Обзор акций компании ПИК: что ждать дальше?

Войти

Сектор: Управление недвижимостью и строительство Последний обзор по компании ПИК был 23 января, тогда акции стоили 652 р. И ожидание коррекции к 468 р., по факту акции падали до 410 рублей, на 12% ниже, чем я ожидалось. Сейчас акции торгуются по 478 р., давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 3,6B$ ▪️ P/E — 10.3 ▪️ P/S — 0.44 ▪️P/B — 0.77 ▪️EPS — 43.19 р. ▪️EBITDA — 104.3 ▪️EV/EBITDA — 6.8 ℹ️ По метрикам по сравнению с прошлым обзором заметные движения. Судя по всему упала прибыль, но вырос собственный капитал. Поэтому по P/E стали дороже, а по P/S и P/B дешевле. Отчет за 2024 год вышел. 🗞 Новостной фон ▪️Девелопер «ПИК» не планирует выплачивать дивиденды по итогам 2024 года, сообщили «Интерфаксу» в IR-службе компании ▪️ПИК — ПРИБЫЛЬ МСФО 2024Г = +28.6 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +52.3 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ ▪️Сергей Гордеев перестал быть крупнейшим акционером группы ПИК. Доля Сергея Гордеева в ГК ПИК стала меньше блокирующей: сейчас ему принадлежит всего 15,15% акций девелопера, сообщили Ведомости 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 8%, а в 2023 году рос на 37%. ▪️Чистый долг упал на 22% в 2024 году, а в 2023 году рос на 68%. ▪️Net Debt / EBITDA — 3.99. Это высокий уровень долговой нагрузки, но ниже чем в прошлом году, когда было 4,23. ℹ️ Финансовое здоровье нормальное. СК продолжил свой рост, но он более медленный, чем год назад. Долги сократили — это плюс в текущих условиях высокой процентной ставки, но минус — это про сокращение бизнеса обычно. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2024 году выросла на 15%, а в 2023 году выросла на 20%. ▪️Прибыль в 2024 году упала на 45%, а в 2023 году упала на 50%. ▪️Свободный денежный поток отрицательный, но по сравнению с 2023 годом он вырос с минус 200B р. до минус 122B р. в 2024 году. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Прогнозов пока не появилось. 🤵‍♂️ Основные акционеры 18,7% — Банк ВТБ 🆚 Сравнение с конкурентами По капитализации — крупнейшая компания в секторе. По метрикам по P/E (по прибыли) стоит дороже рынка, а по P/B и P/S — дешевле рынка. По долговой нагрузке — в среднем по рынку. По метрикам рентабельности слабее рынка. По росту выручки — в среднем по рынку. 🤑 Дивиденды Не платят с 2021 года 📈 Технический анализ Ожидаем еще небольшого движения вниз, в район 410, а от туда жду отскок/рост в район 525. И вероятно в этом диапазоне дальнейшие движения. До тех пор пока не начнется понижаться процентная ставка. 🧠 Выводы В целом у ПИК всё нормально. Продолжился рост СК, сократились долги. Но упала прибыль. И это главная проблема. Прибыль падает второй год и это существенно. Для того чтобы эта ситуация поменялась надо, как минимум, запуск всей экономики. А это возможно только с понижением процентной ставки. Таким образом пока процентная ставка не собирается понижаться, ловить здесь особо нечего. Ждем снижения ставки. В моменте ожидаем боковика 400-500 р. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются!

Сто великих афер. Мания. Часть 3. В итоге судьи, заваленные исками о нарушении условий договоров, отказывались принимать к рассмотрению спекулятивные сделки. В конце концов поиском выхода из тупика занялся Совет по делам провинций в Гааге. Члены совета после трехмесячных дебатов объявили, что не могут вынести окончательное решение, поскольку… не обладают всей полнотой информации. Они предложили следующий выход: если покупатель отказывается приобретать тюльпаны по договорной цене, продавец может продать луковицы с аукциона, а разницу между фактической и договорной ценами обязан компенсировать покупатель. Подобные рекомендации оказались абсолютно бесполезными. В Голландии не было суда, который мог бы заставить покупателей платить за тюльпаны. Споры по тюльпановым сделкам разбирали специальные комиссии. В итоге большинство продавцов согласилось получить по пять флоринов с каждой сотни, полагавшейся им по договорам. К началу 1640-х годов тюльпаномания в Голландии навсегда отошла в историю, оставив после себя разве что забавную книгу «Взлет и падение флоры». Трехлетний застой в экономике дорого стоил стране. Однако важно другое: Нидерланды и поныне считаются страной тюльпанов. Здесь ежегодно производится 3 миллиарда луковиц тюльпанов, из которых две трети идет на экспорт, а треть остается в стране для выращивания цветов и последующего разведения. #аферы #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

Сто великих афер. Мания. Часть 2. Существует рассказ об одном редком экземпляре, за который покупатель отдал целую пивную в 30 тысяч флоринов. Живописец Ян ван Гойен предложил гаагскому бургомистру за десять луковиц аванс в размере 1900 флоринов, а в залог остальной суммы – полотно Соломона ван Руйсдаля, а также обязался написать картину . Среди народа сложилось мнение, будто тюльпаны – гарантия обогащения. Надо только купить побольше луковиц, а когда цена поднимется, выгодно продать. «Дворяне, горожане, фермеры, механики, моряки, лакеи, горничные, трубочисты, торговцы старьем, – писал французский психолог Б. Садис, – все завязли в торговле тюльпанами. Дома и земли продавались за разорительную низкую цену или шли в уплату покупок, сделанных на рынке тюльпанов. Так заразительна была эпидемия, что иностранцев поразило то же безумие, и деньги текли в Голландию отовсюду». Тюльпановая лихорадка породила легенды. В «Путешествиях» Блейнвилла приводится забавный случай. Богатый купец, гордившийся своими редкими тюльпанами, получил большую партию товара. Эту весть ему принес в бухгалтерию некий моряк. Купец наградил его за хорошую новость крупной копченой селедкой. Моряк, заметив на конторке торговца луковицу, очень похожую на луковицу репчатого лука, незаметно сунул ее в карман в качестве закуски к селедке. Едва он ушел, как купец обнаружил пропажу драгоценной луковицы тюльпана «Семпер Август» стоимостью три тысячи флоринов. Все домашние были подняты на ноги, драгоценную луковицу искали повсюду, но тщетно. Горю купца не было предела. Наконец кто-то заподозрил моряка. Моряк и не думал прятаться. Его обнаружили мирно сидящим на бухтах каната и пережевывающим последний кусочек «лука». Он и не помышлял, что ест завтрак, на деньги от продажи которого можно было кормить экипаж целого корабля в течение года или, как утверждал ограбленный купец, «устроить роскошный пир для принца Оранского и целого двора штатгальтера». Моряк провел несколько месяцев в тюрьме по обвинению в краже в особо крупных размерах. Тюльпаномания не могла продолжаться вечно. Как только цены на луковицы стали чуть снижаться, торговцы сразу запаниковали и принялись сбрасывать свой товар. Предложение резко превысило спрос. Тысячи голландцев вдруг обнаружили, что являются обладателями нескольких луковиц, которые никто не хочет покупать даже за четверть первоначальной цены. Состоятельные купцы были доведены чуть ли не до нищеты, а многие дворяне разорились. Особенно туго пришлось тем, кто пытался спекулировать в кредит. Допустим, некий продавец Хиддинг договаривался с покупателем Эйкеном о поставке через два месяца пяти «Семперов Августов» по четыре тысячи флоринов за луковицу. В оговоренный срок Хиддинг был готов продать луковицы, но к тому времени цена падала до трехсот-четырехсот флоринов за штуку, и Эйкен отказывался выплачивать разницу. Таких случаев невыполнения договорных обязательств с каждым днем становилось все больше. Владельцы тюльпанов провели в ряде городов общественные собрания. После бурных дебатов в Амстердаме делегаты пришли к соглашению, по которому договоры, заключенные в разгар мании, то есть до ноября месяца 1636 года, объявлялись потерявшими законную силу, а те, что были заключены позднее, считались расторгнутыми после уплаты покупателями десяти процентов стоимости контракта. Но это решение никого не удовлетворило. #аферы #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

🏠 Обзор по компании ПИК $PIKK

🏠 Обзор по компании ПИК