Профиль инвестора KusokBabla | Тинькофф Инвестиции Пульс

Усреднять ли позицию, когда базовый актив торгуется ниже себестоимости производства? Понедельничный разбор моего портфеля, на реальных деньгах и реальном счёте. На прошедшей неделе биткоин снизился в район 60к долларов, и я использовал это движение для усиления закупки, а не для паузы. Аллокация капитала за неделю: почти 96 000 ₽, из них около 84,6к в крипту по стратегии регулярного усреднения (DCA). Крипта, спот: BTC: 23,5к MNT: 16,2к SOL: 16,2к AVAX: 15,9к ETH: 12,9к Почему именно сейчас увеличил объём. У биткоина есть расчётная себестоимость добычи, в основе которой средние затраты майнеров на электроэнергию. По расчёту на базе кембриджских данных об энергопотреблении сети средняя себестоимость добычи сейчас держится в диапазоне 65-68к долларов за монету. Цена около 60к означает, что актив торгуется ниже себестоимости добычи, а это исторически зона перепроданности. Дальше включается рыночная механика предложения. Майнеры на устаревшем оборудовании при работе в минус останавливают мощности. Крупные площадки с выкупленными годовыми квотами на электроэнергию (характерно для США) продолжают добычу, а фермы с оплатой постфактум (модель, распространённая в РФ) при отрицательной марже глушат ASIC и снимают часть предложения с рынка. Сокращение продаж со стороны майнеров уменьшает давление на цену, поэтому глубокая перепроданность по активу обычно недолговечна. Фондовая часть, счёт в T-Invest, ещё 11,1к: Сбер-преф : 5,5к, дивидендная история со стабильным payout денежный рынок : 3,6к, парковка свободного рубля под ставку облигация Эталон-Финанс 002Р-04 : 2к в корпоративный долг Облигационный портфель работает лесенкой по срокам и приносит купонный поток на фоне волатильной крипты. Это диверсификация по классам активов с низкой взаимной корреляцией денежных потоков. Отдельно и прозрачно про деривативы. Я придерживаюсь правила без плеча и без фьючерсов, но на этой неделе сделал тактическое исключение. Открыл небольшую лонг-позицию во фьючерсах на биткоин на срочном рынке Мосбиржи: три контракта ( BTC-6.26 {$BTM6} в количестве 2, BTC-8.26 в количестве 1), вход в районе 61-63к. Гарантийное обеспечение по позиции около 14 000 ₽, полная стоимость контрактов порядка 186к. Тезис сделки: вход ниже себестоимости майнинга, целевой уровень фиксации в районе 75-78к. В этой сделке решает не вход, а контроль риска. По фьючерсам у меня всегда выставлен стоп, здесь он на уровне 50к. При реализации хвостового сценария (компрометация сети, системный шок) позиция закрывается по стопу с ограничением убытка. Защитные стопы выставлены и на спотовых позициях. Управлять направлением рынка мы не можем, управлять величиной риска обязаны. Структура портфеля на отчётную дату, около 1,06 млн ₽: фондовая часть примерно 81% криптовалютная часть примерно 19% Тезис недели. Стратегия регулярного усреднения устойчива за счёт дисциплины: фиксированный взнос, усиление на просадке при фундаментальном обосновании, жёсткий риск-менеджмент по каждой позиции. Доходность в таком режиме формируется регулярностью и сложным процентом, а не точностью тайминга. Не ИИР, ст. 6.2 закона 39-ФЗ. Прошлая доходность не гарантирует будущую. Решения принимайте самостоятельно и по своей терпимости к риску.

Российские акции: от полного краха до триумфального взлёта 📈 Когда же наконец мои акции начнут расти? Друзья, давайте поговорим о том, что волнует каждого инвестора — как будут вести себя российские акции в ближайшие годы. Я тут на досуге поразмышлял и нарисовал несколько сценариев развития событий. От «всё пропало» до «мы всех победили». Сценарии развития событий 🎭 Сценарий №0: Апокалипсис сегодня Центробанк решил поиграть в строгого родителя, ставки высокие, экономика грустит, санкции как были, так и остались. Банки: +55% Нефтегаз: +45% Металлургия: +33% И другие грустные цифры… Сценарий №1: Жизнь продолжается Ставка ЦБ снижается, экономика растёт, но санкции всё ещё с нами. Банки: +115% Нефтегаз: +80% Ритейл: +90% И другие приятные числа… Сценарий №2: Свет в конце тоннеля Ставка снижается, экономика растёт, санкции частично снимают, иностранный капитал возвращается. Банки: +130% Нефтегаз: +104% Ритейл: +103% И другие оптимистичные цифры… Сценарий №3: Мечта инвестора Ставка активно снижается, экономика в шоколаде, санкции сняты, иностранные инвесторы толпами бегут на наш рынок. Банки: +161% Нефтегаз: +144% Ритейл: +136% И другие космические цифры… Сценарий X: Глобальная катастрофа Мировая экономика в рецессии, цены на сырьё падают, все бегут в защитные активы. Банки: +40% Нефтегаз: +5% Ритейл: -28% И другие печальные цифры… Важное замечание 🔔 Банковский сектор везде показывает отличные результаты, но это не совсем так. Я добавил скорректированные показатели, чтобы картина была более реалистичной. Мой прогноз 🤔 Я склоняюсь к сценарию №2. Это даст нам около 15–20% годовых на длинном горизонте. Если есть вопросы — пишите в комментариях, отвечу всем!

Инвестиции в высокодоходные корпоративные облигации: уроки от Ротшильдов Высокодоходные корпоративные облигации — один из самых эффективных инструментов для инвесторов, готовых брать на себя умеренные риски ради повышенной доходности. Но как правильно подойти к таким инвестициям? Обратимся к опыту семьи Ротшильдов, чьи стратегии кредитования и работы с облигациями остаются актуальными даже спустя два столетия. --- 1. Информация — ключ к успеху Натан Ротшильд, основатель британской ветви династии, говорил: «Информация — это деньги». Он использовал свою сеть агентов и быстрые каналы связи (включая легендарных почтовых голубей) для получения данных о политических и экономических событиях раньше конкурентов . Современный аналог: - Анализ отчетов эмитентов. - Мониторинг макроэкономических трендов. - Использование аналитических платформ (например, Bloomberg, Refinitiv). --- 2. Кредитование под проценты через облигации Ротшильды зарабатывали на государственных и корпоративных облигациях, выступая в роли кредиторов. Например: - В 1814 году Натан купил британские гособлигации, ожидая их роста после войны с Наполеоном. Через три года он продал их с доходностью 40% . - Они управляли капиталом Вильгельма I, курфюрста Гессен-Кассельского, вкладывая его средства в облигации и получая прибыль . Как это работает сегодня? Корпоративные облигации с высокой доходностью (high-yield bonds) предлагают 17 – 35% годовых, но требуют анализа: - Кредитный рейтинг эмитента (BB и ниже — повышенный риск). - Сектор экономики (например, сырьевые компании более волатильны). - Срок погашения (краткосрочные бумаги менее рискованны). --- 3. Диверсификация и контроль рисков Ротшильды распределяли капитал между разными активами: - Государственные облигации (низкий риск). - Корпоративные долговые бумаги (высокая доходность). - Золото и валюта (хеджирование кризисов) . Совет для инвесторов: - Не вкладывайте более 5–10% портфеля в высокодоходные облигации одного эмитета. --- 4. Спекуляции vs. Долгосрочные вложения Ротшильды не просто покупали и держали облигации — они активно управляли позициями: - Натан продавал бумаги на пике стоимости (как в 1817 году). - Современный фонд Rothschild & Co регулярно ребалансирует портфель, фиксируя прибыль . Тактика для частных инвесторов: - «Покупай на падении» — облигации дешевеют при кризисе, но могут восстановиться. - Реинвестирование купонов — увеличивает сложный процент. --- 5. Налоговые преимущества В 2025 году в России обсуждается отмена налога на доходы по облигациям, что может сделать их еще привлекательнее . Ротшильды всегда использовали налоговые лазейки — например, перевод капитала между странами с разными фискальными режимами. Что учесть сейчас: - Налог 13% на купонный доход (если не в ИИС). - Льготы для гособлигаций (привет ОФЗ ). --- Вывод: кредитуйте бизнес, как Ротшильды Высокодоходные корпоративные облигации — это кредитование компаний под проценты, но с рыночной ликвидностью. Как и Ротшильды, успешные инвесторы: ✅ Ищут премию за риск (чем выше доходность, тем тщательнее анализ). ✅ Диверсифицируют между секторами. ✅ Следят за макроэкономикой и политикой. Главный урок: деньги должны работать, а не лежать без дела. Как говорил Натан Ротшильд: «Единственная моя радость — работа». --- P.S. Если хотите глубже изучить стратегии Ротшильдов, посмотрите их текущий портфель — там есть , и Какой подход вам ближе — консервативные гособлигации или высокодоходные корпоративные? Делитесь в комментариях!

МТС банк ( ) : дешёвка с перспективой или говорящая кукла? Погнали разбирать МТС Банк. Этот банк, как ваш знакомый, который вечно берет кредиты на новые гаджеты, живёт за счёт POS-кредитов (ну тех самых, когда вам в магазине говорят: «Возьмите ноутбук в рассрочку, вам же не сложно?»). У МТС-Банка ( ) , как и у Совкомбанка ( ) , есть небанковские активности, но серьёзно ими занялись только сейчас. Итоги 2024 года? Не айс. Розничное кредитование просело, мультипликатор P/B упал до 0,5 (это как купить новый смартфон за полцены, но с риском, что он окажется китайским репликом). 🔥 Но есть и хорошие новости! У МТС-Банка есть крутая мама — экосистема МТС ( ) . Благодаря ей банк раздаёт кредиты, как горячие пирожки, и активно наращивает BNPL и Daily Banking. Почему такой дисконт? Всё просто: ключевая ставка ведёт себя как строгий родитель, который отобрал кредитку. Но как только ЦБ начнёт смягчать политику, народ тут же ринется тратить накопленный за год «шопинг-голод» на гаджеты и бытовую технику. 💀 Где подвох? 1️⃣ Капитал — не то чтобы супер, но и не катастрофа. Достаточность есть, но как у студента перед сессией — впритык. 2️⃣ Допэмиссия — можно было обойтись без неё, но решили размыть акционеров, вместо того чтобы просто не платить дивиденды (а они были 89,31₽ на акцию — неплохо так!). 3️⃣ Возможная покупка Экси Банка (того самого, который выпускает карты для МТС). Сделка может усилить позиции, но пока это уровня слухов «одна бабка сказала». 📌 Что в итоге? ✔ МТС-Банк — дёшево, как носки на распродаже. ✔ Если ставка пойдёт вниз — банк может рвануть вверх. ✔ Риски есть — если снижение ставки затянется, придётся понервничать. ✔ Покупка Экси Банка — потенциальный драйвер роста. 🎯 Ожидаемая цена до конца года: 2000₽ (но это не гарантия, а просто оптимистичный прогноз). #ЦБ P.S. Инвестируйте с умом. Или без. 😏

Совкомбанк под снижение ставки: покупать или бежать? 🏃‍♂️💸 Продолжаем разбирать наш любимый фондовый рынок — сегодня на повестке — банк, который не просто кредиты раздает, а играет в монополию по-взрослому! � 🔍 Что за зверь такой — Совкомбанк? Это не просто банк, а мастер слияний и поглощений (M&A). Захватил тут пару компаний, диверсифицировался так, что теперь его доходы — как швейцарский сыр: дырок нет, зато вкусно! 🧀 Несмотря на то что 2024 год всех тряс как грушу, прошел его с поднятой головой (и кошельком). И самое главное — сделал две крутые покупки, которые при снижении ставки могут взорвать его прибыль. --- 🛡️ Покупка №1: Страховая "Инлайф" Теперь Совкомбанк не только деньги берет, но и страхует их (на всякий случай, вдруг клиент передумает возвращать). Как это работает? Страховые компании — это такие финансовые вампиры: собирают премии, вкладывают в облигации и акции, а потом кайфуют от роста рынка. Если ставка упадет, получит двойной профит: и страховки продает, и инвестиции растут. --- 🏦 Покупка №2: Хоум Банк (да-да, тот самый!) Тут история вообще анекдот: сначала хотели купить за 0,8 капитала, но в итоге взяли за 0,4 — как на распродаже в "Пятерочке"! ( ) 🛒 Что это дало? + 50% клиентов в розницу (теперь у них еще больше людей, которым можно продать кредитку). --- 💰 Дивиденды: ждем-с... но не все сразу Инвесторы ждали 1 рубль, но банк решил разделить удовольствие: - 0,35 руб. — уже выплатили (можно купить жвачку) - Еще ~0,35 руб. — будет во втором полугодии (а может, и больше — вдруг пожалеют акционеров?) --- 📌 Вывод: брать или не брать? — это как шведский стол: тут и банкинг, и страхование, и M&A. Стабильность? Есть. Рост? Будет. Дивиденды? Деликатно, но дают. 🎯 Ожидаемая цена до конца года: 20 руб. (а там, глядишь, и до 30 допрыгнем, если ставка упадет как следует). 🚀

🇺🇸 США vs. Русская нефть : Кто кого? (Спойлер: нефть всегда побеждает) Иногда кажется, что американская внешняя политика работает по принципу: «Если не сработало в Иране — давайте попробуем на России! Ну а вдруг?» И вот новый сезон любимого шоу: «Как задавить российскую нефть, не задавив ни капли». Но прежде чем затягивать гайки, Вашингтону стоило бы глянуть на Иран — это же готовый учебник «Как продавать нефть, когда все против». 🇮🇷 Иран: Санкции? Какие санкции? Иран — чемпион по жизни под санкциями. Его нефть должна была исчезнуть с рынка, но… Она просто сменила паспорт. 🔹 Куда девается иранская нефть? В Китай. Но в китайской статистике её нет. Вместо «Iran» там красуются «Малайзия», «Оман» и даже «Атлантида» (шутка, но кто знает?). 🔹 Как платят? Не долларами, конечно. Юани, крипта, бартер — «Может, вам нефть, а нам пару тонн риса?» 🔹 Как везут? Тёмный флот, выключенные трекеры, флаги «я вообще не танкер, я яхта». Итог: Санкции есть, нефть течёт, экономика жива. 🇷🇺 Россия: Учились на чужих ошибках Теперь США хотят повторить этот «успех» с Россией. Но есть нюансы: 1. Россия — не Иран. У неё больше танкеров, больше покупателей и гораздо больше способов переименовать нефть («Это не Urals, это… э… Premium Dubai!»). 2. Китай, Индия, Турция уже натренировались покупать «несуществующую» нефть. Европа? «Ой, а это разве российский дизель? Мы думали, индийский!» 3. Доллар? Ха! Юань, рупии, дирхамы, биткоины — платёжные системы теперь как меню в ресторане: «Выбирайте, что вам удобнее». 🤡 Так что будет с санкциями? Санкции — это как попытка поймать ртуть голыми руками. Можно давить, но нефть просто перетекает в другое место. 🔹 Снизится цена? Да. 🔹 Появится дисконт? Конечно. 🔹 Остановится экспорт? Нет. Вывод: США могут сколько угодно «душить» российскую нефть, но в итоге окажется, что они душат воздух. А нефть, как всегда, найдёт дорогу. P.S. Главный урок истории: если санкции не работали 10 раз подряд, может, дело не в стране, а в санкциях? 😏

Инвестиции в : Гид для тех, кто не боится металла и риска Краткосрочный горизонт (1 год) – "Поймай падающий нож… или дивиденды?" 🔹 Что происходит? "Северсталь" в этом году напоминает студента после сессии – чистая прибыль упала на 55%, EBITDA на 38%, а дивиденды… их просто нет. Гендиректор, как экономный отец семейства, говорит: "Могли бы платить, но давайте не будем". 🔹 Когда покупать? Сейчас акции торгуются около 1030 RUB – это как скидка в "Черную пятницу", но без гарантии, что товар не бракованный. Если ЦБ РФ снизит ставку (а она сейчас как кредит у мафии – 20%), то через полгода-год сталь может снова стать модной. 🔹 Совет: Если верите, что ставка упадет – можно брать. Если нет – лучше подождать, пока акции не станут дешевле шаурмы в московском метро (900-950 RUB). --- Среднесрочный горизонт (3-5 лет) – "Сталь, экспорт и надежда на светлое будущее" 🔹 Что может пойти хорошо? - Компания хочет нарастить экспорт (сейчас он как зарплата стажера – всего 10-15%, но мечтает о 50%). - Если рубль ослабнет, "Северсталь" будет зарабатывать больше (потому что экспортные контракты в долларах, а расходы – в рублях). - Дивиденды могут вернуться, и тогда акции подорожают. 🔹 Когда покупать? Если упадут до 800-900 RUB – это как купить iPhone после выхода новой модели: дешевле, но всё ещё круто. 🔹 Совет: Если верите, что через 3-5 лет Россия снова будет строить мосты, заводы и пароходы – можно брать. Если нет… ну, всегда есть Bitcoin. --- Долгосрочный горизонт (10 лет) – "Сталь – это вечно?" 🔹 Почему "Северсталь" может быть выгодной? - Это одна из самых рентабельных стальных компаний в мире (EBITDA margin 51% – это как наценка на кофе в Starbucks). - У неё своя руда и уголь, то есть себестоимость низкая (как у самогонщиков в деревне). - Если через 10 лет мир не перейдёт на пластиковые дома, спрос на сталь останется. 🔹 Когда покупать? Если акции упадут до 700 RUB – это как купить квартиру в 2010 году. Дешево, но придётся ждать, пока вырастет. 🔹 Совет: Если верите, что через 10 лет человечество всё ещё будет использовать металл – можно покупать. Если нет… ну, всегда есть акции компаний, которые делают космические корабли. --- Итог: стоит ли покупать? ✅ Да, если: - Верите, что ставка упадёт, а спрос на сталь вырастет. - Готовы ждать 3-5 лет (или даже 10). - Хотите дивиденды (когда-нибудь). ❌ Нет, если: - Думаете, что сталь скоро заменит картон и скотч. - Боитесь, что рубль укрепится, а экспорт упадёт. - Вам нужны быстрые деньги (тогда лучше в казино). Финал: "Северсталь" – как отношения с бывшей: может принести прибыль, но нужно терпение и крепкие нервы. 🚀

"Не потеряй себя, когда кошелёк толстеет" Вот ты наконец-то начал зарабатывать больше. Поздравляю! Теперь ты официально в зоне риска. Почему? Потому что твой мозг уже шепчет: "Ну всё, теперь можно ВСЁ!" 📱 Новый телефон? Конечно! 👔 Брендовая футболка за стоимость подписки на Netflix на год? Без вопросов! ✈️ Отпуск с фото для Instagram, чтобы все ахнули? Обязательно! А потом ты смотришь на счёт и понимаешь, что твой бюджет плачет в углу, свернувшись калачиком. Деньги — это не приказ тратить, а право выбирать Повышение дохода — это как суперспособность. Можно стать "Человеком-Понтом", который швыряется купюрами направо и налево. А можно — "Финансовым Ниндзей", который тихо и незаметно копит, инвестирует и через пару лет покупает квартиру, пока другие хвастаются новыми кроссовками. 💡 Финансовая зрелость — это когда: - Ты можешь купить дорогую вещь, но не делаешь этого просто потому, что "можешь". - Ты всё так же радуешься скидкам, но теперь ещё и знаешь, куда положить сэкономленные деньги. - Ты не доказываешь статус через покупки, потому что твой банковский счёт делает это за тебя. Главный лайфхак Остаться собой, когда деньги пытаются тебя перевоспитать — это высший пилотаж. Не дай деньгам себя испортить! 💰 Инвестируй в свободу, а не в понты. 🚀 А если хочешь научиться делать это легко — добро пожаловать в мир разумных финансов! 🌐 Инвестиции — это просто! (Ну, почти.) 😉

ЕС снова "радует" Россию: 18-й пакет санкций с математическим уклоном 📊 Евросоюз, как заядлый спортсмен, поставил новый рекорд – одобрил уже 18-й пакет санкций против России. Главный хит этого выпуска – магическое число $47,6 за баррель нефти. Почему не 50? Не 45? А вот потому что в ЕС любят сложные формулы! Теперь потолок цен будет "гибким" – то есть "рыночная цена минус $15", и пересчитывать его будут несколько раз в год. Видимо, чтобы у российской нефти не было шанса даже случайно подорожать. Кстати, G7 пока не согласилась на такое веселье, но ЕС, как настоящий лидер групповых инициатив, решил: "А давайте без них!" 💡 Что еще вошло в "санкционный блокбастер-2025"? 🔹 "Северный поток" – снова под ударом (видимо, для полной гарантии, что он уже точно никому не понадобится). ☠️ 🔹 НПЗ "Роснефти" ( ) в Индии – потому что нельзя же позволять России зарабатывать даже на другом конце света. 💸 🔹 105 танкеров – их объявили "теневым флотом", хотя, возможно, Брюссель просто пересмотрел слишком много фильмов про пиратов. 🎬 🔹 Новые запреты на товары двойного назначения (включая, наверное, даже слишком умные микроволновки). 📣 🔹 РФПИ и 22 банка – теперь с ними нельзя даже переписываться в соцсетях. 🤳 🔹 Китайские банки – потому что если санкции обходят, значит, надо санкционировать и тех, кто помогает их обходить. 🏦 Итог: Россия снова в шоке, ЕС в тонусе, а мировая экономика… Ну, она уже привыкла. 😅 🌍

: Обещают – значит, женится? Продолжаем разбирать банковский сектор, и сегодня на повестке дня — $T. Но стоп, это не совсем банк! Это такая технологическая "штуковина", внутри которой затесался банк как главный денежный генератор. 💰 В чём соль инвестиционной идеи? Всё крутится вокруг ROE (рентабельность капитала). Менеджмент клянётся, что к концу 2025 года этот показатель будет не меньше 30%. Плюс прогнозируют рост чистой прибыли на 40%. Если на пальцах: говорит: "Дайте нам рубль, а мы вам вернём 30 копеек… и ещё немного сверху!" Но как они собираются это сделать? 📌 План : от розницы к корпоративам 🔹 Раньше Т-Банк на 90% сидел на розничных клиентах — кредиты, экосистема, финтех-сервисы. Высокие ставки = жирная прибыль. 🔹 В 2024 году компания решила: "А давайте купим Росбанк и зайдём в корпоративный сегмент!" Заодно прихватили долю в Точке (там крутятся предприниматели). Теперь у них два фронта работы: физлица и бизнес. 👇 Почему в плюсе при снижении ставки? Потому что чем дешевле деньги для банка, тем больше он может заработать на кредитах. А раз у них теперь два направления, то и прибыль может расти в два раза веселее! 📊 Почему им можно верить? 2024 год прошёл на ура: ✔ Выручка +97% ✔ Чистая прибыль +51% ✔ ROE удержали на 30%, несмотря на скепсис аналитиков. 🎁 Бонусы для инвесторов 🔹 Дивиденды – не основная фишка, но ~200 ₽ за 2025 год (6% годовых). Уже выплатили дважды за первый и второй квартал – можно на них пару кофе купить. 🔹 Доля в Яндексе – её не продают, просто держат для дохода. Теперь, когда Яндекс тоже платит дивиденды, получает немного "яндексоденег". 🎯 Вывод: Стоит ли игра свеч? – это не просто банк, а финтех-монстр с прокачанной бизнес-моделью. Даже в кризис не споткнулся, а ещё и Росбанк прикупил для апгрейда. Если ключевая ставка пойдёт вниз, окажется в топе выгодоприобретателей. Ожидаемая цена акции к концу года – 4200 ₽. Так что, если верите в "технологичное банковское будущее", может стать вашим новым фаворитом. Главное – не забывать проверять, сдерживают ли они свои 30% ROE… или это просто "обещания на ветер"? 😏

{$MMU5} Инфляция в РФ: "9%? 4%? Где вы, а где цены?" На 14 июля годовая инфляция в России замедлилась до 9,34% (на прошлой неделе было 9,46%). Если вам кажутся сомнительными данные Росстата про «чуть больше 9%», то вы точно ржёте в голос, узнав, что в июне «сезонно очищенная» инфляция якобы упала до 4% — прямо как мечтает ЦБ. — Где эти 4%?! — Они в сезонных корректировках! Для особо скептичных: в декабре 2024-го этот «очищенный» показатель был 14%, так что теоретически прогресс есть. Но если вы в магазине вместо огурцов видите ценники с надписью «это не шок, это сезонность», значит, ЦБ успешно фильтрует реальность. Почему так? Центробанк старательно вычищает из инфляции всё, что «колеблется»: сезонные распродажи, подорожание овощей из-за засухи или скачок цен на купальники в январе (ну а вдруг?). Оказывается, половина потребительской корзины подвержена этой самой «сезонности». — Опять картошка подорожала? — Не паникуйте, это просто статистическая погрешность! Можно, конечно, возмущаться: «Да какие ваши 4%?!», но ЦБ будет считать так, как считает. Главное — не превратить «таргет инфляции» в квест «угадай, где реальные цены». Пока экономика с трудом переваривает текущую политику, но «свет в конце тоннеля» уже виден. Осталось только убедиться, что это не встречный поезд, гружённый чёрными лебедями, санкциями и внезапным подорожанием всего, что не прибито гвоздями. (Но мы ведь оптимисты, правда?..)😅

🔥 Новый выпуск облигаций Балтийского лизинга : 20% годовых — брать или нет? 🚀 На горизонте новый "вкусный" выпуск облигаций от Балтийского лизинга с купоном ~20%. Но, как всегда, дьявол в деталях — давайте разберём, стоит ли игра свеч. 📊 Что за зверь? - Ставка: 19.75–20.25% годовых (да, это не опечатка) - Выплаты: ежемесячно (как зарплата, только без начальника) - Срок: 3 года (никаких оферт — досрочно не сбежишь) - Амортизация: - Через год и два — 33% номинала (как бонус к купону) - В конце — 34% (и прощай, облигашка) 💰 Сколько можно заработать? Допустим, вложили 1000 ₽: - Каждый месяц: ~16.67 ₽ (купончик на кофе ☕) - Через год и два: по 330 ₽ (неожиданный подарок) - В конце: 340 ₽ (и слезы расставания) Итого за 3 года: ~1600 ₽ (600 ₽ купонов + 1000 ₽ возврата). Годовая доходность: ~16-17% (не 20%, но всё равно неплохо). ⚠️ Где подвох? 1. Балтийский лизинг — не Газпром ( ) Рейтинг BB(ru) — если что-то пойдёт не так, будем вспоминать этот пост в прошедшем времени. 2. Деньги заморожены на 3 года Никаких оферт — либо терпим, либо продаём на бирже (если её вообще будет спрос). 3. Амортизация — палка о двух концах Часть денег возвращается раньше, но вложить их обратно под 20% уже может не получится. 🤔 Кому подойдёт? - Любителям высоких ставок (20% всё ещё звучит сладко). - Тем, кто верит в Балтийский лизинг (или просто любит риск). - Инвесторам с крепкими нервами (потому что 3 года — это вам не шутки). 📌 Итог Если готовы к риску и не боитесь долгих отношений — можно рассмотреть. Но помните: высокая доходность = высокий риск. Я оставил заявку на ИИС на 10000₽, не много, но и всё согласно риск-профилю. Балтийский лизинг

Мосбиржа в нокауте, инфляция рвёт потолок 🥊 Сегодня российский рынок получил по щам сразу с двух сторон: — Индекс Мосбиржи впервые за полтора месяца рухнул ниже 2700 – виноват, как обычно, дядюшка Трамп с его "жёсткими санкциями". Видимо, ему снова не спится, вот и решил потроллить российские активы. — Инфляция за неделю подскочила аж на 0,79%, а годовая рванула к 9,45%. Похоже, тарифы ЖКХ и бензин решили устроить нам "лето с сюрпризом". Почему всё это важно? 1️⃣ Трамп играет в "Кто хочет стать санкционером?" Каждый его твит – как пинок под зад рублю и ОФЗ. Инвесторы в панике скупают доллары, а корпоративные облигации нервно курят в сторонке. 2️⃣ Инфляция решила напомнить, кто тут главный Если цены продолжат скакать, как кенгуру на кофеине, ЦБ может передумать снижать ставку. А там, глядишь, и вовсе заморозит её, как шаурму в ларьке у метро. Что делать инвестору? 🛡 Запасаемся валютой, как гречка-2020 Доллар и евро – наше всё. Но помним: валютные бонды ликвидны, как кирпич в океане. 💰 Берём защитные активы – золото, нефть и прочие "убежища" Если рубль и дальше будет слабеть, как новогодние обещания, эти активы хотя бы подстрахуют. 🎯 Ловим высокие купоны и дивиденды 18-20% в рублях – пока ещё неплохо, но смотрим, чтобы эмитент не испарился вместе с деньгами. 😎 Не паникуем – рынок любит драму Санкционные страшилки всегда вызывают перекосы. Вместо того чтобы метаться, дробим покупки и торгуем по плану. Вывод Рынок снова доказал, что спокойствие – это просто затишье перед бурей. Держим резервы, не гонимся за риском и не ведёмся на панику. В конце концов, кризисы – это просто новые возможности в плохой погоде. 🚀 Сегодня закупился с хэджированием через фьючерсы {$LKU5} , а так же пополнил запасы Татнефть-преф

"Флоатеры vs фикс: куда бежать, когда ЦБ режет ставки?" Сценарий: ЦБ снижает ключевку, все радуются, но твой портфель флоатеров вдруг смотрит на тебя с укоризной: "Ну что, кэп, теперь я буду приносить меньше дохода. Ты доволен?" Вопрос: Стоит ли сбегать из флоатеров в корпоративные облигации с фиксированным купоном, пока не поздно? --- 1. Фикс: когда он в тренде 🔹 "Лови момент, пока не поздно" – если ставки падают, фиксированные купоны становятся золотыми. Новые выпуски будут с меньшей доходностью, а твои старые облиги – как VIP-билеты на концерт умершей группы. 🔹 "Цена вверх, как крипта в 2021" – если ставки снижаются, цена облигаций с фиксом растет. Можно продать дороже и сказать: "Я же говорил!" 🔹 "Спи спокойно" – больше не нужно следить за каждым чихом ЦБ. Купон как зарплата госслужащего – скромный, но стабильный. --- 2. Флоатеры: а может, не спешить? 🔹 "А вдруг рванёт обратно?" – если инфляция внезапно проснётся, и ЦБ резко поднимет ставки, фикс превратится в тыкву, а флоатеры скажут "Спасибо, что остался с нами". 🔹 "Корпоративы – это риск" – если эмитент вдруг решит сыграть в "А где ваши деньги?", твои фиксированные выплаты могут превратиться в фиксированный стресс. 🔹 "Ликвидность – наше всё" – если вдруг срочно понадобятся деньги, не факт, что корпоративную облигу продашь без потерь. --- 3. Так что делать? ✅ Если веришь, что ставки будут падать – можно часть портфеля перевести в фикс, особенно в надёжные выпуски. ✅ Если ждёшь сюрпризов от экономики – оставь флоатеры, они как подушка безопасности. ✅ Если не уверен – раздели риски: часть во флоатеры, часть в фикс, часть в кэш (на случай, если всё полетит в тартарары). --- Финал: В любом случае, не паникуй. Главное – не бежать за толпой, а то окажешься в ситуации "купил на пике, продал на дне". В свою очередь я не продаваю свои флоатеры спешно, самый длинный у меня всего 1.7 года. Но в тоже время начинаю добирать фиксов – подал заявку на новый выпуск облигаций от Селикдара с жирным фиксированным купоном. 🎁

Короткие облигации с жирным купоном: оно вам надо? Сегодня поговорим о стратегии, которая выглядит как идеальный роман: короткие сроки, высокие купоны и цена, почти как номинал. Звучит, будто депозит в банке, только доходность выше. Но, как и в любых отношениях, здесь есть свои «но». Давайте разбираться, стоит ли игра свеч или это ловушка для алчных купонолюбов. --- 🔥 Преимущества: Почему это может быть круто? 1. «Деньги капают просто так» Высокий купон — это как зарплата, которую вам платят просто за то, что вы не продали эти бумаги в панике. Если ставки падают, вы сидите на своем денежном острове и потираете руки, пока другие рыдают над своими долгосрочными облигациями. 2. «Я не боюсь повышения ставок!» Короткий срок = низкая дюрация = вам плевать на скачки ключевой ставки. Пока долгосрочные инвесторы молятся, чтобы ЦБ не закрутил гайки, вы спокойно дожидаетесь погашения и идёте пить кофе. 3. «Эй, эмитент, ты точно не обанкротишься за полгода?» Короткий срок снижает риск дефолта. Если компания не рухнет в ближайшие месяцы (а вы, конечно, проверили её финансовое состояние, правда? Привет {$RU000A105ZX2}🖕), то деньги вернутся с купонами. 4. «Свобода выбора» Облигация погасилась — и вы снова в игре! Можно вложиться во что-то новое, пока другие сидят в долгосрочных бумагах, как в тюрьме. --- 💀 Минусы: Где собака зарыта? 1. «А что, если после погашения всё — полный абсдольц?» Реинвестиционный риск — это когда ваша облигация погасилась, а новых таких же жирных купонов на рынке нет. И вот вы уже грустно смотрите на депозиты под 5% и вспоминаете былые времена. 2. «Рост цены? Нет, не слышал» Если бумага уже торгуется близко к номиналу, ждать роста цены бессмысленно. Это не акция, тут максимум — получить свои деньги назад. 3. «Высокий купон = высокий риск?» Если купон слишком сладкий, возможно, рынок не верит в эмитента. Вдруг это не подарок, а последний пир перед дефолтом? 4. «Эмитент может вас кинуть» Некоторые облигации имеют опцион оферты — эмитент может выкупить их досрочно, оставив вас без дальнейших купонов. Представьте: вы нашли идеальную бумагу, а через месяц её забирают, и вы снова в поисках. --- 💡 Вывод: Стоит ли играть? ✅ Берите, если: - Хотите стабильный доход с минимальными рисками. - Верите в эмитента (но не слишком, а то как бы чего не вышло). - Готовы потом искать новые варианты, а не спать спокойно 10 лет. ❌ Обходите стороной, если: - Купон выглядит подозрительно высоким (нет, компания не просто так раздаёт деньги). - Боитесь, что после погашения некуда будет вложиться. - Хотите не только купоны, но и рост цены (тут лучше в акции, например ). P.S. Если эмитент — это что-то вроде «Рога и копыта LTD», то даже высокий купон не спасёт. Проверяйте, кто вам платит, а то купоны могут стать последними подарками перед дефолтом. 😏 --- А вы любите короткие облигации с высоким купоном? Или предпочитаете что-то другое? Пишите в комментарии! 🚀

📉 Убытки на российском рынке? Зато налоговая даёт передышку! Ты купил «М.Видео» ( ) на пике, а теперь они в «М.Минусе»? Или вложился в «Яндекс»( ) , а он уехал, но не туда, куда ты думал? Не переживай! Государство (в лице ФНС) готово немного сгладить твои инвестиционные страдания – убытки можно зачесть против прибыли или перенести на будущее. --- 💰 Как превратить убытки в налоговую льготу? 1️⃣ Убыток vs. Прибыль: кто кого? Если ты продал одни бумаги в минус, а другие в плюс, то убытки можно вычесть из прибыли. Пример из жизни российского инвестора: - Продал акции –> −50 000 ₽ (спасибо санкциям) - Продал акции –> +30 000 ₽ (спасибо дивидендам) Итог для налоговой: 30 000 ₽ (прибыль) – 50 000 ₽ (убыток) = −20 000 ₽ –> налог 0 ₽ 🎉 А оставшиеся 20 000 ₽ убытка можно перенести на будущее (как запасы гречки на чёрный день). --- 2️⃣ Как оформить налоговую магию? 🔹 Если твой брокер — российский (Сбер, ВТБ, Тинькофф и др.) Они автоматически учтут убытки. Просто зайди в «Налоги» и проверь, всё ли правильно. 🔹 Если брокер не учёл убыток 1. Скачай отчёт о сделках (в личном кабинете брокера). 2. Подай уточнённую декларацию 3-НДФЛ (если брокер ошибся). --- 3️⃣ Что НЕЛЬЗЯ сделать с убытками? ❌ «Я просто подожду, пока акции вырастут» – пока не продал, убыток не учитывается. ❌ «У меня же рубль упал!» – курсовые разницы не считаются. ❌ «А вдруг налоговая не заметит?» – заметит. --- 4️⃣ Лайфхаки для самых хитрых ✅ Переноси убытки на 10 лет – вдруг снова взлетит? ✅ Зачти убытки против будущей прибыли – например, от . ✅ Следи за отчётами брокера – если он ошибся, пиши в поддержку (а то налоговая решит, что ты всё проиграл). --- 🎯 Вывод 🔹 Убытки ≠ деньги назад, но налог можно уменьшить. 🔹 Российские брокеры делают всё за тебя (обычно). 🔹 Не продал – не страдай (и не учитывай). P.S. Если в этом году ты только в минусе, сохрани отчёты – вдруг в следующем году или сделают тебе подарок? 😉 Disclaimer: это не инвестиционный совет, а просто способ немного сэкономить на налогах. Не превращай убытки в стратегию. 🔥 А ты уже использовал убытки для налоговой оптимизации? Делись в комментах! 🚀

Оценка инвестиционной привлекательности «Татнефти» без нудятины. «Татнефть» — это не просто нефтянка, это целая империя: добывает, перерабатывает, шины штампует и даже за экологию якобы заботится. Но стоит ли вкидывать в неё бабки? Давай разберёмся без пафосных терминов. 1. Цифры, которые не усыпят: - Капает в карман: чистая прибыль — 200+ млрд руб. (это примерно 1000 рублёвских дворцов). - Долги: не утонули в кредитах (долг/EBITDA ~1–1,5 — норм). - Дивы: 140–160 руб. с акции (доходность 8–12%). Если вложил миллион — получишь на пиво ~100к в год. Не ЛУКОЙЛ, конечно, но тоже приятно. 2. Почему «Татнефть» — это не просто труба? 🔥 Нефть — это база, но не всё: - Качают тяжёлую нефть (дешевле Brent, но зато своя). - Перерабатывают в топливо и химию (завод ТАНЕКО — штука мощная). - Делают шины «Кама» (да-да, те самые, на которых твой дед гонял) и "Айкон Таерс" (да-да те самые, что раньше назывались Nicon, они забрали их заводы, как и у других брендов, кстати). 🔥 Зелёный пиар: - Солнечные станции (ну а как же мода на ESG?). - Переработка мусора (чтобы не светиться как загрязнитель №1). 3. Риски — без слащавых соплей 💀 Нефть упала? Прибыль тоже. Химия и шины смягчают удар, но не спасают. 💀 Санкции? Пока терпимо, но если вдруг запретят продавать нефтепродукты в ЕС — будет больно. 💀 Конкуренты («Лукойл», «Роснефть») — жирнее и круче. 4. Оценка — не переплатил? 📉 P/E = 4–6 — дёшево, как водка в 90-х. 📉 P/BV ~1 — рынок оценивает её почти по себестоимости. 💰 Дивы 8–12% — лучше, чем в iT-секторе (если, конечно, не сольют прибыль в офшоры). 5. Вывод: Вкладывать или нет? ✅ ДА, если: - Хочешь относительно жирные дивы и не боишься рисков. - Веришь, что химия и шины вытянут, даже если нефть просядет. - Любишь недооценённые активы (вдруг рванёт вверх?). ❌ НЕТ, если: - Ждёшь хайпа как с IT — тут рост медленный, но стабильный. - Боишься санкций (хотя кто их не боится?). - Хочешь суперликвидные акции — торгуется, но не как . Альтернативы: - «Лукойл» ( ) — дивы + рост. - «Газпром нефть» ( ) — экспортная выручка. - «Роснефть» ( ) — для любителей господдержки. Итог: «Татнефть» — крепкий середнячок с дивами и запасом прочности. Не самая крутая, но и не лохотрон. Если в портфеле уже есть нефтянка — можно докупить для диверсификации. ————— P.S. Если нефть снова рванёт к $100 — «Татнефть» отблагодарит тебя не только дивами, но и ростом котировок. Но если упадёт — придётся заливать тоску тем самым пивом, которое купил на дивы. 😉 Что разобрать следующим? Пиши в комментах 👇

– брать перед дивидендами или не стоит? (Дивы 648₽ на акцию, выплата 8 июля 2025года , цена сейчас 3375₽) 🔥 Ситуация в двух строках: - Дивидендная доходность на текущей цене: 19,2% (648 / 3375). - Цена до дивов: 3520₽ (ты продал почти на пике – респект). - После дивов: Ожидаемая цена – ~2727₽ (3375 - 648). --- 1. Стоит ли покупать сейчас (3 июля) ради дивидендов? 📉 Обычная логика: - После отсечки (если купить до 8 июля) – получишь 648₽, но акция упадёт на эту же сумму. - Фишка: Если цена после дивов не просядет до 2727₽, а останется выше – можно заработать. ⚠️ Но есть нюансы: - Риск резкого падения: Если рынок испугается или будут негативные новости – цена может улететь ниже 2700₽. - Налоги: 13% (для РФ) с дивидендов – итого чистыми получишь ~564₽ на акцию. (Привет всем кто держит их на ИИС ⭐) - Комиссии: За сделку + спред – съедят часть прибыли. Вывод: - Играть на дивгэпе рискованно – обычно рынок эффективен, и цена падает на размер выплаты. - Если веришь в рост после дивов – можно купить, но это ставка на "нелогичность" рынка. --- 2. Ты продал на пике (я продал по средней 3510₽) – что дальше? ✅ Ты молодец: - Закрепил прибыль (если покупал дешевле). - Избежал неопределённости с дивгэпом. Варианты действий: 1. Ждать отката после дивов и купить дешевле (если веришь в компанию). 2. Переложиться в другие дивидендные акции (например, или – у них свои отсечки). 3. Закругляться с и искать более перспективные активы (если считаешь, что 18% дивов – это пик). --- 3. Что будет с после 8 июля? 🔮 Прогнозы: - Короткий срок: Возможен отскок от 2700–2800₽ (если рынок сочтёт падение избыточным). - Долгий срок: Всё зависит от прибыли 2025 года. Если сохранит рост – цена вернётся к 3000–3300₽. Риски: - Дивы 2026 могут быть ниже (если прибыль упадёт). - Конкуренция давит на маржу ("Светофор", "ВкусВилл"). --- Итог: - Продажа на пике перед дивами – разумно (избежал неопределённости). - Сейчас покупать ради 648₽ – слишком поздно (лучше дождаться отката). - Дальше смотрим на финансовые результаты 2025 – если прибыль растёт, X5 ещё может дать ход. А ты как думаешь? Ждёшь отката или ставишь крест на X5? 🤔📉