Профиль инвестора Linar_CapitalFlexy | Тинькофф Инвестиции Пульс

Доброе утро 🌞 Скоро истекает ультиматум Трампа: Иран должен капитулировать, или «будет вдолблен в каменный век». Это все похоже на выступление стендап комика: - «Откройте на@ пролив, сумасшедшие у@юдки, или будете жить в аду». Это он так Иран к «конструктивным переговорам» мотивирует. - Оскорбил наследного принца Саудовской Аравии: "Он не думал, что будет вылизывать мне зад… " - Пародировал семейные разборки Макрона с женой - Вчера полчаса рассказывал про спасение редового Райна. Любая эскалация в сторону Ирана синхронно будет проецироваться на регион в виде расщепления остатков энергетической инфраструктуры. Если каждую неделю выводить из строя долю энергомощностей (одним ударом вывели почти 20% мощностей СПГ в Катаре), через 20 недель от региона не останется ничего — даже если Ормуз откроют. Трамп применил уже все конвенциальные средства, но не достиг ничего. Да, если долбить Иран в этом темпе, у Ирана не останется ни войск ни промышленности. Но я не уверен, что у него есть хотя бы пару месяцев в условиях, когда экономические и финансовые издержки будут расти по экспоненте. Рынок с каждым концертом стэндапа от Трампа всё меньше реагирует на клоунаду рыжего. Рынки также уже перестали всерьёз реагировать на словесные интервенции. Фундаментально ситуация не улучшается. Инфраструктура Залива разрушается, логистические цепочки не восстанавливаются, а времени до того момента, когда энергокризис станет мировым кризисом, остаётся всё меньше. Мои действия не меняются: кэш, сокращение риска, шорты на насдак , никаких лонгов, кроме нефти до появления реальных контуров мира (а их пока нет). Всем удачи

Пока Рыжий Самодур пытается потушить пожар на фондовом рынке, я напишу, что начнёт ломаться уже на следующей неделе в мировой экономике. Большинство зациклены на нефти. Но Ормузский пролив — это не только 20% мировой нефти. Это алюминий, гелий, удобрения, нефтехимия. Без этого останавливается всё: от автопрома до фармы. Цена бензина в США уже на уровне 2008 года. Но тогда ставка ФРС была 0%. Сейчас — 4+%и рекордный долг. Что уже сломалось 🔘 Нефтепереработка в Азии 🔘 Нефтехимия. выпадает 20–25% мировых мощностей. Без этого — нет упаковки, медицинских изделий, автокомпонентов, изоляции кабелей. 🔘 Промышленные материалы. 🔘 Сельское хозяйство. Дефицит удобрений Главная поломка: сломался "нефтедолларовый станок" Раньше США были бенефициаром любых нефтяных шоков. Схема: нефть растет → монархии Залива зарабатывают доллары → покупают трежерис → финансируют бюджетный дефицит США и снижают доходности по облигациям. Сейчас ущерб от войны сконцентрирован на самих монархиях Залива. Им нужно тратить резервы (у них там 4–5 трлн в суверенных фондах) на восстановление инфраструктуры, НПЗ, СПГ-терминалов, диверсификацию поставок. Трежерис теперь не покупают — их продают, чтобы залечить раны. США больше не получают приток нефтедолларов. А если война затянется (Вьетнам 2.0), они сломают эту систему полностью. ИТОГО, ещё один удар по американскому рынку, уже финансовому и кредитному. Что с рынками 📉 Рынки падают 3–4 недели подряд. Ожидания по ставке ФРС перевернулись: еще недавно закладывали 3 снижения в 2026 году, теперь — сохранение весь год. Вероятность повышения осенью уже 50%. 📉 DXY вырос на 2% за месяц. Для стран-импортеров это двойной удар: сырье подорожало и в валюте, и за счет курса. 📉 Индекс банковского сектора США упал на 22%. --- Мои выводы Я уже писал, что из акций у меня только Кеш $LQDT, ФосАгро $фоса и Полюс $PLZL, остальные позиции в пределах погрешности. А в рамках спекуляций держу лонг нефти $BRJ6, шорт насдака $NAM6, мосбиржи $MMM6, бакса $SiM6 и серебра $SVM6. Если к концу недели Рыжий не сможет как-то соскочить с войны, то с понедельника на бирже начнется нормальный медвежий рынок. Потому что: 1. Запаса прочности нет. Раньше нефтяные шоки случались при ставке 0%. Сейчас — при 4% и рекордном долге. 2. Физический дефицит важнее финансовых потоков. Акции не спасут, если завод не может работать из-за отсутствия сырья. 3. "Быстрое завершение" — иллюзия, персы крепко взялись за яйца деда и не отпускают, как он не старается. Надежды на то, что конфликт закончится завтра, тают, а то, что начнётся наземная операция - растут. Рынки начинают закладывать структурный сдвиг, а не временный шок. Сейчас лучше потратить время на переосмысление портфеля, чем ловить ножи. Всех с наступающей пятницей, отдыхайте 😄

12 канал Израиля опубликовал 15 требований и предложений США к Ирану. 1. Снятие всех санкций против Ирана. 2. Поддержка США в развитии гражданской ядерной программы (электроэнергии). 3. Гарантия отсутствия возобновления санкций. 4. Приостановка ядерной программы Ирана в рамках установленных ограничений. 5. Сохранение обогащенного урана под согласованным контролем и в определенном объеме. 6. Пересмотр ракетной программы на более позднем этапе с ограничениями по количеству и дальности. 7. Ограничение использования ядерных технологий в гражданских и не военных целях. 8. Прекращение развития существующих ядерных возможностей. 9. Запрет на расширение мощностей по обогащению. 10. Запрет на производство ядерного материала в качестве оружейного на территории Ирана. 11. Передача всего обогащенного материала Международному агентству по атомной энергии по согласованному графику. 12. Выведение из эксплуатации (уничтожение) объектов в Натанзе, Исфахане и Фордо. 13. Внедрение международных механизмов мониторинга и проверки. 14. Постепенное выполнение плана должно быть связано с соблюдением соглашений. 15. Заключение дополнительных региональных соглашений по безопасности между Формально это всё выполнимые условия, Иран всегда говорил, что ядерная программа у него мирная. Это предложение максимально компромисное со стороны американцев, чтобы закончить войну и сохранить лицо Но ракетную программу Ирана кастрируют, санкции снимать будут постепенно, то есть никогда, военные базы Америки и контроль ими над проливом останется, Трамп и Израиль в очередной раз докажут, что можно положить болт на всё, убить лидеров и детей и потом легко соскочить, если пошло не по плану. Посмотрим, насколько персы согласны с таким подходом. Напомню, что один месяц перекрытого пролива вызовет необратимые структурные изменения в добыче нефти {$BRJ6} и газа и откатиться нефти на 80 баксов и ниже долгосрочно будет очень сложно

Всем привет. Ключевая ставка сегодня: чего ждать от ЦБ и почему всё сложно. Рынок консенсусом закладывает снижение на 0.5 п.п. — до 15%. Но, как мы знаем, любимое занятие ЦБ в последние два года — идти против толпы. Аргументы за снижение: • ДКП работает: корпоративное кредитование замедлилось до минимумов. • Денежная масса растет темпами ниже средней нормы. • Траектория бюджетных расходов ушла в минус, Минфин анонсировал урезали тратить на 10%. • Инфляционные ожидания перестали взрывно расти (хотя недавно вновь подросли) Но есть нюансы, которые могут заставить ЦБ быть консервативнее: Главный новый фактор — война в Иране. Российская нефть подорожала в 2–2.5 раза. Если в экономику хлынет «шквал легких» экспортных денег, это может нагреть экономику несмотря на высокие ставки. Рубль слабеет вопреки сырьевой конъюнктуре. Это нетипично и добавляет проинфляционных рисков прямо сейчас. Баланс рисков остается смещенным в сторону проинфлявионных. Итого: С высокой вероятностью мы увидим –0.5 п.п. Просто потому, что это укладывается в логику среднегодовой ставки (14%) и прогнозы самого ЦБ. Но зацикливаться на сигналах не стоит. Руководство ЦБ сейчас само в условиях максимальной неопределенности: в экономике полный швах га фоне сохранчющихся инфляционных ожиданий, а так-же политическое давление. Ключевое, что нужно понимать: ▪️Нефтяные сверхдоходы могут изменить конфигурацию ДКП быстрее, чем любой сигнал. ▪️Слабеющий рубль при дорогой нефти — аномалия, за которой последуют действия. ▪️Экономика вне ВПК ползет к рецессии, но экспортная выручка способна замаскировать проблемы. Поэтому 0.5 п.п. вниз — базовый сценарий. Но готовьтесь, что риторика ЦБ может оказаться жестче, чем ждет рынок. Или мягче — если увидят риски рецессии, которых не видит рынок.

Добрый вечер Сегодня хочется поделиться своими мыслями относительно предстоящей встречи на Аляске. ⚫️По моему, стороны, вероятно, уже достигли ряда предварительных соглашений. Скорее всего, они встретятся с целью подтвердить, то что уже согласовали, плюс хайп для Донни. Ожидается, что они представят готовый пакет предложений, акцентируя внимание на позитивных аспектах сотрудничества. ⚫️Среди ключевых вопросов, вероятно, окажутся: - Санкции - Освоение Арктического региона, - Вопросы безопасности и контроля над вооружениями - Наши отношения с Китаем - Украинский конфликт. ⚫️ Война на Украине, останется вне рамок конкретных решений. Скорее всего объявят что американцы мы достигли согласия в ряде моментов, по типу американцы блокируют поставки вооружений, а мы объявляем воздушное перемирие. При этом Дональд скажет, что это самая величайшая сделка в истории. И он добился для Украины лучших условий которые только вообще могли бы быть. Если бы не он эти бы условия никто бы не смог создать и поэтому украинцам нужно только согласиться с этим пунктами, а если они не соглашаются то американцы для того, чтобы не терять деньги, с чистой совестью выходят из конфликта. Ожидаемое заключение пакета взаимовыгодных сделок включает сотрудничество в энергетическом секторе (привет новотек), торговле ресурсами (Титан, уран , алюминий), банки. ⚫️Стоит ожидать реакции рынков на события, происходящие вокруг встречи. Если прогнозы подтвердятся, возможны резкие скачки индексов вверх, вплоть до отметки около 3000 пп. Дальнейшее движение будет зависеть от степени реализации обещанных мер и стабильности переговорного процесса. В стратегиях 200% ставка на рос.акции {$MMU5}

Доброе утро 🌞 📝 Индекс Мосбиржи находится в нисходящем тренде. Глобально восходящий импульс, наблюдаемый на месячном графике, ещё не сломлен, но среднесрочно у нас имеется нисходящее движение. Новостной фон, а именно мирный трек, раньше уничтожал медведей, сейчас уничтожает быков. Данный новостной боковик, на мой взгляд, будет длиться до июня-июля месяца, а возможно, под июньскую экспирацию у нас появятся какие-то проблески выхода из этого боковика в ту или иную сторону (разрешение конфликта/снижение ставки/продолжение конфликта/сохранение ставки/цена нефть и прочее). В настоящий момент рынок политизирован, работать на нём крайне сложно, скорее даже невозможно. Поэтому либо внутридневные спекуляции, либо сидеть на заборе. 🛢️ Рынок нефти. Нефть у нас в нисходящем тренде. После сообщения ОПЕК+ о повышение добычи, цена улетела вниз, торговые войны и риск рецессии также стимула к росту цены не дают. На месячном и недельном графике видно, как был пробит уровень 68 доллара, что знаменует выход из глобального боковика/треугольника вниз. Это не сулит ничего хорошего для цены на нефть. Чисто технически возможен выход на 45 долларов, а максимум снижения на 25-27 долларов, что верится мало, но учитывая возможные риски глобальной рецессии на горизонте пяти лет, то этот шанс возможен. Сейчас нефть, на мой взгляд, будет отскакивать вверх, однако глобально, если смотреть на длинный горизонт, надо работать от шорта. 💰 Валюта в депрессии, причём долго. Однако, скорее всего, уровень 80 рублей за доллар и 11 рублей за юань будут, основными зонами поддержки, и отсюда с наибольшей вероятностью возможен отскок вверх. При этом у нас возникла ситуация, когда одновременно нефть слаба и доллар слаб. В такой ситуации, конечно же, рынок Мосбиржи не может расти. Однако здесь очень вероятен отскок по валюте, и что, собственно говоря, скорее всего и произойдёт, потому что бюджету нужны деньги для продолжения деятельности. 💎 Золото на фоне ослабления доллара в мире значимо выросло. В настоящий момент DXY, скорее всего, развернётся, и золото начнёт снижаться, как и евро. Резюме: я лично и в спекулятивных стратегиях, в частности, буду по большей части спекулировать внутри дня либо в купленных позициях, при этом пока на нашем рынке праздники, физики могут устроить бурю в пустом стакане и возможны резкие выносы в разные стороны. А в целом считаю что лучше потратить время на отдых, чем на биржу, всем удачи)

Доброе утро 🌞 Индекс {$MMH5} на прошлой неделе пробил 2950пп и сделал +4.2%, впереди цель 3015пп. Индекс уже на уровне, когда ставка была только 18%, а в 2025 году ожидалось к концу ближе к 16%. Акции стоят дорого, сейчас идёт шортсквиз на теме будущих переговоров и инаугурации Трампа. ФОМО начинает приходить на рынок и жадность застилает глаза 😁 Я честно торговал как в лонг, так и пытался поймать откат от уровней, но пока безрезультатно, в целом жду глобально коррекцию к этому импульсу, которая и оформит окончательно глобальный разворот рынка. Сейчас торгую индекс больше внутри дня и жду коррекцию, но на слухах о встречи Трампа и Путина можем дойти до 3000пп прямо сегодня 😁 Что может этому помешать: Во первых кризис (глобальный или наш локальный), когда ЦБ будет вынужден держать или повышать дальше ставку для удержания рубля и инфляции, при этом при инфляции например 6-7% и слабых дивидендах, облигации под 20%+ будут куда привлекательней акций, при инфляции больше 10%, уже выигрывают акции (как раз пока накладывается именно этот сценарий) Во вторых, ухудшение течения СВО: эскалация либо полный отказ от переговоров на несколько лет. Пусть нефть {$BRG5} и растет, но для нас это просто увеличение дисконта, ибо санкции и издержки. Сейчас после наступления мира в секторе Газа, есть возможность для отката на 78 баксов, хотя техническая картина была видна ещё на прошлой неделе. В стройке был отличный шортсквиз, но опять же, слишком оптимистично, пусть льготную ипотеку и продлили и лимиты увеличили, но ею уже воспользовались многие кто хотел (даже я), но ставка в 21% убивает строительный бизнес, возможна будет консолидация рынка, но для того чтобы вырасти на "трупах" конкурентов, надо для начала выжить самим.

Доброе утро 🌞 Индекс в пятницу закрылся ростом в 9%, шортистов буквально разорвало. Только ленивый не написал про ЦБ, который год всех дрессировал и заставил поверить что инфляция превыше всего, а тут резкий разворот на 180гр. Вспоминаются интересные покупки в ОФЗ за пару дней, видимо таки инсайд (хотя многие утверждают, что там решается все голосованием и нельзя заранее предугадать, но как говорится если есть разнарядка сверху, то кому-то всё известно заранее) Причина эйфории - остановка повышения ставки (ведь 23% было уже в цене), высокая инфляция (акции уже защитный актив), крепкий доллар, возможность заключения мира Теперь если всё таки изложить что ЦБ последователен и реально решил понаблюдать за инфляцией на фоне 21%, то ждать её повышения ранее марта-апреля уже не стоит, опять же, если не получим мощный инфляционный импульс (а компании увидя слабость ЦБ могут такое устроить). То есть, есть определенные ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ причины для длительного ралли в акциях (1-2 месяца), не факт что мы получим разворот рынка, но шансы резко повысились и надо к этому тоже быть готовым. Технически: сломана вся краткосрочная и среднесрочная картина в индексе, у нас имеется импульс который пробил все сопротивления, и по логике его надо торговать исключительно в лонг с коротким стопом. {$MEH5} индекс Мосбиржи, недельный ТФ для наглядности, тут без комментариев. Сбер - уничтожитель шортистов, но просится откат к 249р, хотя совершенно не факт что это вообще произойдет или это произойдет сегодня) Газпром. Не так всё хорошо как у Сбера, но НАТО есть причины, закрепиться выше открытия прошлой недели не смогли, но велики шансы сделать это на этой Лукойл. Тут ещё интереснее, реализовался паттерн "бриллиант" который туиже был выкуплен, сверх редкое явление. Мечел. Гадкий утёнок (как ВТБ), но на топливе из шортистов показал чудеса роста, просится поход выше в 100р АФК система. Ещё один выгодоприобреталеть от завершения цикла по ужесточению ДКП. Целей нет, просто импульс на шортистах ГМК. Выглядит также как Газпром, не очень уверенно, но с индексом и на шортистах также может взлететь до 115р С текущих только вверх конечно не верю, как минимум нужно сформировать правильный разворот на неделях, а это подразумевает откаты. Сегодня многих захлестнет ФОМО и скорее всего продолжим рост, так что всем удачи, особенно шортистам. В стратегиях буду слазить осторожно с забора)