На злобу дня "По информации на июнь 2025 года, через Ормузский пролив проходит около 15–20% транспортировки мировой нефти и нефтепродуктов, а также больше 30% сжиженного природного газа (СПГ)" Кто-то под этот накал восточных страстей активно жонглирует фьючерсами на нефть BRN5 , кто-то пробует отыграть ситуацию через наши нефтегазовые тикеры (от ROSN до RNFT ), мне же больше нравится вариант с ФосАгро PHOR Бизнес тоже бенефециарит рост цен на указанное проблемное нынче сырье, особенно на газ NGM5 , но не настолько спекулятивно притягателен прямой корреляцией, не должны котировки здесь так сильно шарахаться от новости к новости, плюс наша геополитика - не придавит так сильно резким спекулятивным сбросом бумаг, если что вдруг пойдёт не так в нашем вялотекущем переговорном процессе Ну и, без всей этой он-лайн волатильности, компания по отчетам смотрится вполне приятно, скоро дивидендная отсечка, конъюктура цен на удобрения - хорошая, +15-20% за 2025г, сезон все-таки, рост евросоюзовых пошлин с 1ого июля лишь подстегнул спрос, что отразится в отчёте за второй квартал В конце прошлого года подробно разбирал планы и особенности работы эмитента (пост можно найти в ленте Канала - почему этот бизнес может стать успешнее себя самого двух прошлых лет и значительно переоцениться вверх) Итогом. В основном портфеле с нефтегазом никаких перестановок не делаю, продолжаю держать Лукойл LKOH и Сургут-АП SNGSP , ближневосточные новости на эти позиции не влияют, как уже говорил - их логика абсолютно не завязана на локальных колебаниях нефтецен, там дивиденд и защита от возможной девальвации рубля USDRUBF основной функцией. Так что даже скорее буду думать над тем, чтобы доли их уменьшить, если сильно выше заберутся — Пост про логику текущей аллокации депозита, как и пост про логику текущей аллокации фондового портфеля - опубликованы на Канале В планах - добавить ФосАгро, на выходных уже начал. Ну и о перекрытии пролива, моё диванно-экспертное мнение - могут, будут пугать в сми. Может быть даже, действительно - перекроют, или устроят выборочную пропускную систему. Но вряд ли - всерьёз и надолго. Там в союзный Китай, который точно не заинтересован сейчас в нефти по 100$, столько добра идёт через эти морские ворота, что какое-то иное решение вопроса - наверняка найдётся

ПМЭФ'25. Лучшее Осталось только разобраться - это лонг или шорт. Возможное изменение в дивполитике Сбера SBER направлять на выплаты не 50%, а 75% прибыли по МСФО, и обязаловка для ВТБ VTBR выводить государству дивы на ОСК не через префы - просто миноритарный праздник какой-то... опять богатыми станут - все! Но, как это обычно бывает, подобные пожелания по пути к своей реализации могут трансформироваться в какую-нибудь оказию в виде нашлепки ндпи, только для банков, и до их миноритарных акционеров ничего, кроме дырки от бублика - не дойдёт... и за неё ещё - заплатить заставят Ну а так, конечно, Сечин ROSN - знатный трололо. Чтоб не зацепить однопартийцев на корпоративном мероприятии - да ни в жисть

Пока фондовому рынку приходится следить за всем подряд - от геополитики, ближнего востока, рубля и нефти, до пмэфов, грефов и физиогномики Набиуллиной, при этом разочарованно сползая все ниже под давлением собственно-выдуманных воздушнозамковых ожиданий... ...ОФЗшки - тихо-спокойно обновляют свой годовой максимум и, по классике графических наблюдений, рисуют ценой выход из четырехлетнего падающего тренда ...и следить за всем этим новостным фоном здесь - не так, чтобы очень сильно уж надо. Лишь два параметра и их взаимосвязь - инфляция vs ставка. Одно раз в неделю публикуется. Другое - раз в месяц/полтора. Закинул деньги и - отдыхай Да и коллизий взаимодействия этих двух обозначенных параметров, базово, не так, чтобы много •ЦБ уперто держит жёсткость? хорошо! выше вероятность давления на инфляцию и её снижения, выше реальная доходность •ЦБ пошёл на снижение? хорошо! тело потянули вверх на переоценку Единственный коварный враг здесь - продолжение роста инфляции. Причём, в агрессивной форме, примерно как в прошлом году, когда вновь начнут вспоминать турецкий сценарий. Тогда в гособлигациях находиться смысла будет мало В этой ситуации, канонически, в помощь - защитные акции, которые абсорбируют рост цен в выручку. Потребительский сектор, классическая медицина и фармацевтика. Ещё сырье и банки, но тут надо смотреть по сопутствующим обстоятельствам Ну и, ещё один минус ОФЗ - их ограниченный погашением срок существования. Да, есть весьма длинный. Но - ограниченный. В самом позитивном сценарии - это широкий шаг снижения ключа и мирумир/сша-дружбажвачка - фондовая секция, конечно, обставит долговую в разы по доходности, да и так задешево будущие дивпотоки крупного бизнеса вряд ли получится потом когда-нибудь купить... Но пока - это все из области фантастики, излишнего оптимизма и тех самых воздушнозамковых ожиданий. Сейчас ОФЗ - самый спокойный и "срединный" инвестпуть. Факт ***Топ-5 бумаг Индекса МосБиржи с начала года VTBR +27.1% PLZL +22.7% T +14.7% SVCB +11.5% MDMG +10.9% ⏏️Больше заметок по текущему портфелю - доли, инструменты и выбор акций - можно найти на Канале #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок