжим падать ,то буду ещё докупать, перейдёт рынок к развороту,буду брать облигации и дивидендные акции,каждый понедельник держим руку на пульсе,но без паранойи и мыслей о том,что всё пропало и везде обман,да видеть минусы неприятно,но ничего дождёмся плюсов,а пока купим подешевле и побольше) Постараюсь наверное написать пару общих постов про интересные для меня компании,надеюсь время для этого будет Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫 #еженедельныеинвестиции

Еженедельные инвестиции - выпуск 127 Пополнение +5300₽: +5000 еженедельные пополнения +300₽ за вредные привычки Покупки: Сбер $SBERP докупил всеми любимую акцию перед дивами до круглой цифры , теперь ждём отчсеки,на ней тоже планирую прикупить,про Сбер думаю рассказывать нечего пока топ1) Московская биржа $MOEX ещё одна компания под летние дивидендные,тут место для покупок в отличии от Сбера ещё есть,лидер своего сектора ,стабильно сильная компания под дивиденды выше 10% ОФЗ $SU26246RMFS7 не забываю про набор ОФЗ,пока ставку снижают,а облиги стоят на месте можно и покупать под неплохой купончик) На сдачу и прилетающие купоны взял ещё по облигации Селектел и РЖД,но там скорее реинвестирование купонов просто Мнение по рынку: Немного отдалился от рынка после кучи годовых отчётов и написания более 100 постов по компаниям, сейчас скорее жду дивидендные выплаты и полугодовые отчёты, соответственно готовим портфель к тому,чтобы получить побольше дивов,а там в июле сделаем ребаланс небольшой на этом фоне думаю и перейдём к оценке итогово за первое полугодие у компаний и посмотрим кто идёт в рамках ожиданий а кто отстаёт, на возню 2500-2700 и прочие уровни по индексу особо внимания не обращаю,как видите Транснефть,Сбер,ДомРФ, Мосбиржа всё стоит на своём месте,падаем за счёт рискованных активов,что логично,думаю каждый второй автор постов в пульсе понимает,что нефтегаз и металлурги были под большим риском уже давно Планы на рюкзак: Как уже писал выше докупать ОФЗ и дивидендные акции до конца июня ,а там будем смотреть есть ли идеи,пока для себя рассматриваю (Мосбиржу,Х5, ДомРФ, Ренессанс,Т) по Сберу и Транснефти максимальная позиция набрана, получается мой топ 7 на данный момент,может какой-нибудь Хендерсон или в2в стоит присмотреть на второе полугодие как новый актив?)Но ключевое что хотелось бы донести это стабильность и понятность стратегии у инвестора должна быть всегда,мне плевать будет рынок 3300 или 1500 , я только этим эксперементом на рынке 127 недель , а стабильные пополнения ведут к цели в 1 млн, может я и не обгоняю по доходности каждого второго трейдера или иногда делаю не правильный выбор,но для меня ключевое не брать на себя лишний риск и спокойно спать по ночам и текущий портфель позволяет это делать) Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫 #еженедельныеинвестиции

Еженедельные инвестиции - 126 неделя Пополнение +5700₽: +5000₽ еженедельные инвестиции +700₽ за вредные привычки Покупки: ОФЗ $SU26246RMFS7 в рамках плана продолжаю понемногу покупать ОФЗ,самый надёжный инструмент с достойным купоном Т $T акции существенно снизились поэтому решил немного прикупить бизнес растёт,а цена пока стоит на месте,дивиденды уже под 6% ,учитывая рост через пару лет может быть уже интересно Московская биржа $MOEX один из лучших представителей финансового сектора,все мы тут торгуем,а можно ещё и дивиденды получать выше рынка Северсталь $CHMF не могу удержаться,чтобы не купить на сдачу,ну уж дёшево выглядит цена,хотя в РФ дёшево не аргумент,может быть ещё ниже, поэтому риск высокий для меня ,но пока усредняю Мнение по рынку: Рыночек у нас конечно приунывает,но выглядит как близость финала снижения,ну 13 недель подряд сколько можно) д и с точки зрения фундаментала 2500 выглядит как перепроданность,но если смотреть на интересные компании типо Сбер,Транснефть,Мосбиржа (кто платит хорошие дивы) ,то цена особо не снижается, поэтому не разделяю позицию,что всё пропало,а скорее мыслю позитивно. Д и снижение на мои планы особо не влияет,для формирования портфеля на мой взгляд время вполне подходящее , поэтому рынок унывает,а инвесторы не должны) Продолжу дальше покупать облигации и дивидендные акции,чтобы увеличить денежный поток ну и счёт к своей цели в млн приближается не смотря на снижение рынка,лишний раз доказывая,что в начале пути важнее дисциплина,чем удача на рынке Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫 #еженедельныеинвестиции

Россети Московского региона $MSRS Очередной представитель Россетей на этот раз в МР 📊Финансовые показатели: Выручка компании выросла на 14%, при этом среднегодовой темп роста за 3 года =13%, что является хорошим, стабильным трендом, Чистая прибыль при этом выросла кратно больше с 13 до 41 млрд., а рентабельность выросла уже до 15%,что рекордный показатель за 5 лет, отчет выдался конечно хорошим для региона, но при этом у компании растут капитальные затраты и отрицательный FCF, а тренд на увеличение должен продолжиться и в этом году ✅Долговая нагрузка: Долг компании 78млрд., при этом наличности на 13млрд., по итогу чистый долг в 64млрд./Ebitda 92млрд=0,7 хороший мультипликатор если сравнивать с другими дочками, есть более закредитованные истории 💚Дивиденды: Компания уже рекомендовала дивиденды за прошлый год и они составят 0,18рублей на акцию или около 10% по текущим ценам, неплохо, но тут бросается в глаза выплата лишь в 22%ЧП, да согласно политике компании делаются корректировки и прошлые убытки могут вычитать , скорее всего именно из-за высоких капитальных затрат и снижен процент выплат, но напомню,что в 26 году капекс еще выше,а значит несмотря на рост прибыли дивиденды могут вырасти не сильно 📈Оценка справедливой стоимости: Компания отчиталась о прибыли за 3 месяца,где рост выручки более 22%,при этом выросла и ЧП, в модель заложил два года роста по 15%,а потом снижение до 10%, с сохранением среднеисторической рентабельности, при этом как пишет инвест программа компании 120млрд на 26 год, а дальше по 80, получается у компании текущий год должен стать так же убыточным по FCF, но даже при убытке в следующем году справедливая стоимость компании на уровне 2,2рубля за акцию, учитывая оценку мультипликатора РЕ ниже 2, вполне реально ✅Итоговое мнение: Неплохая дочка Россетей, меньше вероятности ударов по энергетике от противника, как в Курске или Белгороде, при этом высокая рентабельность и неплохие дивиденды, однако я бы в этом году еще посмотрел на компанию из-за Рекордного капекса планируемого в этом году, а так классно и рост и долги низкие и тарифы повышают,чем не стабильно интересная история? Но на данный момент я бы лучше выбирал Урал или Волгу 💚✅

Россети Сибирь $MRKS Очередная дочка россетей на этот раз из Сибири 📈Финансовые показатели: Рост выручки за последний год на сумасшедшие 72%, хотя при этом ранее компания росла на 7-10% ежегодно, отличный выдался год в плане выручки, Чистая прибыль при этом у компании появилась в отличии от убытка 3 года ранее, но рентабельность в 0,8% оставляет желать лучшего, даже если сравнивать с другими дочками, но наверное оно и логично,ведь в Сибири трудозатратнее распределять энергию из-за географии, нежели в центральном регионе, от этого видимо и затрат больше, но год по меркам самой компании хороший 📉Долговая нагрузка: 52млрд долга у компании, при этом наличности на 9, по итогу чистый долг в 43млрд/Ebitda 16,5= 2.62, одна из самых закредитованных дочек в прошлом этот мультипликатор доходил и до 5,5 не самое лучшее состояние, а процентных расходы в 9,3млрд то,куда уходит почти вся операционная прибыль в 10 млрд, вот и причина низкой рентабельности получается 🚫Дивиденды: Компания не платит с 2019 года, сейчас даже если объявит дивы за прошлый год 50% от ЧП, то доходность будет около 1%,что не интересно, да и маловероятно, ждем очередной год без дивов 🔞Оценка справедливой стоимости: Предположим, что компания стабильно продолжит расти в выручке на уровне 10-12%, при этом сможет улучшить операционную рентабельность(наверное чудом) снизятся процентные расходы из-за снижения ставки ЦБ, Капитальные затраты будут расти медленнее,чем выручка, тогда при ставке дисконтирования в 16% справедливая цена акции 0,5р то есть компания стоит справедливо при оптимистичном сценарии своего развития ⛔Итоговое мнение: Среди большого количества энергетических и распределительных компаний Россети Сибирь не самая лучшая, тут и отсутствие дивидендов и высокая долговая нагрузка всё хуже некоторых конкурентов, возможно однажды и придёт её время, но не сейчас точно, просто полежит на полке с неинтересными акциями где-то в Сибири

Кристалл $KLVZ Ликероводочный завод из Калуги 📊Финансовые показатели: За год выручка выросла на 38%, темп шикарный, при этом растёт и операционная прибыль компании, однако Чистая прибыль показывает убыток в 13млн., не много конечно, но сам факт ,что компания не зарабатывает, судя по отчёту основная причина кроется в процентных расходах, куда и ушла вся операционная прибыль, по итогу хороший рост выручки при рентабельности в 0% ничего не даёт ⛔Долговая нагрузка: У компании 1,8млрд долга почти при отсутствии кэша делает этот долг чистым, а если сравнивать с операционной прибылью, то более 3 лет нужно всю её напрвлять на погашение долга, чтобы избавиться от него, не самый лучший показатель, а учитывая что писал выше, про то, что нет чистой прибыли из-за того, что все деньги уходят на погашение процентов, то получается положение нестабильное, по итогу нужно либо расти еще быстрее(без привлечения долга), либо чтобы стоимость обслуживания снижалась ,оба варианта достаточно трудные, следим за ситуацией, но риск высокий 🚫Дивиденды: Компания уже рекомендовала не выплачивать по итогам года, поэтому думаю такое решение в итоге и будет принято, значит не интересно 🔞Оценка справедливой стоимости: Сразу скажу,что компания маленькая и каждый чих может развернуть бизнес в любую сторону, поэтому не имея полноты данных изнутри тут скорее гадание на кофейной гуще получается, при росте выше 15% (сейчас был 38%), у компании вполне логично должна улучшиться операционная рентабельность,что я закладывал в модель на 5 лет, при этом сохранил Капитальные затраты на текущем уровне , а ставка дисконтирования в 21%(что выше рынка,но отражает более высокий риск, облигации у них вообще торгуются около 25%) , при таких вводных у компании должен появиться FCF в ближайшие годы, а справедливая цена акции на уровне 3 рублей за штуку 🔞Итоговое мнение: Не люблю алкогольные компании, но сюда бы не инвестировал не по этой причине, тут высокий долг, большая стоимость риска, при этом нет дивидендов и прибыли, а FCF на данный момент отрицательный, попытка построить финансовую модель выглядит как оправдание того или иного мнения, всё сильно зависит от мелочей, поэтому еще раз говорю про риск маленьких компаний исходя из этого лучше уж в Новабев брать, хотя и там не всё идеально конечно

Абрау-Дюрсо $ABRD Российская компания специализируется на выпуске игристых вин 📊Финансовые показатели: Выручка компании выросла на 8% покрыли инфляцию уже спасибо, но в чистой прибыли дела хуже,там рост всего 4%, д и в целом прибыль растёт медленно, рентабельность составляет 9%, в то время как несколько лет назад была 11-12%, но окей спишем на тяжелое состояние экономики, снижение не критичное, в целом нейтральный отчет PL ничего интересного ✅Долговая нагрузка: У компании 8,8млрд долга,при этом наличности меньше единички, что не очень мне нравится, Чистый долг/Ebitda= 1,81 уже не плохо вполне рыночный показатель, процентные расходы же у компании в 1,1млрд., при операционной прибыли в 3,8 тоже хороший показатель, финансовое состояние клиента стабильное 📊Дивиденды: Компания платит непрерывно уже 10 лет,хотя и четкой политики нет, но диапазон выплат обычно 25-35%, если смотреть на консервативный вариант 25%, то дивиденды могут быть около 4.5рублей на акцию и доходность в 3%, что конечно мало для текущего рынка, а учитывая медленный темп роста прибыли и низкий процент распределения,то и на будущее не очень интересно 🗯Оценка справедливой стоимости: Компания стоит на рынке 15млрд. Если смотреть через прибыль, то это более 7РЕ, что не мало ,если же смотреть на денежные потоки,даже с учетом потенциального роста на 8-10% ежегодно справедливая цена в районе текущей, при ставке дисконтирования в 17% и сохранением текущей рентабельности, получается несмотря на падение цены акций, компания не стала стоить дёшево,а скорее лишь приблизилась к своей справедливой цене на текущий момент 🔞Итоговое мнение: Не люблю алкогольные компании, но если рассматривать, то Новобев наверное поинтереснее за счёт дивидендов, а так стоят компании примерно одинаково , с долгом тут всё хорошо, но медленное развитие, для такого темпа роста компания должна стоить сильно дешевле, либо генерировать более 10% дивидендов,чтобы вызывать интерес🔞

Новобев $BELU Крупнейшая алкогольная компания 📊Финансовые показатели: Среднегодовой темп роста выручки за 3 года составляет 15%, при этом за последний год рост лишь 10%,что может говорить о снижении долгосроного темпа роста, Чистая прибыль при этом так же подросла , сохранив рентабельность в 3.4%, на уровне 24 года, однако по истории слабовато(хотелось бы около 5%), в целом оглядываясь на экономику отчет нейтральный по PL ✅Долговая нагрузка: Долга у компании на 37 млрд., половина из которых может быть порыта кэшем,что достойно, при этом Чистый долг/Ebitda =0,91 вполне рабочий показатель, абсолютно вписывается во все нормы, процентные расходы 7млрд меньше половины операционной прибыли, тоже нормально, финансовое состояние по итогу стабильное на мой взгляд 💚Дивиденды: На конец июня уже объявили скромные 10рублей на акцию, платит компания дважды в год, учитывая прибыль в 5млрд и политику выплаты 50% от ЧП, 20 рублей за год вполне нормальный сценарий, в таком случае инвесторы получат около 7%,что чуть ниже рынка на данный момент, но тут хотелось бы отметить,что при росте рентабельности или самого бизнеса дальше, или выплат более 50% от ЧП, доходность к текущей цене может легко быть выше 10% ✅Оценка справедливой стоимости: Темп роста выручки закладываю 10-12%, при этом сохранение текущего процента операционных затрат и на себестоимость, Амортизация в 3% и Капитальные затраты на уровне 4%, при ставке дисконтирования 17% справедливая цена получается в 360 рублей в среднесрочной перспективе,что в целом выглядит реально 💭Итоговое мнение: Напомню сразу тем,кто не знает, я не покупаю акции и облигации алкогольных компаний и МФО(ага инвестор со странностями, заранее с вами согласен), но в целом компания выглядит по рынку даже не плохо, отчет нейтральный, долговая нагрузка в норме, дивиденды средние, но есть, при этом стоит не дорого, есть вероятность улучшения бизнеса(до среднеисторических значений Рентабельности, темпов роста или же процента выплат дивов), получается, что риски в цене, а возможная перспектива даст буст как для цены акции, так и для дивидендного потока, на мой вкус компания заслуживает внимания для рассмотрения на предмет покупки

В2В- РТС $BTBR Российская платформа автоматизации закупок и продаж Молодая компания на бирже 🗯Финансовые показатели: Выручка компании за 25 год выросла на 11% , Чистая прибыль при этом показала рост всего на 2%, чистая рентабельность составила 41%,что хоть и ниже предыдущего периода в 44%, остается хорошим показателем выше исторического среднего, в целом неплохой отчет с небольшим темпом роста по многим критериям 💚Долговая нагрузка: У компании нет долга, при этом более 7 млрд наличности, что более двух годовых прибылей, всегда крутой показатель иметь денежку на диване, поэтому лайк 💚Дивиденды: Компания на нашей ярмарке недавно выплатить еще ничего не успела, однако согласно политике 50% от ЧП должны платить 4 раза в год, но ориентир компании платить по 80%, но как мы знаем обещать - не значит жениться, поэтому пока конечно компании верим , при 80% дивиденды могут быть около 15рублей или 11% ДД, но более консервативный вариант 50% от ЧП , 9рублей и 7% ДД, что так же достаточно неплохо, с учетом роста ✅Оценка справедливой стоимости: У нас есть презентация компании, поэтому давайте верить и строить модель, ожидаемый темп роста до 2030 года 18-21%(пишем 18, но держим в уме,что последний раз выручка росла на 11), Рентабельность операционной прибыли к 2030 году 49-51%(сейчас 52) пишем 49,чтобы уменьшить риск ожиданий, Капитальные затраты около 3% от выручки,так и пишем, получаем на выходе FCF от 3.2млрд текущий с ростом до 7 за 5 лет, достаточно неплохо, (но помним, что ожидаемый темп роста достаточно высокий) получается при ставке дисконтирования в 16% справедливая цена на уровне 210 рублей на акцию, оптимистично и круто, но для себя оставлю темп роста выручки на уровне 12% и цена 160-170 рублей всё равно приятно ✅Итоговое мнение: Молодая по меркам бирже компания, по сути без истории взаимодействия с акционерами, неплохой годовой отчет, отличное состояние без долга, при этом хорошие планы дивидендных выплат+ амбициозные планы роста, минусы- мы как инвесторы научены не доверять компаниям без репутации, риск невыполнения обязательств по выплатам выше 80% на дивы или например не оправдать 20% темп роста выручки,но даже с учетом этого риска компания смотрится интересно, есть желание взять пару процентов под растущие дивиденды на несколько лет,что думаете? Честно приятно удивлен, копаясь среди маленьких компаний не думал найти что-то подобное)

💚Итоги мая еженедельных инвестиций Стоимость портфеля составила 632 тысячи, с учетом пополнений +18тысяч за месяц 📉Май продолжил тренд на снижение доходности и принёс -2,7%, что еще хуже апреля (хотя по каким-то причинам данные в сервисе изменились по прошлым месяцам), да рынок приуныл, сейчас ушёл даже ниже 2600 пунктов, но окей, не первый день на рынке и даже этому эксперименту уже более 2 лет, поэтому видели мы разное, не унываем, даже большое количество облигаций не удерживает портфель от снижения, тут и курс рубля еще добавился По классам активов: 54% акции 31% облигации 15% фонды и кэш 📈Топ акций по объему: Транснефть - $TRNFP ставка на стабильные дивиденды, их пока не объявили,но вроде сказали,что в обиде никто не останется, компания устраивает всё супер, вот только 29 штук не красиво выглядит,чешутся руки докупить до 30 уже) Сбер-п - $SBERP ну какой портфель без этого зеленого банка,правда? Думаю тут можно ничего не писать,явно один из лидеров рынка, у всех думаю есть Сбер, ну и я не исключение, дивиденды+рост, стабильная история Х5 - $X5 а вот неожиданный новичок списка, покупал на падении, д настолько купил,что на небольшом развороте акция в топ 3 вошла, один из лидеров своего сектора с дивидендами около 10%, в долгосрок вполне нормально пусть лежит, после дивгэпа наерное еще возьму 📉Наименьшие доли: НЛМК - $NLMK давно лежит без особых покупок,сейчас еще и цену укатали, подумываю выбрать одну компанию из НЛМК/Северстали и объединить позицию в одну акцию, пока взгляд на Северсаль больше, но сектор остаётся проблемным и цена акции это только подтверждает Татнефть - $TATNP бумага, которую хочется покупать в долгосрок, но текущее состояние нефтяной отрасли(слабый рубль) + неопределенность на ближнем востоке,удары по НПЗ, д и не выглядит Татнефть прям дешёвой, поэтому лежит в рюкзаке, а я думаю когда же начну набор позиции тут) Газпром - $GAZP тут честно говоря задумываюсь, а для чего она куплена, дивидендов нет,роста не геополитике? ну вроде хайп приуныл,возможно стоит и продать , вопрос а что купить взамен?) д и дешёвый же собака для продажи, посмотрим может в конце полугодия ребаланс устроим 🏹Цель: на 2026 год увеличение денежного потока от акций и облигаций + рост портфеля до 700 тысяч на 2027 год достижение первой цели счёта в 1 млн.Р Правила ведения счёта : Каждый понедельник счет пополняется на 5000 рублей + затраты на прошлой неделе на вредные привычки (алкоголь,сигареты,кальяны,энергетики) Максимальные доля по классам : 🟠Фонды максимум 40 тысяч (на каждый) 🟠Акции максимум 40 тысяч (на 1 эмитента) 🟠Облигации максимум 25 тысяч (на 1 эмитента,кроме ОФЗ) ❗️Выбор эмитента зависит от его цены в момент покупки и дивидендной/купонной доходности, либо вероятный высокий потенциал роста на горизонте 2 лет,оценка стоимости акций на основе DCF и долгосрочных перспектив бизнеса Всем приятной,спокойной и выгодной торговли♥️ #еженедельныеинвестиции

Итоги обзоров химической отрасли Да заранее скажу, что тут не очень правильно всё помещать в одну корзину, но сектор удобрений из Фосагро и Акрона или нефтехимия из двух компания не очень интересно смотреть,но и писать В целом отсутствие интереса к 90% компаниям и позволило объединить всё в одну кучу, наверное лишь Фосагро из всего списка представляет долгосрочный интерес остальные не сказал бы, что интересные представители на бирже 1)Фосагро - $PHOR сектор удобрений, в долгосрок рассматривать можно,но в зависимости от цены в моменте, тут и валютная защита имеется и спрос на удобрения в мире часто есть, пока дороговато для меня и дивидендов хотелось бы больше, при этом рентабельность на хорошем уровне 2)Казаньоргсинтез - $KZOS одна из нефтехимических компаний тут именно обычные акции, стоит не дёшево и маленькие дивиденды,развития особого нет по финансам 3)Нижнекамскнефтехим привилегированные - $NKNCP стоят сильно дешевле обычной версии, поэтому выше в топе, а так история похожая на конкурентов,низкий дивиденд и почти нет потенциала роста, рентабельность при этом чуть выше 4)Акрон - $AKRN конкурент Фосагро,который стоит сильно дороже, сектор удобрений,но в 2 раза дороже, так еще и рентабельность чуть хуже 5-6)КуйбышевАзот - $KAZT $KAZTP тот случай, когда между префами и обычкой небольшая разница, но обычка дешевле, поэтому я бы брал лучшее её, но проблема как и у конкурентов, дивидендов мало,ростом не пахнет 7)Казаньоргсинтез префы $KZOSP , платят по пару копеек дивидендов,большая разница с обычкой, не интересно для покупки 8)Нижнекамскнефтехим - $NKNC обычные акции стоят намного дороже префов, 1% дивидендов на выходе,если и смотреть,то на префы, которые почти на 20 рублей дешевле В целом как писал в начале интересен может быть лишь фосагро на данный момент, остальные на мой взгляд под инвестиции не подходят,будь то префы или обычка тех или иных акций, я бы описал данную подборку как фосагро и другие стратегически важные предприятия, ведь они действительно важны для страны, но не для акционеров

Еженедельные инвестиции -125 неделя Пополнение +5300₽ +5000₽ еженедельные пополнения +300₽ за вредные привычки Покупки: ОФЗ $SU26246RMFS7 в рюкзаке 12шт, в планах минимум 25, а там посмотрим,как уже кучу раз писал самый надёжный инструмент на рынке это ОФЗ,а с хорошим денежным потоком от купонов вообще приятно Московская биржа $MOEX соблазнился ещё раз купить перед дивидендами,лидер финансового сектора с дивидендами в 11% и потенциалом роста в будущем,что нам ещё надо Т $T на мой взгляд топ3 сектора, да небольшие дивиденды около 6%, но и рост быстрее рынка,но тут покупка небольшая,вопрос по допке пока интересен,что д как решат План на портфель: Пока покупаю ОФЗ и дивидендные акции,раз уж сезон начался,на гэпах так же буду подбирать любимые компании,в конце июня пересмотрю портфель желаемый размер некоторых позиций думаю вырастет , а там уже будем думать,план на месяц пока выглядит максимально просто,стабильно докупать то,что способно генерировать денежный поток Мнение по рынку: По сути уже года два стоим на месте?) Но меня в целом устраивает,добирать можно по более дешёвой цене и высокая купонная и див доходность,на этапе формирования портфеля не самая худшая ситуация,а рынок по 2600-2800 способен торговаться ещё долго,при нынешней экономике,курсе рубля и политической ситуации,конечно ждём хороших изменений на всех фронтах,но нам нужно быть готовым к любым ситуациям, поэтому у меня и акций много и облигации есть и даже немного денег,на случай сильного падения рынка Всем прибыльных и спокойных инвестиций 💫 #еженедельныеинвестиции

Итог обзоров сектора застройщиков Топ: Я бы лично сюда не ставил на данный момент никого , у всех либо черные пятна в истории, либо достаточно молоды и без репутации, но чисто символически разделим 1)Группа ЛСР - $LSRG Единственная компания сектора, которая имеет выплаты дивидендов и в целом достаточно стабильный отчёт у компании, поэтому на первое место поставим за дивиденды(которые должны выплатить) Середина: 2)Пик - $PIKK тут второе место за размер, компания самая большая и с хорошей рентабельностью по итогам прошлого года, расти тяжело, но быть стабильной уже хорошо, но без дивидендов, а это минус значительный для нашего рынка 3)Глоракс - $GLRX на бирже компания молодая, вроде бы перспективная даже, пару ле набрать репутацию, увеличить размер и возможно пойдет выше по топу(но может повторить судьбу самолета) 4)Самолет - $SMLT когда рынок рос, то самолет обгонял всех конкурентов, быстрый темп роста и большой земельный банк, но высокая ставка ЦБ и долговая нагрузка больно бьёт, поэтому компания испытывает не лучшие времена Аутсайдер: 5)Эталон - $ETLN если в компании выше я верь хоть как-то, то эталон для меня выглядит безоговорочно хуже сектора, хоть в период роста, хоть на снижении, по итогам прошлого года самый большой убыток среди пяти компаний, а проблемы сектора далеко не позади Мнение о секторе: На данный момент я пока не покупаю компании сектора, проблемы в экономике в 26 году никуда не уйдут, а этом может негативно сказаться и на объемах продаж недвижимости, в долгосрок мыслю позитивно, но в горизонте года покупать не хочу

Россети Юг $MRKY Российская электроэнергетическая компания на Юге страны(Краснодар,Астрахань,Калмыкия,Ростов, Волгоград,Адыгея) ✅Финансовые показатели: Рост выручки за последний год составил 72%, за счет увеличения тарифов и консолидации бизнеса, но прибыль при этом не выросла,а даже снизилась по итогам года, однако уже есть отчёт за первый квартал, где мы видим продолжающийся рост выручки и прибыли, но за счёт Кубани,поэтому продолжаем смотреть как будет проходить синергия 💭Долговая нагрузка: У компании 56 млрд долга, при наличности в 18, в целом неплохо, 38 млрд чистого долга /Ebitda 22 =1.7 ,что средний мультипликатор по рынку , но в семействе Россетей не самый лучший, процентные расходы в 5,5млрд не сильно бью по операционной прибыли в 16 млрд(Если учитывать начало текущего года) в общем ситуация с долгом контролируемая, но есть кейсы и лучше ⁉ Дивиденды: Компания уже объявила о дивидендах в 0,00377 рублей на акцию или чуть ниже 5% доходности, что не очень много, при этом исторически компания то платит, то не платит , прошлая выплата была аж в 2019 году, поэтому на постоянные дивиденды рассчитывать не стоит ( по мнению истории), хотя по итогам 2026 года должны неплохо заплатить 🚫Оценка справедливой стоимости: Компания стоит 53млрд., при этом Чистую прибыль за прошлый год сгенерировала на 5,6( но по ТТМ уже больше 9 выходит), что всё равно маловато, по DFCF при потенциальном росте FCF до 4-5 млрд справедливая цена 0,5 рублей на акцию( при ставке дисконтирования в 15%), что достаточно оптимистичный прогноз с улучшением рентабельности и снижением Капекса (относительно выручки), на мой взгляд одна из самых дорогих дочек, что я успел посмотреть 🗯Итоговое мнение: Компания не стоит дёшево, не платит больших дивидендов, на стадии принятия Кубани в свой состав,что добавляет как потенциал за счёт роста, так и увеличивает риски(не все синергии проходят идеально), но тут бы я отметил потенциальный ущерб от СВО, ведь Россети Центра например зажали дивиденды на мой взгляд именно из-за потенциальных ударов по Курску, Белгороду и пр., так вот если взять Юг, то может доставаться Краснодару или Ростову, что побудит компанию тратить больше денег для восстановления, а это хуже, на Урале, где такие расходы не нужны, по итогу Россети Юг я бы не рассматривал в топе электроэнергетиков из-за дорогой цены и потенциально более высоких рисках

Мостотрест $MSTT Российская компания специализируется на строительстве мостов,дорог, тоннелей и пр. 💬Финансовые показатели: Выручка компании в прошлом году показала бурный рост на 112%, при этом Чистая прибыль составила 0,5млрд после убытка по итогам 2024 года,При этом Рентабельность в 6,8% ( при этом были годы по 17-20%) , а FCF отрицательный второй год подряд, отчёт получился неоднородный, где-то рост, где-то снижение, но на самом деле нестабильность второе имя для компании судя по финансам ✅Долговая нагрузка: Дол на 0,245млрд., а наличности на 5млрд,что прекрасный показатель, когда своих денег в 40 раз больше,чем долга , то состояние рассматривать не стоит уже дальше) Всё отлично и с запасом 🔞Дивиленды: А вот тут ситуация противоположная, компания не платит дивиденды акционерам и предпосылок для начала выплат пока нет, поэтому планируем отсутствие выплат ⛔Оценка справедливой стоимости: Компания стоит на данный момент 27млрд, это около 50 прибылей, больше 3 выручек и -46FCF, по мультипликатором крайне дорого, при этом если делать идеальную DCF модель, то там для компании можно нафантазировать ну 1.5млрд, что сильно оптимистично и всё равно мало для текущей цены, текущая цена даже в 90 рублей на акцию выглядит сильно дорого 🚫Итоговое мнение: Как писал выше компания нестабильная, может показать рост выручки в 2 раза, потом отрицательную операционную прибыль, потом рентабельность ЧП в 23%, а после убыток, на мой взгляд компания по идеи может быть похожа на ТМК, покупка под проект, типо постройка крымского моста, где компания сможет много заработать, но для этого нужно понимать что будет строиться и как компания войдет в тот или иной проект, но это скорее спекулятивные покупки, мне как инвестору Американские горки не нравятся

Таттелеком $TTLK Телекоммуникационный оператор проводной связи в республике Татарстан 📊Финансовые показатели: Среднегодовой темп роста за 5 лет составляет 6%, при этом за последний год выручка выросла на 7%, подтверждая стабильность роста, Чистая прибыль при этом снизилась на 5%, но это снижение третий год подряд, что не есть хорошо, но Рентабельность 17% хорошая для рынка, но для компании это худший показатель за 5 лет, в целом отчёт нейтральный, компания не блещет ростом бизнеса и большого провала в прибыли тоже нет 💚Долговая нагрузка: У компании нет долга, но при этом есть наличные средства в размере более 7млрд., а для компании это больше ТРЁХ годовых прибылей, очень солидно в текущих реалиях ✅Дивиденды: Компания стабильно платит с 2007 года и чаще увеличивает дивиденды, что приятно, в текущем году уже выплатили, при этом больше ожиданий, в следующем году жду примерно таких же дивидендов около 0.55 рублей на акцию или 9% доходность, что в целом наверное средний показатель по рынку сейчас, учитывая запас наличных может быть и сюрприз?) 📊Оценка справедливой стоимости: Модель DCF, Рост выручки закладываю исторический в районе 6%, при это сохранение средней операционной рентабельности, а так же Амортизацию и Капекс на уровне 12 и 13% соответственно от выручки , получается FCF в ближайшие несколько лет стабильно в диапазоне 1,6-2,3млрд., при ставке Дисконтирования в 16% справедливая цена акции 0,68руб., в целом достаточно справедливо получается ✅Итоговое мнение: Из маленьких компаний на которые никто не обращает обычно внимание это не самая плохая история получается, есть рост выручки(да меньше рынка наверное и вообще +6% звучит конечно слабо) Чистая прибыль зависла на одном уровне и даже снижается, тоже не есть хорошо, при этом средние дивиденды и есть запас кэша на счетах вместо долга, стоит достаточно адекватно сейчас, могут ли конкурировать с Ростелекомом или МТС? конечно нет, у тех уже целые системы вырисовываются, тут будешь сидеть с ростом по 6% без драйва, но выигрывать от отсутствия долговой нагрузки, в совокупности неплохо, можно брать на карандаш и изучать глубже для консервативных инвесторов, была бы дивдоха 12-13% я наверное бы даже взял немного После Джетлендов,Мвидео и прочего даже приятно писать о компании, которая просто не отвратительная)

Мвидео $MVID Магазины по торговле техникой в попытке стать маркетплейсом 📉Финансовые показатели: Выручка компании за последний год снизилась на 28%, Чистый убыток вырос в 3 раза с -20 до -61млрд., при этом компания показала отрицательное значение по операционной прибыли, чего раньше не было, в общем очень плохой год выдался для компании 🔞Долговая нагрузка: У компании 152 млрд долга, при этом наличности лишь на 4,7, чистый долг в 152 млрд., при отрицательной операционной прибыли выглядит как фиаско, а процентные расходы в 40 млрд могут расти даже на снижении ставки, ситуация и тут мягко говоря плачевная 🚫Дивиденды: Ни о каких дивидендах речи идти не может, вопрос скорее в выживании 🚫Оценка справедливой стоимости: Фактически для акционеров тут стоимость 0, судите сами, Чистая прибыль отрицательная 5 лет,FCF отрицательный 5 лет, Долг увеличивается, попытка стать маркетплейсом похвальная, но вот вы знаете, что Мвидео маркетплейс? Я лично узнал, пока готовил пост и смотрел презентацию для инвесторов ⛔Итоговое мнение: Опять же как в десятках компаний на рынке ставка в казино прибыльнее, тут либо бизнес выживет и по цене в 11млрд может быть интересным, либо допка для уменьшение долга, потом допка на развитие и высасывание денег из инвесторов, но для меня покупка акций мвидео выглядит как не логичная вещь, возможно спекулянты на ТА могут поиграться, для чего заходить сюда инвестору не понимаю,слишком большие риски, один из худших бизнесов за последнее время, что я смотрел

НКХП $NKHP Крупнейший зерновой терминал расположенный в порту Новороссийска ⛔Финансовые показатели: Выручка компании снизилась на 32%, что мягко говоря слабый показатель ( худшее значение за 3 года), Чистая прибыль при этом снизилась на -49% и составила 3,26млрд., Рентабельность ЧП при этом достойные 42%, а свободный денежный поток около 2млрд., после 7 в 2024 году, отчет конечно вышел слабый для компании ✅Долговая нагрузка: У компании отсутствует долг и при этом есть запас наличных в 6,6млрд, что в два раза больше прибыли за последний год, приятный бонус) 💬Дивиденды: Компания за 10 лет лишь единожды пропустила выплату в 2022 году, последние годы придерживается выплат около 50% от ЧП, что даёт возможность получить 25рублей на акцию за 12 месяцев или 5% ДД,что конечно не много по рыночным значениям 🚫Оценка справедливой стоимости: В DCF модель закладываю среднегодовой темп роста выручки 6-8%, с сохранением текущей операционной рентабельности, а так же Амортизацию 6% от выручки и Капекс соответственно 7%, получается со ставкой дисконтирования в 16% справедливая цена на уровне 400-420 рублей,что выглядит достаточно объективно, глядя в том числе на дивиденды 🗯Итоговое мнение: Последний раз смотрел на компанию несколько лет назад,тогда цена бола космическая, вроде бы выше 1000 за акцию, вот сейчас когда кончились интересные большие компании на обзор решил взять НКХП, последний год конечно оказался ужасным и это уже второе большое снижение за 5 лет., нравится отсутствие долга и приверженность к дивполитике(хоть и выплаты не большие), из минусов в текущем состоянии всё еще дорого и нестабильность бизнеса, по итогу средняя компания на просторах бирже о которой можно не вспоминать годами)

Джетленд $JETL Краудлендинговая компания , которая соединяет инвесторов и бизнесы для прямого финансирования проектов ( круто же звучит? вот и мне понравилось) 📉Финансовые показатели: Выручка компании по итогам прошлого года снизилась на 33%, при этом чистый убыток продолжил свой рост и составил -361 млн., Чистая рентабельность при этом -74%, если бы вы покупали рубль за полтора рубля, то ваш бизнес был бы выгоднее Джетленда, мне кажется после этого нет смысла что-то писать дальше) Отвратительный отчет 📉Долговая нагрузка: 180млн. Долга у компании, наличности на 80млн, чистый долг 100млн., Но отрицательная Ebitda,Операционная и Чистая прибыль( Дело тут не в долговой нагрузке, а в бизнес-модели компании, которая генерирует убытки два года) 🚫Дивиденды: Данную строчку можно смело пропускать, ни о каких дивидендах говорить тут не стоит ⛔Оценка справедливой стоимости: Два года на бирже и два года убытков по всем показателям, а отчет год/году только хуже стал, поэтому любой расчет тут вилами по воде и попытка угадать, хотя по факту стоимость актива = 0, ну окей давайте чистые активы возьмем за базу для понимания цены, что тоже смешно на самом деле, там их 25млн., а капитализация компании больше 2млрд 🔞Итоговое мнение: Тут либо в казино идти, шанс заработать похожий,либо забыть и не открывать, я по итогу обзора добавляю все компании себе в эксельку(текущая цена подтягивается с биржи) и вот там я узнал, что они не торгуются на мосбирже, а находятся на бирже спб, что тоже не добавляет плюсов, в общем какой-то негативный обзор на этот раз получился без особого конструктива, но какая компания, такой и обзор, не должна вообще на бирже быть с такими отчётами) Посмотрим конечно на компанию через год, но пока из интересного тут только описание бизнеса)