Профиль инвестора KsenoFund | Тинькофф Инвестиции Пульс

Последняя полная неделя декабря! Я как раз на прошлых выходных думал, стоит ли вообще совершать лишние телодвижения на этой неделе. В прошлую пятницу закрыл Лонг в серебре с мыслью, что не буду рисковать доходом декабря. Вообще и серебро и платина , сколько отыгрывал в них… но на последней неделе они решили сделать просто неописуемое 🤦🏻‍♂️ Чуть расстроен, что не добрали дохода , но главное, что не поддались FOMO, что все четко сделано было. Даже если бы в пятницу не закрыл, то все равно до этих уровней я бы не доехал. Будем искать еще возможности, но уже в следующем году! Всех с наступающим! Буду м делать иксы в 26ом

🚨ВАЖНО ДЛЯ ПОДПИСЧИКОВ СТРАТЕГИИ!!! Результаты месячной торговли Первая половина месяца была жутко неудачной. В середине месяца перед мной стояла задача закрыть месяц хотя бы в 0. Много потерял в начале месяца на тухлой динамике в газе и на ошибочном лонге в {$SFZ5} В сиплом не правильно проанализировал динамику, что стоило сделки. Что касается газа, я по нему жутко бычий, считаю это актив, которые сделает 2-3х в ближайшее время. Фундаментально очень не плохо смотрится. Именно поэтому я так топлю и пытаюсь поймать движение там. Металлы устроили очередную феерию на неделе. Я очень пожалел, что выскочил из золота {$GDZ5} , эта была моя большая ошибка, почему то я посчитал, что нужно закрыться. В серебро {$SVZ5} я не смог зайти 2 раза, первый раз решил не рисковать с переносом позиции через овер, второй раз, когда упали сервера CME, я посчитал, что цена на серебро уже достаточно высокая и для дальнейшего движения должна пойти коррекция, как мы все увидели, мое закоючение было не верным. Что касается количества сделок, которое значительно сократилось. Пока стратегия на хаях по доходности и те кто заходили последними еще не успели потерять (не считая комиссий за следование), я хочу всех предупредить. Для того, чтоб ваш счёт реплицировал динамику мастер счета и для минимизации проскальзывание, мне придется сократить количество сделок, сократить значительно. Также, я хочу постараться увеличить срок удержания позиции, сделано это будет за счёт увеличения ширины стопа. Таким образом, кривая доходности стратегии может стать более волатильной. Кто не согласен с таким подходом может сейчас отписаться, пока есть возможность выйти из стратегии почти в 0.

результаты прошлой недели В ноябре сложно зацепиться мне за хорошую сделку. Последнее время задался задачей увеличить success rate сделок. Хочу увеличить количество положительных сделок с 40% до 60%. На данный момент пытаюсь дать качественную оценку каждой сделке. Если получится поднять качественно количество положительных сделок, то это должно значительно снизить их количество. Думаю, что все заметили, что их количество снизилось. На самом деле я и продолжу их снижать. Большое количество сделок приводит к проскальзыванию и результат моего модельного портфеля не бьется с результатом у подписчиков. Я обратил внимание на комментарии двух следователей, у которых идеи рассинхрон. Поскольку самое важное это результат подписчиков, а не модельного портфеля, то мне нужно значительно сократить сделки. Если говорить в натуральных терминах, то 5-6 сделок в неделю выглядит как предел. Теперь давайте чутка обсудим, что буду делать на последней неделе ноября: •меня реально привлекает история с продолжением коррекции в акциях США {$NAZ5} . Я ошибся с сделкой в пятницу, рынок уже был перепродан, не нужно было вписываться в сделку, плюс достаточно коротко стоп влепил (хотя в той ситуации слава богу поставил короткий). Думаю, что до конца мы не отыграли еще паление и мы увидим рынок ниже. •{$BRZ5} вероятнее всего мы закончили здесь с падением и в скором времени рынок нащупает прям дно. Потенциал у нефти огромный. •тут я объединю {$SVZ5} {$GDZ5} я уверен, что потенциал у металлов остался колоссальный. Думаю в золоте мы увидим движение раньше. Присматриваюсь для начала к золоту.

Еженедельный отчет по стратегия 📂 Привет, коллеги по рынку! Прошлая неделя была насыщенной: от коррекции в США до ралли в ОФЗ. Больше всего удивила движуха в серебре {$SVZ5} это было не просто смело, а очень смело. Очень не плохо подросли ОФЗ, МинФин с объявлением флоатеров помог рынку вернуть выше 90. Мы провели маленький ребаланс с снижением дюрации. Думаю рост продолжится, но нужно быть аккуратнее. Я не удивлюсь, если рынок отъедет на 2%, но это будет отличной историей для покупки. : Это моя первая стратегия, которую я дольше всего веду, так скажем мой флагман, правда который никому не интересен…. Акции держим стратегически, это совершенно не основная позиция, на данный помоет мы ориентированы на процентный риск, акции покупаем только те, которые интересны на перспективу. Текущая ситуация в дает возможность нарастить позицию, на перспективу видеться, как отличная возможность. и последняя, но не по важности, дает +6% за неделю Хорошая волатильность в commodities, жалко, что не получилось ничего придумать в серебре и {$NAZ5} но лучше пропустить, чем потерять. На данный момент стратегия сформировала тройную вершину. Трейдеры технари, что скажите, пора выходить? 😂😂😂 В принципе, как и говорил поймаем, жаль, что пришлось делать много заходов. До конца месяца пара недель, основная задача не закончить месяц в минус, удержать результат, чтоб потом пойди на новые вершины. Следующая цель +150% Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎

Момент осознания 🎊 Наконец приятно смотреть на происходящее на долговой рынок. По мне как индикатор рынка это сейчас и последнее движение выше 90 вполне открывает движение на августовский хай. ☝🏻Хочу кратко пройтись по причинам и по перспективам. Причины: Рынок ожидал, что МинФин объявит флоатеры еще на предпраздничной неделе, но когда он это не сделал, я не увидел желающих начать продавать. Перед этим народ явно позиционировался, да и недели предыдущие были изматывающие, движения были по фигурами внутри дня. Плюс на короткой неделе не должно было быть аукциона, что также убирало доп предложение с рынка, что было досттааточно позитивно. Далее на короткой неделе рынок безобъемов по чуть переставляли, это выгодно всем и доп предложения никто не создавал. И наконец Минфин во вторник объявил сразу два флоатера. Все прекрасно понимают, что сделка договорная, кто должен был тот большую часть взял, ЦБ под это аукцион РЕПО на 1.5 триллиона и делал. При этом МинФин не дал премии в флоатере, первый разместил прям по рынку, а второй получился даже дороже. Там осталось по паре сотен миллиардов в каждом, посмотрим как будут доразмещать. Большинство понимали на рынке это и успевали прикрыть шорты и спощиционироваться перед объявлением аукциона флоатеров, а кто не успел тот пошел рвать рынок с оферов, потому и растем дальше. Перспектива! Самое главное, что рынок наконец осознал, что худший сценарий ЦБ это ставка 13 на конец следующего года. Вероятность того, что длина будет выше ключа на цикле очень низка. Думаю, что длина может превысить ключ в районе 12% ставки. Таким образом при даже уже текущий доходности 14.5% и ожидании 13% на конец следующего года по КС, то длина будет 12.5% на таких уровнях. Тут простая математика, получаем около 22% годовых. Очень не плохой трейд. Что еще может быть до конца года? Я не буду форсить тему мирных, это скучно и понятно. Думаю, что ставка будет 16% и умеренный комментарий. Но мы вполне можем попытаться протестировать сентябрьские хаи и думаю, что если физики увидят последнее движение, а они скорее уже увидели его, то нужно обратно нести деньги из денежных фондов в бондовые, что опять приведет к росту спроса, поскольку УК придется догонять рынок на новых горячих деньгах. Как и где это все применять? Я специально создал стратегию , где оперативно все эти данные принимаются во внимание и на их основе принимаются решения по аллокации в облигации. Спасибо за внимание и хороших торгов 😉

Результаты короткой недели↘️ Привет друзья! Короткая неделя прошла волатильно для российского рынка, нейтрально для металлом и завершилась падением для Американского рынка. показал плохой результат на прошедшей недели. 🥇🩶 {$SVZ5} {$GDZ5} остались в боковике, лезть в эти Истрии вообще смысла не было. Я смотрю за ситуацией, очень жду выхода из боковика вверх. Уверен, что в металлах история не окончена, очень серебро выглядит перспективно. 🛢️На данный момент меня интересует больше нефть {$BRZ5} и {$NGX5} . Нефть вообще товар, который ненавидит весь мир, что может привести к такому не плохому шортсквизу. Фундаментально на перспективу нефть выглядит экстра буллиш. Газ выглядит тоже экстра буллиш, особенно на буме ИИ, поскольку дата центры на газе обеспечиваться будут энергией, плюс сезонный фактор вступает в силу. Разбавили портфель акциями, но наращивать долю будем только при формировании тренда, а текущая доля больше стратегическая. Позиция в бондах сформирована, основная доля в как в самой ликвидной бумаге, остальные позиции в ОФЗ в длинне с низкой ценой, что по движение больше забрать за счет выпуклости. Тут так и остаемся в сформированной позиции, считаю, что до конца года есть еще потенциал. Неделя была скучно, не смотря на то, что чуть подросли, в своей основе подросли в прошлую субботу, неделя тухлятина. Обьемов нет, торгов почти не было, ощущение, что все диллеры были в отпуске. Я специально сделал данную стратегию для людей, кто хочет получать доход выше, чем по вкладу с умеренной долей риска. Минимальная сумма подключения 10.000₽ Всем спасибо за внимание, удачной недели! 😎

Краткий отчет по стратегиям ♟️ Привет, друзья! Сегодня подведем краткие итоги прошлой недели по стратегиям. Неделя выдалась не из лучших, все 3 стратегии ушли в минус. Геополитика и жесткая риторика Банка России оказали давление на бонды и акции, а затянувшаяся коррекция в металлах сбила беспроигрышную серию. Начнем с фьючерсной стратегии Первая за долгое время минусовая неделя. Обычно расписываю, что происходило и делаю акцент на определениях товарах, но не в этот раз. Отторговал я плохо эту неделю. Не хочу сказать, что видел возможность закрыть неделю в плюс, но точно уверен, что скачок в нефти {$BRZ5} я ждал, но он случился на овере и уже не поверил в дальнейший рост. В конце недели еще краткосрочно пытался поймать шорт по {$PTZ5} , но тоже не смог зайти 🤦🏻‍♂️ 🎯поймать лонг по золоту {$GDZ5} на следующей неделе. Думаю, что может быть очень не плохое возвращение. как и писал в середине недели, мы были готовы к ставке. Не смотря на то, что чуть подсели за неделю. Волатильность в бондах ошеломляющая, тут нужно просто переждать. Новый прогноз ЦБ на следующий год по средней ставке совсем не так уж и плох. Даже если пойдем по верхней границе -15%. В этом случае ставка на конец следующего года должна быть 13% (при unchanged в дек). От текущих уровней в длинне это порядка 10% поста номинала + 12% купон ~22% от текущих уровней, выглядит как не плохой трейд. От сюда падать дальше шанс низкий, мое сугубо личное вью. Если тест 15.30% состоится, то это не плохой шанс докупить. То что рынок стоков {$MXZ5} уехал обратно, после геополитического ралли, я не удивлен. Вообще искал возможности шортануть, но слишком быстрыми откатами шло. Поскольку ждал опять снижения, не стал наращивать риск в акциях. Думаю присматриваться на двойном дне. Всем удачных торгов! 😉

Ожидания Ставки ЦБ РФ: Флэт или Кат? Привет, друзья! В эту пятницу, 25 октября, Банк России объявит решение по ключевой ставке (текущая — 17%). Мы не будем давать прямых прогнозов — это не наша игра. Но давайте разберем, на что смотрит ЦБ в первую очередь: •инфляционные ожидания, •кредитование •потребительскую активность. Ключевые индикаторы на сегодня: • Инфляция и ожидания: Годовая инфляция на 8.19% (оценка на 20 октября) и третью неделю подряд неделька выше 0.2%. Очень позитивно сегодня, что ожидания не растут. • Корп Кредитование: темп прироста замедляется. ЦБ на прошлом заседании отмечал тревогу по поводу роста, но эта часть должна уйти из повестки. • Повышение НДС является существенной проблемой, оценочно принесет до 1% в цены, но статистика по таким событиям маленькая и четко оценить перенос сложно. На основе этих данных считаем, что решение ЦБ скорее всего - флэте (17%), вероятность снизить на 50-100 б.п. присутствует, особенно на рынке начали появляться такие размышления. 📈Мысли: Рынок отскочил на геополитике (звонок Путин-Трамп), но мы все равно низко — потенциал до конца года 3-4 фигуры в длинне остается. Считаю, что вполне можем закрыть год около 14.20% . Так что остаемся буллш по бондам. В стратегиях и мы готовы к обоим сценариям: нарастили длинные ОФЗ и корпбумаги. Если флэт — аккумулируем; если кат — ребаланс в рост. Что думаете: флэт или сюрприз? Ожидаете снижения ставки? Удачных торгов! 😎

Отчет по Стратегиям за Неделю: 📈 Ралли в РФ 🥇🪙Волатильность Металлов 💼 Ребаланс Портфелей Привет друзья! Очередная неделя - очередной отчет. Дональд 🦆 пампит любой рынок, просто потому что может. Звонок президентов и встреча в вызвала ралли на MOEX {$MXZ5}, металлы {$GDZ5} {$SVZ5} показали волатильность с коррекцией в пятницу, а проблемы в private credit давили на амеров всю неделю. : +1.61% за неделю — Нарастили риск в длинные ОФЗ, ждем решения ЦБ 🙌Стратегия перешла в положительную зону, в принципе и не сомневался. Спасибо Донни. ОФЗ стабилизировались около 14.7% на дальнем конце кривой. Мы нарастили риск за счет переложения средств из денежного рынка в длинные ОФЗ, чтобы поймать потенциал от нормализации кривой и возвращению к справедливым уровням. Сократили вложения в коротком конце и фондах денежного рынка, сделали ставку на средний и дальний конец кривой (формально сократили + и открылись в + ). 🎰Нас на этой неделе ждет решение по ставке Банка России — вероятно, останемся на 17%, но будем надеяться на кат. Если рынок не улетит выше, то при флэте текущие уровни выглядят нормально для аккумуляции. : +2.23% за неделю — Ребаланс акций Мы чутка отъехали от локальных лоев. Помогли и акции и бонды. Мы ребалансировали акции, снизили риск и переложили в других эмитентов — теперь акции идут с риском 10% портфеля. В планах следить за динамикой и увеличивать эту долю, но пока кажется, что рано добавлять — нужно получить устойчивый тренд. Также убрали позиции в и нарастили долю риска в длинных ОФЗ и корпоративных бумагах. ⁉️Данная стратегия очень хороша для тех, кто не хочет иметь волатильный счёт. Стратегия сбалансированна для долгосрочных вложений. : +7.98% за неделю — сам удивляюсь😐 📈 +7.98% за неделю, с начала месяца уже +18.1%. ☝🏻Неделя была хорошая, металлы оч волатильны — в пятницу пытался поймать шорт по серебру, видел возможность, но к сожалению не успел войти. Пытался сыграть против американского рынка, в пятницу даже казалось, что есть вероятность коррекции в {$NAZ5} , но Трамп решил снизить напряженность и рынок не плохо так отскочил. Я нашел больше данных о проблемах в частном кредитовании и его влиянии на частные банки — дефолты вроде First Brands (запчасти для вторичного рынка авто) вызывают цепную реакцию. Также есть явная проблема с ликвидностью, что ФРС решила закончить с QT. Я все равно остаюсь бычьим пока по рынку США, но считаю, что волатильность вырастет и рынок станет более нервным. В металлах остаюсь супер бычьим — пятничная коррекция это нормально, вытряхнули лишних и можем пойти выше, но волатильность конечно бешенная. Результаты пока радуют, пара процентов и будет +200% за полгода. Лично я доволен, но будем стараться и дальше. Что думаете по металлам, пойдем выше или все, хватит, наигрались? Что думаете по рынку США, дожмем год с Санта Ралли 🎅 или уйдем в пике? Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎

Экономические События Недели: Звонок Путин-Трамп, FOMO в Золоте и Трещины в Private Credit 🚨 Привет! Сегодня обсудим основные события на рынке прошедшей недели и как они повлияли и повлияют на рынок. ☎️Звонок Путина и Трампа Президент Трамп и Владимир Путин провели телефонный разговор 16 октября, обсудив возможное урегулирование в Украине и другие вопросы — звонок длился более двух часов, после чего Путин созвал заседание Совета безопасности РФ для брифинга. Трамп объявил о планах второй встречи с Путиным в Будапеште, подчеркнув “продуктивный” диалог и надежды на конец СВО. Ну конечно же друзья шортистам разорвали пердаки. В принципе все активы были пережаты, сидеть на таких уровнях в шортах было уже опрометчиво. MOEX {$MXZ5} вырос почти на 8%, длинна подросла больше чем на 3%, при этом доходности снизились на 0.5% рынок наш конечно - фиаско. Вчера ломали все голову почему же с самого утра начали откупать длину, ходил слух, что МинФин зарегает флоатер (сегодня зарегестрировал), но нет - звонок Трампа. 🥇 FOMO в Золоте: Очереди в Австралии и Азии Подтверждают Ажиотаж Золото обновило рекорды выше {$GDZ5} $4350/oz, вызвав FOMO (fear of missing out): в Австралии очереди за физическим золотом и серебром достигли 1000 человек в день у ритейлеров вроде ABC Bullion, с продажами слитков по $6000+. В Азии (ЮВА) бум золотого бизнеса: цены выросли на 50% YTD, с ростом спроса на ювелирку и инвестиции. Все это идет параллельно с тем, что банки поднимают прогнозы и говорят, что золото изи на 10к. 💥Трещины в Private Credit: Три Фонда “Взорвались”, Вызвав Опасения на Рынке По не подтвержденным данным, на этой неделе взорвались три фонда, которые занимаются выкупом проблемных долгов в сегменте коммерческой недвижимости. Именно эти события являлись основой давления на котировки. Убытки от этих «взрывов» по этим же не подтвержденным данным составили порядки пары сотен миллионов долларов, но есть риск, что эта тенденция может продолжиться. Удачных торгов! 😎

Эскалация Торговой Войны: Тарифы, Соя и Реакция Рынков 🔻 Всем привет и в сегодняшнем посте, обсудим новый виток торговой войны. 🎢 Произошедшее в Прошлую Пятницу - уже история Чуть предистории: Президент Трамп объявил о намерении ввести дополнительные 100% тарифы на китайские товары сверх того, что уже есть, обвинив Пекин в “очень враждебных” действиях. Это пришло после того, как Китай расширил экспортные контроля на редкозем и ввел новые ограничения на иностранные продукты с этими материалами, что усилило напряжение. На рынках началась паника, врубили risk-off и начали выносить народ вперед ногами, что нормально для такой ситуации, ну и пятница как никак. Самое забавное в этой ситуации, что по всей видимости амеры не поняли наших дальневосточных ребят и вообще получилась ситуация из анекдота, правда минуснули пару десятков ярдов баксов хомяков, ну как бы это их удел, ок. Вчера Трампа подлил огня в котелок, Сою у него не покупают 😢. Трамп эскалировал в Truth Social, обвинив Китай в “преднамеренном” бойкоте американской сои, назвав это “экономически враждебным актом” и пригрозив прекратить торговлю маслом с Пекином в отместку, поскольку его можно производить и дома. Ну в принципе по логике Дональд🦆 в США вообще можно производить все, если захреначить тари… Риски придумали трусы, а лимиты для слабаков? Основная проблема сейчас это плечи. МВФ в Global Financial Stability Report (GFSR) указывает на высокие риски от заплечеванности. Оценочные модели показывают рисковые активы торгуются значительно выше фундаментала, что вызывает риски резких коррекций. Флэшкрэши могут в одночасье обнулить счет - посмотрите, что сделали с бедными криптопрофессионалами. Что Ждём Дальше: Макро За Рост, Кэш — Трэш, Остаёмся Бычьими В текущем макро фундаменте (ставки вниз от ФРС, рост мировой ликвидности, голубиная фискальная политика) всё за рост активов — кэш это трэш, он обесценивается инфляцией. Мы считаем, что рынок отряхнулся от плеч после коррекции, и теперь появился задор на новые свершения. Остаёмся бычьими по рынку США: сам поддался ажиотажу и решил аккуратно сыграть против рынка, но пока считаем, что Америку нужно держать в лонг. Можно отыгрывать короткие позиции, но так или иначе рынок в восходящем движении и будет резко откупаться. Сыграть против него можно, но осторожно, основа все равно за лонг. Пока есть трешняк с тарифами, можно ожидать повышенной волатильности, но держать шорта в голую - глупость. Уверен в том, что все просадки будут выкупаться. Что думаете: эскалация затянется или отношения с Си все еще хорошие? Опрос: Бычий по США? Да; Нет Удачных торгов! 😎

Отчет по Стратегиям за Неделю: Волатильность в России и возвращение торговых войн 🚀 🫡 Всем привет! Вот и прошла очередная неделя, а значит пора поговорить о стратегиях. Неделя отметилась высокой волатильностью: российские акции пережили идеальный шторм (MOEX {$MXZ5} рухнул на 3.72% 8 октября), облигации протестировали 15.50%. Золото {$GDZ5} пробило 4000$/oz, серебро {$SVZ5} протестировало 50$/oz. Brent {$BRZ5} в пятницу тестирует 62$/барр., снижаясь на 5%. : -0.22% за неделю — Доходности выше 15% открывают шанс для покупки Стратегия на облигациях слегка просела из-за роста доходностей: 10-летние ОФЗ достигали 15.5% на утренних торгах в четверг. Очередная неделя растущих доходностей. С сентябрьских пиков доходности выросли уже на 200 б.п. На данный момент мы находимся на уровнях конца июня, где мы все покупали ОФЗ как не в себя, поскольку цикл снижения только начался. Мы на уровнях, когда ставка была 20%. Ситуация в бондах не отражает фундамент: кривая слишком круто выросла. ❗️Что мы делаем: В стратегии будем перекладываться в бумаги с более широкими спредами, преследуя качество и альфу. Кредитный риск не берем — наша основа это процентный риск. ❓На что рассчитываем: думаю, что даже если 24ого будет флэт, то в декабре будет cut, что привели к ралли. Оптимистичные аналитики с 14% в декабре перевернулись на 17% до середины 26г., так что 16% на конец этого будет воспринято оптимистично. : -0.24% за неделю — Волатильность на рынках РФ это время для ребаланса Сбалансированный портфель (акции + облигации) пострадал от давления на российские рынки. Про происходящее в четверг я уже писал, повторяться не буду. ⛔️Мы не предпринимали действий во время высокой волатильности, чтобы избежать эмоциональных решений, но явно можно ребалансировать акции в портфеле и нарастить долю корпоративных облигаций для баланса риска и доходности. ♟️У нас есть стратегическая позиция в длинных ОФЗ. Считаю, что в портфеле можно еще нарастить дюрацию за счёт переложения средств из MM в корпы 3+ лет и вполне возможно нарастить долю длинны. Всеми любимая : +5.07% за неделю — С начала месяца +9.37%. ✅Пятничная волатильность дала чуть добрать в нефти, но основа сделана на шорте природного газа — цены стабильно падают, с фьючерсами на Henry Hub {$NGV5} на уровне $3.1/MMBtu на фоне роста запасов + геополитика помогла -5% в пятницу. 🛢️С нефтью ситуация напряженная: переизбыток предложения очевиден, с ростом американских запасов на 3.7 млн баррелей (но это не критично, совокупный запас составляет 420.3млн/барр., что сопоставимо с 5 летним средним). EIA опубликовала краткосрочный прогноз, где оценивается рост глобальных запасов нефти на 2,6 млн б/с в четвёртом квартале 2025 года. Но основной негатив принес конечно наш рыжий друг, который видимо переиграл в монополию и теперь раскидывается тарифами (Трамп угрожает 100% тарифами на Китай). 🪙В серебре супер потенциал: явная проблема с металлом в Лондоне (на бумаге много, физически дефицит — запасы в десятках млн oz, бэквардация фьючерсов (не адекватно для металла), высокий спрос со стороны ETF), что может вызвать рост на дефиците — пролетим $50 легко. А как прошла ваша неделя? Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎

Пятничный Обзор: Ключевые События Недели и Их Влияние на Рынки 🚨 Привет, коллеги по рынку! Сегодня подводим итоги недели. 📉Сокращение производства в РФ: Компании отправляют в отпуска и сокращают неделю — замедление гражданского сектора 🚨 Неделя отметилась тревожными новостями из российской промышленности: металлурги, деревообработка, уголь и транспорт ввели меры по сокращению затрат — неоплачиваемые отпуска, 4-дневную неделю и увольнения. По данным Reuters, это затронуло тысячи сотрудников, с фокусом на снижение зарплатных фондов из-за стагнации: гражданские отрасли сократились на 5.4% YTD (Центр макроэкономического анализа). Влияние на рынки: MOEX {$MXZ5} упал на 2% за неделю, а 8 октября отметился 4% снижении. Падение конечно вызвано не этим, на рынках случился идеальный шторм, сейлзы ВТБ пустили слух, что они готовы заместить заблокированные бумаги с 30% дисконтом + как говорят 2 пропа начали резаться, а демки начали их фронтранить и на рынке начался идеальный шторм… Ожидания: -1% в декабре 🥇 Золото бьет рекорды выше $4000/oz: Ралли металлов продолжается, но коррекция и проблемы на OTC в Лондоне Металлы — звезда недели: золото {$GDZ5} впервые прорвало $4000/oz 7 октября, достигнув пика $4012.50 (COMEX), с +50% YTD на фоне геополитики, покупок ЦБ и снижением ставок ФРС. Серебро {$SVZ5} превысило $50/oz впервые, платина {$PTZ5} +5% за неделю. Но после обновлений ATH наступила коррекция. Ключевой фактор: проблемы на OTC-рынке в Лондоне, где ликвидность снизилась из-за регуляторных проверок и оттока участников. 🛢️Нефть: Реакция на скромный рост OPEC+ — цены растут, но риски избытка предложения живы OPEC+ решил повысить добычу на 137,000 б/д в ноябре (после +330,000 б/д в сентябре), меньше ожиданий, что привело к коррекции цен, после негатива и вбросов о большем повышении: Brent {$BRZ5} +2.5% в середине недели ~66.5$. (до сегодняшнего неждуна от рыжего 🦅) Ожидания: краткосрочно нефть выглядит очень слабо, но долгосрочно и относительно остальных товаров у нефти огромный потенциал. 🆘Трамп усиливает риторику по Китаю: Угрозы тарифов вызывают обвал рынков В моменте Трамп анонсировал возможность значительного повышения тарифов на Китай, обвинив его в враждебности (Truth Social), что спровоцировало глобальный риск офф: Dow -1.05%, S&P 500 {$SFZ5} -2.2%, Nasdaq {$NAZ5} -3%. Октябрь самый волатильный месяц для акций. Влияние: Азиатские рынки рухнули (Shanghai и Heng Seng -5%), комода под давлением (нефть -4%, золото и серебро из плюса перевернулись в минус). Спасибо за внимание. Удачных торгов и хороших выходных! 😎

Распродажа на Российском Рынке: Акции и Облигации ищут дно, но кто-то все стучится снизу 🚨 Привет, коллеги по рынку! Сегодня российский рынок пережил заметную распродажу {$MXZ5} : акции падают почти на 4%, а ОФЗ тестируют уровни 15.35%. давайте попробуем разобраться в причинах. Что произошло: Масштаб распродажи в акциях и облигациях 🔻Индекс MOEX рухнул на 4% до 2,560 пунктов, обновив минимумы с декабря 2024 года. 🔻Облигации тоже в минусе: доходность 10-летних ОФЗ выросла до 15.35% ❗️ Из мира ВДО (высокодоходных облигаций), дефолт у “Электрорешений” Причины: Искать причины можно в разном, но формально все тянется уже как месяц и усугубляется. В последнее время растет эскалации с Западом, которая сегодня ужесточилась в очередной раз. Все это сопровождается тем, что все начинают говорить о том, что ставки не будут снижаться так быстро, как все ждали. Плюс сюда довили свою лепту сегодня акции Также параллельно с этими прекрасным новостям из БПИФ и ОПИФ начались оттоки, за последнюю неделю СЧА крупнейших фондов сократились на 20 ярдов. В тоже время ликвидность в большинстве УК сужается, оттоки растут. Что делать в такой ситуации? Я не буду тут давать никаких советов, могу только сказать, что буду делать именно я. Рынок ушел от фундаментала, на рынке просто льется кровь. Такое давление может сохраниться и ловить тут падающие ножи точно не стоит. Я сократил риск в длинных ОФЗ, увел часть средств в ликвидность и в среднесрочные корпоративные облигации. Считаю, что выбора нет и ставку снижать будут, но длина может оставаться под давлением. Короткие и средние корпы выглядят интересно, особенно поскольку считаю, что спред 2-10 лет будет около 150 базисов.

Отчет по Стратегиям за Неделю: Падение Облигаций в РФ и V-Shape в серебре 🚀 Привет, коллеги по рынку! Прошлая неделя запомнилась многим: от падения в бондах до горок в металлах и сырьевых активах. Общий контекст: распродажи в РФ и risk-on в рискованных активах. : -0.77% за неделю — Падение рынка облигаций в РФ открывает двери для входа Новая стратегия, в которой мы фокусируемая на облигациях. Неделя вышла красной: доходность российских 10-летних гособлигаций выросла на 20б.п. за неделю, достигнув 14.98% к 3 октября. В моменте мы торговались и выше 15.20%. В среду прошел отличный для минфина аук в $Su26250, на котором разместили 211 ярдов. Простите за жаргон, но формально Минфин напихал всем по самые гланды. Кто хотел, тот получил все. При этом на момент размещения 250ая стояла +20 пунктов к вторичке. Ну и что вы думаете, кто будет рвать длину по 15, если минфин всовывает по 15.25%? У и укатали все. Одним словом, если МинФин не даст рынку сейчас инфу, что они форматер разместят (добрать этот объем в 2.2 трюля), то 15.50 вообще не за горами. Нужно увидеть нам все регистрацию флоатера. Минфину все равно, они будут пихать по любым уровням, на которых увидят спрос. Я считаю, что к рынка есть отличный шанс на отскок, думаю мы увидим какой-то позитивный сигнал в ближайшее время и рынок переставят выше, я продолжаю подкупать длину. И тем более октябрь, всегда сквизят рынок в этот месяц, а шортистов сейчас стало оч много. Рынок из супер оптимиста стал супер пессимистом, хороший шанс для покупки, как по мне. Минимальная сумма — 11,000 ₽, а возможностей на 30% годовых. : -1.7% за неделю — сбалансированно все тянет вниз. Все в принципе сказано в предыдущей стратегии. Я не верю все еще в акции, не стоит ожидать роста позиций тут в акциях. Я думал, что буду покупать валютные бонды, но не стал этого делать, был полностью прав. Будем докупать длину, много длинны… очень много 😁😁😁😁 : +4.1% за неделю — Фокус на комодах приносит плоды Ключевой момент — V-образное восстановление серебра {$SVZ5} : в четверг серебро пролетело вниз ниже 46$ после теста 48$, а уже на следующий день торговалось уже выше 48. Я очень бы хотел поучаствовать в этом движении, но посчитал нецелесообразно лесть в такую волу. Я виде возможность купить после падения, но залезать на овернайт после такого падения я вообще не хотел, особенно зная, что до 9 утра следующего дня, я не смогу ничего сделать. На следующей неделе присматриваемся к природному газу {$NGV5} (ожидания роста на зимний спрос), нефти {$BRZ5} (вошла в осень интересную фазу, после пробития 65$) и металлам {$GDZ5} {$PTZ5} . Что думаете: входить в облигации сейчас или ждать данных? Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎

Топ Экономических Новостей Недели: Шатдаун в США, Геополитика в Китае и Решения ОПЕК 🚨 Привет, коллеги по рынку! На этой неделе (с 27 сентября по 3 октября 2025 года) фокус на США, геополитической напряженности вокруг Китая, динамики нефтяного рынка и металлах. 1. Правительственный шатдаун в США (начался 1 октября): Это ключевое событие, парализующее данные — задержки в Nonfarm Payrolls и других релизах от BLS. Шатдаун стоит ВВП $15 млрд в неделю, по оценкам Politico. Шатдаун стартовал ровно в 12:01 AM ET 1 октября из-за отсутствия соглашения по бюджету, что привело к приостановке работы федеральных агентств и фурло (неоплачиваемому отпуску) для около 800,000 федеральных работников, по данным Конгресса США. Но исторически рынки США устойчивы к шатдауну. В среднем {$SFZ5} S&P 500 +2.9% за 3 месяца (LPL Research). С 1995 года S&P 500 закрывался в плюсе во всех шатдаунах, по Aptus Capital. Пример: во время рекордного 35-дневного шатдауна 2018-2019 S&P 500 вырос на 10.3% за период и на 26% за год после. 💡 выкупай просадки 😉 2. Геополитическая напряженность вокруг Тайваня и Китая: Эскалация рисков: рассекреченный отчет разведки США (по ABC News) указывает, что Китай модернизирует флот паромов (76 единиц с 2023 по 2026) для потенциального военного использования в сценарии вторжения на Тайвань к 2027 году. Bloomberg подчеркивает рост золотых резервов Китая: PBoC добавил 1.9 т в августе, 10-й месяц подряд, для диверсификации от доллара. Также Китай закупает мощно нефть в SPR. Стимулирует экономику (субсидии на недвижимость и AI) подтолкнули акции: Shanghai Composite +20% с минимумов. Интересно как себя будут вести цены на нефть при эскалации, поскольку экономика мировая замедляется и основной игрок на бидах в нефти это Китай. 3. Увеличение добычи OPEC+ и падение цен на нефть: OPEC+ наращивает производство: в сентябре добыча выросла на 330,000 б/д до 28.4 млн б/д, с лидерами в ОАЭ и Саудовской Аравии. Соглашение на октябрь — +137,000 б/д, но обсуждают ускорение: в ноябре возможно +274,000-411,000 б/д. Это усиливает опасения об избытке предложения: Brent {$BRZ5} ниже $65/барр, с недельным падением на >5,5%. Встреча 5 октября может подтвердить возврат на рынок доп обьема. На неделе ходили слухи об увеличении на 500к, но позже информация была опровергнута. 4. Распродажа в металлах 2 октября — здоровая коррекция: Металлы скорректировались: золото {$GDZ5} -1.2% (~$3,870/oz), серебро {$SVZ5} -2.5% ($46/oz). Причины: фиксинг и перегреве — коллы на серебро загнали IV до 45-50% - слишком жадно скупали. Фундаменталы сильны (дефицит, ставки). Но сегодня уже все вернули обратно. V - восстановление. Что думаете: buy-the-dip в нефти или фокус на золоте как защиту от Тайвань-рисков? Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎

Рост металлов +40% в 2025: Почему инфляция, ставки и дефицит поставок толкают цены вверх? Привет, коллеги по рынку! Заметил, что последнее время тема металлов цепляет не только меня. Решил описать кратко анализ ситуаций. Не могу не отметить, как металлы стали настоящими звездами 2025 года. * Золото ( {$GDZ5} ) торгуется около $3,870 за унцию (+45.5% YTD) * Серебро ( {$SVZ5} ) — $47.15 (+48% YTD) * Платина ( {$PTZ5} ) — $1,596 (+58.8% YTD) Текущая динамика: Золото обновляет максимумы, серебро выросло на 16% за месяц, а платина в пике была +21%. Центральные банки продолжают закупки (График 1): чистые покупки превышают 1000 тонн ежегодно с 2022 года, по данным World Gold Council, с Польшей в лидерах (67 тонн YTD в 2025) . Hansen (аналитик Saxo Bank) отмечает, что платина остается недооцененной относительно золота, несмотря на ралли. С точки зрения отношения платины к золоту, потенциал там космический (График 2). Потенциал в терминах отношений 4х платина к золоту. Ключевые макрофакторы: Макроэкономика США: Инфляция по CPI составила 2.9% за 12 месяцев к августу 2025, по свежим данным Бюро трудовой статистики. ФРС снизила ставки до 4-4.25% в сентябре, с 99% вероятностью снизит еще в октябре на .25% CME FedWatch Tool. Снижение ставок в США это буллиш по металлам (снижаются издержки) + слабеет бакс, что также подталкивает цены вверх. Слабый рынок труда (огромные пересмотры всего роста вниз) и PCE усиливают уверенность, что ставки пойдут ниже. Недоверие к доллару: Долг США превысил $37 трлн к сентябрю 2025, по Treasury Fiscal Data, плюс тарифы и геополитика вызывают сомнения в USD. Центробанки, включая Китай, покупают золото (может на очереди серебро 🤔) — 95% ЦБ планируют увеличить резервы, по опросу World Gold Council. Риски стагфляции: Аналогию с 1970 годом проводить конечно хочется, но наверное не очень уместно. Формально рост инфляции с замедляющейся экономикой и сильным снижении ставок, для поддержания экономической активности может привести к продолжению ралли в металлах. К примеру в 70-х на инфляционном шоке золото вылетело вверх больше чем на 500% Шоки предложения: Платина в дефиците 529,000 унций в 2025, предложение упадет на 6% до <7 млн унций, из-за забастовок в ЮАР (70% глобально) и санкций на Россию — по World Platinum Investment Council. Медь: дефицит 55,500-400,000 тонн, из-за аварий (Grasberg) и падении объемов производства в Чили — Goldman Sachs и Reuters подтверждают. Серебро: дефицит на годы из-за индустриального спроса и зеленой энергетики (+10-15%). Цифра дня: 529,000 унций — прогнозируемый дефицит платины в 2025 (WPIC) . В итоге, фундаменталы (дефицит + макро) поддерживают рост. Удачных торгов! 😎

Обзор стратегий: Геополитика и ставки Привет, друзья! Прошлая неделя была не из простых, насыщена новостями и событиями. 🪨 Наибольший восторг произвели металлы, хорошая фундаментальная подушка продолжает толкать цены вверх. Проблемы с перебоем поставок платины {$PTZ5} привели к ошеломительному росту. Похожая проблематика и с медью {$CEZ5} , но рынок пока не отреагировал там на столько сильно. 📊 S&P 500 {$SFZ5} закрыл прошлую неделю на 6,696 (-0.27%), Nasdaq {$NAZ5} на 24,726 (-0.5%). Неделя для американских индексов выдалась не из лучших. Тут вдаваться в подробности я пока не буду, но в США явно начали проявляться проблемы. Субпрайм-автолендор, чьи ABS (обеспеченные секьюритизированные кредиты) с рейтингом AAA дефолтнули. Также испытывают проблемы компании работающие в смежных авто-секторах. 🇷🇺 Геополитическое давление выросло: Трамп сделал U-turn по Украине. Очень не нравится информационные вбросы про удары вглубь РФ. Я конечно не политик, мне не понятно, как доп эскалация должна привести к миру. Доходности по ОФЗ превысили 15%. Есть ощущение, что это падение себя исчерпало. Более подробно про это ниже. 👇 : +14.5% за неделю и >30% за месяц (фокус на коммодах и US индексах) Тут начну с ошибки, которую допустил в середине недели. Переторговал, на 3 минусовых сделках должен был остановиться, но словил FOMO и залез еще в две. Тут просто честно, как есть. Весь результат этой недели взял чисто на металлах. План остается у нас таким же. На следующей будем продолжать присматриваться к серебру {$SVZ5} и золоту {$GDZ5} . Также хочу попробовать отыграть небольшую коррекцию у амеров. Несмотря на дефолты, думаю, что снижение ставок будет продолжать бустить рынок. : -0.27% за неделю 😔 Геополитика (U-turn Трампа по Украине) и паник-селл в ОФЗ ударили по результату. Очередной рост доходностей на 40 базисов привел к тому, что 10-летки давали 15%+. Потенциал длинных огромен: будем увеличивать долю длинных в портфеле. Средняя ставка Банка России в 26г. ~12%. Это потенциал роста для от текущих уровней минимум 15%. Акции пока останутся в текущей доле ~25% от активов, не вижу пока идеи там. : -0.1% (новая) 💡 Стратегию только запустили. Неделя выдалась не очень удачной для запуска, но что есть то есть. Бюджет РФ вышел и удивил многих. Кого удивил рост НДС, кого доп заимствование. На самом деле ЦБ прав, бюджет хороший и дезинфляционный, что открывает дорогу для дальнейшего снижения ставки. После публикации бюджета цены на ОФЗ стали расти, пока не объявили доп заимствование в размере 2.2 триллионов через ОФЗ. Но интереснее всего произошедшее на следующий день. В 11 часу, без новостей, все длинные ОФЗ упали на 1 фигуру. Говорят у клиента ГПБ сработал стоп. Они напихали ГПБ, а ГПБ в рынок. Это выглядит уже как паник селл, что должно ознаменовать конец падения. План: добавить в портфель длинные / — выше потенциал от дисконта. Цифра дня: +15.05% доходность ОФЗ — снова здарова. Опрос: Что интересно больше? Коммоды; US индексы; Длинные ОФЗ. Подписывайтесь за insights. Удачных торгов! 😎

Почему доходности ОФЗ выросли за 2 недели? Это шанс на покупку по выгодной цене? Привет, друзья! Вы думали, что рынок облигаций стабилизируется, но события развиваются быстро — особенно с заявлениями Трампа. Я как раз готовил обзор для запуска новой стратегии , и тут рыжий решил выйти на арену. Давайте разберемся, что произошло и как на это реагировать. С 8 сентября доходности длинных ОФЗ поднялись на 80 б.п., а индекс RGBI упал на 3,75%. 1. Что произошло: Факты и цифры 📊 С 8 по 22 сентября кривая доходностей ОФЗ сдвинулась вверх: краткосрочные бумаги выросли на 70 б.п., средне- и долгосрочные — на 80 б.п. На конец дня 10-летние ОФЗ достигли 14.75%, с ростом на 0.1-0.15 б.п. за день и примерно 90 б.п. за месяц. Индекс RGBI упал ниже 117. 📑 Корпоративные облигации тоже под давлением: В первом эшелоне спреды сузились ниже 80 б.п., но участники ищут истории с более интересными спредами. Сегодня на рынок вышла облигация Атомэнергопрома , которая размещалась со спредом 155 б.п., но уже торгуется с 128 б.п. — выглядит неплохо по сравнению с аналогами. Для второго эшелона картина похожая. ⚠️ В высокодоходном сегменте (HY) доходности около 25%, спреды к ОФЗ +850 б.п. По кривой ЦБ: короткие (2 года) около 13.97% (сделки выше 14%), длинные (10 лет) два дня стабилизировались на 14.48%, но сегодня на вечерке ушли к 14.75%. Общий тренд: рост почти на 100 б.п. за 2 недели. Что дальше? 2. Почему растут? Мои мысли 🔥 Здесь мое мнение может не совпадать с общим консенсусом, но я его озвучу. •Политика ЦБ и ставки: Ключевая ставка снижена до 17%, хотя рынок ждал большего снижения — разочарование после заседания 12 сентября - это общий консенсус, о котором все пишут. ☝🏻 Я считаю, что рынок закладывал примерно 1%, не аналитики и так далее, а именно, то что было заложено в доходностях. Именно поэтому, когда огласили ставку, рынок двинулся в среднем на .35 фигуры. И вот дальше пошел каскад…. •ЦБ заявил, что на столе не было снижения на 2% — рынок упал еще на 0.5 фигуры. •ЦБ сослался на проинфляционные риски, указав на бюджет.(здесь начали осознавать проблему) •Заявления Трампа по геополитике добавили давления. •Общий фон: Многие банки и трейдеры скупали ОФЗ перед заседанием ЦБ, ожидая снижения больше чем на 2%. Когда рынок начал падать ниже точек входа, они фиксировали позиции. •Чем больше падение, тем больше фиксаций — и вот мы уже у 15%. Это похоже на панические продажи — рынок был в эйфории, ключевое слово «был». Теперь паника. 3. Что делать инвесторам? Мои планы 💡 Не буду давать индивидуальные рекомендации, но расскажу, что планирую в стратегии и что считаю разумным. •ОФЗ выглядят привлекательно: доходности 14.75% (10-летние) — это выше, чем до повышения ставки до 18% с нейтральным комментарием ЦБ. •Можно сосредоточиться на коротких бумагах (риск ниже), короткие уже выше 14%. Средняя ставка по прогнозу ЦБ в 2026 году — 12%. •Балансировать между длинными и короткими. •Присмотреться к первому эшелону: волатильность ниже, доходность выше за счет корпоративного спреда. •Разбавить высокодоходными (HY) на 10-15% портфеля, но выбирать сектора с низкой закредитованностью.•• Цифра дня: 14.75% — доходность длинных ОФЗ. Готовы добавить длинные ОФЗ в портфель? Или предпочтете 2-3-летние корпоративные облигации первого эшелона? Подписывайтесь за больше insights. Удачных торгов! 😎