Дюрация облигации: что это и как влияет на риск инвестиций

Войти

, что такое дюрация❓ Сейчас мы тебе расскажем ⬇️ 🔹 Итак, друзья, начало года, и на сегодняшний день ставка ЦБ у нас - 16%. И, вероятно, есть люди, которые не сильно верят в долгожданный мир и, соответственно, не ставят на мегарост в акциях в этом году, и продолжают держать облигации либо присматриваются к покупкам. В прошлом году мы писали пост на тему кредитного рейтинга компаний и почему он важен при выборе инструмента: , а сегодня расскажем о немаловажном критерии в выборе облигаций - это дюрация. Что это такое и с чем её едят? ❓ Чтобы не нагружать вас водой и лишней информацией, постараюсь коротко рассказать, в чём суть. 📌 Рассмотрим Модифицированную дюрацию. Это производный показатель, рассчитанный на основе дюрации Маколея, так как на Московской бирже (MOEX) в основных котировальных таблицах и стандартных сервисах рассчитывается и показывается именно модифицированная дюрация. Инвесторам необязательно высчитывать дюрацию облигаций самостоятельно, для этого есть калькулятор: Но важно понимать принцип работы этого показателя. 🔹 Итак, Дюрация - это «срок окупаемости» ваших денег, вложенных в облигацию, с учётом того, что часть денег вы получаете заранее (купонами). Но главное - это показатель РИСКА. Он отвечает на вопрос: «Насколько сильно качнётся цена купленной вами облигации, если ЦБ изменит ключевую ставку ❗️❓». 🔹 Вот простая рабочая формула: ❗️ Дюрация × Изменение ставки = Изменение стоимости облигации ❗️ Дальше всё просто: если ЦБ повысит ставку - цена облигации упадёт. Если понизит - цена вырастет. 🔹 Почему так❓ Тут тоже всё просто, приведу пример. Вы купили облигацию за 1000 руб. (по номиналу) с дюрацией 2.6 лет. Прошёл год, вы получили первый купон (150 руб.). ЦБ повышает ключевую ставку на условные 5%, и новые аналогичные облигации теперь выпускаются с доходностью 20% (а не 15%, как у вас). Это всё условно для понимания расчёта. 🔹 Что происходит? Ваша облигация по-прежнему обещает: через год 150 руб. и ещё через год 1150 руб. Номинал = 1000 руб. не изменился. Но теперь инвестор может купить новую облигацию с купоном 200 руб. в год (20% от 1000 руб.). Естественно, ваша облигация с купоном 150 руб. становится менее привлекательной. Чтобы её кто-то купил, она должна предлагать сопоставимую доходность в 20%. Поэтому рыночная цена облигации падает. Ну и, соответственно, наоборот: если ЦБ снижает ключевую ставку, то цена облигации растёт. 🔸 По формуле рассчитаем, как изменится цена: Дюрация 2.6 × Изменение ставки 5% = 13% изменение стоимости облигации. В какую сторону думаю понятно, выше описал. 📌 Какие облигации покупать - решать вам самим, с короткой дюрацией или длинной. Но коротко вывод такой: 🔸 Ждёте повышения ставки или находитесь в период высокой неопределённости? Короткая дюрация (1–2 года) - вы сохраните капитал и снизите риск. 🔸 Ждёте снижения ставки? Длинная дюрация (5+ лет) - заработаете на росте цены + зафиксируете высокую доходность надолго. Лайк, если было полезно ❤️

📌Итак, друзья, что по рынку у нас сегодня. 📉Продолжаем медленно сползать по индексу ММВБ. На недельном таймфрейме падаем 4‑ю неделю подряд. Картина по технике продолжает быть более шортовой, разворотом пока не пахнет. Нужны драйверы для роста по широкому фронту акций, а это на сегодняшний день, по‑прежнему, геополитика. На 9 марта индекс был в районе 2900, сегодня видимо закроем день на уровне 2750. За 4 недели, что мы имеем? Ставку снизили, нефть торгуется выше 100$, газ, удобрения, алюминий - в дефиците и тоже растут в цене, а мы просто потихонечку скатываемся вниз. Почему? Давайте обсудим в комментариях⬇️ Ключевая зона по‑прежнему в районе 2720–2700. Если не удержим, то по технике открывается дорога для начала в район 2620. Кстати, кто из наших читателей ждёт индекс на этом уровне? Делитесь мнениями в комментариях⬇️ Но мы всё‑таки ждём драйверов для роста, которые обязательно будут. Вопрос времени😎 💼PIKK Цена оферты «недвижимых активов» миноритариям «ПИКа» составляет 551,4 руб. за акцию - раскрытие. Все видели, как втаривали актив последние 2 дня. Все верим, что это не инсайдеры? А давайте чуть в сторону посмотрим и увидим ВТБ, который вырос за 4 дня на 9%. Что думаете? Тоже верим? Возможно, нас ждёт сюрприз и объявят 50% на дивиденды от чистой прибыли? Но мы всё‑таки считаем, что будет 35%. Возможно, ошибаемся, но это наше мнение. 📌Рубль укрепляется третий день подряд. Что сказать... Рубль крепчает, растёт доход, Бизнес дышит, народ живёт. Цены стабильны, план чёткий есть. Спасибо ЦБ, и это не лесть. У меня всё 😂 📌Новости геополитики коротко 🔸Для остановки горячей фазы СВО Украина должна вывести войска из Донбасса, но никаких дедлайнов Россия не ставила. Зеленский должен сегодня, а лучше «уже вчера» вывести ВСУ из Донбасса. Россия будет продолжать СВО до достижения своих целей - Песков. 🔸Франция, Китай и Россия заблокировали резолюцию Совбеза ООН, которая позволила бы применить силу для открытия Ормузского пролива - NYT. 🔸Союзники США начали обсуждать сценарий восстановления судоходства в Ормузском проливе без участия США. Британия провела виртуальную встречу, в которой участвовали более 40 государств из Европы, Ближнего Востока и Азии, а также Австралия и Канада - BBG. 🔸Растёт число аналитиков, которые предупреждают, что продолжающееся перекрытие Ормуза имеет накопительный эффект. Дефицит нефти и удобрений начнёт ещё сильнее ощущаться уже в мае. 🔸RTRS: Американские эксперты заявляют, что американские удары по Ирану могут быть приравнены к военным преступлениям. Сейчас всё чаще обсуждается импичмент Трампа с последующей посадкой в тюрьму. Для Трампа ставки сейчас очень высоки: либо тюрьма, либо победа, поэтому он пойдёт до конца (какого - не известно), но пойдёт! - говорят эксперты. 📌Новости экономики 🔹Банки остались устойчивыми на фоне ухудшения финансового положения бизнеса. Активы сектора продолжили расти, превысив 200 трлн р, а чистая прибыль по итогам года лишь немного снизилась по сравнению с прошлогодним рекордом - Forbes. 🔹Минфин РФ в марте продал 3,183 млрд юаней и 1,849 тонны золота из ФНБ за 59,69 млрд р. для финансирования дефицита бюджета. Объём ФНБ на 1 апреля составил 13,41 трлн рублей, ликвидная часть ФНБ в марте сократилась на 115,8 млрд рублей - Минфин. 🔹Нефтегазовые доходы бюджета РФ в марте составили 617 млрд руб., недопоступление - 234,3 млрд руб. - Минфин. Нефтегазовые доходы бюджета РФ в марте сократились на 43% г/г, выросли на 45% м/м. 📌Корпоративные новости 🔸MGKL Группа «МГКЛ» объявляет предварительные операционные результаты за 1 кв 2026 г.: выручка выросла в 4 раза г/г до 13,3 млрд рублей, число клиентов увеличилось на 49% к АППГ и составило 51,7 тыс. 🔸7 апреля Московская биржа начинает торги фьючерсами на акции ДОМ.РФ и мини‑контрактами на акции Северстали. 🔸OZON планирует дебютное размещение биржевых облигаций. 🔸TRMK 16 апреля - совет директоров ТМК по дивидендам за 2025 г. Всем отличных выходных 🔥👍 поддержи канал лайком😏 #обзор #обзор_рынка #новости

📌 Хочешь добавить в портфель облигацию, но даже не знаешь