Доброе утро 🌞 Скоро истекает ультиматум Трампа: Иран должен капитулировать, или «будет вдолблен в каменный век». Это все похоже на выступление стендап комика: - «Откройте на@ пролив, сумасшедшие у@юдки, или будете жить в аду». Это он так Иран к «конструктивным переговорам» мотивирует. - Оскорбил наследного принца Саудовской Аравии: "Он не думал, что будет вылизывать мне зад… " - Пародировал семейные разборки Макрона с женой - Вчера полчаса рассказывал про спасение редового Райна. Любая эскалация в сторону Ирана синхронно будет проецироваться на регион в виде расщепления остатков энергетической инфраструктуры. Если каждую неделю выводить из строя долю энергомощностей (одним ударом вывели почти 20% мощностей СПГ в Катаре), через 20 недель от региона не останется ничего — даже если Ормуз откроют. Трамп применил уже все конвенциальные средства, но не достиг ничего. Да, если долбить Иран в этом темпе, у Ирана не останется ни войск ни промышленности. Но я не уверен, что у него есть хотя бы пару месяцев в условиях, когда экономические и финансовые издержки будут расти по экспоненте. Рынок с каждым концертом стэндапа от Трампа всё меньше реагирует на клоунаду рыжего. Рынки также уже перестали всерьёз реагировать на словесные интервенции. Фундаментально ситуация не улучшается. Инфраструктура Залива разрушается, логистические цепочки не восстанавливаются, а времени до того момента, когда энергокризис станет мировым кризисом, остаётся всё меньше. Мои действия не меняются: кэш, сокращение риска, шорты на насдак NAM6 , никаких лонгов, кроме нефти BRK6 до появления реальных контуров мира (а их пока нет). Всем удачи

Жду сегодня, когда Рыжий сделает последнюю отчаянно попытку спасти рынки и наболтает всякой чуши про скорый мир. Рынок должен отскочить и тогда можно будет окончательно добрать шортов на Насдак NAM6 и лонгов нефти BRJ6 . Ведь он патологический клоун и лжец

Пока Рыжий Самодур пытается потушить пожар на фондовом рынке, я напишу, что начнёт ломаться уже на следующей неделе в мировой экономике. Большинство зациклены на нефти. Но Ормузский пролив — это не только 20% мировой нефти. Это алюминий, гелий, удобрения, нефтехимия. Без этого останавливается всё: от автопрома до фармы. Цена бензина в США уже на уровне 2008 года. Но тогда ставка ФРС была 0%. Сейчас — 4+%и рекордный долг. Что уже сломалось 🔘 Нефтепереработка в Азии 🔘 Нефтехимия. выпадает 20–25% мировых мощностей. Без этого — нет упаковки, медицинских изделий, автокомпонентов, изоляции кабелей. 🔘 Промышленные материалы. 🔘 Сельское хозяйство. Дефицит удобрений Главная поломка: сломался "нефтедолларовый станок" Раньше США были бенефициаром любых нефтяных шоков. Схема: нефть растет → монархии Залива зарабатывают доллары → покупают трежерис → финансируют бюджетный дефицит США и снижают доходности по облигациям. Сейчас ущерб от войны сконцентрирован на самих монархиях Залива. Им нужно тратить резервы (у них там 4–5 трлн в суверенных фондах) на восстановление инфраструктуры, НПЗ, СПГ-терминалов, диверсификацию поставок. Трежерис теперь не покупают — их продают, чтобы залечить раны. США больше не получают приток нефтедолларов. А если война затянется (Вьетнам 2.0), они сломают эту систему полностью. ИТОГО, ещё один удар по американскому рынку, уже финансовому и кредитному. Что с рынками 📉 Рынки падают 3–4 недели подряд. Ожидания по ставке ФРС перевернулись: еще недавно закладывали 3 снижения в 2026 году, теперь — сохранение весь год. Вероятность повышения осенью уже 50%. 📉 DXY вырос на 2% за месяц. Для стран-импортеров это двойной удар: сырье подорожало и в валюте, и за счет курса. 📉 Индекс банковского сектора США упал на 22%. --- Мои выводы Я уже писал, что из акций у меня только Кеш $LQDT, ФосАгро $фоса и Полюс $PLZL, остальные позиции в пределах погрешности. А в рамках спекуляций держу лонг нефти $BRJ6, шорт насдака $NAM6, мосбиржи $MMM6, бакса $SiM6 и серебра $SVM6. Если к концу недели Рыжий не сможет как-то соскочить с войны, то с понедельника на бирже начнется нормальный медвежий рынок. Потому что: 1. Запаса прочности нет. Раньше нефтяные шоки случались при ставке 0%. Сейчас — при 4% и рекордном долге. 2. Физический дефицит важнее финансовых потоков. Акции не спасут, если завод не может работать из-за отсутствия сырья. 3. "Быстрое завершение" — иллюзия, персы крепко взялись за яйца деда и не отпускают, как он не старается. Надежды на то, что конфликт закончится завтра, тают, а то, что начнётся наземная операция - растут. Рынки начинают закладывать структурный сдвиг, а не временный шок. Сейчас лучше потратить время на переосмысление портфеля, чем ловить ножи. Всех с наступающей пятницей, отдыхайте 😄