$RU000A10EJZ8 Получил купон по облигации Эконива 001P-01 — на ИИС зачислено 96,39 ₽. Купон пришёл в полном объёме за 7 шт. облигаций этого выпуска. Выплата прошла в срок, без задержек. Облигация остаётся в портфеле. Продавая её сейчас я не вижу необходимости — продолжу держать позицию и, возможно, её наращу.

Инвестидея в МГКЛ ( $MGKL ) Считаю целесообразным добавить в агрессивную часть портфеля акции МГКЛ, основывая решение на данных фундаментального анализа: компания показывает значительный рост выручки, высокую рентабельность капитала и улучшение свободного денежного потока, а текущий P/E существенно ниже среднего. Данные: - Рост выручки с 2,2 млрд. ₽ до 8,7 млрд. ₽; - Рост чистой прибыли с 262 млн. ₽ до 393 млн. ₽; - Активы 4,9 млрд. ₽ против обязательств 3,9 млрд. ₽; - P/E = 6,16 — значительно ниже среднего значения, возможная недооценка; - ROE = 50,5% — очень высокая эффективность использования собственного капитала; - Свободный денежный поток 516 млн. ₽; - Процентные расходы 497 млн. ₽ и выплаченные дивиденды 101 млн. ₽. Аргументы в пользу покупки: - Рост выручки при одновременном росте прибыли указывает на масштабируемость бизнеса и улучшение маржинальности; - Высокий ROE и положительный ФДП подтверждают, что компания эффективно превращает капитал в прибыль и деньги; - Низкий P/E относительно исторического среднего даёт потенциал восстановления мультипликатора при нормализации рыночной оценки; - Наличие ФДП позволяет компании финансировать рост или возвращать капитал акционерам без полного обращения к рынку долгового финансирования. Ключевые риски: - Высокие обязательства (3,9 млрд. ₽) и процентные расходы (497 млн. ₽); - Риск переоценки: низкий P/E может отражать структурные проблемы, не видные из представленных цифр. Условия реализации среднесрочной идеи: - Горизонт 1–3 года; - Вход при текущей цене (или усреднение), частичное закрепление позиции при подтверждении устойчивого денежного потока и снижения долговой нагрузки; - Цели выхода: реализация при восстановлении P/E к среднему уровню или при достижении целевой доходности; Метрики для мониторинга: - Темпы роста выручки и чистой прибыли квартал к кварталу; - Динамика свободного денежного потока и соотношение ФДП/чистой прибыли; - Уровень чистого долга (долг − денежные средства) и покрытие процентных расходов (EBIT/процентные расходы); - Изменение P/E и ROE относительно исторически средних значений; - Прозрачность и источник роста (органический vs M&A); Итог: МГКЛ имеет фундаментальные основания для среднесрочной инвестиции: сильный рост выручки, высокая рентабельность и положительный свободный денежный поток при текущем низком мультипликаторе. Тем не менее, позиция несёт заметные долговые и процентные риски. Рекомендую при входе ограничить размеры позиции, отслеживать ключевые метрики и иметь чёткий план выхода при ухудшении баланса или отрицательной динамике денежного потока. Не ИИР

Получил дивиденды по бумаге $TPAY . На текущий момент перспективы фонда не ясны. Ни продавать имеющиеся, ни покупать новые доли пока не планирую.