Профиль инвестора KsenoFund | Тинькофф Инвестиции Пульс

Друзья, всем привет, вот и закончилась первая полная неделя. Живем в интересное время, а главное — торгуем. Фраза этой недели: «Что ж ты, фраер, сдал назад». Неделя была насыщена геополитикой (Иран), расследованием против Пауэлла (ставим под вопрос независимость ФРС? А была ли она независима?) и ожиданием выноса заключения Верховного суда по тарифам рыжего. Начну с всех интересующей стратегии q. Подросли мы на 12% благодаря лонгу в , и . После взрывного роста в начале недели в золоте, спровоцированного объявлением о расследовании против Джерома. Сюр да и только. Вторая половина недели была не столь шикарной. Мы еще пытались поймать заход вверх, но серебро решило уйти в консолидацию. На самом деле виден большой приток спекулятивного капитала. Я совсем не удивлюсь, если серебро вылетит из консолидации вниз к 82 $. На самом деле это будет здоровая коррекция, нужно вытряхнуть всех и потом можно говорить о новости заходе к хаям. Но не стоит тут тешить себя надеждами, ралли считайте подошло к своему апогею. Проблема с бумажным сквизом решается, серебро с Comex перетекает в Лондон, что снижает драйвер роста, который был с ноября прошлого года. Плюс в конце недели начали говорить о снижении спроса производителями из-за высокой цены. К примеру запасы меди стабильно растут, с серебром должна быть такая же ситуация. Напоминаю, уровень безцбытночти у производителей солара 134$, а если перестроить производство на медь - 124$. Так что потенциал есть, но уже не иксы. Геополитика дала буст нефти и золоту, но наш рыжий, у кого мировой порядок — это так, как он чувствует, решил сдать назад, видимо «не смогла». Не знаю, если честно, будет удар или нет, но точно уверен, что история не закончена. Динамика нефти очень интересна, и думаю, что тут стоит отыгрывать любую возможность лонга. Повторюсь еще раз, я очень буллишь по нефти. Теперь вернемся к нашей необъятной и обсудим стратегии &KF_Bond и Начнем с бондовой: несмотря на то что я мега-булишь по ставкам на этот год, думаю, что консенсус не верен и что ЦБ будет значительно более голубиным в этом году, я немного сократил дюрацию, уйдя в середину или в MM. Есть ощущение, что может еще чуть после новогоднего негатива съехать (1.5-2 фигуры), поэтому решил подснизиться. При первой же возможности, если буду уверен, то буду увеличиваться в длине. Что касается позиций в акциях. Позиция у нас стратегическая, но думаю, что пора ее чуть увеличить. Мне нравится динамика последних дней, думаю, вполне рационально немного докупить. Короче неделя прошла как то так. Как ваша неделя? Как ваши позиции в серебре?

Двенадцать дней января (тут должен быть смайлик с курящим в затяг Мэтью Макконахи) Ниже может быть не много сумбурно, но все эти моменты сейчас меня очень волнуют. Не помню такого насыщенного начала года. На самом деле очень интересно все начинается и карта, которую форсят в интеренете вполне укладывается в текущий шэйринг мира. Формально пока только Си не начал свою Специальную операцию по возвращению Тайваня, но думаю, что это не за горами. Китай постепенно обособляется от запада и выстраивает политику доминирования, то о чем я писал в прошлом посте, где говорил, что Китай основной поставщик/производитель сплавов, требуемых Западу, как для военной, так и гражданской инфраструктуры. Также Китай, изучив опыт России, у которой забрали резервы, начал приобретать Золото . На самом деле основной спрос на золото оказывают ЦБ, один из которых Китайский. Это основной способ диверсификации ЗВР. Так вот о передел мира. Не смотря на то, что я считаю, что Трамп все таки вошел в Венесуэлу больше из-за денежной ликвидности и только в перспективе нефти (плюс рынок сбыта нафты, которую мы сейчас поставляем туда), то все равно занятно, что на этом фоне в Иране происходит реальный кипиш. Китай с 3 основными поставщиками нефти, теперь только у нас пока нет проблем с поставками (ну как нет…). Плюс если Иран вступит в войну с США, то тут уже у Китая сербезная проблема, поскольку мы сможем обеспечить только около 50% их спроса. Ну поджигают там, где сильнее всего бьет по Китаю. Я конечно в восторге еще от начала расследования против Пауэлла, золото как раз сегодня все сказало своим ростом, о том, что все думают по этому поводу. Недоверие к системе растет, а такого рода события только больше подстегивают его. Фактически эта проблема приводит к ускорению дедолларизации, что буллиш для комодов! Привет шортисты серебра , тут конечно каждый раз читаю о том как народ теряет бабло на шортах в серебре и удивляюсь, на чем народ шортит 🤷🏻‍♂️, но ладно, выбор каждого, кто-то просто любит страдать. Смотрю последнее время, как утихает вливание ликивидности в систему в Китае и в США, хотя ждём очередной пакет от поднебесной. И фактически, кто также следит за этим, у них должен возникнуть вопрос, откуда такой прилив в стоках, металлах. То тут друзья, японцы суету наводят. Вообще Япония один из основных поставщиков долларовой ликвидности в систему. Япония также занялась мягкой фискальной политикой и начала вливать деньги. Но все это на жесткой монетарной, что будет на доллар давить и снова привет комода 😅 Иран и двойные стандарты запада очень интригуют. На сколько интересно вероятен удар по Ирану. В принципе мы это проходили и 12 дневная война уже была, тогда нефтяная инфраструктура Ирана не была затронута , все таки Дони топит за дешевую энергетику. Но если ее разхреначить, то сильный рост цен на нефть может позволить сделать рентабельным вложения в Венесуэльские проекты 🫣🤔, да еще и Китай зависим будет, вот это интересный момент. Вот в принципе такие моменты мы пытаемся отыгрывать в

В погоне за РЗМ, скрывая структурную проблему🤥 Промышленная база США находится в руинах. Американская политика “погони за деньгами» создала пропасть между оценкой стоимости и активом. Я не про рыночные пузыри говорю, про оценку реального сектора и его основу. Яркий пример текущей политики - операция в Венесуэле “вернуть своё”, «возвращения Чака норриса» или «Fuck around - Find out”. Штаты преследуют последнее время одну цель, получить деньги здесь и сейчас. Венесуэльская операция это просто вернуть ранее отобранное, а так как денег у них нет, то придется забирать нефтью. Сейчас из всех щелей говорят о проблемах с редкоземелькой у штатов, но проблема США не в дефиците. РЗМ добываются как побочный продукт при извлечении золота, меди, железа или цинка. Даже если США наладят добычу (что пока нереалистично), они ничего не смогут с ней сделать: весь перерабатывающий комплекс (плавильни, заводы) сосредоточен в Китае. Китай субсидирует производство, позволяя заводам работать с отрицательной маржей, что вытесняет конкурентов. Ирония: главный геополитический соперник поставляет ключевые материалы для ракет Tomahawk и истребителей F-35. Как не специалист, отмечу: РЗМ содержатся в руде вместе с основными элементами, и только 20-летний опыт Китая в сепарации позволяет определять точные пропорции разделения. Таким образом, Китай может поставлять низкокачественный продукт “союзникам”, подрывая их оборону. Теперь про очень популярную нынче тему, которая лезет из всех щелей - операция отжать Гренландию. Это оборонная история больше, чем ресурсная. Почему не ресурсная? - Гренландия с её огромными запасами РЗМ (топ-10 мировых) кажется спасением, но добыча там — сущий ад. Логистика в Арктике: лёд толщиной 1.4 мили, экстремальный холод, удалённость. Я бы очень хотел посмотреть на капексы и маржинальность этих проектов, особенно с учетом логистики. Пример — Citronen Fjord (83°N, Гренландия): один из крупнейших неразработанных депозитов Zn-Pb (70+ млн т руды при 5.7% Zn+Pb). Полная изоляция: 2100 км севернее Нуука, без дорог и портов, сезонное окно отгрузки 4–6 недель. К 2025 году — проект брошен, добыча не ведётся. Итог: погоня за ресурсами — симптом, а не лечение. Без восстановления промышленной цепочки США останутся зависимыми от Китая, который диктует качество. Время для настоящей индустриализации, а не грабежа.

Расхитители Венесуэльских хранилищ) Привет, друзья! Всех с наступившим Новым годом — надеюсь, вы классно проводите время, не то что Мадуро. Вот у кого точно каникулы не задались 🤣 После захватывающих событий 3 января, когда США провели операцию по захвату Николаса Мадуро, рынок нефти в фокусе. Давайте разберем две ключевые темы: почему цены не улетели и потенциал нефти как актива. 1 Нефть {$BRF6}: Почему Цены Не Улетели, а Даже Падали? Для многих шок: после захвата Мадуро и обещаний Трампа “оживить” венесуэльскую нефть, цены на Brent не взлетели, а даже просели, а газ и вовсе нехило упал. Всё логично: инфраструктура не пострадала — ключевые объекты PDVSA (как Orinoco Belt) целы, никакого дополнительного дефицита не появилось. Те, кто кричит о “2-3 млн баррелей доп на рынок” — изучите матчасть: Венесуэла сейчас производит ~900,000-1 млн б/д, и работает на пике текущих возможностей. Для восстановления до пика (3+ млн) займёт годы и сотни миллиардов, а не дни. Трамп обещает, что американские компании (как Chevron) инвестируют миллиарды — по словам Трампа они собираются вложить около 40 млрд. долларов, что даст доп ~1 млн б/д через 2-3 года. Формально для рынка ничего не изменилось. Мне нравится, что сейчас нефть в основном фигурирует в негативном контексте — захэйтченный актив, который может себя очень хорошо показать. Несмотря на избыток предложения сейчас, к второй половине года рынок должен выйти в баланс, а объём недоивестированности сектора, сопровождающийся ростом спроса, выглядит как топ макро трейд — и это опуская всю геополитику. 2 Нефть Низко Относительно Серебра : Занятный Сигнал для Трейда Но что хочется отметить: нефть сейчас низко относительно серебра и золота. Баррель стоит ~0.8 унции серебра — исторически такое было в 1970-х, после чего нефть аутперформила серебро в течение 5 лет. Занятно: если натягивать тренд, то есть куда ещё падать, и если коэффициент снизится, к примеру, до 0.5, то при нефти $60 за баррель серебро будет ~$120 😁. А тут вишенка на торте: формально покупатели серебра (производители солнечных панелей) имеют брейкэвен производства на уровне ~$134/унция, но можно заменить серебро на медь. Но занятно то, что для такого перехода (поменять оборудование, обучить персонал и т.д.) серебро должно стать около $120, чтоб это было рентабельным. Так что тут уже вам, друзья, решать, стоит ли шортить… Вот такие мысли посещают во время праздников 😁

🚨ВАЖНО ДЛЯ ПОДПИСЧИКОВ СТРАТЕГИИ!!! Результаты месячной торговли Первая половина месяца была жутко неудачной. В середине месяца перед мной стояла задача закрыть месяц хотя бы в 0. Много потерял в начале месяца на тухлой динамике в газе {$NGZ5} и на ошибочном лонге в {$SFZ5} В сиплом не правильно проанализировал динамику, что стоило сделки. Что касается газа, я по нему жутко бычий, считаю это актив, которые сделает 2-3х в ближайшее время. Фундаментально очень не плохо смотрится. Именно поэтому я так топлю и пытаюсь поймать движение там. Металлы устроили очередную феерию на неделе. Я очень пожалел, что выскочил из золота {$GDZ5} , эта была моя большая ошибка, почему то я посчитал, что нужно закрыться. В серебро {$SVZ5} я не смог зайти 2 раза, первый раз решил не рисковать с переносом позиции через овер, второй раз, когда упали сервера CME, я посчитал, что цена на серебро уже достаточно высокая и для дальнейшего движения должна пойти коррекция, как мы все увидели, мое закоючение было не верным. Что касается количества сделок, которое значительно сократилось. Пока стратегия на хаях по доходности и те кто заходили последними еще не успели потерять (не считая комиссий за следование), я хочу всех предупредить. Для того, чтоб ваш счёт реплицировал динамику мастер счета и для минимизации проскальзывание, мне придется сократить количество сделок, сократить значительно. Также, я хочу постараться увеличить срок удержания позиции, сделано это будет за счёт увеличения ширины стопа. Таким образом, кривая доходности стратегии может стать более волатильной. Кто не согласен с таким подходом может сейчас отписаться, пока есть возможность выйти из стратегии почти в 0.

результаты прошлой недели В ноябре сложно зацепиться мне за хорошую сделку. Последнее время задался задачей увеличить success rate сделок. Хочу увеличить количество положительных сделок с 40% до 60%. На данный момент пытаюсь дать качественную оценку каждой сделке. Если получится поднять качественно количество положительных сделок, то это должно значительно снизить их количество. Думаю, что все заметили, что их количество снизилось. На самом деле я и продолжу их снижать. Большое количество сделок приводит к проскальзыванию и результат моего модельного портфеля не бьется с результатом у подписчиков. Я обратил внимание на комментарии двух следователей, у которых идеи рассинхрон. Поскольку самое важное это результат подписчиков, а не модельного портфеля, то мне нужно значительно сократить сделки. Если говорить в натуральных терминах, то 5-6 сделок в неделю выглядит как предел. Теперь давайте чутка обсудим, что буду делать на последней неделе ноября: •меня реально привлекает история с продолжением коррекции в акциях США {$NAZ5} . Я ошибся с сделкой в пятницу, рынок уже был перепродан, не нужно было вписываться в сделку, плюс достаточно коротко стоп влепил (хотя в той ситуации слава богу поставил короткий). Думаю, что до конца мы не отыграли еще паление и мы увидим рынок ниже. •{$BRZ5} вероятнее всего мы закончили здесь с падением и в скором времени рынок нащупает прям дно. Потенциал у нефти огромный. •тут я объединю {$SVZ5} {$GDZ5} я уверен, что потенциал у металлов остался колоссальный. Думаю в золоте мы увидим движение раньше. Присматриваюсь для начала к золоту.

Еженедельный отчет по стратегия 📂 Привет, коллеги по рынку! Прошлая неделя была насыщенной: от коррекции в США до ралли в ОФЗ. Больше всего удивила движуха в серебре {$SVZ5} это было не просто смело, а очень смело. Очень не плохо подросли ОФЗ, МинФин с объявлением флоатеров помог рынку вернуть выше 90. Мы провели маленький ребаланс с снижением дюрации. Думаю рост продолжится, но нужно быть аккуратнее. Я не удивлюсь, если рынок отъедет на 2%, но это будет отличной историей для покупки. : Это моя первая стратегия, которую я дольше всего веду, так скажем мой флагман, правда который никому не интересен…. Акции держим стратегически, это совершенно не основная позиция, на данный помоет мы ориентированы на процентный риск, акции покупаем только те, которые интересны на перспективу. Текущая ситуация в дает возможность нарастить позицию, на перспективу видеться, как отличная возможность. и последняя, но не по важности, дает +6% за неделю Хорошая волатильность в commodities, жалко, что не получилось ничего придумать в серебре и {$NAZ5} но лучше пропустить, чем потерять. На данный момент стратегия сформировала тройную вершину. Трейдеры технари, что скажите, пора выходить? 😂😂😂 В принципе, как и говорил {$NGZ5} поймаем, жаль, что пришлось делать много заходов. До конца месяца пара недель, основная задача не закончить месяц в минус, удержать результат, чтоб потом пойди на новые вершины. Следующая цель +150% Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎

Момент осознания 🎊 Наконец приятно смотреть на происходящее на долговой рынок. По мне как индикатор рынка это сейчас и последнее движение выше 90 вполне открывает движение на августовский хай. ☝🏻Хочу кратко пройтись по причинам и по перспективам. Причины: Рынок ожидал, что МинФин объявит флоатеры еще на предпраздничной неделе, но когда он это не сделал, я не увидел желающих начать продавать. Перед этим народ явно позиционировался, да и недели предыдущие были изматывающие, движения были по фигурами внутри дня. Плюс на короткой неделе не должно было быть аукциона, что также убирало доп предложение с рынка, что было досттааточно позитивно. Далее на короткой неделе рынок безобъемов по чуть переставляли, это выгодно всем и доп предложения никто не создавал. И наконец Минфин во вторник объявил сразу два флоатера. Все прекрасно понимают, что сделка договорная, кто должен был тот большую часть взял, ЦБ под это аукцион РЕПО на 1.5 триллиона и делал. При этом МинФин не дал премии в флоатере, первый разместил прям по рынку, а второй получился даже дороже. Там осталось по паре сотен миллиардов в каждом, посмотрим как будут доразмещать. Большинство понимали на рынке это и успевали прикрыть шорты и спощиционироваться перед объявлением аукциона флоатеров, а кто не успел тот пошел рвать рынок с оферов, потому и растем дальше. Перспектива! Самое главное, что рынок наконец осознал, что худший сценарий ЦБ это ставка 13 на конец следующего года. Вероятность того, что длина будет выше ключа на цикле очень низка. Думаю, что длина может превысить ключ в районе 12% ставки. Таким образом при даже уже текущий доходности 14.5% и ожидании 13% на конец следующего года по КС, то длина будет 12.5% на таких уровнях. Тут простая математика, получаем около 22% годовых. Очень не плохой трейд. Что еще может быть до конца года? Я не буду форсить тему мирных, это скучно и понятно. Думаю, что ставка будет 16% и умеренный комментарий. Но мы вполне можем попытаться протестировать сентябрьские хаи и думаю, что если физики увидят последнее движение, а они скорее уже увидели его, то нужно обратно нести деньги из денежных фондов в бондовые, что опять приведет к росту спроса, поскольку УК придется догонять рынок на новых горячих деньгах. Как и где это все применять? Я специально создал стратегию , где оперативно все эти данные принимаются во внимание и на их основе принимаются решения по аллокации в облигации. Спасибо за внимание и хороших торгов 😉

Результаты короткой недели↘️ Привет друзья! Короткая неделя прошла волатильно для российского рынка, нейтрально для металлом и завершилась падением для Американского рынка. показал плохой результат на прошедшей недели. 🥇🩶 {$SVZ5} {$GDZ5} остались в боковике, лезть в эти Истрии вообще смысла не было. Я смотрю за ситуацией, очень жду выхода из боковика вверх. Уверен, что в металлах история не окончена, очень серебро выглядит перспективно. 🛢️На данный момент меня интересует больше нефть {$BRZ5} и {$NGX5} . Нефть вообще товар, который ненавидит весь мир, что может привести к такому не плохому шортсквизу. Фундаментально на перспективу нефть выглядит экстра буллиш. Газ выглядит тоже экстра буллиш, особенно на буме ИИ, поскольку дата центры на газе обеспечиваться будут энергией, плюс сезонный фактор вступает в силу. Разбавили портфель акциями, но наращивать долю будем только при формировании тренда, а текущая доля больше стратегическая. Позиция в бондах сформирована, основная доля в как в самой ликвидной бумаге, остальные позиции в ОФЗ в длинне с низкой ценой, что по движение больше забрать за счет выпуклости. Тут так и остаемся в сформированной позиции, считаю, что до конца года есть еще потенциал. Неделя была скучно, не смотря на то, что чуть подросли, в своей основе подросли в прошлую субботу, неделя тухлятина. Обьемов нет, торгов почти не было, ощущение, что все диллеры были в отпуске. Я специально сделал данную стратегию для людей, кто хочет получать доход выше, чем по вкладу с умеренной долей риска. Минимальная сумма подключения 10.000₽ Всем спасибо за внимание, удачной недели! 😎

Краткий отчет по стратегиям ♟️ Привет, друзья! Сегодня подведем краткие итоги прошлой недели по стратегиям. Неделя выдалась не из лучших, все 3 стратегии ушли в минус. Геополитика и жесткая риторика Банка России оказали давление на бонды и акции, а затянувшаяся коррекция в металлах сбила беспроигрышную серию. Начнем с фьючерсной стратегии Первая за долгое время минусовая неделя. Обычно расписываю, что происходило и делаю акцент на определениях товарах, но не в этот раз. Отторговал я плохо эту неделю. Не хочу сказать, что видел возможность закрыть неделю в плюс, но точно уверен, что скачок в нефти {$BRZ5} я ждал, но он случился на овере и уже не поверил в дальнейший рост. В конце недели еще краткосрочно пытался поймать шорт по {$PTZ5} , но тоже не смог зайти 🤦🏻‍♂️ 🎯поймать лонг по золоту {$GDZ5} на следующей неделе. Думаю, что может быть очень не плохое возвращение. как и писал в середине недели, мы были готовы к ставке. Не смотря на то, что чуть подсели за неделю. Волатильность в бондах ошеломляющая, тут нужно просто переждать. Новый прогноз ЦБ на следующий год по средней ставке совсем не так уж и плох. Даже если пойдем по верхней границе -15%. В этом случае ставка на конец следующего года должна быть 13% (при unchanged в дек). От текущих уровней в длинне это порядка 10% поста номинала + 12% купон ~22% от текущих уровней, выглядит как не плохой трейд. От сюда падать дальше шанс низкий, мое сугубо личное вью. Если тест 15.30% состоится, то это не плохой шанс докупить. То что рынок стоков {$MXZ5} уехал обратно, после геополитического ралли, я не удивлен. Вообще искал возможности шортануть, но слишком быстрыми откатами шло. Поскольку ждал опять снижения, не стал наращивать риск в акциях. Думаю присматриваться на двойном дне. Всем удачных торгов! 😉

Ожидания Ставки ЦБ РФ: Флэт или Кат? Привет, друзья! В эту пятницу, 25 октября, Банк России объявит решение по ключевой ставке (текущая — 17%). Мы не будем давать прямых прогнозов — это не наша игра. Но давайте разберем, на что смотрит ЦБ в первую очередь: •инфляционные ожидания, •кредитование •потребительскую активность. Ключевые индикаторы на сегодня: • Инфляция и ожидания: Годовая инфляция на 8.19% (оценка на 20 октября) и третью неделю подряд неделька выше 0.2%. Очень позитивно сегодня, что ожидания не растут. • Корп Кредитование: темп прироста замедляется. ЦБ на прошлом заседании отмечал тревогу по поводу роста, но эта часть должна уйти из повестки. • Повышение НДС является существенной проблемой, оценочно принесет до 1% в цены, но статистика по таким событиям маленькая и четко оценить перенос сложно. На основе этих данных считаем, что решение ЦБ скорее всего - флэте (17%), вероятность снизить на 50-100 б.п. присутствует, особенно на рынке начали появляться такие размышления. 📈Мысли: Рынок отскочил на геополитике (звонок Путин-Трамп), но мы все равно низко — потенциал до конца года 3-4 фигуры в длинне остается. Считаю, что вполне можем закрыть год около 14.20% . Так что остаемся буллш по бондам. В стратегиях и мы готовы к обоим сценариям: нарастили длинные ОФЗ и корпбумаги. Если флэт — аккумулируем; если кат — ребаланс в рост. Что думаете: флэт или сюрприз? Ожидаете снижения ставки? Удачных торгов! 😎

Отчет по Стратегиям за Неделю: 📈 Ралли в РФ 🥇🪙Волатильность Металлов 💼 Ребаланс Портфелей Привет друзья! Очередная неделя - очередной отчет. Дональд 🦆 пампит любой рынок, просто потому что может. Звонок президентов и встреча в вызвала ралли на MOEX {$MXZ5}, металлы {$GDZ5} {$SVZ5} показали волатильность с коррекцией в пятницу, а проблемы в private credit давили на амеров всю неделю. : +1.61% за неделю — Нарастили риск в длинные ОФЗ, ждем решения ЦБ 🙌Стратегия перешла в положительную зону, в принципе и не сомневался. Спасибо Донни. ОФЗ стабилизировались около 14.7% на дальнем конце кривой. Мы нарастили риск за счет переложения средств из денежного рынка в длинные ОФЗ, чтобы поймать потенциал от нормализации кривой и возвращению к справедливым уровням. Сократили вложения в коротком конце и фондах денежного рынка, сделали ставку на средний и дальний конец кривой (формально сократили + и открылись в + ). 🎰Нас на этой неделе ждет решение по ставке Банка России — вероятно, останемся на 17%, но будем надеяться на кат. Если рынок не улетит выше, то при флэте текущие уровни выглядят нормально для аккумуляции. : +2.23% за неделю — Ребаланс акций Мы чутка отъехали от локальных лоев. Помогли и акции и бонды. Мы ребалансировали акции, снизили риск и переложили в других эмитентов — теперь акции идут с риском 10% портфеля. В планах следить за динамикой и увеличивать эту долю, но пока кажется, что рано добавлять — нужно получить устойчивый тренд. Также убрали позиции в и нарастили долю риска в длинных ОФЗ и корпоративных бумагах. ⁉️Данная стратегия очень хороша для тех, кто не хочет иметь волатильный счёт. Стратегия сбалансированна для долгосрочных вложений. : +7.98% за неделю — сам удивляюсь😐 📈 +7.98% за неделю, с начала месяца уже +18.1%. ☝🏻Неделя была хорошая, металлы оч волатильны — в пятницу пытался поймать шорт по серебру, видел возможность, но к сожалению не успел войти. Пытался сыграть против американского рынка, в пятницу даже казалось, что есть вероятность коррекции в {$NAZ5} , но Трамп решил снизить напряженность и рынок не плохо так отскочил. Я нашел больше данных о проблемах в частном кредитовании и его влиянии на частные банки — дефолты вроде First Brands (запчасти для вторичного рынка авто) вызывают цепную реакцию. Также есть явная проблема с ликвидностью, что ФРС решила закончить с QT. Я все равно остаюсь бычьим пока по рынку США, но считаю, что волатильность вырастет и рынок станет более нервным. В металлах остаюсь супер бычьим — пятничная коррекция это нормально, вытряхнули лишних и можем пойти выше, но волатильность конечно бешенная. Результаты пока радуют, пара процентов и будет +200% за полгода. Лично я доволен, но будем стараться и дальше. Что думаете по металлам, пойдем выше или все, хватит, наигрались? Что думаете по рынку США, дожмем год с Санта Ралли 🎅 или уйдем в пике? Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎

Экономические События Недели: Звонок Путин-Трамп, FOMO в Золоте и Трещины в Private Credit 🚨 Привет! Сегодня обсудим основные события на рынке прошедшей недели и как они повлияли и повлияют на рынок. ☎️Звонок Путина и Трампа Президент Трамп и Владимир Путин провели телефонный разговор 16 октября, обсудив возможное урегулирование в Украине и другие вопросы — звонок длился более двух часов, после чего Путин созвал заседание Совета безопасности РФ для брифинга. Трамп объявил о планах второй встречи с Путиным в Будапеште, подчеркнув “продуктивный” диалог и надежды на конец СВО. Ну конечно же друзья шортистам разорвали пердаки. В принципе все активы были пережаты, сидеть на таких уровнях в шортах было уже опрометчиво. MOEX {$MXZ5} вырос почти на 8%, длинна подросла больше чем на 3%, при этом доходности снизились на 0.5% рынок наш конечно - фиаско. Вчера ломали все голову почему же с самого утра начали откупать длину, ходил слух, что МинФин зарегает флоатер (сегодня зарегестрировал), но нет - звонок Трампа. 🥇 FOMO в Золоте: Очереди в Австралии и Азии Подтверждают Ажиотаж Золото обновило рекорды выше {$GDZ5} $4350/oz, вызвав FOMO (fear of missing out): в Австралии очереди за физическим золотом и серебром достигли 1000 человек в день у ритейлеров вроде ABC Bullion, с продажами слитков по $6000+. В Азии (ЮВА) бум золотого бизнеса: цены выросли на 50% YTD, с ростом спроса на ювелирку и инвестиции. Все это идет параллельно с тем, что банки поднимают прогнозы и говорят, что золото изи на 10к. 💥Трещины в Private Credit: Три Фонда “Взорвались”, Вызвав Опасения на Рынке По не подтвержденным данным, на этой неделе взорвались три фонда, которые занимаются выкупом проблемных долгов в сегменте коммерческой недвижимости. Именно эти события являлись основой давления на котировки. Убытки от этих «взрывов» по этим же не подтвержденным данным составили порядки пары сотен миллионов долларов, но есть риск, что эта тенденция может продолжиться. Удачных торгов! 😎

Эскалация Торговой Войны: Тарифы, Соя и Реакция Рынков 🔻 Всем привет и в сегодняшнем посте, обсудим новый виток торговой войны. 🎢 Произошедшее в Прошлую Пятницу - уже история Чуть предистории: Президент Трамп объявил о намерении ввести дополнительные 100% тарифы на китайские товары сверх того, что уже есть, обвинив Пекин в “очень враждебных” действиях. Это пришло после того, как Китай расширил экспортные контроля на редкозем и ввел новые ограничения на иностранные продукты с этими материалами, что усилило напряжение. На рынках началась паника, врубили risk-off и начали выносить народ вперед ногами, что нормально для такой ситуации, ну и пятница как никак. Самое забавное в этой ситуации, что по всей видимости амеры не поняли наших дальневосточных ребят и вообще получилась ситуация из анекдота, правда минуснули пару десятков ярдов баксов хомяков, ну как бы это их удел, ок. Вчера Трампа подлил огня в котелок, Сою у него не покупают 😢. Трамп эскалировал в Truth Social, обвинив Китай в “преднамеренном” бойкоте американской сои, назвав это “экономически враждебным актом” и пригрозив прекратить торговлю маслом с Пекином в отместку, поскольку его можно производить и дома. Ну в принципе по логике Дональд🦆 в США вообще можно производить все, если захреначить тари… Риски придумали трусы, а лимиты для слабаков? Основная проблема сейчас это плечи. МВФ в Global Financial Stability Report (GFSR) указывает на высокие риски от заплечеванности. Оценочные модели показывают рисковые активы торгуются значительно выше фундаментала, что вызывает риски резких коррекций. Флэшкрэши могут в одночасье обнулить счет - посмотрите, что сделали с бедными криптопрофессионалами. Что Ждём Дальше: Макро За Рост, Кэш — Трэш, Остаёмся Бычьими В текущем макро фундаменте (ставки вниз от ФРС, рост мировой ликвидности, голубиная фискальная политика) всё за рост активов — кэш это трэш, он обесценивается инфляцией. Мы считаем, что рынок отряхнулся от плеч после коррекции, и теперь появился задор на новые свершения. Остаёмся бычьими по рынку США: сам поддался ажиотажу и решил аккуратно сыграть против рынка, но пока считаем, что Америку нужно держать в лонг. Можно отыгрывать короткие позиции, но так или иначе рынок в восходящем движении и будет резко откупаться. Сыграть против него можно, но осторожно, основа все равно за лонг. Пока есть трешняк с тарифами, можно ожидать повышенной волатильности, но держать шорта в голую - глупость. Уверен в том, что все просадки будут выкупаться. Что думаете: эскалация затянется или отношения с Си все еще хорошие? Опрос: Бычий по США? Да; Нет Удачных торгов! 😎

Отчет по Стратегиям за Неделю: Волатильность в России и возвращение торговых войн 🚀 🫡 Всем привет! Вот и прошла очередная неделя, а значит пора поговорить о стратегиях. Неделя отметилась высокой волатильностью: российские акции пережили идеальный шторм (MOEX {$MXZ5} рухнул на 3.72% 8 октября), облигации протестировали 15.50%. Золото {$GDZ5} пробило 4000$/oz, серебро {$SVZ5} протестировало 50$/oz. Brent {$BRZ5} в пятницу тестирует 62$/барр., снижаясь на 5%. : -0.22% за неделю — Доходности выше 15% открывают шанс для покупки Стратегия на облигациях слегка просела из-за роста доходностей: 10-летние ОФЗ достигали 15.5% на утренних торгах в четверг. Очередная неделя растущих доходностей. С сентябрьских пиков доходности выросли уже на 200 б.п. На данный момент мы находимся на уровнях конца июня, где мы все покупали ОФЗ как не в себя, поскольку цикл снижения только начался. Мы на уровнях, когда ставка была 20%. Ситуация в бондах не отражает фундамент: кривая слишком круто выросла. ❗️Что мы делаем: В стратегии будем перекладываться в бумаги с более широкими спредами, преследуя качество и альфу. Кредитный риск не берем — наша основа это процентный риск. ❓На что рассчитываем: думаю, что даже если 24ого будет флэт, то в декабре будет cut, что привели к ралли. Оптимистичные аналитики с 14% в декабре перевернулись на 17% до середины 26г., так что 16% на конец этого будет воспринято оптимистично. : -0.24% за неделю — Волатильность на рынках РФ это время для ребаланса Сбалансированный портфель (акции + облигации) пострадал от давления на российские рынки. Про происходящее в четверг я уже писал, повторяться не буду. ⛔️Мы не предпринимали действий во время высокой волатильности, чтобы избежать эмоциональных решений, но явно можно ребалансировать акции в портфеле и нарастить долю корпоративных облигаций для баланса риска и доходности. ♟️У нас есть стратегическая позиция в длинных ОФЗ. Считаю, что в портфеле можно еще нарастить дюрацию за счёт переложения средств из MM в корпы 3+ лет и вполне возможно нарастить долю длинны. Всеми любимая : +5.07% за неделю — С начала месяца +9.37%. ✅Пятничная волатильность дала чуть добрать в нефти, но основа сделана на шорте природного газа — цены стабильно падают, с фьючерсами на Henry Hub {$NGV5} на уровне $3.1/MMBtu на фоне роста запасов + геополитика помогла -5% в пятницу. 🛢️С нефтью ситуация напряженная: переизбыток предложения очевиден, с ростом американских запасов на 3.7 млн баррелей (но это не критично, совокупный запас составляет 420.3млн/барр., что сопоставимо с 5 летним средним). EIA опубликовала краткосрочный прогноз, где оценивается рост глобальных запасов нефти на 2,6 млн б/с в четвёртом квартале 2025 года. Но основной негатив принес конечно наш рыжий друг, который видимо переиграл в монополию и теперь раскидывается тарифами (Трамп угрожает 100% тарифами на Китай). 🪙В серебре супер потенциал: явная проблема с металлом в Лондоне (на бумаге много, физически дефицит — запасы в десятках млн oz, бэквардация фьючерсов (не адекватно для металла), высокий спрос со стороны ETF), что может вызвать рост на дефиците — пролетим $50 легко. А как прошла ваша неделя? Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎

Пятничный Обзор: Ключевые События Недели и Их Влияние на Рынки 🚨 Привет, коллеги по рынку! Сегодня подводим итоги недели. 📉Сокращение производства в РФ: Компании отправляют в отпуска и сокращают неделю — замедление гражданского сектора 🚨 Неделя отметилась тревожными новостями из российской промышленности: металлурги, деревообработка, уголь и транспорт ввели меры по сокращению затрат — неоплачиваемые отпуска, 4-дневную неделю и увольнения. По данным Reuters, это затронуло тысячи сотрудников, с фокусом на снижение зарплатных фондов из-за стагнации: гражданские отрасли сократились на 5.4% YTD (Центр макроэкономического анализа). Влияние на рынки: MOEX {$MXZ5} упал на 2% за неделю, а 8 октября отметился 4% снижении. Падение конечно вызвано не этим, на рынках случился идеальный шторм, сейлзы ВТБ пустили слух, что они готовы заместить заблокированные бумаги с 30% дисконтом + как говорят 2 пропа начали резаться, а демки начали их фронтранить и на рынке начался идеальный шторм… Ожидания: -1% в декабре 🥇 Золото бьет рекорды выше $4000/oz: Ралли металлов продолжается, но коррекция и проблемы на OTC в Лондоне Металлы — звезда недели: золото {$GDZ5} впервые прорвало $4000/oz 7 октября, достигнув пика $4012.50 (COMEX), с +50% YTD на фоне геополитики, покупок ЦБ и снижением ставок ФРС. Серебро {$SVZ5} превысило $50/oz впервые, платина {$PTZ5} +5% за неделю. Но после обновлений ATH наступила коррекция. Ключевой фактор: проблемы на OTC-рынке в Лондоне, где ликвидность снизилась из-за регуляторных проверок и оттока участников. 🛢️Нефть: Реакция на скромный рост OPEC+ — цены растут, но риски избытка предложения живы OPEC+ решил повысить добычу на 137,000 б/д в ноябре (после +330,000 б/д в сентябре), меньше ожиданий, что привело к коррекции цен, после негатива и вбросов о большем повышении: Brent {$BRZ5} +2.5% в середине недели ~66.5$. (до сегодняшнего неждуна от рыжего 🦅) Ожидания: краткосрочно нефть выглядит очень слабо, но долгосрочно и относительно остальных товаров у нефти огромный потенциал. 🆘Трамп усиливает риторику по Китаю: Угрозы тарифов вызывают обвал рынков В моменте Трамп анонсировал возможность значительного повышения тарифов на Китай, обвинив его в враждебности (Truth Social), что спровоцировало глобальный риск офф: Dow -1.05%, S&P 500 {$SFZ5} -2.2%, Nasdaq {$NAZ5} -3%. Октябрь самый волатильный месяц для акций. Влияние: Азиатские рынки рухнули (Shanghai и Heng Seng -5%), комода под давлением (нефть -4%, золото и серебро из плюса перевернулись в минус). Спасибо за внимание. Удачных торгов и хороших выходных! 😎

Распродажа на Российском Рынке: Акции и Облигации ищут дно, но кто-то все стучится снизу 🚨 Привет, коллеги по рынку! Сегодня российский рынок пережил заметную распродажу {$MXZ5} : акции падают почти на 4%, а ОФЗ тестируют уровни 15.35%. давайте попробуем разобраться в причинах. Что произошло: Масштаб распродажи в акциях и облигациях 🔻Индекс MOEX рухнул на 4% до 2,560 пунктов, обновив минимумы с декабря 2024 года. 🔻Облигации тоже в минусе: доходность 10-летних ОФЗ выросла до 15.35% ❗️ Из мира ВДО (высокодоходных облигаций), дефолт у “Электрорешений” Причины: Искать причины можно в разном, но формально все тянется уже как месяц и усугубляется. В последнее время растет эскалации с Западом, которая сегодня ужесточилась в очередной раз. Все это сопровождается тем, что все начинают говорить о том, что ставки не будут снижаться так быстро, как все ждали. Плюс сюда довили свою лепту сегодня акции Также параллельно с этими прекрасным новостям из БПИФ и ОПИФ начались оттоки, за последнюю неделю СЧА крупнейших фондов сократились на 20 ярдов. В тоже время ликвидность в большинстве УК сужается, оттоки растут. Что делать в такой ситуации? Я не буду тут давать никаких советов, могу только сказать, что буду делать именно я. Рынок ушел от фундаментала, на рынке просто льется кровь. Такое давление может сохраниться и ловить тут падающие ножи точно не стоит. Я сократил риск в длинных ОФЗ, увел часть средств в ликвидность и в среднесрочные корпоративные облигации. Считаю, что выбора нет и ставку снижать будут, но длина может оставаться под давлением. Короткие и средние корпы выглядят интересно, особенно поскольку считаю, что спред 2-10 лет будет около 150 базисов.