Обзор акций компании Промомед: что ожидать в 2024 году?

Войти

💊 Обзор по компании Промомед Сектор: Здравоохранение, Биотехнологии Последний обзор по Промомеду был 22 января, тогда акции стоили 382 р., ожидание падения до 346, а от туда считали, что будет рост до 416, а про саму компанию говорил, что фин. здоровье плохое, падение прибыли и выручки. По факту акции компании сначала росли до ~500 р., потом падали до 343, а от туда росли до 441, т.е. все то что я думали, все эти цели проходили, но сначала был памп, а после дамп. Сейчас же акции стоят 425 р. Давайте посмотрим, чего стоит ожидать дальше от акций этой компании. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,74B$ ▪️ P/E — 31.31 ▪️ P/S — 4.17 ▪️P/B — 4.63 ▪️EPS — 13.44 р. ▪️EBITDA — 8,22B р. ▪️EV/EBITDA — 12.93 ℹ️ По сравнению с предыдущим обзором акции стали стоить немного дороже, а прибыль стала меньше. Вышел отчет за 2024 год, его и разберем. 🗞 Новостной фон ▪️СД ПРОМОМЕД: ДИВИДЕНДЫ 2024Г НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ▪️Операционные результаты 1кв2025: Рост выручки на 86%, компания подтверждает финансовый прогноз на 2025 год: рост выручки на 75% при рентабельности EBITDA >40% ▪️ПРОМОМЕД разрабатывает платформы для создания онковакцин. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 51%, а в 2023 году рос на 25%. ▪️Чистый долг за 2024 год вырос на 5%, а в 2023 году рос на 71%. ▪️Net Debt / EBITDA — 2.05. Средняя долговая нагрузка. Не маленькая, но уже заметная. Снизилась по сравнению с прошлым обзором. ℹ️ Ситуация в компании улучшилась, заметный рост СК и из-за этого снижение метрик по долгам. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2024 году выросла на 35%, а в 2023 году росла на 18%. ▪️Прибыль в 2024 году упала на 3%, а в 2023 году падала на 25%. ▪️Свободный денежный поток за 2024 год упал на 29% до минус 3,97B р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Финам 30 апреля поставил таргет на 592 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 87,7% — Белый П.А. 5,6% — ООО "Промомед Холдингс" 🆚 Сравнение с конкурентами По капитализации это самая крупная компания в секторе здравоохранения. По метрикам одна из самых дорогих. Имеет самую высокую долговую нагрузку по сектору. По метрикам рентабельности слабее рынка. В разборе медицинского сектора Промомед заняла не высокое место — 5. 🤑 Дивиденды Не платит 📈 Технический анализ Индикаторы "говорят" о том, что скоро может начаться коррекция. До этого мы можем еще увидеть небольшой рост. В целом ходим в боковике 385-440. Думается, что можем продолжить это делать. Но акции этой компании супер волатильны. Могут расти за неделю на 40%, могут за неделю падать на 20%, а на следующей расти на 25%. Для классического инвестора это не очень подходящая бумага. 🧠 Выводы Тут есть как хорошие моменты — рост СК, улучшение по долговой нагрузке, высокие планы по росту выручки от компании. Но тут есть и негативные: отрицательный FCF, который еще и упал на 29% в 2024 году, падение прибыли на 5% за 2024 год. Но и позитив тоже есть — в 2023 году прибыль еще больше упала, значит есть некоторое замедление падения прибыли. В акции компании Промомед рекомендуем инвестировать только тем, кто глубоко погружен в тему бизнеса компании, понимает, что там происходит, чего ожидать. Остальным бы рекомендуется выбирать более консервативные компании, здесь все слишком непредсказуемо. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Павел Шумилов - инвестиции Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

📈 Акции Транснефти вчера приближались к отметке в 1400 рублей за акцию, закрыв ноябрьский гэп Минфина с 40% налогом на прибыль. TRNFP Популярность акций. В акции сидит приличное число инвесторов и дивидендных адептов (более популярен в моменте только синий банк из трех букв), поэтому, кажется, что желающие покупать заканчиваются, а вот желающих переложиться в другие идеи предостаточно. Cтавка. Транснефть - одна из компаний, которая не выигрывает от будущего снижения ставки, так как операционному бизнесу (транспортировка нефти) до лампочки на ДКП, а чистые процентные доходы от денежных средств сожмутся. Кубышка. На конец 1 квартала у компании было 507 млрд кэша против 256 млрд долга, что позволило заработать 20 млрд процентного дохода за 1 квартал, но кроме снижения ставки есть и такие следующие негативные моменты для кубышки: 1) На июльский дивиденд за 2024 год уйдет 143 млрд рублей 2) У компании в ближайшие 12 месяцев уйдут 141 млрд рублей короткого долга (средняя ставка около 12%), который позволял дополнительно зарабатывать 10 млрд рублей процентных доходов в год. 3) У компании ожидается Capex на + 350 млрд рублей в 2025 году, что негативно для FCF и пополнения кубышки. 4) C 40% налогом FCF приуныл, поэтому кубышку станет пополнять затруднительнее, но зато Минфин доволен. В голове за 2025 год рисуется форвардный дивиденд в +-180 рублей, что дает 15% доходность после выплаты дивиденда на 2024 год при снижающейся кубышке. Мнение Gold_investor. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

💼 7 облигаций с доходом до 27% перед падением ставок 1) АБЗ-1 2Р03 (YTM 27,6%), RU000A10BNM4: •Производитель асфальта, рейтинг BBB+. •Риски: высокая стоимость заимствования (купоны 25,5%) + амортизация долга. Но для диверсификации портфеля — вариант. 2) Интерлизинг 1Р11 (YTM 24,4%), RU000A10B4A4: •Лизинговая компания с 20-летним стажем. Купоны 24%, выплаты ежемесячные. Регулярный доход, но сектор чувствителен к кризисам ликвидности. 3) Балтийский лизинг БП16 (YTM 22,86%), RU000A10BJX9: •Специализация на транспорте и спецтехнике. Рейтинг ruAA- — выше среднего. Идея: премия за надежность в группе высокодоходных бумаг. 4) Каршеринг Руссия 1Р3 (YTM 22,82%), RU000A106UW3: •За «Делимобиль» стоит присмотреться: цена 87,82% от номинала — рынок закладывает риски. Купоны скромные (13,7%), но дисконт сулит допдоход при погашении. 5) Инарктика 2Р2 (YTM 18,76%), RU000A10B8R9: •Выращивание лосося и форели — нишевый рынок с низкой волатильностью. Купон 19%, выплаты квартальные. Для консерваторов, ищущих «мяса» в портфеле. 6) Томская область 24 (YTM 18,6%), RU000A10AC75: •Региональные облигации с купоном 26%. Но цена 112,2% — переплата за гарантии субъекта РФ. Фишка: амортизация снижает кредитный риск. 7) Новотранс 1Р6 (YTM 17,8%), RU000A10BBE6: •Железнодорожный гигант, рейтинг ruAA-. Купон 18,75%, выплаты ежемесячные. Секрет: поздняя амортизация (с 2028 г.), что позволяет дольше получать полный купон. Долг/EBITDA 1.7x — комфортный уровень. Мнение Gold_investor. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝