Анализ акций ММК: рост, финансовый отчет и прогнозы 2025

Войти

Акции сталевара Магнитогорского металлургического комбината за последние несколько сессий прибавили почти 10%🚀. Рассмотрим финансовые результаты компании и потенциал дальнейшего роста.📈 📌 Выручка за I квартал 2025 года сократилась на 4,33% по сравнению с IV кварталу 2024 года и составила 158 455 млн рублей 📌 EBITDA снизилась на на 15,3% по сравнению с IV кварталу 2024 года и составила 19 758 млн рублей 📌Чистая прибыль составила 3 138 млн рублей, сократившись на 73% по сравнению с IV кварталом 2024 года 📌 Свободный денежный поток оказался в минусе на 455 млн рублей Причин для такого слабого отчета много: 1️⃣ Снижение цен на сталь на 11% по сравнению с прошлым годом, средневзвешенная цена стального проката в России в 2025 г. до $ 543/т. В 2024 г. она составляла $608/т. 2️⃣ В I квартале 2025 года потребление стали в России снизилось на 13% в годовом выражении — до 9,6 млн тонн. 3️⃣ Высокая ключевая ставка (21% на момент выхода поста) 4️⃣ Ограниченный экспорт стали в связи с санкциями Финансовое положение компании: 📌 Общий долг в I квартале 2025 года составил 41 810 млн рублей, снизившись почти на 15% до 49 430 млн рублей. 📌Остаток денежных средств и депозитов на счетах Группы на конец I квартала 2025 года составил 114 583 млн руб. 📌Чистый долг компании по итогам I квартала 2025 года составил –72 773 рублей. 🔍Прогнозы и ожидания: ММК во II квартале 2025 года ожидают сезонное оживление деловой активности, но подмечают высокую ключевую ставку, что окажет неблагоприятное влияние на бизнес. 💵 Дивиденды: Последний раз ММК платил дивиденды за I полугодие 2024 года в размере 2,494₽. За II полугодие было принято не выплачивать дивиденды. Мое мнение что за I полугодие 2025 года выплаты тоже можно не ожидать, так как ММК выплачивает дивиденды со свободного денежного потока, а в I квартале он получился отрицательным. ❗️Скорее всего резкий рост акций связан с технической перепроданностью акции и ожиданиями рынка о снижении ключевой ставки 6 июня. На данный момент бизнес чувствует себя не очень устойчиво и я бы не торопился покупать акции, надеясь на дальнейшее продолжение роста. Не ИИР

YDEX Всем пульсянам общий привет💛 Интересная картина складывается у Яндекса, одной из самых быстрорастущих гигантов в России.🔍 Почти месяц назад выходил отчет за 1 квартал 2025 года, который в принципе отражает общую экономическую ситуацию в стране: 🔸Давление высокой ставки на чистую прибыль компаний, в связи с доп. расходами на обслуживание долга 🔸Увеличенные капитальные затраты, в связи с быстрорастущей инфляцией 🔸Повышение налога на прибыль с 20 до 25%т (в случае с IT сектором с 0 до 5%) В принципе этого достаточно даже для того, чтобы остановить такую монополию, как Яндекс. Фундаментально слабый отчет, низкие дивиденды, но рынок живет завтрашним днем и неудивительно что акции не хотят падать сильно.🔔 Собственно у большинства Инвест домов положительный взгляд на акцию, я придерживаюсь того же мнения. Компании еще далеко до исчерпания своего роста, можно сказать что Яндекс только встал на путь становления полноценной голубой фишки. ⬆️ По технической части последние пару месяцев акции 3 раза тестировали отметку 3800, однако пробить ее так и не удалось. А вот нисходящий тренд начавшийся с середины марта смогли пробить и уже протестировать ее как поддержку. Жду дальнейший выход на 4500 и тестирование предыдущих максимумов на 4730. Далее сопротивлением будет выступать отметка в 5000. От Яндекса жду дальнейшего роста до уровней 2021 года - 5500 - 6000 рублей за акцию.📈 Однако опасение по замедлению росту и ухудшению геополитики заставят пересмотреть таргет, в том числе ближайшие заседания ЦБ покажут насколько экономика РФ готов к новому роста. НЕ ИИР. #фундаментал #яндекс #теханализ #тех_анализ_в_пульсе #пульс #it_сектор

LKOH BRG6 Мда, по видимому будем наблюдать крах нефтяников в этом году.🥲 По Лукойлу мыслей много и к сожалению только негативных.📉 Опек+ решает увеличить добычу на 400 тыс. баррелей в сутки. В следствии чего нефть мы увидим на уровнях ниже, около 55 - 60$. Рубль в последние месяцы имеет нисходящую тенденцию, которая не торопится заканчиваться. Думаю доллар мы сможем увидеть на отметках 70 - 72 рублей. Естественно со всеми санкциями, запретами, обвалом нефти и укреплении рубля - получаем отчет за 1 квартал от Лукойла по РСБУ, с чистой прибылью в 5,5 раз меньше. Отчет по МСФО еще не вышел, но смотря на тот же отчет Роснефти, можно предсказать похожую ситуацию с ростом долговой нагрузки, увеличенным Capexом, ну и возможно отрицательным денежным потоком. Дивиденды компании конечно всегда были привлекательными на рынке, однако в этом году такого ждать не стоит. Думаю снижение дивов будет на 40 - 50%, то есть 500 - 600р. В принципе при ставке 10% это было бы неплохо, но на дворе 21 ставка и непонятно как скоро ее будут снижать. 📌Итоги по фундаменталу: ухудшение геополитики, обвал цен на сырье, укрепление рубля, высокая ставка для заема денег, низкие ожидаемые дивиденды за 2025 год. В принципе из всех нефтяных компаний Лукойл будет чувствовать себя лучше, так как компания имеет минимальную долговую нагрузку, неплохую денежную подушку, ну и дивы будут больше чем у той же Роснефти и Газпром нефти. Однако если смотреть на год вперед, то даже депозит в банке под 20 ставку даст больше денег)💸 По техническому анализу тоже все не так радужно. Образовался треугольник, верхняя планка тестируется но образовался ложный пробой, жду разворота вниз и выход из треугольника на уровень 6000. Не ИИР. #фундаментал #тех_анализ #тех_анализ_в_пульсе #пульс #лукойл #нефть #доллар

$MAGN