Сбербанк: отчет по РПБУ за ноябрь и 11 месяцев 2023 года

Войти

🏦 Сбербанк отчитался за ноябрь и 11 месяцев по РПБУ 💰 Ключевые показатели за 11 месяцев в сравнении год к году • Чистые процентные доходы. выросли на 17,3% г/г, до 2,8 трлн руб., на фоне роста объема работающих активов. • Чистые комиссионные доходы снизились на 2,7% г/г, до 656,2 млрд руб., с учетом высокой базы прошлого года, связанной с изменением подхода к признанию доходов по ряду операций корпоративных клиентов. • Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости составили 491,3 млрд руб. и 42,5 млрд руб. в ноябре. На динамику данного показателя г/г существенно повлияло укрепление рубля. • Стоимость кредитного риска без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,5% против 1,4% за аналогичный период прошлого года. В ноябре этот показатель составил 1,4% (2,3% годом ранее). • Операционные расходы выросли на 14,8% г/г, до 996,2 млрд руб. Отношение расходов к доходам составило 28,7%. • Чистая прибыль Сбера выросла на 8,5% г/г, до 1,57 трлн руб., при рентабельности капитала в 22,5%. Прибыль до налога на прибыль выросла на 13,9% г/г за аналогичный период. 💰 Ключевые показатели за ноябрь в сравнении год к году • Рост чистых процентных доходов в ноябре составил 16,1% г/г. • Чистые комиссионные доходы сократились на 3,6% и составили 56,8 млрд руб. • Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости составили 42,5 млрд руб. • Стоимость кредитного риска без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,4% (2,3% годом ранее). • Операционные расходы составили 96,7 млрд руб. и увеличились на 16,3%. • Чистая прибыль выросла на 26,8% г/г и составила 148,7 млрд руб. при рентабельности капитала 22,7%. 💬 результаты неплохие, но ожидаемые, рынок реагирует сдержанно 👉 Подписывайтесь на мои стратегии, в каждой из них присутствует Сбер ;) +143%, входила в подборку "Выбор Т-Инвестиций" +116%, входила в топ самых прибыльных стратегий Тинькофф Сигнала 🔥 👍 Подписываемся и ставим лайк ) 📝 Хештеги:

X5 MGNT OZON YDEX VKCO MTSS AFLT LKOH ROSN NVTK GAZP CHMF NLMK 🟡 Рубль. Какие акции я бы не покупал при сильном рубле, а какие при слабом При сильном рубле: избавляемся от экспортеров, присматриваемся к внутреннему рынку Сильный рубль (70-80) На первый взгляд, это приятно: импорт дешевеет, инфляция сдерживается. Но для российского фондового рынка сильная национальная валюта — далеко не всегда праздник ❌ Кого я НЕ покупаю при сильном рубле Экспортеров сырья — особенно нефтегаз и металлургию. Логика простая: эти компании получают выручку в долларах, а расходы несут в рублях — зарплаты, налоги, логистика внутри страны . Когда рубль крепнет рублевая выручка падает · Нефтегазовый сектор: Лукойл, Роснефть, Газпром, Новатэк — все они страдают, сильный рубль делает их экспортную продукцию менее конкурентоспособной · Металлурги и горнодобывающие компании: Северсталь, НЛМК, ММК, АЛРОСА, Норникель — та же история. Крепкий рубль вкупе со слабым внутренним спросом создал для сектора «идеальный шторм». ММК по итогам 2025 года даже зафиксировал убыток в 15 млрд р. ✅ Что покупать при сильном рубле Импортозависимые компании и бизнес, ориентированный на внутренний спрос Когда рубль сильный, закупать импортное оборудование, комплектующие и товары становится дешевле. А значит, растет маржинальность · Ритейл: X5 Group, Магнит, Лента. У них выручка рублевая, а часть товаров — импортная. Сильный рубль снижает закупочные цены · Строительные компании: ЛСР, ПИК, Самолет, Эталон. Импортные материалы и оборудование дешевеют, что позитивно для себестоимости строительства · IT-сектор и телекомы: Яндекс, VK, HeadHunter, МТС, Ростелеком. Многие закупают серверы, ПО и оборудование за рубежом. Крепкий рубль снижает их капитальные затраты · Авиаперевозчики: Аэрофлот. Расходы на лизинг, техобслуживание и топливо — в валюте --- При слабом рубле: на первый план выходят экспортеры Слабый рубль (90+) — это больная тема для рядовых россиян из-за ускорения инфляции. Но для многих публичных компаний — настоящее «золотое дно». ✅ Что покупать при слабом рубле ВСЕХ экспортеров, особенно сырьевых гигантов. Механика здесь обратная: долларовая выручка при конвертации в рубли растет как на дрожжах. Расходы же остаются преимущественно рублевыми. Разница уходит в прибыль · Нефтегаз: Лукойл, Роснефть, Новатэк, Газпром · Золотодобытчики: Полюс, Полиметалл. Золото торгуется в долларах, затраты в рублях · Металлурги и горняки: Норникель (95% выручки — экспорт), Северсталь, НЛМК. При слабом рубле их продукция становится более конкурентоспособной на мировых рынках · Производители удобрений: ФосАгро, Акрон. Экспортная выручка составляет 70–80%, расчеты — в валюте (в том числе юанях). ❌ Чего избегать при слабом рубле Всего, что зависит от импорта — особенно ритейла и IT. Слабый рубль делает импортные товары и оборудование дорогими. Те, кто вчера радовался сильной валюте, сегодня попадают под удар. · Ритейл: X5, Магнит, Ozon. Рост закупочных цен на импортные товары при невозможности быстро поднять цены для покупателей (это убивает спрос) · IT и телеком: Яндекс, VK, МТС. Оборудование, лицензии, обслуживание — все дорожает в рублях · Авиаперевозчики: Аэрофлот. Валютные расходы на лизинг и обслуживание становятся неподъемными 📢 Важные оговорки На практике всё сложнее, чем просто дихотомия «экспортеры — импортеры». В 2026 году действуют несколько мощных факторов, которые могут перевесить эффект курса: 1. Санкционное давление. Даже при слабом рубле физически продать нефть или металл становится сложнее, растут логистические издержки . 2. Ключевая ставка. ЦБ постепенно снижает ставку (с 21% до 15% в марте 2026 года и, возможно, до 13% к концу года ). Это снижает стоимость кредитов и может оживить внутренний спрос, что позитивно для ритейла и строителей независимо от курса. 3. Глобальные цены. При слабом рубле, но падающих мировых ценах на нефть или металлы, экспортеры всё равно будут страдать #пульс #пульс_оцени #аналитика #рубль

$SBER $SBERP