Заседание ЦБ РФ и ожидания рынка по ключевой ставке

Войти

переговоров так и не поступило. Песков заявил о том, что переговоры состоятся в ближайшее время. Озвученный ранее ориентир 17-18 февраля остается пока в силе, ведь еще есть время на подтверждение этих дат. Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке хоть и не самое ожидаемое событие в текущее время, когда все пытаются отыграть мирный трек, но все равно окажет влияние на акции, особенно компаний с долговой нагрузкой. Традиционно напишу какие варианты озвучивают аналитики и ожидаются, в целом, рынком: 1️⃣ Сохранение ключевой ставки на текущих значениях 16% является базовым сценарием для многих аналитиков. Связано это с инфляционными факторами - повышением НДС, утильсбора. Инфляция на текущий момент ускорилось значительно, а таргет на конец года достаточно низкий, поэтому есть мнение, что жесткая ДКП необходима для достижения годовых таргетов по инфляции. При сохранении ключевой ставки рынок могут дать ниже, но у нас есть позитивные ожидания переговоров и поэтому не исключено, что откуп может начаться сегодня или с понедельника под будущие ожидания. 2️⃣ Снижение ключевой ставки на 50 б.п. до 15.5% ожидает большинство физических лиц и для них это является базовым сценарием. В целом, такой вариант возможен, но сильно не изменит положение компаний с большим долгом. Если бы не ожидания мирных переговоров, то, вероятно, такое решение встретили бы фиксацией лонговых позиций. Также при сохранении ключевой ставки на текущем уровне, может быть некоторое разочарование от ожидающих ее снижения и будет также фиксация. ▪️ Конечно, если ставку снизят на 100 б.п. и больше - это даст сильный лонговый импульс по рынку, но такой вариант кажется фантастическим. Более того, очень важно послушать комментарии ЦБ. Увидеть обновленный среднесрочный прогноз и будут ли изменены цифры по средней ключевой ставке. На мой взгляд, это самое важное из текущего заседания, так как эти комментарии могут задать движение рынку не на один день. Но исключать мирные переговоры также нельзя. В общем, достаточно сложное заседание ЦБ, где торговые решения достаточно неоднозначные. Заседание совета директоров/собрание акционеров: 🛢 — СД с повесткой об исполнительных органах Общества 🏦 — Акционеры примут решение по вопросу присоединения Витабанка Отчётность: ⚡ — Финансовые результаты по РСБУ за 12 мес. 2025г. Статистика: 🇺🇸 16:30 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (янв) — (пред. 0,3%) 🇺🇸 16:30 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (янв) — (пред. 2,7%) 🇺🇸 16:30 - Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (янв) — (пред. 0,2%) 🇷🇺 19:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (дек) — (пред. 0,3%) 🇷🇺 19:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (дек) — (пред. 5,6%) Другое: 📈 Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке в 13:30 мск, Пресс-конференция в 15:00 мск

🏦 Рынок оживился из-за еженедельных данных по инфляции, которые вышли лучше ожиданий и составили 0,00%, то есть инфляция не ускорилась и не замедлилась. На этом хорошо купили фьючерс на индекс Гособлигаций и популярные ОФЗ. Увидев, что рынок покупают, я сам купил эти активы спекулятивно и хорошо заработал на этом 🙂 Плюс ко всему не было роботизированных продаж по рынку. В целом, покупка на рынке была с середины вчерашнего дня. Все дело в том, что крупные игроки в целом всегда покупают заранее к хорошей статистике. По факту же текущая "нулевая" неделя - результат разовых факторов вроде удешевления туризма и плодоовощной корзины. ▪️ Сегодня на Биржевом форуме Московской биржи 🏦 MOEX глава Минфина Антон Силуанов заявил о возможности раньше возобновить валютные операции по бюджетному правилу. На этом купили валюту CRM6 , USDRUBF , CNYRUBF и т.д. более чем на 1%. За валютой купили экспортеров на нашем рынке, чем переставили индекс еще выше, но пока ничего не изменилось, и покупка есть лишь на ожиданиях. Важно будут ли возобновлены покупки по бюджетному правилу. От этих новостей будет зависеть дальнейшее движение валюты. К тому же многие боятся покупать валюту, зная, что в конце месяца приходят экспортеры с продажей основного объема валютной выручки. Заседание совета директоров/собрание акционеров: 🏭 TRMK — СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г. Отчётность: 🏠 ETLN — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2025г. 🏦 BSPB — Финансовые результаты по РСБУ за 3 мес. 2026г. 🛒 HNFG — Операционные результаты за 3 мес. 2026г. Другое: 📈 ЦБ опубликует инфляционные ожидания населения

📈 $BTBR — Обзор на первичное размещение акций ПАО "B2B-РТС" (головная компания группы, в которую входят операторы двух электронных торговых площадок и разработчики решений и сервисов в области закупок) Предварительные параметры предложения: 1️⃣ Ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 112 рублей до 118 рублей за одну Акцию, что соответствует рыночной капитализации B2B-РТС от 20 млрд руб. до 21 млрд руб. 2️⃣ Акции Платформы будут включены в котировальный список Второго уровня Московской биржи. Таким образом, B2B-РТС может стать первой в России публичной электронной торговой платформой. 3️⃣ В рамках IPO инвесторам будут предложены Акции, принадлежащие действующим акционерам в лице 🏦 SVCB и финансовых инвесторов пропорционально их долям владения акционерным капиталом B2B-РТС. Размер пакета Акций менеджмента, входящего в состав действующих акционеров, останется неизменным. При этом Совкомбанк планирует сохранить за собой существенную долю в акционерном капитале B2B-РТС и продолжит принимать участие в развитии бизнеса Платформы. 4️⃣ Продающие акционеры планируют предложить к продаже 11,5% акционерного капитала Платформы, включая акции, предусмотренные для целей стабилизации, что в денежном эквиваленте соответствует размеру Предложения от 2,3 до 2,4 млрд руб. по нижней и верхней границам установленного ценового диапазона, соответственно. 5️⃣ Цена IPO будет установлена Продающими акционерами по итогам окончания периода сбора заявок, который завершится не позднее 16 апреля 2026 года. 6️⃣ В рамках IPO будет структурирован механизм стабилизации (далее – «Стабилизация») размером около 15% от базового размера Предложения по цене IPO, который будет действовать в течение 30 календарных дней после даты начала торгов Акциями на Московской Бирже. 7️⃣ B2B-РТС и Продающие акционеры примут на себя обязательства, ограничивающие размещение новых Акций и отчуждение уже размещенных Акций в течение 180 дней с даты начала публичных торгов Акциями. Прочие действующие акционеры в лице менеджмента также примут на себя аналогичные обязательства2. 8️⃣ Ожидается, что торги Акциями на Московской Бирже начнутся 17 апреля 2026 года под тикером $BTBR и ISIN RU000A104U43. Акции будут включены в котировальный список Второго уровня Московской Биржи. ▪️ Дивидендная доходность – одна из самых высоких на рынке Исторически компания направляла на дивиденды в среднем 73% от чистой прибыли. По итогам 2025 г. выплатила 3.3 млрд руб. (89% от чистой прибыли) или примерно 16-17% див. доходности к капитализации на IPO. Новые акционеры после IPO не получат выплату за 2025 г., но компания планирует и дальше направлять на дивиденды >80% от чистой прибыли и выплачивать их ежеквартально ▪️ Я всегда в последний момент пишу о новом размещении, так как изучаю мнения различных участников о нем. Покупать ПАО "B2B-РТС" планирует большинство, так как плюсов, в целом, достаточное количество - это и хорошая дивидендная доходность, отсутствие долговой нагрузки у компании, а также не завышенная оценка при первичном размещении. Не исключено, что под навесом спекулянтов на старте торгов может получиться как с BAZA , но по итогу бумагу почти сразу выкупили к цене размещения, а затем отправили выше. Поэтому планирую принять участие в IPO B2B-РТС.

🏦 Комментариев нашей страны относительно места и даты