О компании Мосгорломбард

Немного про Мосгорломбард Все тут в пульсе хвалят эту компанию потому что выручка увеличилась в 4 раза. Все копипастят оригинальную новость почти слово в слово. Расскажу вам, что рост выручки мало что значит. Я решил совсем чуть чуть посмотреть на отчет за полугодие. Можно увидеть, что больше половины выручки обеспечено ростом продаж драгоценных металлов, но никто не говорит, что продаются они по себестоимости (половина выручки не генерирует прибыль, то есть просто красивые цифры в отчете). Если откорректировать этот момент, выручка выросла в два раза за счёт продаж от розничной торговли, а процентные доходы не особо выросли. А что у них за розничная торговля? Это магазин на Авито БУ товаров от колец до телефонов. Главный бизнес не растет. Их фишка, как я понимаю, это займы под залог. А как далеко будет расти рынок бу товаров непонятно. Люди не очень хотят чужие вещи. Если я не прав про их бизнес, прошу откорректировать. Я не знаю, если так будет продолжатся, но прибыль у них маленькая, а маржинальность направлений тоже низкая. Долг высокий (Долг/EBITDA) - 5.58 Процентные расходы по облигациям и аренде у них пишутся в себестоимости почему-то. С 2024 - 2026 им потребуется 2.1 млрд. на обслуживание долга. С учетом роста EBITDA это комфортный уровень для них. У них за 2024 будет больше чем 1млрд EBITDA, но половина уйдет на обслуживание долга. Предположительно будет 500 млн чистой прибыли. При таком раскладе это от 4% - 8% ДД при выплате от 25% - 50% от ЧП. В целом, при таком же росте, это не провальная история. Меня лично смущает сама суть бизнеса. Не очень думаю, что продажи БУ товаров будет расти долго, но при высокой инфляции, может и будет много людей, которые захотят подешевле что-то купить. Видел объявление на iphone 11 за 20т ). Я думаю, что их облигация с ежемесячными выплатами интереснее чем сама акция. $MGKL $RU000A108ZU2 #MGKL #золото #инфляция #пульс_учит #отчет #акции #облигации

📈🤑 $MGKL радует банкстеров впечатляющими финрезультатами по итогам 8 месяцев 2024 года: ✅Выручка выросла в 4 раза до 4,2 млрд руб. (по отношению к аналогичному периоду 2023 г). ✅Общий портфель группы (ломбард+ресейл) вырос в 1,7 раза до 1,3 млрд руб. ✅Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 43% до 15%. ✅Общее количество клиентов (ломбард + ресейл) превысило 140 тыс человек. Компания утверждает, что показатели увеличились благодаря: - развитию вторичного трейдинга драгоценных металлов - расширению присутствия на рынке ресейла и маркетплейсах - органическому росту ломбардного направления. *Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не должно восприниматься как руководство к действию. #новичкам #пульс #инвестиции #аналитика #пульс_оцени #учу_в_пульсе #россия #прогноз #что_купить

Мосгорломбард показал четырехкратный рост выручки 🧮 Мосгорломбард представил операционные результаты за 8 мес. 2024 года, а значит самое время в них заглянуть и поразмышлять относительно дальнейших перспектив этой компании. 📈 Выручка увеличилась в 4 раза до 4,2 млрд руб. Впечатляющий рост достигнут как за счет увеличения клиентской базы, так и за счет активного развития ломбардного направления, ресейла и оптовой торговли золотом. 💼 Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товарных остатков в ресейле вырос на 70% (г/г) до 1,3 млрд руб. 📊 Ресейл динамично развивается благодаря нескольким направлениям: 📱 Заключение стратегического партнерства с Авито стало важным шагом для компании, позволив ей внедрить систему мгновенного выкупа подержанных смартфонов. Авито, будучи крупнейшей платформой в России для перепродажи бытовой техники между физлицами, предлагает своим клиентам широкий выбор смартфонов различных моделей и производителей. Компания выбрала именно этот сегмент рынка, поскольку он считается одним из самых ликвидных и перспективных. Мосгорломбард выступает в роли посредника между покупателями и продавцами, что генерирует ему неплохой комиссионный доход. 👑 Еще одним важным направлением в ресейле является торговля ювелирными изделиями на платформе Яндекс Маркет. Открытие собственных витрин на ведущих маркетплейсах, таких как Wildberries и OZON, позволило компании значительно расширить географию продаж и увеличить свою клиентскую базу. ❗️Важно отметить, что доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась почти в 3 раза до 15%, что свидетельствует о высокой операционной эффективности бизнес-модели компании. 🤵‍♂️ “Мы продолжаем демонстрировать сильную динамику операционных показателей, которая отражает развитие трех ключевых направлений бизнеса – мы активно наращиваем объемы продаж в ресейле, выдачу займов в ломбардном сегменте и оптовую торговлю драгметаллами”, - поведал генеральный директор Мосгорломбарда Алексей Лазутин. 📣 На этой неделе в СМИ появилась информация, что Мосгорломбард планирует приобрести несколько конкурирующих компаний в Московском регионе. Это решение станет еще одной точкой роста бизнеса эмитента, так как приобретение уже существующих ломбардных сетей обходится дешевле, чем создание собственных отделений с нуля. 👉 Операционные результаты Мосгорломбарда ( $MGKL) впечатляют: наблюдается устойчивый рост по всем ключевым направлениям. Думаю, время все расставит на свои места, и котировки акций компании рано или поздно нащупают поддержку и перейдут к росту. Ну а я продолжаю держать небольшую долю в этих бумагах и наблюдаю за дальнейшим развитием бизнеса компании. ❤️ Ставьте лайк под этим постом, если вы дочитали его до конца и для вас он оказался действительно полезным и интересным. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса