Интер РАО: Кубышка в действии — долгосрочная ставка до 2030
года На фоне всеобщей турбулентности некоторые истории выделяются не краткосрочными спекулятивными перспективами, а масштабом долгосрочного замысла. Интер РАО — именно такая история. Компания не просто переживает циклы, а последовательно реализует многолетнюю стратегию, финансируя её за счёт своей знаменитой «денежной кубышки». Для инвестора это возможность сделать ставку на будущее энергетики России с горизонтом до 2030 года. Феномен «кубышки»: прочность сегодня и инвестиции завтра Главная уникальность Интер РАО — её гигантская чистая денежная позиция, которая до сих пор превышает рыночную капитализацию компании. В 2024-2025 годах эти накопления сыграли роль амортизатора, компенсировав просадку операционной прибыли из-за роста издержек. Но теперь начинается вторая, более важная фаза. Деньги из «кубышки» пускаются в дело. Фокус смещается с накопления на реализацию через: 1. Стратегические сделки M&A (поглощения, например, в энергосбыте). 2. Колоссальные капитальные затраты в рамках госпрограммы ДПМ-2 (КОММод). Драйвер роста на десятилетие: программа ДПМ-2 Инвестиция в Интер РАО сегодня — это, в первую очередь, ставка на успешную реализацию программы ДПМ-2. Это долгосрочный контракт, гарантирующий возврат инвестиций и доходность. · Масштаб: Планируется ввод 3.5 ГВт новой генерации. · Инвестиции: Общий объём вложений до 2030 года составит около 1 трлн рублей. · Пик затрат: Приходится на 2025-2026 годы. · Государственная поддержка: Ключевой момент — инвестиционные кредиты по программе субсидируются, что снижает финансовую нагрузку на компанию. К 2030 году компания планирует выйти на грандиозные финансовые показатели: выручка в 2.3 трлн рублей и EBITDA в 350 млрд рублей. Это новый качественный уровень для энергохолдинга. Диверсификация и скрытая ценность Параллельно с генерацией компания активно развивает другие направления: · Машиностроение (производство оборудования для энергетики). · Энергосбыт (последовательная скупка региональных компаний для контроля над цепочкой). · Крупный казначейский пакет акций, представляющий собой скрытый актив и потенциальный инструмент для повышения акционерной стоимости. Инвестиционный вердикт: Strong Buy на стратегию Учитывая чёткий план, государственную поддержку и финансовую мощь для его выполнения, акции Интер РАО получают высокую оценку 18 из 20, что соответствует рекомендации «Strong Buy». Ожидаемая дивидендная доходность на ближайший год сохраняется на привлекательном уровне 12.9%, что делает бумагу интересной и для доходных инвесторов. Ключевая рекомендация: держать долю акций значительно выше их веса в рыночном индексе. Это долгосрочная позиция, потенциал которой будет раскрываться по мере выполнения инвестиционной программы и ввода новых мощностей. Заключение Интер РАО — это не про текущие квартальные отчеты, а про трансформацию целой отрасли. Компания использует свой финансовый запас для беспрецедентной инвестиционной программы, которая должна перевести её в лигу глобальных энергетических игроков. Покупка акций сейчас — это согласие с её стратегией и готовность ждать реализации планов до 2030 года. Для терпеливого инвестора, ищущего не просто актив, а стратегический проект с мощной государственной и финансовой поддержкой, Интер РАО представляет один из самых убедительных вариантов на российском рынке. — Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в Интер РАО сопряжены с рисками, связанными с выполнением масштабной инвестиционной программы, изменением регуляторной среды и тарифной политики. Горизонт инвестиций предполагается долгосрочным. $IRAO
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
От 400 до 2000% за 10 лет: какие акции надо было купить еще давно
Обзор
|
29 января 2026 в 20:42
JonyTax
87 подписчиков • 88 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+13,12%
Еще статьи от автора
27 января 2026
Ставка на ЦБ за 100 ₽: лотерея, а не инвестиция
Вам предлагают токены — цифровые ставки на решение ЦБ. Давайте разберем, почему новичку это не подходит.
Как это работает?
Есть два токена:
1. На «плавное изменение» (ставка до 15,5% или выше). Сбор до 100 млн ₽.
2. На «резкое снижение» (ставка ниже 15,5%). Сбор всего до 100 тыс. ₽.
Деньги проигравшего пула делят между победителями.
В чём подвох?
Организаторы сами заложили диспропорцию: 100 млн против 100 тыс.
Рассмотрим два сценария:
· Если победит «резкое снижение» (маловероятно): 100 млн ₽ разделят между вкладчиками 100 тыс. ₽. Доходность до 100 000%. Но шанс ничтожен.
· Если победит «плавное изменение» (ожидаемо): 100 тыс. ₽ разделят между вкладчиками 100 млн ₽. Доходность всего 0.1%. Вложите 100 ₽ — получите 100.1 ₽.
Вывод: Организаторы считают «резкое снижение» маловероятным и рассчитывают привлечь много людей на очевидный исход, где прибыль будет копеечной.
18 января 2026
Инвестиции — это не про то, чтобы стать гением рынка. Это про то, чтобы построить крепкую, сбалансированную финансовую систему, которая будет работать на вас десятилетиями, пока вы спите, благодаря росту мировой экономики. Ваша главная задача — не мешать ей работать эмоциями и глупостями.
#инвестиции_для_начинающих #финансовая_система #система_против_эмоций #финансовая_дисциплина #не_мешайте_расти #пассивный_доход #портфель
8 января 2026
GloraX в 2026: Прогнозы роста и ожидание дивидендов
Девелоперская группа GloraX, по данным на начало 2026 года, продолжает активно работать на российском рынке, несмотря на общую сложную ситуацию в строительной отрасли. Интерес инвесторов к компании подогревается оптимистичными прогнозами менеджмента и аналитиков, которые видят потенциал для значительного роста стоимости акций и начала дивидендных выплат.
Ключевые прогнозы и цели
Финансовые показатели:
· Выручка 2026: Ожидается в диапазоне 60–65 млрд рублей.
· Снижение долговой нагрузки: Компания планирует постепенно улучшать свой финансовый рычаг. Цель — снизить коэффициент чистый долг/EBITDA до 2.0x–2.4x в 2026 году и до 1.0x–1.5x в долгосрочной перспективе, что сигнализирует о курсе на финансовое оздоровление.
Оценка аналитиков:
· SberCIB установил таргет (целевую цену) на акции GloraX на уровне 104 рубля к декабрю 2026 года.
· Альфа-банк прогнозирует потенциал роста котировок почти в два раза от текущих уровней.
Дивиденды:
Ожидается, что компания может начать делиться прибылью с акционерами уже с 2027 года. Согласно заявленной политике, на выплаты планируется направлять не менее 30% чистой прибыли.
Контекст для инвестора
Прогнозы по GloraX отражают общую тенденцию на рынке: инвесторы и аналитики ищут возможности в сегменте качественных девелоперов с управляемым долгом и чёткими планами. Способность компании выполнить заявленные финансовые цели, особенно по снижению долговой нагрузки, будет ключевым фактором доверия.
Потенциал роста котировок, по мнению аналитиков, связан с успешной реализацией текущих проектов, выполнением финансовых прогнозов и приближением даты старта дивидендных выплат, что всегда привлекает новый круг инвесторов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в девелоперские компании сопряжены с высокими рыночными, регуляторными и проектными рисками.
GLRX