Покупка опционов: как купить право выбора и ограничить риск

Войти

Часть 1 — ПОКУПКА ОПЦИОНА Привет! Вы уже знаете про фьючерсы — твердые обещания сделки в будущем. А теперь представьте инструмент, который дает право, но не обязанность. Это опцион. Сегодня говорим про покупку опционов — самую понятную стратегию для новичков. 🎫 Аналогия с концертом Вы хотите пойти на концерт любимой группы через месяц. Билеты сейчас стоят 5000₽, но вы не уверены, что сможете пойти. Вы идёте в кассу и говорите: «Забронируйте мне билет за 5000₽, а я заплачу вам сейчас 500₽ за бронь». 📅 СЕГОДНЯ: Вы платите 500₽ за право выкупить билет позже по фиксированной цене 5000₽. 📅 ЧЕРЕЗ МЕСЯЦ: У вас есть выбор: - Если концерт всё ещё актуален и билеты подорожали до 7000₽ — вы выкупаете билет за 5000₽ (ваша выгода 2000₽ минус 500₽ за бронь = 1500₽). - Если планы изменились или билеты подешевели — вы просто не выкупаете билет. Теряете только 500₽ брони и спите спокойно. Это и есть опцион в жизни! Вы купили право, но не обязанность совершить сделку в будущем. А 500₽ — это премия (цена опциона) . Разбираем термины: 🔹 5000₽ — это СТРАЙК (strike). Цена, по которой вы имеете право купить билет позже. 🔹 500₽ — это ПРЕМИЯ (premium). Плата за бронь, которая не возвращается. 🔹 Через месяц — ЭКСПИРАЦИЯ. День, когда нужно решить: выкупать или нет. 📈 Есть два вида опционов 🔹 КОЛЛ (CALL) — право КУПИТЬ. Покупаем, если ждем роста. 🔹 ПУТ (PUT) — право ПРОДАТЬ. Покупаем, если ждем падения или хотим застраховать активы. ⏳ Экспирация — это срок годности У опциона есть дата, после которой он сгорает. Как молоко в холодильнике: если не выпил до даты — деньги на ветер. Если к экспирации цена не пошла в вашу сторону, премия теряется. 🏢 Как это работает на бирже? Вы покупаете контракт, дающий право купить (или продать) актив по фиксированной цене (страйк) в определенную дату (экспирация). Плата за право — премия. Нюанс: На Мосбирже базовым активом чаще выступают фьючерсы, но логика та же. Пример с CALL (ставка на рост): Фьючерс на Сбербанк стоит около 300₽. Вы ждете роста через месяц. 🔹 Вы покупаете опцион КОЛЛ со страйком 300₽. Премия — 10₽ (или 1000₽ за контракт на 100 акций). 🔹 Через месяц: Фьючерс вырос до 350₽. Вы исполнили опцион. Прибыль: (350-300)*100 минус премия = 4000₽. 🔹 Через месяц: Фьючерс упал до 250₽. Вы не исполняете опцион. Потеря = только 1000₽ премии. Главное преимущество: риск ограничен премией. Вы не должны брокеру ничего сверх нее. 💡 Важнейший нюанс: опцион можно продать досрочно. Ждать экспирации необязательно! Опцион торгуется как акция. Если рынок пошел в вашу сторону и опцион подорожал — продавайте его и фиксируйте прибыль сейчас. Пример: Купили за 1000₽, через неделю он стоит 3000₽. Продали — забрали 2000₽ прибыли. 📊 Что можно купить на Мосбирже? На срочном рынке FORTS: опционы на фьючерсы Сбербанка , Газпрома , Лукойла , доллар-рубля , нефти Brent {$BRK6} и др. ⚠️ Главные риски покупателя 1. Риск = Премия. Можно потерять 100% вложений в опцион. 2. Время против вас. Каждый день опцион дешевеет, даже если цена стоит на месте. 3. Нужно угадать время. Рост после экспирации не спасет — опцион сгорит. 📝 Итоги для запоминания 1. Опцион = право, но не обязанность. 2. Страйк — цена покупки/продажи актива. 3. Премия — плата продавцу. Ваш максимальный риск. 4. Экспирация — срок годности. 5. Опцион можно продать досрочно, не ждите экспирации. 6. CALL — ставка на рост. PUT — ставка на падение или страховка. 7. Риск ограничен, доход потенциально не ограничен. Для тех кто дочитал до конца. Опцион можно не только купить, но и продать. То есть вы можете: - купить опцион пут и колл - продать опцион пут и колл В этот раз мы рассматривали только покупку (ЛОНГ). В следующий раз мы рассмотрим продажу опционов (ШОРТ).

📉 Золото в крутом пике. Почему «защитный актив» больше не защищает? Многие из нас немного в шоке от того, что происходит с котировками золота. Еще недавно мы видели $5000, а сейчас цена болтается в районе $4580–4600. Что это — конец эпохи или шанс зайти в «ракету» со скидкой? Давайте разбираться на пальцах. ❓ Почему золото обвалилось? 1. ФРС включила «режим ожидания». Все ждали, что в США начнут снижать ставки (это всегда толкает золото вверх). Но нет: инфляция кусается, а конфликт в Иране путает карты. Ставки оставили высокими — золото загрустило. 2. Доллар — король. Когда в мире пахнет большой войной (Иран, Израиль), все бегут в кэш. Но не в рубли или юани, а в старый добрый USD000UTSTOM . Доллар настолько окреп, что задавил золото своим "авторитетом". 3. Крупные игроки выходят из золота. Институционалы и ETF-фонды начали массово закрывать позиции, чтобы зафиксировать прибыль или переложиться в подскочившую нефть. 🇷🇺 А что у нас в России? (Про рубль и девальвацию) Пока мировое золото в долларах падает, у нас своя атмосфера. Рубль продолжает ощутимо слабеть. И вот тут кроется главный секрет для российского инвестора: 🛡️Золото в рублях защищает вас не от падения цен на бирже в Чикаго, а от обесценивания родной валюты. Даже если золото в $ падает на 8%, а рубль к доллару проседает на те же 8–10%, в вашем приложении Тинькофф цена на золото (в рублях) может стоять на месте или даже расти. Это и есть та самая «подушка безопасности». 🛢 Нефть и Иран Конфликт вокруг Ирана — это палка о двух концах. С одной стороны, это давит на золото через сильный доллар. С другой — гонит нефть вверх. Если заварушка затянется, инфляция в мире взлетит, и тогда все снова вспомнят, что золото — главный спаситель от инфляции. 🛠 Что делать инвестору? (Осторожные выводы) 1. Не паниковать. Если вы покупали золото «на хаях» по $5000 — сейчас худшее время, чтобы фиксировать убыток. 2. Усредняться, но плавно. Золото ниже $4600 выглядит привлекательно, но помните: ФРС может еще долго держать ставку высокой. 3. Смотреть на смежные инструменты. Если верите в рост нефти на фоне войны — присмотритесь к нашим нефтяникам. За чем следить на фондовом рынке: GLDRUB_TOM — золото за рубли (самый простой способ защититься от девальвации). PLZL (Полюс) и UGLD (Южуралзолото) — наши золотодобытчики. У них себестоимость в рублях, а выручка привязана к мировым ценам на золото. При слабом рубле — это топ-контент. LKOH (Лукойл) и ROSN (Роснефть), а так же Татнефть TATN — если Иран продолжит «раскачивать» нефтяные котировки. TGLD@ — золото через фонд (для тех, кто не хочет возиться со слитками). Резюме: Золото сейчас получает по голове от сильного доллара, но в условиях нашей девальвации — это всё еще рабочий способ сохранить покупательную способность своих накоплений. Не ждите быстрых «иксов», это марафон, а не спринт. #золото #инвестиции #нефть #доллар #девальвация #аналитика #пульс

🤷 До миллиона - вы не инвестор? В инвестициях есть некая граница. Пока вы её не пересечёте, нет смысла в активном инвестировании, важнее скорость накопления. Миллион цифра условная, но близко к истине. Спекуляции мы в расчёт не принимаем, как и неоправданный риск. Речь идёт о разумных инвестициях вдолгую. Давайте вместе поразмышляем, почему так? 🌱 ЭТАП 1. Пока у тебя маленький Пока ваш портфель меньше условного 1 млн рублей, главное — не то, куда вы вкладываете, а то, сколько вы способны отложить. Возьмём примерную зарплату — 100 000 руб. в месяц. И два сценария. 🅰️ Сценарий А. Вы откладываете 10% (10 000 руб.) и инвестируете под 10% годовых. Подойдут самые простые инструменты: фонд денежного рынка LQDT, TMON@ (чтобы не терять ликвидность) , биржевой фонд на золото TGLD@ или фонд на индекс Мосбиржи TMOS@ . Закинули и забыли. 🅱️ Сценарий Б. Вы находите возможность откладывать 20% (20 000 руб.) под те же 10%. Вопрос - через сколько лет вы накопите первый миллион? 🔸 Сценарий А: примерно 6 лет. 🔸 Сценарий Б: примерно 3 года и 4 месяца. Разница — почти в два раза! И заметьте, доходность одинаковая. Всё решила норма сбережения. Пока ваш портфель маленький, погоня за сверхдоходностью — пустая трата времени. Вы можете часами изучать отчёты Сбера SBER, Лукойла LKOH и Газпрома GAZP, но если ваш капитал — 300 000 руб., разница между 10% и 15% даст вам лишних 15 000 в год. Те же деньги вы заработаете за пару дней на работе. 👉 Вывод для первого этапа. Ваш главный финансовый инструмент — это вы сами. Вкладывайте время и силы в карьеру, навыки, дополнительные заработки. А портфель просто пополняйте автоматически. Не парьтесь с подбором акций — эффект будет незаметен. 🌳 ЭТАП 2. Когда у тебя большой Но вот портфель перевалил за 1 млн. Потом за 3, за 5... В чём разница? Теперь каждый процент доходности даёт ощутимые деньги. 🔸 Портфель 300 000 руб.: 1% = 3 000 руб. — приятный бонус. 🔸 Портфель 3 000 000 руб.: 1% = 30 000 руб. — это уже заметно. Здесь уже появляется смысл разбираться. Почему Яндекс YDEX показывает рост выручки ? Стоит ли добавлять в портфель Полюс PLZL на фоне ралли золота ? Что происходит с дивидендами Норникеля GMKN ? ↗️ Дальше — больше. Когда ваш капитал достигает 5–6 млн рублей, его годовая доходность (даже консервативные 10–12%) начинает составлять 50% от вашей зарплаты. Это та самая «вторая зарплата», ради которой стоит не просто пополнять портфель, а управлять им осознанно. Здесь уже открывается совсем другой мир: 🔸 длинные ОФЗ (например, SU26254RMFS1 для игры на снижении ключевой ставки 🔸 корпоративные облигации надёжных эмитентов (скажем, RU000A10B115 ) для фиксации высокой доходности 🔸 дивидендные стратегии с акциями LSNG или акции роста Т-Технологий T , Яндекс, OZON 🔸 налоговая оптимизация и настоящая диверсификация. Ошибки на этом этапе стоят дорого. Но и возможности открываются совсем другие. 🤔 Где та самая развилка? Многие новички совершают ошибку, как я например, начинают с первого дня играть в активного инвестора, тратят часы на графики, хотя портфель — 100–200 тысяч. Время потрачено, результат — копеечный. Логичнее действовать иначе: 👛 1. Пока портфель 5–6 млн рублей. Инвестиции становятся проектом, который требует внимания и времени, или поиска профессионального управляющего. 💡 Не усложняйте там, где это не нужно. На старте главное — размер отчислений. На финише — качество управления. А на каком этапе сейчас вы? #инвестиции #накопления #пассивныйдоход #финансоваяграмотность #сложныйпроцент #первыймиллион #мосбиржа

📦 Опцион: как купить право выбора и не бояться ошибиться