Мой глобальный портфель: инвестиционный и консервативный план 2026

Войти

Всем привет! Периодически в этом блоге я публикую состав своего общего портфеля по всем брокерам, а точнее его конструкцию, матрицу или структуру - в общем генеральную конституцию и программу его ДНК, которой я руководствуюсь для избежания опасности рынка и собственных ошибок (личный ЧФ). ИТАК, это два портфеля равных по размеру. I. Инвестиционный 30% = Риск (акции и стратегии) 20% = Золото в фондах 10% = Замещающие облигации в фондах 10% = Облигации в фондах 30% = Денежный рынок II. Консервативный 20% = вклады на год лесенкой через квартал 20% = Денежный рынок 10% = Облигации в фондах 10% = Замещающие облигации в фондах 20% = Золото в фондах 10% = ОФЗ долгосрок (50% ПК, 50% ПД) 3,3% = Облигации ок. 5 лет (50% ПК, 50% ПД) 3,3% = Облигации ок. 3 лет (50% ПК, 50% ПД) 3,3% = Облигации ок. 1 года (50% ПК, 50% ПД) Над чем мысли сейчас? - Думаю как и куда встроить долю облигаций с номиналом в золоте и серебре и нужно ли это. - Добавить накопительные счета помимо вкладов на незначительную часть, но достаточную для страховки на короткий период). - Подумать о том, когда начать думать про REIT и ЦФА (смарт-счет грустит пустой). Пока всё на текущий момент. Спасибо за внимание! Пишите, что думаете и свои варианты.

СРАВНЕНИЕ ГРУППЫ СТАРЫХ ФЛОАТЕРОВ ОФЗ С НОВЫМИ ( 29007-29010 против 29022-29025) Давно интересовал этот вопрос и решил разобрать всё по полочкам с помощью ИИ. Надеюсь будет полезно. Для сравнения выгодности этих двух групп ОФЗ важно понимать фундаментальное различие в механизме расчета их купонов. В 2026 году выбор между ними зависит от вашей готовности мириться с временным лагом (задержкой) в обновлении купонных выплат. 1. Группа ОФЗ 29007–29010 («Старые флоатеры») Эти бумаги имеют сложную формулу: купон рассчитывается как среднее арифметическое ставки RUONIA за последние 6 месяцев с дополнительной премией (от 1,2% до 1,6% в зависимости от выпуска). Цена (январь 2026): Торгуются выше номинала (например, 29007 — около 102,7–103%, 29008 — около 104,2%). Механика: Из-за расчета по среднему за полгода их купон реагирует на изменение ключевой ставки с большой задержкой. Если ставка долго держится на высоком уровне, их текущий купон становится очень высоким (более 20%), что и толкает цену выше 100%. Выгода до погашения: Покупка выше номинала «съедает» часть доходности при погашении (вы получите только 1000 руб.). Однако высокий текущий купон (дислокация доходности в пользу выплат здесь и сейчас) делает их привлекательными для получения регулярного потока наличности. 2. Группа ОФЗ 29022–29025 («Новые флоатеры») Купон этих бумаг привязан к среднему значению RUONIA за текущий купонный период (почти без лага) и не имеет фиксированной премии к ставке. Цена (январь 2026): Торгуются со значительным дисконтом (например, 29025 — около 95,2%, 29022 — около 98,6%). Механика: Они максимально быстро подстраиваются под текущую рыночную ставку. Дисконт (цена ниже 100%) возникает из-за отсутствия премии в формуле купона и оценки рынком ликвидности. Выгода до погашения: Основная дополнительная прибыль здесь формируется за счет роста цены к номиналу (pull-to-par) к моменту погашения. Сводное сравнение: База купона ОФЗ 29007–29010: RUONIA за прошлые 6 мес. ОФЗ 29022–29025: RUONIA (текущая) Премия к RUONIA ОФЗ 29007–29010: Есть (1,2% – 1,6%) ОФЗ 29022–29025: Нет (0%) Текущая цена ОФЗ 29007–29010: > 100% (выше номинала) ОФЗ 29022–29025: < 100% (ниже номинала) Главный плюс ОФЗ 29007–29010: Очень высокий текущий купон ОФЗ 29022–29025: Потенциал роста цены до 100% Риск ОФЗ 29007–29010: Падение цены при снижении ставок ОФЗ 29022–29025: Медленный рост тела облигации Итог: Если вам нужен максимальный денежный поток прямо сейчас и вы готовы переплатить за тело облигации — выбирайте 29007–29010. Если вы планируете держать до погашения и хотите заработать на разнице в цене (купив дешевле, чем за 100%), более выгодными по совокупному доходу могут оказаться 29022–29025, так как их дисконт в 2–5% дает гарантированную прибавку к доходности на горизонте удержания. Часть из указанных в посте бумаг встроены в портфель моей стратегии Динамичные облигации Extra #пульс_учит #пульс_оцени SU29007RMFS0 SU29008RMFS8 SU29009RMFS6 SU29010RMFS4 SU29022RMFS9 SU29023RMFS7 SU29024RMFS5 SU29025RMFS2

Мысли по распределению активов, а точнее их управлению после распределения. Каждый для себя определяет сам формулу портфеля по классам. Этот вопрос трогать не буду. Возьму любую сборку, например, 30% акции, 20% золото и 50% разные долговые инструменты. Как этим портфелем управлять? Продавать отросшее до долей формулы или только пополнять отстающие доли? Вроде бы как и то и другое по ситуации нужно делать... Но есть нюанс. Например, отросло золото на много процентов и превышение доли 20% составило около 100 тыс ₽. Продали. А потом получили доход в размере 500 тысяч вне биржи и решили его инвестировать в сбалансированный портфель. Купили золота на 100 тыс ₽. Занавес. В чем подвох, если строго следуем формуле, но получился абсурд? Мысль моя такова, что продавать доли (превышение актива над его нормой) нужно только в замкнутом более непополняемом портфеле, живущим своей автономной жизнью. Если же все ещё пополняем, то разумнее отказаться от продаж при любых хаях и действовать со взглядом на долгосрок. В таком случае активы должны быть с хорошим математическим ожиданием прибыли на длительной дистанции. Ну а как быть, если портфель все таки считался автономным, только что ребалансировался продажами отросших частей и внезапно появляется идея и возможность его увеличить новыми деньгами? Тут можно начать рассмотрение самой природы активов и получится, что разделить их можно на циклические и с фиксированной доходностью. В нашей ситуации разумно будет либо завести второй портфель из флоатеров и денежного рынка преимущественно с какой-то частью постоянных купонов, либо расширить их долю в старом портфеле. Этот условный безриск и низкий риск позволит продолжить инвестировать, не опасаясь серьёзных довложений в только что проданные активы, которые могут пойти и вниз. Да, облигации тоже умеют ходить вниз, но у них всегда есть привязка к мачте номинала при погашении. Давно размышлял на эту тему, как лучше, только докупать или докупать и продавать. Пришёл к таким выводам в итоге, что молодой портфель, как минимум, должен быть на вход only. Ваши мысли?

МОЙ ГЛОБАЛЬНЫЙ ПОРТФЕЛЬ