Профиль инвестора KsenoFund | Тинькофф Инвестиции Пульс

По чуть обо всем 🪬 Я давно не писал и не делал еженедельный обзор. Не обещаю быть многословным, но думаю, что стоит ворваться в ваши ленты. События происходят интересные, люди насилующие маленьких девочек, теперь бомбят маленьких девочек. На самом деле я хочу быть аполитичным человеком, но уж простите, у меня реально горит от западных двойных стандартов и разделении мира на тех кому можно, а кому нельзя. Дальше тезисно, то как я вижу •Ормузский не закроют - весь импорт Ирана (товары первой необходимости) почти все через пролив в страну. Аракчи подтвердил, что таких планов нет •Пролив может встать - причина скрыта в страховках, которые аннулируют сейчас •чем дольше война с неизвестным исходом и целью - больше неопределнность- больше неопределнность = выше цены. А главное, если там еще и так рандомно будут летать по нефтянке и газу беспилотник ( то ли Иран, то ли Израиль, то ли кто еще) то компании будут вынуждены остановить добычу •нарастить могут только Сауды и ОАЭ - не быстро и ограниченно, проблемы с логистикой не перекроют •я бы еще смотрел за ситуацией с запасами еды и воды на ближнем, по паре складов с едой уже прилетело - гуманитарный кризис это будет просто….. •режим без пехоты не смогут поменять, бомбежками они ничего не решат. Все режимы в истории ближнего востока были свергнуты только за счёт военной компании на территории государства Я лично считаю, что это самоуправство не пройдет просто так и Ближный погрузится в хаос. Это мое личное мнение. Также считаю, что Трамп проиграл промежуточные выборы. Основу наших интересов занимает теперь нефтянка , я остаюсь Мега буллиш и буду выкупать проливы - на овер не пойду. Я думаю рынок пока до конца не осознал происходящего, вероятно не хочет это осознавать. Динамика активов сегодня выглядела прям оч забавно, особенно веселит биток. Ощущение, что кого-то попросили тупо не торговать, а кому-то просто закрыли возможность. Мы не плохо прокатились на нефти и взяли на прошлой и этой неделе чуть в металлах (сегодняшний откат оч забавно) Еще раз обязан напомнить, что для тех, кто не хочет в 25 выглядеть на 55, то для тех есть для которой текущая ситуация это отличная возможность. Россия от этого всего выиграет и выигрывает, но об этом в следующем посте (не сегодня)

Флэш крэш в металлах или как попасть на 500к за один телефонный разговор 🤣 Друзья, привет! Прошедшая неделя выдалась крайне болезненной для ведущего и ведомых. Давайте разберём ключевые события, которые повлияли на доходность стратегии и нашу. Сначала о обожаемых мною монетарных ископаемых и всеми уже скорее нелюбимую . В четверг, 12 февраля, мы стали свидетелями настоящей феерии. Цены на золото , серебро , платину и медь (базовый металл) обвалились за считанные минуты — серебро рухнуло на 9,71%, золото — на 2,59%, а платина потеряла 5,63%. Всё это произошло без каких-либо значимых новостей. Я не буду комментировать причины произошедшего. Занятно, что металлы синхронно упал вместе с акциями и нефтью и криптой, это к тому, что активы эти торгуются с положительной корреляцией, о чем я давно говорю, в особенности в моменты скачка волатильности. Четверг стал для нас черным, все благодаря ГЛУПОСТИ моей, не важно какие причины, факт, что стопы были сняты - я за это поплатился, дорого мне конечно выходят такие уроки 🤦🏻‍♂️ Теперь про акции США, поскольку тут будем ловить в ближайшее время возможности заработать и компенсировать часть ранее «уникальных» сделок. Началась ротация из Техов, что давит на рынок. Если сейчас еще начнут объявлять о замедлении капекса на AI, то амеры лягут. Меня пока смущает текущий диапазон цен, в нем будем действовать аккуратно, но если вылетим ниже 24000 по , то у нас откроются интересные возможности. Теперь поговорим о моей любимой стратегии и чуть затронем В середине недели мы успели нарастить долю в длинных бумагах, увеличили мод. дюрацию портфеля до 4 благодаря покупке . Главное успели добрать на дне, прям перед началом роста. После аукциона в ОФЗ вдохнули жизнь и мы начали отскакивать от интересных достаточно уровней 15.20%. Наш таргет был 15.30… чуть не дотянули. Будем искать возможности на откатах, будем добирать. Я очень очень очень (тут еще х5 раз очень) оптимистичен по долговому рынку на этот год. Ближайшие заседания Банка России это жб cut. Я знаю, что большинство не следит за этим «скучным»/«ризкодоходным» рынком облигаций, но в Минфин очень интересно разместил очень посредственный объем в среду при колоссальном спросе, видимо мю мысли у них были, что ничего страшного, купите на 3 фигуры выше через недельку 😂😂😂, кто бы мог подумать. Рынок ждал решения ЦБ и удивительным образом начали прям набирать позы с среды на сайзах, при консенсусе на флэт (я вообще был за процент, но понимал, что это больше мое желание, чем реальность, но в кате я был уверен). Главное, что стоит почерпнуть из Пресконфы Председателя ЦБ РФ: •Пик инфляционных ожиданий пройден! •ЦБ больше уверен в продолжении динамики снижения •То о чем не говорят: следите за реальными ставками друзья. Что дальше? Продолжаем делать иксы или все таки рассмотрим бондовую, а? 😂😉

Стратегия и планы на год по облигационной стратегии: Мне посоветовали расписать текущую стратегию по , описать планы и ожидаемые доходы. Начнем с текущей структуры, далее разберем мое видение по динамике ставок и как будет выстроен процесс формирования позиций. На данный момент портфель сформирован достаточно консервативно. •30% в длинных бумагах •25% в ММ •20% в средних ОФЗ •25% в корпоративных выпусках *Пояснение: после последних изменений, портфель сформирован исходя из консервативного подхода по причине негативного начала года и давления на цены. Ожидания: я достаточно оптимистичен относительно динамики ставок на год. Считаю, что рынок слишком пессимистичен и что ДКУ очень жесткая. Реальные ставки выше, чем на начало 2025 года и у ЦБ есть люфт для корректировки номинальных ставок, что открывает пространство для снижения уже на ближайшем заседании. Можно долго говорить про экономику и ее затухание, особенно в гражданском секторе, где большинство секторов уже находятся в рецессии. Но тогда данный пост выйдет уже как статья. Я считаю, что жестокость монетарной политики не бьется с текущим дефицитом бюджета, где фискальный импульс будет только сильнее создавать ценовое давление в особенности при пересмотре бюджета в новом году в сторону повышения. Одним словом - отсутствие доходов приводит к росту заимствований, которые финансируются за счёт принятия процентного риска банковским сектором, который не будет покупать фиксы, в условиях, в которых на этом заработать нельзя. Тогда Минфину придется переключиться на флоатеры и размещать их в Казначейства банков, что создает волатильный процентный расход бюджета, от которого так яростно Минфин пытается уйти. Поэтому, считаю, что Банк России займет более мягкую позицию, что приведет к значительному снижению доходностей по кривой. Можно выстроить 3 сценария: •Негативный - маловероятный сценарий - флэт по году на уровне КС = 15-16% •Умеренный - постепенное снижение КС по 0.5% на заседании - ожидаю движение кривой вниз на 2% от текущих уровней с учетом повышенных объемов заимствования МинФина на участке от 5 лет. Это наш базовый сценарий, который мы и собираемся отыгрывать и при постепенном начале движения ставок начнем ребалансировать портфель в сторону увеличения дюрации. Будем целиться в MD 4.5+ В текущем сценарии ожидаю, что получим порядка 20% годовых. •Позитивный - тоже пока выглядит достаточно отдаленным и больше как sci-fi - снижение КС до 10%. В данном сценарии мы получим порядка 32% до вычета комиссий. Комиссии в стратегии чисто облигационные: Success 10% Management 1% По моим ожиданиям, мы получим доходность, значительно лучше текущего годового депозита.

Пятничный FOMO или как не поддаться соблазну. К вопросу о доходности и риске - спекулятивные стратегии (речь только про рабочие) веселее, интереснее, доходность больше, быстро можно прокатиться, но всегда есть это одно НО❗️ и это человеческий фактор, говоря про это я. Можно его убрать, если стратегию алгоритмизировать, а я пока не вижу как — получаем сделки в состоянии FOMO. Очень давно пытаюсь контролировать это желание, не всегда получается. Пост больше для того, чтоб всеобще объявить об ошибке, признать и двигаться дальше. Я попробовал разные истории контроля, стало значительно лучше, но все равно просачивается. Старые привычки берут свое 😂🤦🏻‍♂️ Так вот как мы словили FOMO и что натворили… В пятницу поддался жадности, решил поиграть в падающий нож по золоту — никогда так не торговал. Подумал, отскочит, классный трейд будет. Ну тут проще объяснить- тут просто жадность, поскольку так я вообще не торгую. Чистый FOMO. А с нефтью вечером {$BRG6} — вообще дебил: записал в журнал «боюсь не успеть, FOMO», и всё равно залетел - реально дебил. Убыток два с половиной процента по счёту сегодня с открытия прилетит. За два трейда недельный pnl слить в трубу… Совет для тех, кто сталкивается с такой же проблемой. Главное начинать понимать и пытаться начинать чувствовать, что внутри свербит торгануть или похожее чувство - это я научился кстати, а вот как от терминала отойти - пока нет 😂. Но это следующий шаг и я уверен он уже за поворотом. Всем удачи!

Скучная еженеделька с нескучным результатом 🏯 В этот раз начнем с бондовой стратегии Не знаю какие нужно показывать результаты или что нужно делать на бондовой стратегии, чтоб привлечь интерес. Моя основная задача стоит в том, чтоб именно ее сделать флагманской. Спекуляции спекуляциями, а данная стратегия основана на построении благосостояния. Поскольку я все же специализируюсь именно на долговом рынке, я считаю, что данная стратегия должна быть в портфеле у каждого (ну конечно при условии если Вы сами не знаете, как этим управлять). Теперь к событиям, балансировкам, виденью и ожиданиям… начинаем душнить одним словом 😅 Мы сократили дюрацию портфеля, ушли больше в среднюю и короткую дюрацию. Начало года меня расстроило, я не хотел сидеть и смотреть, как падает номинал, поэтому ушел ниже по кривой и в ММ. 🔮 чего ждем: Я остаюсь бычьим, очень бычьим по ставкам. Тут сейчас расписывать не буду, тем кому интересно более подробно, что я жду по российскому рынку, прошу напиши в комментарии, я обязательно распишу. Я думаю потенциал за счёт отката в начале года вырос примерно на 3-4% в доходности в длинне, что звучит очень не плохо. Доходность по году может превышать уже 25% (че там по депозитам ребята? 🤥). В ближайшее время будем обратно наращивать дюрацию и наращивать больше, чем она была. ну всех интересующая неделя выдалась в стратегии неплохой. Хотя если честно, я не очень доволен я доволен результатом, но знаю, что мог лучше, могла закончить на 10% выше эту неделю, а я упустил результат. Ошибка с первым лонгом в платине вообще не надо было туда лезть, да еще и риск в 2 раза больше взял. Глупая сделка. В пятницу поспешил и выскочил из серебра и Чуть нарастили позицию в акциях под геополитику, посмотрим как скажется. Но долгосрочно считаю уровни добирать активы хорошее.

В продолжение к прошлому посту - по горячим следам. Не буду писать все по второму кругу, тут как раз подведем итоге. Вероятнее всего, моя теория о насыщении системы дешевой долларовой ликвидностью от Кэрри трейда в Японии кажется верной. В комментариях к прошлому посту, я через подписчика спорил с гроком, который утверждал, что произошла ротация из акций в металлы (тут про ситуацию, когда Трамп ввел тарифы на выходных на Европу и открылся падением почти на 1%, а металлы и скакнули, хотя обычно на таких новостях они действуют одинаково). Я предполагал, что мой шорт по Насдаку был не верный и что ликвидность меня вынесет - получилось около нуля. Если бы теория Грока была бы верной - металлы бы тогда должны были скорректироваться после отмены пошлин и решением проблем с Гренландией, но что-то там все выше как-то 😁 Именно поэтому и говорил о слабости и вероятной неверности своей позиции в шорте. Металлы уже еще выше, а Насдак на скачке ликвидности + отмене пошлин полностью нивелировал гэп от тарифов. Доп подтверждение: На графике ниже обратите внимание‼️ Металлы росли вчера весь вечер и всю ночь на том, что ожидалось заседание ЦБ Японии. Как рынок и прогнозировал, ставку оставили неизменной, что привело к ускорению девала йены (хорошо для Кэрри) - все росло. А потом вышел ЦБ с интервенцией и укрепил йену. Заметьте во второй части графика, как после этой интераювенции отреагировали Насдак, золото, серебро и

Минутки занудства и дивергенций 🫣 Меня не покидает чувство, что что-то не так идет в первые дни этой недели. Меня смутила динамика и . А главное нашли объяснение этому ведь. Все бы ничего, достаточно логичная динамика, рыжий объявил в выходные тарифы - акции США в понедельник открываются минусом. Падение не серьезное, тарифы не оч высокие, количество пострадавших тоже и так далее. Дональд захотел посмотреть на белых медведей, поэтому решил прикупить/отжать/захватить/провести референдум/похитить примьер министра Гренландии (картинка 1). Как теперь можно говорить, если одна лодка доплыла до острова 500 лет назад, то это еще ничего не значит. Если здесь всегда жили индейцы - тоже ничего не значит, ну все в этом духе. Так вот, вводя очередные «прекрасные» тарифы, на прекрасных людей из Европы, фонда пошла вниз и тут все ок. Мы кстати до это пытались поймать Лонга в Америке , но идея не увенчалась успехом - рынок зафлэтился и мы выскочили с минимальными потерями. Тарифы кстати скорее всего должны привести к большей коррекции, вполне вероятна 5% коррекция, но тут я скажу, что это скорее шанс закупиться - объясню чуть дальше. Вернемся к тому, что смутило. Не смотря на то, что я тот еще бычков по металлам, кто читает тот это знает. Я не стал на выходные уходить в Лонгах по серебру, золото тоже ждал чуть ниже чтоб откупить, а тут на тебе ТАРИФЫ! Я то по глупости радовался, на выходных сидел и думал, как круто мы будем по 82 откупать серебро и золото по 4400. Чет цены не туда пошли одним словом. Объяснение данному событию дали следующее - геополитические риски превалируют. Ну сомнительно, но окей. Ниде графики, там можно увидеть, что обычно, с 2020 года обычно risk off происходит одновременно и в стоках и металлах. На втором графике - как реагировали металлы и стоки в прошлом году на тарифы. Это достаточно нормальная история с момента изменения парадигмы, роста инфляции и охотой за риском в без рисковых активах. С точки зрения геополитики, я еще согласился если бы это с золотом было только, но такой скачок в серебре оч смущает. При этом хочу заметить, что медь - как базовый металл (не монетарный) упал в цене. Теперь к вишенке: Объяснить такую дивергулину можно только скачком ликвидности в системе. Это точно не дебэйзмент трейд, геополитика и так далее. Думаю дело в Японии (чуть дальше). Но опять же, если система наполнилась ликвидностью, то мы должны были увидеть уже отсткок в акциях, а главное в крипте, а тут как-то не пахнет, ну точнее пахнет, но не цветами. Таким образом данное расхождение должно быть закрыто и скорее всего металлы должны пойти будут за акциями. Но вы не думайте, что я тут перевернулся и стал медведем. Думаю стоки чуть съедут и металлы и это будет хороший шанс купить. Почему надо будет купить - ликвидность в системе есть, а главное она должна продолжить увеличиваться и одним из спонсоров выступает Япония. По хорошему в их ситуации все должны быть по-другому, но их политика создала идеальные условия для накачивания мировой системы дешевыми долларами. Не так давно кричали многие про реверс Кэрри трейд, а если сейчас посмотреть, что там там условия для этого просто идеальные. Продаешь бонды (которые падают из-за роста ставок ), продаешь йену (которую девальвируют) и вкладываешь в более доходный актив в баксах. И получается, что ты зарабатываешь и на шорте в бондах, йене и на в долларах. Просто комбо 🤣 Ну я сразу предупреждал, что это минутки занудства. Если прочитали, благодарю 🙏🏻

Друзья, всем привет, вот и закончилась первая полная неделя. Живем в интересное время, а главное — торгуем. Фраза этой недели: «Что ж ты, фраер, сдал назад». Неделя была насыщена геополитикой (Иран), расследованием против Пауэлла (ставим под вопрос независимость ФРС? А была ли она независима?) и ожиданием выноса заключения Верховного суда по тарифам рыжего. Начну с всех интересующей стратегии q. Подросли мы на 12% благодаря лонгу в , и {$BRG6} . После взрывного роста в начале недели в золоте, спровоцированного объявлением о расследовании против Джерома. Сюр да и только. Вторая половина недели была не столь шикарной. Мы еще пытались поймать заход вверх, но серебро решило уйти в консолидацию. На самом деле виден большой приток спекулятивного капитала. Я совсем не удивлюсь, если серебро вылетит из консолидации вниз к 82 $. На самом деле это будет здоровая коррекция, нужно вытряхнуть всех и потом можно говорить о новости заходе к хаям. Но не стоит тут тешить себя надеждами, ралли считайте подошло к своему апогею. Проблема с бумажным сквизом решается, серебро с Comex перетекает в Лондон, что снижает драйвер роста, который был с ноября прошлого года. Плюс в конце недели начали говорить о снижении спроса производителями из-за высокой цены. К примеру запасы меди стабильно растут, с серебром должна быть такая же ситуация. Напоминаю, уровень безцбытночти у производителей солара 134$, а если перестроить производство на медь - 124$. Так что потенциал есть, но уже не иксы. Геополитика дала буст нефти и золоту, но наш рыжий, у кого мировой порядок — это так, как он чувствует, решил сдать назад, видимо «не смогла». Не знаю, если честно, будет удар или нет, но точно уверен, что история не закончена. Динамика нефти очень интересна, и думаю, что тут стоит отыгрывать любую возможность лонга. Повторюсь еще раз, я очень буллишь по нефти. Теперь вернемся к нашей необъятной и обсудим стратегии и Начнем с бондовой: несмотря на то что я мега-булишь по ставкам на этот год, думаю, что консенсус не верен и что ЦБ будет значительно более голубиным в этом году, я немного сократил дюрацию, уйдя в середину или в MM. Есть ощущение, что может еще чуть после новогоднего негатива съехать (1.5-2 фигуры), поэтому решил подснизиться. При первой же возможности, если буду уверен, то буду увеличиваться в длине. Что касается позиций в акциях. Позиция у нас стратегическая, но думаю, что пора ее чуть увеличить. Мне нравится динамика последних дней, думаю, вполне рационально немного докупить. Короче неделя прошла как то так. Как ваша неделя? Как ваши позиции в серебре?

Двенадцать дней января (тут должен быть смайлик с курящим в затяг Мэтью Макконахи) Ниже может быть не много сумбурно, но все эти моменты сейчас меня очень волнуют. Не помню такого насыщенного начала года. На самом деле очень интересно все начинается и карта, которую форсят в интеренете вполне укладывается в текущий шэйринг мира. Формально пока только Си не начал свою Специальную операцию по возвращению Тайваня, но думаю, что это не за горами. Китай постепенно обособляется от запада и выстраивает политику доминирования, то о чем я писал в прошлом посте, где говорил, что Китай основной поставщик/производитель сплавов, требуемых Западу, как для военной, так и гражданской инфраструктуры. Также Китай, изучив опыт России, у которой забрали резервы, начал приобретать Золото . На самом деле основной спрос на золото оказывают ЦБ, один из которых Китайский. Это основной способ диверсификации ЗВР. Так вот о передел мира. Не смотря на то, что я считаю, что Трамп все таки вошел в Венесуэлу больше из-за денежной ликвидности и только в перспективе нефти (плюс рынок сбыта нафты, которую мы сейчас поставляем туда), то все равно занятно, что на этом фоне в Иране происходит реальный кипиш. Китай с 3 основными поставщиками нефти, теперь только у нас пока нет проблем с поставками (ну как нет…). Плюс если Иран вступит в войну с США, то тут уже у Китая сербезная проблема, поскольку мы сможем обеспечить только около 50% их спроса. Ну поджигают там, где сильнее всего бьет по Китаю. Я конечно в восторге еще от начала расследования против Пауэлла, золото как раз сегодня все сказало своим ростом, о том, что все думают по этому поводу. Недоверие к системе растет, а такого рода события только больше подстегивают его. Фактически эта проблема приводит к ускорению дедолларизации, что буллиш для комодов! Привет шортисты серебра , тут конечно каждый раз читаю о том как народ теряет бабло на шортах в серебре и удивляюсь, на чем народ шортит 🤷🏻‍♂️, но ладно, выбор каждого, кто-то просто любит страдать. Смотрю последнее время, как утихает вливание ликивидности в систему в Китае и в США, хотя ждём очередной пакет от поднебесной. И фактически, кто также следит за этим, у них должен возникнуть вопрос, откуда такой прилив в стоках, металлах. То тут друзья, японцы суету наводят. Вообще Япония один из основных поставщиков долларовой ликвидности в систему. Япония также занялась мягкой фискальной политикой и начала вливать деньги. Но все это на жесткой монетарной, что будет на доллар давить и снова привет комода 😅 Иран и двойные стандарты запада очень интригуют. На сколько интересно вероятен удар по Ирану. В принципе мы это проходили и 12 дневная война уже была, тогда нефтяная инфраструктура Ирана не была затронута , все таки Дони топит за дешевую энергетику. Но если ее разхреначить, то сильный рост цен на нефть {$BRG6} может позволить сделать рентабельным вложения в Венесуэльские проекты 🫣🤔, да еще и Китай зависим будет, вот это интересный момент. Вот в принципе такие моменты мы пытаемся отыгрывать в

В погоне за РЗМ, скрывая структурную проблему🤥 Промышленная база США находится в руинах. Американская политика “погони за деньгами» создала пропасть между оценкой стоимости и активом. Я не про рыночные пузыри говорю, про оценку реального сектора и его основу. Яркий пример текущей политики - операция в Венесуэле “вернуть своё”, «возвращения Чака норриса» или «Fuck around - Find out”. Штаты преследуют последнее время одну цель, получить деньги здесь и сейчас. Венесуэльская операция это просто вернуть ранее отобранное, а так как денег у них нет, то придется забирать нефтью. Сейчас из всех щелей говорят о проблемах с редкоземелькой у штатов, но проблема США не в дефиците. РЗМ добываются как побочный продукт при извлечении золота, меди, железа или цинка. Даже если США наладят добычу (что пока нереалистично), они ничего не смогут с ней сделать: весь перерабатывающий комплекс (плавильни, заводы) сосредоточен в Китае. Китай субсидирует производство, позволяя заводам работать с отрицательной маржей, что вытесняет конкурентов. Ирония: главный геополитический соперник поставляет ключевые материалы для ракет Tomahawk и истребителей F-35. Как не специалист, отмечу: РЗМ содержатся в руде вместе с основными элементами, и только 20-летний опыт Китая в сепарации позволяет определять точные пропорции разделения. Таким образом, Китай может поставлять низкокачественный продукт “союзникам”, подрывая их оборону. Теперь про очень популярную нынче тему, которая лезет из всех щелей - операция отжать Гренландию. Это оборонная история больше, чем ресурсная. Почему не ресурсная? - Гренландия с её огромными запасами РЗМ (топ-10 мировых) кажется спасением, но добыча там — сущий ад. Логистика в Арктике: лёд толщиной 1.4 мили, экстремальный холод, удалённость. Я бы очень хотел посмотреть на капексы и маржинальность этих проектов, особенно с учетом логистики. Пример — Citronen Fjord (83°N, Гренландия): один из крупнейших неразработанных депозитов Zn-Pb (70+ млн т руды при 5.7% Zn+Pb). Полная изоляция: 2100 км севернее Нуука, без дорог и портов, сезонное окно отгрузки 4–6 недель. К 2025 году — проект брошен, добыча не ведётся. Итог: погоня за ресурсами — симптом, а не лечение. Без восстановления промышленной цепочки США останутся зависимыми от Китая, который диктует качество. Время для настоящей индустриализации, а не грабежа.

Расхитители Венесуэльских хранилищ) Привет, друзья! Всех с наступившим Новым годом — надеюсь, вы классно проводите время, не то что Мадуро. Вот у кого точно каникулы не задались 🤣 После захватывающих событий 3 января, когда США провели операцию по захвату Николаса Мадуро, рынок нефти в фокусе. Давайте разберем две ключевые темы: почему цены не улетели и потенциал нефти как актива. 1 Нефть {$BRF6}: Почему Цены Не Улетели, а Даже Падали? Для многих шок: после захвата Мадуро и обещаний Трампа “оживить” венесуэльскую нефть, цены на Brent не взлетели, а даже просели, а газ и вовсе нехило упал. Всё логично: инфраструктура не пострадала — ключевые объекты PDVSA (как Orinoco Belt) целы, никакого дополнительного дефицита не появилось. Те, кто кричит о “2-3 млн баррелей доп на рынок” — изучите матчасть: Венесуэла сейчас производит ~900,000-1 млн б/д, и работает на пике текущих возможностей. Для восстановления до пика (3+ млн) займёт годы и сотни миллиардов, а не дни. Трамп обещает, что американские компании (как Chevron) инвестируют миллиарды — по словам Трампа они собираются вложить около 40 млрд. долларов, что даст доп ~1 млн б/д через 2-3 года. Формально для рынка ничего не изменилось. Мне нравится, что сейчас нефть в основном фигурирует в негативном контексте — захэйтченный актив, который может себя очень хорошо показать. Несмотря на избыток предложения сейчас, к второй половине года рынок должен выйти в баланс, а объём недоивестированности сектора, сопровождающийся ростом спроса, выглядит как топ макро трейд — и это опуская всю геополитику. 2 Нефть Низко Относительно Серебра : Занятный Сигнал для Трейда Но что хочется отметить: нефть сейчас низко относительно серебра и золота. Баррель стоит ~0.8 унции серебра — исторически такое было в 1970-х, после чего нефть аутперформила серебро в течение 5 лет. Занятно: если натягивать тренд, то есть куда ещё падать, и если коэффициент снизится, к примеру, до 0.5, то при нефти $60 за баррель серебро будет ~$120 😁. А тут вишенка на торте: формально покупатели серебра (производители солнечных панелей) имеют брейкэвен производства на уровне ~$134/унция, но можно заменить серебро на медь. Но занятно то, что для такого перехода (поменять оборудование, обучить персонал и т.д.) серебро должно стать около $120, чтоб это было рентабельным. Так что тут уже вам, друзья, решать, стоит ли шортить… Вот такие мысли посещают во время праздников 😁

🚨ВАЖНО ДЛЯ ПОДПИСЧИКОВ СТРАТЕГИИ!!! Результаты месячной торговли Первая половина месяца была жутко неудачной. В середине месяца перед мной стояла задача закрыть месяц хотя бы в 0. Много потерял в начале месяца на тухлой динамике в газе {$NGZ5} и на ошибочном лонге в {$SFZ5} В сиплом не правильно проанализировал динамику, что стоило сделки. Что касается газа, я по нему жутко бычий, считаю это актив, которые сделает 2-3х в ближайшее время. Фундаментально очень не плохо смотрится. Именно поэтому я так топлю и пытаюсь поймать движение там. Металлы устроили очередную феерию на неделе. Я очень пожалел, что выскочил из золота {$GDZ5} , эта была моя большая ошибка, почему то я посчитал, что нужно закрыться. В серебро {$SVZ5} я не смог зайти 2 раза, первый раз решил не рисковать с переносом позиции через овер, второй раз, когда упали сервера CME, я посчитал, что цена на серебро уже достаточно высокая и для дальнейшего движения должна пойти коррекция, как мы все увидели, мое закоючение было не верным. Что касается количества сделок, которое значительно сократилось. Пока стратегия на хаях по доходности и те кто заходили последними еще не успели потерять (не считая комиссий за следование), я хочу всех предупредить. Для того, чтоб ваш счёт реплицировал динамику мастер счета и для минимизации проскальзывание, мне придется сократить количество сделок, сократить значительно. Также, я хочу постараться увеличить срок удержания позиции, сделано это будет за счёт увеличения ширины стопа. Таким образом, кривая доходности стратегии может стать более волатильной. Кто не согласен с таким подходом может сейчас отписаться, пока есть возможность выйти из стратегии почти в 0.

результаты прошлой недели В ноябре сложно зацепиться мне за хорошую сделку. Последнее время задался задачей увеличить success rate сделок. Хочу увеличить количество положительных сделок с 40% до 60%. На данный момент пытаюсь дать качественную оценку каждой сделке. Если получится поднять качественно количество положительных сделок, то это должно значительно снизить их количество. Думаю, что все заметили, что их количество снизилось. На самом деле я и продолжу их снижать. Большое количество сделок приводит к проскальзыванию и результат моего модельного портфеля не бьется с результатом у подписчиков. Я обратил внимание на комментарии двух следователей, у которых идеи рассинхрон. Поскольку самое важное это результат подписчиков, а не модельного портфеля, то мне нужно значительно сократить сделки. Если говорить в натуральных терминах, то 5-6 сделок в неделю выглядит как предел. Теперь давайте чутка обсудим, что буду делать на последней неделе ноября: •меня реально привлекает история с продолжением коррекции в акциях США {$NAZ5} . Я ошибся с сделкой в пятницу, рынок уже был перепродан, не нужно было вписываться в сделку, плюс достаточно коротко стоп влепил (хотя в той ситуации слава богу поставил короткий). Думаю, что до конца мы не отыграли еще паление и мы увидим рынок ниже. •{$BRZ5} вероятнее всего мы закончили здесь с падением и в скором времени рынок нащупает прям дно. Потенциал у нефти огромный. •тут я объединю {$SVZ5} {$GDZ5} я уверен, что потенциал у металлов остался колоссальный. Думаю в золоте мы увидим движение раньше. Присматриваюсь для начала к золоту.

Еженедельный отчет по стратегия 📂 Привет, коллеги по рынку! Прошлая неделя была насыщенной: от коррекции в США до ралли в ОФЗ. Больше всего удивила движуха в серебре {$SVZ5} это было не просто смело, а очень смело. Очень не плохо подросли ОФЗ, МинФин с объявлением флоатеров помог рынку вернуть выше 90. Мы провели маленький ребаланс с снижением дюрации. Думаю рост продолжится, но нужно быть аккуратнее. Я не удивлюсь, если рынок отъедет на 2%, но это будет отличной историей для покупки. : Это моя первая стратегия, которую я дольше всего веду, так скажем мой флагман, правда который никому не интересен…. Акции держим стратегически, это совершенно не основная позиция, на данный помоет мы ориентированы на процентный риск, акции покупаем только те, которые интересны на перспективу. Текущая ситуация в дает возможность нарастить позицию, на перспективу видеться, как отличная возможность. и последняя, но не по важности, дает +6% за неделю Хорошая волатильность в commodities, жалко, что не получилось ничего придумать в серебре и {$NAZ5} но лучше пропустить, чем потерять. На данный момент стратегия сформировала тройную вершину. Трейдеры технари, что скажите, пора выходить? 😂😂😂 В принципе, как и говорил {$NGZ5} поймаем, жаль, что пришлось делать много заходов. До конца месяца пара недель, основная задача не закончить месяц в минус, удержать результат, чтоб потом пойди на новые вершины. Следующая цель +150% Поделитесь в комментариях. Удачных торгов! 😎

Момент осознания 🎊 Наконец приятно смотреть на происходящее на долговой рынок. По мне как индикатор рынка это сейчас и последнее движение выше 90 вполне открывает движение на августовский хай. ☝🏻Хочу кратко пройтись по причинам и по перспективам. Причины: Рынок ожидал, что МинФин объявит флоатеры еще на предпраздничной неделе, но когда он это не сделал, я не увидел желающих начать продавать. Перед этим народ явно позиционировался, да и недели предыдущие были изматывающие, движения были по фигурами внутри дня. Плюс на короткой неделе не должно было быть аукциона, что также убирало доп предложение с рынка, что было досттааточно позитивно. Далее на короткой неделе рынок безобъемов по чуть переставляли, это выгодно всем и доп предложения никто не создавал. И наконец Минфин во вторник объявил сразу два флоатера. Все прекрасно понимают, что сделка договорная, кто должен был тот большую часть взял, ЦБ под это аукцион РЕПО на 1.5 триллиона и делал. При этом МинФин не дал премии в флоатере, первый разместил прям по рынку, а второй получился даже дороже. Там осталось по паре сотен миллиардов в каждом, посмотрим как будут доразмещать. Большинство понимали на рынке это и успевали прикрыть шорты и спощиционироваться перед объявлением аукциона флоатеров, а кто не успел тот пошел рвать рынок с оферов, потому и растем дальше. Перспектива! Самое главное, что рынок наконец осознал, что худший сценарий ЦБ это ставка 13 на конец следующего года. Вероятность того, что длина будет выше ключа на цикле очень низка. Думаю, что длина может превысить ключ в районе 12% ставки. Таким образом при даже уже текущий доходности 14.5% и ожидании 13% на конец следующего года по КС, то длина будет 12.5% на таких уровнях. Тут простая математика, получаем около 22% годовых. Очень не плохой трейд. Что еще может быть до конца года? Я не буду форсить тему мирных, это скучно и понятно. Думаю, что ставка будет 16% и умеренный комментарий. Но мы вполне можем попытаться протестировать сентябрьские хаи и думаю, что если физики увидят последнее движение, а они скорее уже увидели его, то нужно обратно нести деньги из денежных фондов в бондовые, что опять приведет к росту спроса, поскольку УК придется догонять рынок на новых горячих деньгах. Как и где это все применять? Я специально создал стратегию , где оперативно все эти данные принимаются во внимание и на их основе принимаются решения по аллокации в облигации. Спасибо за внимание и хороших торгов 😉

Результаты короткой недели↘️ Привет друзья! Короткая неделя прошла волатильно для российского рынка, нейтрально для металлом и завершилась падением для Американского рынка. показал плохой результат на прошедшей недели. 🥇🩶 {$SVZ5} {$GDZ5} остались в боковике, лезть в эти Истрии вообще смысла не было. Я смотрю за ситуацией, очень жду выхода из боковика вверх. Уверен, что в металлах история не окончена, очень серебро выглядит перспективно. 🛢️На данный момент меня интересует больше нефть {$BRZ5} и {$NGX5} . Нефть вообще товар, который ненавидит весь мир, что может привести к такому не плохому шортсквизу. Фундаментально на перспективу нефть выглядит экстра буллиш. Газ выглядит тоже экстра буллиш, особенно на буме ИИ, поскольку дата центры на газе обеспечиваться будут энергией, плюс сезонный фактор вступает в силу. Разбавили портфель акциями, но наращивать долю будем только при формировании тренда, а текущая доля больше стратегическая. Позиция в бондах сформирована, основная доля в как в самой ликвидной бумаге, остальные позиции в ОФЗ в длинне с низкой ценой, что по движение больше забрать за счет выпуклости. Тут так и остаемся в сформированной позиции, считаю, что до конца года есть еще потенциал. Неделя была скучно, не смотря на то, что чуть подросли, в своей основе подросли в прошлую субботу, неделя тухлятина. Обьемов нет, торгов почти не было, ощущение, что все диллеры были в отпуске. Я специально сделал данную стратегию для людей, кто хочет получать доход выше, чем по вкладу с умеренной долей риска. Минимальная сумма подключения 10.000₽ Всем спасибо за внимание, удачной недели! 😎