🛴Вуш $WUSH

Компания РФ по аренде самокатов,можно в кайф покататься 📊Финансовые показатели: Исторически рост выручки составлял более 50%% ежегодно,но наверное это всё уже в прошлом,так из-за регуляции и новых регистрациях делают более долгую заявку на поезду и чтобы просто прокатиться требуется больше времени,а мне как клиенту иногда просто лень + компания жалуется на перебои с интернетом,но данная история поправима, можно получить и от правительства доступ к работе при слабом интернете и вероятность,что рано или поздно отключения закончатся, при оптимистичных прогнозах в текущем году компания ждёт -10% к выручке,ооочень плохо для "растущего бизнеса" , а прибыль так и вовсе будет отрицательная ❗️Долговая нагрузка: Долг превышает наличность в 13 раз,что слабо, процентные расходы в миллиард при отсутствии операционной прибыли тоже ничего хорошего , ну и чистый долг к Ебитде 12/3 примерно,что тоже много из-за этого компания отменила дивиденды,компания набрала долга как растущая,но рост остановился и теперь долг тяжёлый ❌Дивиденды: Как писал выше из-за долга остановили выплаты, д и Чистой прибыли тут нет,только убыток,а платить из убытка так себе затея,поэтому на горизонте года пока не ждём дивов ⚠️Оценка справедливой стоимости: В текущем году я закладываю всё же снижение выручки на 15%,что слабее оптимистичного прогноза самой компании,при этом в долгосрочной перспективе закладываю небольшой потенциал роста за счёт рынка Америки и решения проблем с интернетом,при этом капитальные затраты у компании начали снижаться,что уменьшит темпы роста флота в будущем,а текущий флот нужно постоянно обслуживать ,что не позволит маржинальности ФСФ быть на высоких уровнях, но даже при таких казалось бы плачевных вводных компания выглядит перепроданной я бы для начала смотрел в сторону 105-110 рублей за акцию,но это уже ближе к летнему сезону 🆘Итоговое мнение: Мне нравится иногда приехав чужой город взять самокат в аренду и покататься по улицам,посмотреть как он вообще живёт и знаете, обычно это Яндекс,что говорит о высокой конкуренции и так в непростом бизнесе , у яндекса банально больше ресурсов и он способен задушить Вуш при желании, при этом отсутствие дивидендов а потенциал переоценки стоимости около 20% выглядит рискованнее облигаций того же Вуша и не сильно доходнее, буду рад если бизнес получит своё развитие в будущем,но акционером быть не хочу, при всём этом сохраняется возможная негативная динамика со стороны регулирования от государства,что просто невозможно просчитать , как результат долга много,дивов нет ,развитие остановилось,но стоит дёшево для меня минусы перевешивают