Как я попал в ВДО: личный опыт торговли облигациями

? продолжаю разбираться в своём опыте Мне сложно объяснить свой интерес к рисковым инструментам и ВДО в частности, чисто финансовыми причинами. Перечитываю свои Excel записи 4месячной давности, вижу расчёты прибыльности/риска, сформулированные цели типа "обеспечить доходность выше вклада на X". Но сейчас понимаю, что на самом деле просто понравилось торговать. Не инвестиции а азарт и рулетка, ага. Нашёл 2 предпосылки, как брокерский счёт у Т с денежным рынком, переквалифицировался в рискованную часть портфеля: - У Т крайне развитый торговый терминал и мобильное приложение (в моём личном топ2), удобно в нужный момент открыть-закрыть позицию и просто приятно глазу. Приложение других брокеров я без особого удовольствия проверяю раз в месяц, когда подбиваю отчёт. - Жёлтые фонды, в большинстве, не понравились. Доходит до смешного - давал доходность чуть выше вкладов, а чуть ниже (дело, конечно, в комиссиях за управление). Так я решил собрать свой облигационный портфель. Начал с ОФЗ разных "фиксированных" выпусков, которые вплоть до сего дня кажутся худшей моей инвестицией. В среднем, за 4 месяца владения каждая такая облигация принесла 30-50 рублей купонного дохода, зато подешевела на 60 :D. И вот первая ловушка - продать бумагу сейчас с убытком, либо ещё несколько лет получать купон вдвое ниже вклада. Чему научился: - Даже у самых надёжных бумаг есть риск. - Дюрация облигаций не просто фиксирует доходность до указанного срока, но и создаёт неопределённость на весь этот период. Осознав ограничения ОФЗ, посмотрел в сторону надёжных госкопоратов (здесь мой личный фаворит РЖД) и в сектор ВДО. Какую осознал проблему - совершенно не ощущаю риск, воспринимаю только доходность. - Никакое количество прочитанных статей не заменит практического опыта Умом, конечно, понимал концепцию риска дефолта, но для организма это оставалось чем-то из области теории. Что сделал - накупил облигаций сомнительного уровня по 5-10 штук, чтобы прочувствовать потерю (и некоторые эмитенты дефолтнулись, даже больше чем я расчитывал). Каждый день, глядя на движуху вокруг облигаций, я чувствовал то что здесь принято называть инвест идеей - можно подобрать несоразмерно упавшие облигации, чтобы потом отдать на пару процентов дороже. Какие-то позиции мне почему-то захотелось оставить для дальнейшего роста. В какой-то момент я оказался кредитором Самолёта неразумно большей долей. А чуть позже - Оил Ресурса . И сейчас это кажется ошибкой номер 2: - Оба покупались для кратковременной спекуляции, но в нарушение идеи остались в портфеле - Из обоих долгое время можно было очень выгодно выйти - На оба я смотрел, понимая что планировал выйти, но ничего не предпринимал, возможно из-за привлекательного купона. Стратегия должна быть, и стратегии нужно придерживаться. Чему научился: - Важно помнить, какая позиция открыта под краткосрочную спекуляцию, а какая на перспективу. Краткосрочные позиции требуют постоянного внимания и переоценки "чего я жду, будет ли выйти завтра лучше чем выйти сейчас" - Не каждая идея должна оправдаться. Нужно уметь фиксировать убытки - ещё один навык который получается лишь практикой. С удивлением отметил, что продавать позиции "в минус" стало сильно проще именно на дефолте Оила. Сейчас моя цель - осознать и применить этот опыт, чтобы принять правильное решение по Балтлизингу

**Есть ли жизнь на вкладах? 10 лет накоплений без единой сделки на бирже.** Когда я читаю рефлексию про облигационные пирамиды и схемы вывода ликвидности эмитентами ВДО, то вспоминаю что какие-то 10 лет назад ровно этим же свободно занимались десятки(!) организаций с банковской лицензией. ЦБ вообще молодцы по длинному списку причин, но за чистку банковского сектора им отдельное спасибо. Интересно и то, что уже после популяризации БПИФ и появления LQDT , я даже не рассматривал эти инструменты как альтернативу #вкладам по причине, как мне тогда думалось, несоразмеримой доходности при увеличенных рисках. Помнится, когда ключевая ставка болталась около 4% - за вклад на 6-12мес можно было получить 8%. Не в любой день и не в каждом банке, но например 10 лет назад при падающем ниже 10%, мой годовой депозит в T продолжал работать под 11,5%. А тонущие банки давали за депозиты аж на 2-3% выше средней (ЦБ потом и за этим начал следить), плюс начиная от какой-то суммы и срока могли ещё подарок сверху накинуть. На недолгий период это почти превратилось в спорт - все понимали что указанные в договоре 2 года банк не протянет, сейчас АСВ её вернёт и сумма пойдёт за новый подарок в следующего банк-рота :D. При этом не могу сказать, что с каждой отозванной лицензией каруселить вклады становилось сложнее. Напротив, Система Быстрых Платежей - ещё одна медаль в копилку ЦБ - позволила перекладываться по ДБО даже без посещения офисов/касс этих двух банков. Активное управление вкладами и копилками казалась мне самой доходной, и главное простой, стратегией вплоть до 2026 года. Если зимой были хорошие кейсы разместиться на 4, 6 и даже 12 месяцев под ставки близкие к 15%, то кажется что к весне банки настолько заложились на тенденцию снижения, что уже при ключе в 14,5% некоторые начали предлагать за депозиты меньше 12%. Абьюзить акции типа "ставка на новые деньги за последние 90 дней" можно и нужно, но это стало больше про эпизод, а не про стратегию. Кстати, условиями без "звёздочек" по вкладам и копилкам, стабильно радует OZON. Крайне приятный мне банковский продукт, и приложение, и экосистема (пожалуй только Ultra слабоват) - переживаю по недавним событиям, и желаю чтобы всё у них наладилось. NB: здесь нужно отметить, уже пару недель вижу обратный тренд на повышение ставок по вкладам. Нашёл предложение с эффективной ставкой чуть выше ключа, надеюсь успеть им воспользоваться через пару дней, когда истечёт депозит. Так что полностью мои вклады точно не уйдут. А вы держите срочные вклады, или только брокерский счёт? #новичок_в_пульсе

Рот этого казино, или как я угодил в ВДО