Интересная стратегия на 2025 год вышла у АТОНа, в целом у них одна из лучших аналитик на рынке. Вкратце — верят в снижение ставки ЦБ до 15–17% к концу года (при этом 15% — негативный сценарий, поскольку это будет попытка ЦБ раскочегарить экономику на фоне рецессии, 17% будет, если экономика будет в порядке). На фоне снижения ставки ожидают переток денег из фондов ликвидности и вкладов на рынок, поскольку на вкладах 60 трлн руб., а на рынок физики внесли только 3 трлн руб., и этот объем составляет основу в торгах на рынке.  Ждут 3500 по рынку в следующем году, среди их фаворитов: - Лукойл - Полюс - Сбер - X5 - Озон - Т-банк - Яндекс - Лента - Мать и дитя - Новатэк - Норникель - Интер РАО Обзор у них вышел очень большой, интересно смотреть графики и изучать причинно-следственные связи, которые они закладывали в исследование.

Первая инвестиция 15 ноября 2016 года у меня была первая самостоятельная сделка — я купил компанию «МегаФон». Выбор компании в тот момент был исключительно на основании того, что я работал в «МегаФоне» и мне очень понравилась идея работать в компании, совладельцем которой ты являешься.  Конечно, владение 10 акциями компании, которые стоили 5к рублей, — это очень условное владение компанией с выручкой в 400 млрд руб., однако отношение к покупкам на бирже с тех пор у меня не менялось. Для меня акция — это именно доля в компании, а не строчка в терминале. При этом законодательно мое право владения долей в компании и мое право владения квартирой одинаковое и держится на реестрах и Конституции РФ, разрешающей частную собственность.  А первый фундаментальный отчет по компании я сделал еще в 2013 году, и выглядело это как защита дипломной работы на степень бакалавра. Помню, анализировал компанию «Акрон» и как они дивы выводили в кризисный период.

Прогнозы по рынку недвижимости "Яков и партнеры" (бывшие McKinsey в РФ) выдали исследование, в рамках которого показали свои 3 сценария развития рынка недвижимости в РФ. В зависимости от сценария ожидают падения рынка в 2025 году от -19% до -35%. Кажется, что в рамках общего экономического цикла стройка начнет показывать положительную тенденцию в продажах после 1 июля 2025 года (уйдет большая база до 1 июля 24 года, когда еще действовала льготная ипотека), и девелоперов после отчетов за 1П 25 года можно будет набирать в портфель с прицелом на 1 год. Из интересного стоит подчеркнуть, что в следующем году у многих закончатся депозиты под 20+%, и на фоне разворота рыночной ставки деньги могут начать движение в сторону недвижимости. Рынок недвижимости является единственным в РФ, кто может аккумулировать на себя высвобождающийся поток от депозитов, потому как весь рынок (первичка+вторичка+ремонт+мебель и пр.) составляют более 30 трлн. руб. в год. Поэтому высвобождение части 60 трлн. руб., лежащих на счетах физиков, без разгона инфляции будет переварено в недвижке. Вероятно Самолет SMLT , которого сейчас так хейтят, будет как раз одним из бенефециаров этого разворота в ставках, поскольку у них бизнес максимально проникает во все сферы недвижимости (первичка+вторичка+мебелеровка+ есть свой банк). Но роста показателей до отчета за 3Q 25 г. можно не увидеть.