$ALRS: бриллиантовый блеск или дешёвая бижутерия

HEAD за 2936 рублей: дешевая жемчужина или дешевый пластик? Смотрю на HeadHunter. Цена 2936 рублей. Компания из технологического сектора, но ее финансовые показатели скорее напоминают историю взрывного роста. Выручка с 2021 по 2024 год выросла с 16 до 39.6 миллиардов, средний темп — 32% в год. Чистая прибыль за тот же период рванула с 6 до 24.4 миллиардов, растя в среднем на 44% ежегодно. За девять месяцев 2025 года выручка уже 30.7 млрд, прибыль — 15.4 млрд. А теперь смотрим на мультипликаторы. P/E всего 6.77 против средних 15.5 по индустрии. EV/EBITDA — 5.88 против 8.3. Долг практически отсутствует, коэффициент долг/капитал — ничтожные 0.001. PEG равен 0.1, что кричит о глубокой недооценке. Модель DCF показывает справедливую цену в 4480 рублей, а оценка по P/E — 3650 рублей. Цифры говорят сами за себя — бумага выглядит дешево. Но здесь не все так просто. Выводы фундаментального анализа упираются в суровую реальность. Жесткая денежно-кредитная политика больно бьет по бизнесу, особенно по малому и среднему. Спрос на услуги подбора персонала падает. Индекс HeadHunter, отношение резюме к вакансиям, в декабре 2025 года показал новые максимумы, превысив даже пиковые уровни пандемии. Это сигнализирует о растущем дисбалансе на рынке труда. Поэтому я жду слабых результатов за четвертый квартал 2025 и первый квартал 2026. Менеджмент сам прогнозирует падение выручки в 4-м квартале примерно на 10%. Повышение цен на услуги на 20-40% вряд ли сильно поможет — часть клиентов уйдет к конкурентам, а фундаментальных улучшений на рынке труда не видно. Однако у компании есть мощный козырь — отсутствие долга и крупных капзатрат. Это позволяет ей генерировать стабильный денежный поток и выплачивать щедрые дивиденды, даже более 100% от чистой прибыли. Дивидендная доходность может превышать 12% даже в текущих условиях. Итог моего взгляда: сильной коррекции с текущих уровней я не жду, бумага недооценена и поддержана дивидендами. Но и интереса для активного роста сегодня тоже нет. Без улучшений в экономике и на рынке труда роста не будет. Риски — снижение темпов роста и урезание дивидендов. Справедливая цена, на мой взгляд, около 3700 рублей, но путь к ней лежит через преодоление макроэкономических трудностей. ‼️В моем профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры.🔥 👉Скорее заходи и изучай эти идеи, пока они в центре внимания рынка!

GAZP в тисках диапазона: готовлюсь к короткой позиции С 21 января акции Газпрома застряли в узком диапазоне 125-128 рублей. Объемы тихие, нейтральные. Но я чувствую растущий интерес к этой бумаге, особенно на фоне всех разговоров о переговорах, и это заставляет меня внимательнее всмотреться в график. Рыночная тенденция вроде бы благоволит росту, но я не спешу радоваться. Мой взгляд упирается в индикаторы: MACD и RSI намекают на то, что в ближайшее время может открыться окно для короткой позиции. Я вижу основной сценарий так: цена сначала подрастет до 128,5 рублей, как бы испытывая верхнюю границу, а затем последует коррекция вниз, к уровню 125 рублей. Вокруг — ключевые уровни. Сопротивление ждет на 128, потом 130 и 135 рублях. Внизу поддержка лежит на 125, 120 и 118 рублях. Сейчас мы болтаемся прямо между ними, и тихие объемы лишь подтверждают эту нерешительность рынка. Время для большой игры еще не пришло, но я уже готовлюсь к движению. ‼️В моем профиле ты найдешь опубликованные акции, которые стоит рассмотреть к покупке на фоне мирных переговоров.🔥 👉Скорее загляни, чтобы изучить их, пока тема горячая!

GLDRUB_TOM — это не хайп и не лотерейный билет, а ваша страховка от мирового хаоса Сейчас все снова говорят о золоте, и многие спрашивают, не опоздали ли они на эту вечеринку и можно ли еще заработать. Ответ лежит не в плоскости азарта, а в понимании сути этого актива. Когда в мире растет неопределенность, деньги бегут не за доходностью, а за надежностью. Вот почему золото снова у исторических максимумов. Но оно растет не из-за внезапной веры в металл. Драйверы глубже: геополитические риски никуда не делись, инфляция оказалась устойчивее прогнозов, а центробанки и крупные фонды годами наращивают резервы, диверсифицируясь от традиционных валют. Важно понять главное: золото — это не инструмент для разгона депозита. Оно не платит дивиденды и не обязано расти вечно. Его фундаментальная задача другая — сохранять капитал в те моменты, когда ломается вся привычная рыночная логика. Исторически в кризисах оно либо падает меньше рынка, либо растет, снижая общую волатильность портфеля. Золото не сделает вас богатым быстро. Но оно может сделать одну критически важную вещь — не дать вам потерять деньги, когда все остальные активы подводят. Это инструмент долгосрочного сохранения капитала от инфляции и потрясений, а не основной способ его приумножения. Для спекуляций и торговли вокруг тренда есть свои стратегии, но это уже совсем другая, более рискованная история. ‼️В моем профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры, не упусти момент!🔥 👉Смотри детали в профиле, пока идеи актуальны!