📦 Опцион: как купить право выбора и не бояться ошибиться
Часть 1 — ПОКУПКА ОПЦИОНА
Привет! Вы уже знаете про фьючерсы — твердые обещания сделки в будущем. А теперь представьте инструмент, который дает право, но не обязанность. Это опцион.
Сегодня говорим про покупку опционов — самую понятную стратегию для новичков.
🎫 Аналогия с концертом
Вы хотите пойти на концерт любимой группы через месяц. Билеты сейчас стоят 5000₽, но вы не уверены, что сможете пойти. Вы идёте в кассу и говорите: «Забронируйте мне билет за 5000₽, а я заплачу вам сейчас 500₽ за бронь».
📅 СЕГОДНЯ: Вы платите 500₽ за право выкупить билет позже по фиксированной цене 5000₽.
📅 ЧЕРЕЗ МЕСЯЦ: У вас есть выбор:
- Если концерт всё ещё актуален и билеты подорожали до 7000₽ — вы выкупаете билет за 5000₽ (ваша выгода 2000₽ минус 500₽ за бронь = 1500₽).
- Если планы изменились или билеты подешевели — вы просто не выкупаете билет. Теряете только 500₽ брони и спите спокойно.
Это и есть опцион в жизни! Вы купили право, но не обязанность совершить сделку в будущем. А 500₽ — это премия (цена опциона) .
Разбираем термины:
🔹 5000₽ — это СТРАЙК (strike). Цена, по которой вы имеете право купить билет позже.
🔹 500₽ — это ПРЕМИЯ (premium). Плата за бронь, которая не возвращается.
🔹 Через месяц — ЭКСПИРАЦИЯ. День, когда нужно решить: выкупать или нет.
📈 Есть два вида опционов
🔹 КОЛЛ (CALL) — право КУПИТЬ. Покупаем, если ждем роста.
🔹 ПУТ (PUT) — право ПРОДАТЬ. Покупаем, если ждем падения или хотим застраховать активы.
⏳ Экспирация — это срок годности
У опциона есть дата, после которой он сгорает. Как молоко в холодильнике: если не выпил до даты — деньги на ветер. Если к экспирации цена не пошла в вашу сторону, премия теряется.
🏢 Как это работает на бирже?
Вы покупаете контракт, дающий право купить (или продать) актив по фиксированной цене (страйк) в определенную дату (экспирация). Плата за право — премия.
Нюанс: На Мосбирже базовым активом чаще выступают фьючерсы, но логика та же.
Пример с CALL (ставка на рост):
Фьючерс на Сбербанк
$SBERF стоит около 300₽. Вы ждете роста через месяц.
🔹 Вы покупаете опцион КОЛЛ со страйком 300₽. Премия — 10₽ (или 1000₽ за контракт на 100 акций).
🔹 Через месяц: Фьючерс вырос до 350₽. Вы исполнили опцион. Прибыль: (350-300)*100 минус премия = 4000₽.
🔹 Через месяц: Фьючерс упал до 250₽. Вы не исполняете опцион. Потеря = только 1000₽ премии.
Главное преимущество: риск ограничен премией. Вы не должны брокеру ничего сверх нее.
💡 Важнейший нюанс: опцион можно продать досрочно.
Ждать экспирации необязательно!
Опцион торгуется как акция. Если рынок пошел в вашу сторону и опцион подорожал — продавайте его и фиксируйте прибыль сейчас.
Пример: Купили за 1000₽, через неделю он стоит 3000₽. Продали — забрали 2000₽ прибыли.
📊 Что можно купить на Мосбирже?
На срочном рынке FORTS: опционы на фьючерсы Сбербанка
$SBER, Газпрома
$GAZP , Лукойла
$LKOH, доллар-рубля
$USD000UTSTOM , нефти Brent {$BRK6} и др.
⚠️ Главные риски покупателя
1. Риск = Премия. Можно потерять 100% вложений в опцион.
2. Время против вас. Каждый день опцион дешевеет, даже если цена стоит на месте.
3. Нужно угадать время. Рост после экспирации не спасет — опцион сгорит.
📝 Итоги для запоминания
1. Опцион = право, но не обязанность.
2. Страйк — цена покупки/продажи актива.
3. Премия — плата продавцу. Ваш максимальный риск.
4. Экспирация — срок годности.
5. Опцион можно продать досрочно, не ждите экспирации.
6. CALL — ставка на рост. PUT — ставка на падение или страховка.
7. Риск ограничен, доход потенциально не ограничен.
Для тех кто дочитал до конца.
Опцион можно не только купить, но и продать. То есть вы можете:
- купить опцион пут и колл
- продать опцион пут и колл
В этот раз мы рассматривали только покупку (ЛОНГ).
В следующий раз мы рассмотрим продажу опционов (ШОРТ).
#опционы #колл #пут #срочныйрынок #мосбиржа