🌾 ФосАгро — крупнейший европейский производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья. Сектор: Сырье Отрасль: Химическая промышленность Цена: 6315₽ Тикер компании: PHOR 💰 Финансовые показатели: Выручка: - 2021 — 420,5₽ млрд - 2022 — 569,5₽ млрд - 2023 — 440,3₽ млрд - 2024 — 507,7₽ млрд - 2025 (1КВ) — 159,4₽ млрд средние темпы роста выручки — 11% Чистая прибыль: - 2021 — 130,2₽ млрд - 2022 — 182,3₽ млрд - 2023 — 104,1₽ млрд - 2024 — 100,4₽ млрд - 2025 (1КВ) — 36,7₽ млрд средние темпы роста прибыли — 12,3% 🔎 Мультипликаторы: • EPS — 217,3% за 10 лет средний темп роста EPS — 12,2% • P/E — 7,06 лучше среднего по индустрии 9,55 • P/S — 1,49 лучше среднего по индустрии 1,73 • P/B — 3,9 хуже среднего по индустрии 2,67 • Долг/капитал — 1,32 лучше среднего по индустрии 1,46 • ROE — 54,5% лучше среднего по индустрии 28,5% • PEG — 0,57 (недооценена) • Модель DCF — 7612₽ Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания немного недооценена. 🔗 Вывод Конъюнктура для бизнеса компании остается благоприятной. В 1 квартале отразили следующее: 1) Объемы реализации агрохимической продукции за 1 квартал увеличились до 3,30 млн тонн, или 6,8%. 2) Цены на фосфаты и азотные удобрения с начала года показывают рост на 14-40% в $. ❗️Но рубль укрепился к доллару с начала года почти на 23%. Хотя даже при таком раскладе покажут позитивные результаты за 2 квартал 2025. По поводу урезания дивидендов: Напомню, что дивиденды за 3КВ 2024 составили 126₽ при объявленной рекомендации СД в 249₽ И по итогам 4КВ 2024 выплатили 87₽ при рекомендации СД 171₽. Все дело в том, что в проекте решений акционерам предлагается выбрать вариант размера дивиденда из нескольких вариантов. ☝️ И в целом ФосАгро придерживается своей дивидендной политики, несмотря на повышенную долговую нагрузку. Опция отказа от дивиденда также присутствует, но выбирают платить, хоть и меньше. Ранее компания направляла >100% свободного денежного потока на дивиденды (то есть часть шло в долг). При текущих ставках так делать становится труднее. Нет смысла брать кредит под 20%, чтобы выплатить дивиденды в 14%. Но в 1КВ 2025 свободный денежный поток (FCF) составил 34,8 млрд рублей против 1,8 млрд годом ранее. На выплату за этот период (201₽) понадобится 26 млрд. Поэтому вероятность максимальной выплаты растет. Но также нельзя исключат, что могут урезать до 144₽, дабы снизить долговую нагрузку. Устойчивая бизнес модель с высокой эффективностью. Продолжат также наращивать объемы производства и развиваться дальше при любом цикле. Спрос на удобрения никуда не исчезнет. И на девальвации фин.результаты будут разгоняться. Риски • Ценовая конъюнктура • Повышенные налоги и пошлины • Снижение размера дивидендов Справедливая цена акции: — 7180₽ Каких дивидендов ждать от ФосАгро дальше, разберу в следующей части. После 300👍 выходит пост. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Инвестиции студента. #обзор #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

КИФА запланировала IPO на 2025–2026 КИФА, платформа цифровой торговли между РФ и Китаем, планирует провести первичное публичное размещение акций на Мосбирже в конце текущего или начале следующего года, пишет РБК со ссылкой на сообщение основателя и председателя совета директоров компании Сунь Тяньшу. Первоначально компания собиралась провести IPO в прошлом году, однако тогда ПАО «КИФА» объявило о решении отложить IPO на Московской бирже в связи с неблагоприятной конъюнктурой на рынках капитала. «Сейчас мы видим, что конъюнктура [на фондовом рынке] становится лучше, потому что ключевая ставка Центробанка снизилась на 1 п.п. Но мы видим, что в связи с дальнейшим снижением ключевой ставки, конъюнктура на Московской бирже может стать еще лучше. Поэтому мы планируем либо к концу этого года, либо в начале следующего года провести размещение», — сказал Тяньшу. В прошлом году КИФА планировала привлечь в результате IPO 1,7 млрд руб., однако в 2025 г. появился новый бизнес-план, новая финансовая модель, из-за чего объем привлечения увеличится до 2 млрд руб. и более. Объем free-float при размещении составит до 20%, сделка будет проходить в формате cash-in, уточнил Тяньшу. «Все привлеченные деньги от российских инвесторов будут инвестированы именно внутри России на развитие российской трансграничной торговли с Китаем», — добавил основатель платформы. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

Три цели. Жил-был молодой мужчина со своей красавицей-женой. Жили они в глухой деревушке, где было совсем тихо и почти не было людей. Их избушка дышала ветхостью, и вокруг неё, примерно в ста метрах, стеной стоял хвойный лес. Знакомые и родственники, которые всеми силами пытались выжить в больших городах, не могли понять, почему перспективный мужчина, женившись, переехал в глушь. И вот, однажды, к нему в гости приехал племянник. Он помнил времена, когда его дядя подавал большие надежды и даже метил в руководящее кресло весьма успешной компании. Племянник решил узнать, почему он бросил всё и уехал. Одним тёплым вечером он подошёл к своему дяде и спросил: — Скажи, почему ты переехал сюда? Тут ведь совсем нет людей, да и вообще, тут практически ничего нет. Мужчина немного помолчал, но спустя несколько секунд ответил: — Знаешь, у меня было три цели в жизни. Первая — это радость. Я хотел радоваться каждому прожитому моменту. Вторая — это любовь. Я хотел любить кого-то с невероятной силой. И третья — это деньги. Я просто мечтал о несметных богатствах, и желание это окутывало мои глаза пеленой. Так вот, я встретил свою будущую жену и научился радоваться каждому моменту рядом с ней. Я полюбил её так, как даже подумать не мог. Но я всё время ревновал её, и не был убеждён в том, что она любит меня с той же силой. Я решил проверить её — сказал, что у меня больше нет денег, и ей нужно переехать со мной в деревню, так как у нас не будет средств на нормальное жилье в городе. Она покорно собрала вещи и уехала со мной. — Так почему же ты не вернулся обратно? — Надобность в третьей цели отпала, когда я приехал сюда с любовью и радостью, то обрёл счастье, которое раньше не замечал из-за суеты в погоне за деньгами. #притчи #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝