Лучшие книги для инвестора и трейдера: part 3

​РФ рынок: что нас ждет сегодня Во вторник индекс мосбиржи вырос на 0,8% до 2786 пунктов. Юань упал на 0,7% до 10,92. Нефть выросла на 2,81% до $66,5. Золото выросло на 2% до $5220. Серебро тоже выросло на 3% до $112,8. Доллар США обновляет минимумы за год и падает вчера на 1%. Это позитив для всего сырья, в том числе и цветных металлов Инфляционные ожидания: не все так плохо Инфляционные ожидания населения в январе не изменились и составили 13,7%. Прежде всего за счет роста инфляции у людей без сбережений с 14,6% до 15,2% (люди тут чувствительнее реагирует на рост цен продуктов, коммунальных услуг и т.д). У людей со сбережениями ожидаемая инфляция упала с 12,3% до 12%. Это все равно много, инфляционные ожидания на уровне максимумов за год и повод для регулятора быть жестче, так что ждем пока 16% ставку в феврале. Средняя максимальная ставка по вкладам упала до 14,88%. Год назад было 21,52%. Аномалия 2024 с премией вкладов к ключевой ставке ушла в прошлая. Компании: 1)X5: ждем операционных результатов Сегодня компания откроет сезон отчетности, представив операционный отчет. Тут скорее увидим замедление бизнеса - потребитель в 4кв оставался слабым. Интересен прогноз по росту выручки 2026 , все-таки от него будет зависеть как маржинальность бизнеса, так и дивиденд за 2026. 2)Винлаб: пока без прорывов Компания отчиталась за 2025. Напомню, это дочка Новабева, которая планировала IPO. Выручка выросла на 8,4% г/г до 93,5 миллиардов рублей. Прогнозировали в октябре 12-15%. Тут смазал год кибератака - в 3кв выручка упала на 20% г/г. Видимо, пока IPO откладывается, как в анекдоте - так ты слона не продашь. Конъюнктура тут скорее слабая. 3)Норильский никель: операционка Компания отчитается за 2025 год и представит прогноз на 2026 по производству металлов. Все любят Норникель - один из бенефициаров ралли на мировых рынках цветных металлов. Тут и медь радует, и платина с палладием показывает рост больше чем на сотню процентов за год. Так что даже крепкий рубль не помеха для бизнеса. Вопрос как всегда в устойчивости цен, даже небольшие колебания цен на 10-20%, могут привести чуть ли не к удвоению чистой прибыли. 4)Заблокированные акции: успейте подать заявку До 31 января, по крайней мере в Т, принимают заявки. Подать поручение достаточно просто - нужно написать в чат “просьба принять поручение на участие в процессе разблокировки активов”. Дальше называют код, и его нужно сообщить в чате - фактически подписать это поручение. Я покупал акции уже на внебирже, как лотерейку. Если разморозят, то будет 8 иксов по той же алибабе. Неплохо! Не жду тут чуда, но попытаться стоит. Разморозка возможна, но нужно пройти много бюрократии и согласований. Это процесс небыстрый, но вдруг повезет. Правда, без мира этот процесс может затянуться. Резюме: Вчера инфляционные ожидания вышли, раз не падаем, то надо покупать - ведь на выходных переговоры. Так что даже до 2750 пунктов не дошли, пошли откупать, рынок продолжают гонять туда-сюда. В лидерах роста мироральные активы. Впереди из сопротивлений 2800, может до 2820 сходим к выходным - мирный трек остается главным триггером в моменте. Аналитики ждут роста цен с 0,22% до 0,3% за последнею неделю. НДС может продолжать оказывать повышенное давление на инфляцию. X5 GMKN BELU

Памп: как устроен изнутри. Всем привет, сегодня акции ТГК-14 выросли на 25% в моменте. Причем, конечно, рост произошел без каких-либо новостей. Давайте разберемся в природе таких движений, он достаточно поучительный. Природа движений Это очень хрестоматийный пример, упрощенно все такие движения похожи и выглядят примерно вот так: К 1)Автор крупного канала набирает неликвидную бумагу по 100 рублей, с оборотом в несколько миллионов, или десятков миллионов в день. 2)После, идет сигнал в закрытый канал - бумагу покупают подписчики из него по 110 рублей. Рисуется стрелочка вверх, что иксы неизбежны. 3)После, идет сигнал в открытый канал - бумагу покупают подписчики по 120 рублей. Как итог Ну и где-то наверху автор канал закрывает прибыль,выкладывает скрины и прибыли, а подписчики как обычно остаются кормом таких сигнальщиков - застревают в неликвиде набранном по хаям. В ТГК-14 вот примерно это мы и увидели. Автор сигнала зарабатывает 20%, а подписчик который купил последним остается в дураках и в убытках. Следом начинают расти другие ТГК на спекулянтах, которые пытаются догнать движение актива. Это плохая практика, все-таки биржа не казино и такие манипуляции бьют по доверию к рынку. И за этим регулятор должен следить, закрываться об подписчиков это не то чтобы плохо, это не законно. Что с фактурой? Прибыль ТГК-14 за 9м 2025 упала в 7 раз, компания работает на грани убытка. Менеджмент сидит в СИЗО. Впереди предстоят масштабные инвестиции. Как итог, дивидендов здесь скорее тоже не будет, бизнес имеет ряд серьезных проблем. Понятно, что это неликвид и цену тут можно нарисовать любую, но обычно на таких движениях люди теряют деньги, кроме самих организаторов таких движений. Резюме Будьте аккуратнее, думайте своей головой и не следуйте слепо сигналам. Рынок это не прогулка по клубничной полянке, тут часто есть акулы, которые хотят тебя разуть - надо не попадаться к ним в зубы. Такие движения часто хаотичны - на пустом стакане разгоняют бумагу, рост порождает новый рост и если вовремя не выйти из такого движения, то можно крепко застрять и получить убыток в десятки процентов. Дайте обратную связь, если интересен такой формат постов TGKN

​РФ рынок: что нас ждет сегодня В понедельник индекс мосбиржи упал на 1% до 2763 пунктов. Юань вырос на 1,3% до 10,997. Нефть в боковике на $65. Металлы: ну и денек! Вчера серебро закрыло день ростом на 7% до $108,3. В моменте росло аж до $118,3, обновляя исторический рекорд по дневному росту цены но не удержалось и откатилось почти на 10% за несколько часов. Золото тоже откатило на 1% от максимума. В американском газе тоже было волатильно - январский контракт рос в моменте на 42% , но закрыл день всего в +25%. Тут шортистов загнали в угол ростом в 2,5 раза всего за 10 дней. Бизнес: между сциллой и харибдой В январе индикатор бизнес климата от ЦБ снизился с 2,5 до 1,7. Экономика охлаждается. При этом, компании планируют повышать цены в ближайшие три месяца на 10,4% vs 8,5% в прошлом опросе. Экономическая активность спадает, рынок труда продолжает охлаждаться, при этом инфляционные ожидания предприятий пошли вверх. Кредитные условия несколько смягчились. Для ставки скорее нейтрально. Компании: 1)БСПБ: сложный год Банк отчитался за 2025 год по РСБУ. CoR (стоимость риска) за 2025 составил 1,9% Чистая прибыль упала на четверть за год до 39,7 миллиардов рублей. ROE составил 19,1% 4кв был сильно слабее, ROE составил 11%, а чистая прибыль упала на 41,4% до 6 миллиардов рублей. Стоимость риска выросла больше чем в 2 раза относительно 2025 и обновила максимум за последние 5 лет. И любители банка с ROE 30% и оценкой в капитал сразу разбежались. Из позитива на четверть нарастили кредитный портфель, это компенсирует снижение чистой процентной маржи в 2026 году вследствие падении ставки. Интрига, заплатят дивидендом 30% или 50% прибыли за остаток года. Пока скорее речь идет о 30%, учитывая консерватизм банка. Сейчас оценка в 0,7 капитала 2025 и 3,8 прибыли 2025, примерно на уровне сектора. Пока банк не вернется к щедрым дивидендам, он не будет представлять интереса - а для этого нужна нормализация кредитного риска. 2)Эталон: из одного кармана в другой Компания проведет SPO по 46 рублей рублей за акцию. Выпустят 400 миллионов акций, из которых 377 миллионов купит сама АФК Система, 23 миллиона купит Эталон и направит на мотивацию менеджмента. Компания делает допку => Систем оплачивает допку деньгами => деньги уходят => покупается актив у Системы => Система перекладывает деньги из кармана в карман, при этом за взнос Бизнес-Недвижимостью получает половину компании. То есть акций станет больше в 2 раза. Фактически, это нерыночное размещение, сделка навязана мамой. Акций не держу, сделка мне не совсем понятна. Резюме Пошли немного откатывать, но пока все ждут воскресенья и нового раунда переговоров, по мирному треку продолжают поступать противоречивые новости, то НАТО продолжает добиваться поставки Украине дальнобойных ракет, то Украинские депутаты негласно выступают скорее за вывод войск с Донбасса. Внизу из поддержек 2750, а ОФЗ продолжают оставаться слабыми. В аутсайдерах остается нефтегазовый сектор - рост дисконтов и сильный рубль бьют по компаниям сектора. Ждем сегодня данных по инфляционным ожиданиям населения в январе - ЦБ пристально следит за ними, повышение НДС может преподнести неприятный сюрприз. ETLN AFKS BSPB