Как появляются акции

Как начать инвестировать? (Часть 2) Шаг 5. Открываем ИИС-3. ИИС - это уникальный торговый счет, который позволяет получать налоговые льготы, подробнее о нем тут. Если Вася откроет ИИС-3 и будет формировать подушку безопасности на нем, то его внутренней обезьяне будет больно вывести оттуда деньги для бесполезной траты. Пополняя счет на 20 тыс. руб. в месяц и покупая, например, TPAY доходность которого за прошедший год составила 18%, то суммарно Вася сможет получить около 30% годовых за первый год инвестиций в почти безрисковые инструменты! Шаг 6. Выбираем инвестиционные инструменты. Итак, у Васи есть квартира, все ещё в ипотеке, нет потребительских долгов, зарплата выросла до 150 тыс. руб. в месяц и Вася откладывает уже 40 тыс. руб. в месяц, а его подушка безопасности на ИИС составляет 600 тыс. руб. Что делать дальше? А дальше Вася может приступить к самой интересной части: выбору рискованных активов. Повторюсь, Вася должен выбирать инструменты исходя из своего аппетита к риску и готовности терпеть убыток, но лично я придерживаюсь следующей позиции: у Васи уже сформирована консервативная часть портфеля, как следствие, он может позволить себе сформировать оставшуюся часть портфеля из акций, паевых фондов на коммерческую недвижимость и криптовалюты. Акции и ПИФы могут приносить регулярный дивидендный доход и при отсутствии роста цены, а разумные концентрированные ставки на отдельные криптовалюты и акции могут выступить тем самым «Черным лебедем», о котором писал Талеб, и принести кратную прибыль. Шаг 7. Регулярно пополняем и проверяем. Выбрав конкретные активы, Васе остается только продолжать регулярно вносить средства из заработной платы, дивидендов и вычетов на свой торговый счет и периодически проверять информацию о своих активах. Если фундаментальные причины, по которым он выбрал те или иные активы сохраняются, то есть смысл продолжать покупать. Что дальше? Продаем? Такого шага нет. Эти активы создают денежный поток, который позволит Васе не переживать о работе, пенсии, семье и её финансовом состоянии, так зачем их продавать?

С чего начать инвестировать? (Часть 1) В одном из предыдущих постов я писал, что инвестиционный портфель - это сугубо индивидуальная вещь. В первую очередь он должен психологически подходить своему владельцу: если человек, который не может терпеть просадок, купит криптовалюту, то, скорее всего, к концу первого месяца инвестиций он поседеет и больше никогда не согласится заниматься личными финансами. В данном посте я расскажу о своем фреймворке (подходе) по оценке собственных активов и выбору финансовых инструментов для покупки. Шаг 1. Оцениваем имеющиеся активы. Допустим, у нашего старого друга Васи есть квартира в ипотеке на 25 лет с ежемесячным платежом 50 тыс. руб., есть работа с ЗП 120 тыс. руб., с которой он готов инвестировать по 20 тыс. в месяц и есть долг в 200 тыс. руб. по потребительским кредитам. Шаг 2. Избавляемся от долгов. Долги, вне зависимости от их видов и целей, это всегда плохо. Будь то ипотека, микрозайм, кредитная карта, плечо на бирже - всегда ваши доходы идут не на создание резервов и инвестиции, а на оплату процентов кредитной организации. Поэтому первое, чем должен заняться Вася - это погасить свои долги. Единственное исключение - ипотека. В идеале её вообще не надо было брать, т.к. огромный первоначальный взнос оказался заморожен в бетоне, но, если Васе комфортнее жить в своей квартире, так ещё и ставка низкая, то досрочно гасить её не нужно, платим по размеру ежемесячных взносов. Шаг 3. Увеличиваем доходы. ЗП в 120 тыс. руб. - это хорошо, а готовность откладывать часть от неё - это просто отлично! Но без роста дохода, инфляция и тут не даст спокойно пожить. Наемную работу стоит рассматривать как продажу своего личного времени и экспертных знаний. Соответственно это такой же товар, за который вы получаете деньги. Если с течением времени все товары начинают стоить дороже (инфляция цен на товары), а тот единственный и уникальный товар, который вы продаете своему работодателю стоит столько же, то это плохая сделка. Существует несколько способов увеличить этот доход: 1. Продавать больше времени - взять платные подработки, заняться фрилансом, завести собственный тг-канал и продавать в нем рекламу. 2. Продавать больше знаний - получить высшее образование, пройти курсы повышения квалификации, закончить MBA и сдать профильную сертификацию (для офисных сотрудников), лично я предпочитаю читать книги по собственной профессиональной сфере труда. 3. Найти другого покупателя - в консалтинге есть такое выражение «up or out», которое дословно переводится, как «вверх или вон». Раз в год проводится оценка заслуг всех сотрудников. Если сотрудник потрудился на славу, то его повышают. Если сотрудник не смог показать необходимый результат, то он остается на своей должности, но на второй год с ним попрощаются. Такой же подход должен использоваться у любого наемного служащего при взаимодействии с покупателем вашего времени и знаний (работодателем). Если вы потрудились на славу, то через год вы должны получить повышение в должности или ЗП, иначе можете начинать искать другого работодателя. Шаг 4. Формируем подушку безопасности. Расплатившись с долгами, Вася должен потратить ещё несколько месяцев своей работы, чтобы отложить 3-6 своих месячных зарплат. Эти средства не будут использоваться для инвестиций с каким-либо значимым риском. Они будут направлены на вклады, ОФЗ или фонды денежного рынка ( TMON@), которые позволят сформировать несгораемый резерв. Он будет использован только в крайних случаях: если Вася потеряет работу, заболеет родственник, сестру похитят и будут требовать выкуп и др.

Что такое риски и как ими управлять? Риски - это возможность наступления незапланированного события, в результате которого инвестор, принявший решение, направленное на достижение конкретной цели, не получает ожидаемого эффекта. Существует множество инвестиционных рисков, ниже приведены основные из них: 1. Рыночный риск. Цены активов могут изменяться, как в большую, так и в меньшую сторону. 2. Политический риск. Политическая обстановка или изменения в законодательстве могут повлиять на бизнес-модель эмитента или сам актив. 3. Кредитный риск. Эмитент может не справиться с обслуживанием своих долгов и обанкротиться. 4. Инфляционный риск. Со временем деньги дешевеют. В определенных условиях деньги могут дешеветь быстрее уровня доходности актива. 5. Риск ликвидности. Вы можете приобрести актив, который мало кто ещё захочет у вас купить, даже со скидкой. 6. Производственный риск. Связан с внутренней деятельностью предприятия. Например, сломался единственный станок, а поставку нового ждать 2 месяца. 7. Коммерческие риски. Они же ошибки менеджмента, связанные с принятием управленченских решений, определением ценовой политики, оценкой конкурентов и др. 8. Природные риски. Связаны с возможными стихийными бедствиями, изменениями климата, сезонностью и др. 9. Отраслевые риски. Зависят от общего развития и проблем в отрасли. Существуют и другие риски, но о них мы будем говорить подробно уже при разборе конкретных активов. Управление рисками - это важная (если не основная) часть в работе по управлению финансами. Инвестор должен ясно осознавать на какой риск он идет приобретая тот или иной актив. Как гласит закон Мерфи: «Если что-то может пойти не так, то оно пойдет не так». В нашем случае «не так» - это и есть риск. Обсудим основные стратегии по управлению рисками: 1. Базовая стратегия. Инвестор диверсифицирует (разделяет) свои активы по странам (Россия, США, Китай), валютам (рубль, доллар, юань), видам активов (акции, облигации, недвижимость), секторам экономики (IT, нефтегаз, финансы) и др. 2. Торговые лимиты. Инвестор устанавливает торговом терминале пороговые лимиты, при достижении которых актив будет автоматически куплен или продан. 3. Стратегия «штанги». В книге «Черный лебедь» Нассим Талеб предлагает следующую стратегию: Не стоит вкладывать средства в проекты «со средним уровнем риска» (откуда вам знать, что он средний? поверить «экспертной» тусовке?). Лучше вложите 85-90 процентов капитала в максимально безопасные ценные бумаги, скажем, в казначейские векселя (по нашему ОФЗ), это ведь финансовые векселя правительства — стабильнее их не бывает ничего. А 10-15 процентов вложите во что-нибудь по-настоящему рискованное. При таком раскладе никакой Черный лебедь вам не страшен, потому что у вас есть устойчивый минимум, запас «на черный день»: это ваши деньги, вложенные в надежные векселя. Так вы отсекаете непросчитываемые риски, наиболее для вас опасные. Вместо «среднего уровня риска» у вас есть высокие риски с одной стороны и никакого риска — с другой. В сумме выходит тот же «средний уровень риска» плюс шанс «поймать» счастливого Черного лебедя. Вообще в книгах Талеба есть много интересных идей об управлении рисками в инвестициях, карьере и бытовой жизни. Если интересно, то могу сделать обзоры на пару из них. 4. Хеджирование (страхование) рисков. Продвинутая стратегия, похожа на «штангу», но с рядом отличий. Инвестор использует часть своего капитала, чтобы купить опционы (сделать ставку) против своей основной позиции. Допустим у вас есть большая позиция в активах LKOH . А геополитические партнеры последнее время засматриваются на зарубежные активы компании. Вы можете купить опционы на акции компании. Если на компанию введут санкции, то вы сможете заработать на падении её стоимости и компенсируете часть убытков. В противном случае, опционы сгорят, но вы не потеряете значительной части портфеля. Подробнее об опционах в одном из следующих постов.