Хэштег #ставка | Тинькофф Инвестиции Пульс

Росстат заявил, что годовая инфляция в России замедлилась до 10,1% на 12 мая Сначала давайте вернемся к данным которые выходили в среду по недельной инфляции: • инфляция в РФ с 6 по 12 мая ускорилась до 0,06% с 0,03% с 29 апреля по 5 мая • годовая инфляция в РФ на 12 мая снизилась до 10,1% с 10,2% на 5 мая Сегодня вышла очередная порция данных: • ТАСС: годовая инфляция в РФ в апреле составила 10,23% против 10,34% в марте • инфляция в РФ в апреле замедлилась до 0,4% (экономисты ожидали 0,53%) с 0,65% Итак, что мы видим, а мы видим замедление инфляции быстрее ожиданий. Более того по расчетам независимых специалистов инфляция SAAR за апрель составила 5,5%. Это говорит нам только о том, что ЦБ мягко говоря перегибает со ставкой. Недавно я писал, что мой прогноз по снижению ставки в первом полугодии пройдет тест в июне, так как если ЦБ не снизит ставку на июньском заседании значит я дал неверный прогноз. Теперь я уверен на 99% в снижении ставки уже на июньском заседании. Если этого не произойдет то я просто отказываюсь понимать логику ЦБ. Также хочется отметить, что в том числе задранная непомерно ставка влияет на курс рубля который болтается около 80 рублей за доллар и это при таких то ценах на нефть. Минфин уже вынужден был пересмотреть бюджет на этот год в сторону увеличения дефицита. В итоге по всей логике мы должны получить первое снижение ставки на июньском заседании и следовательно ралли рынка на этих новостях. Особенно будет интересен банковский сектор для того чтобы отыграть снижение ставки, а среди банков самый интересный сейчас по причине потенциальных дивидендов и переговоров между США и РФ (потенциальная разблокировка активов в Европе) Подписывайтесь на канал это мотивирует писать дальше!

Повторение прошлогоднего сценария - на сколько % вырастет инфляция от текущих уровней Предлагаю вам вспомнить май 2024 года. Инфляция ползет вверх и уже приближается к 8%. Рубль немного укрепляется, хоть и ситуативно, до почти 85 за доллар. Но вот надолго ли - вопрос. ЦБ оттягивает повышение ставки, однако ни о каком снижении речи уже не идет... И как будто этого мало, в мае портится погода. И страшно это не испорченными выходными, а тем, что пострадал урожай. Из-за этого цены на продовольствие взлетают вверх, подтягивая за собой и общий индекс цен Ничего не напоминает? Теперь посмотрим на текущую ситуацию. Погода опять в мае была не очень. И уже сейчас появляются заголовки о том, что часть посевов картофеля и свеклы. Также есть проблемы с пшеницей, правда в случае с ней в основном винят рост цен на удобрения , технику и дефицит кадров, но потребителю от этого не легче В прошлом году апрельско-майские заморозки добавили к официально декларируемой инфляции примерно +3% (по моим очень грубым прикидкам, свою версию можете написать в комментариях), а реально +5-6%. В этом году, судя по всему, ситуация немного лучше, но не сильно Ослабление курса рубля в прошлом году также сыграло свою роль ближе к осени. В целом есть такое грубое правило, что падение рубля на 1% влечет за собой рост цен в России на 0,2-0,25%. Подсчеты приблизительными, но для нашей оценки пойдут. Допустим, что к концу года мы придем с курсом, который нам обещал минфин - 94-95 за $. То есть это ослабление примерно на 17%. Это добавляет еще примерно 4% к инфляции Складываем эти значения и получаем, что только эти 2 фактора могут привести к росту официально декларируемой инфляции до 16-17%, а реальной - вплоть до 20%. Как в ситуации стагфляции, когда цены неукротимо растут, а экономика стагнирует поведет себя цб и минфин - вопрос. Впрочем, варианты там только плохие, очень плохие и пипец какие плохие Графики годичной давности можете посмотреть сами. Я лишь напомню топ компаний с огромными долгами: (152 млрд), (262 млрд), (152 млрд), (5963 млрд). Как на них может повлиять риск роста ключевой ставки - сами знаете Что обо всей этой ситуации думаете вы - пишите в комментариях. Подписывайтесь и ставьте лайки, чтобы больше людей узнало о том, что реально происходит в российской экономике P.S. Готовлю материал для обзора IPO с 2020 года. Если у вас есть опыт инвестирования в IPO - поделитесь им в комментариях, буду очень благодарен

ЦМАКП: Российская экономика погрузилась в рецессию ...И стагфляцию Выпуск гражданской продукции в первом квартале снижался в среднем на 0,8% в месяц и достиг наименьших значений с апреля 2023 года В целом это подтверждается и официальными данными, в которых почти все нормальные отрасли в минусе. Исключения = химия и фармацевтика , нефтянка в символическом плюсе , пищевка - в небольшом минусе. Все остальное - в минусах, причем под раздачу попали даже металлурги , которые не компенсировали спад гражданской промышленности "иными метизделиями" А я вам напомню, что стагфляция - сочетание высокой инфляции с рецессией. Де-факто мы уже входим в нее. При этом заметьте, еще 9 месяцев назад Набиуллина и другие чиновники говорила о стагфляции как о маловероятном сценарии. Сегодня же стагфляционный сценарий - основной и уже начинает воплощаться в жизнь Если минфин не нарисует символический рост, то мне очень хочется услышать, как Набиуллина будет оправдываться на ближайшем заседании. Напомню, что именно риском рецессии она прикрывалась, когда не хотела сильно повышать ставку. И вот мы здесь Хотя, давайте буем честны, ставка ЦБ - далеко не главный фактор, раскручивающий стагфляционную спираль. Минфин с повышением налогов тоже постарался. Все это - звенья одной цепи, идущей уже 4-й год Так или иначе, новости невеселые. И да, в тг-канале об этом до сих пор не упомянули. Ну невозможно же пропустить такую важную новость, да? Ждем? Верим? Что о стагфляции и рецессии думаете вы? Пишите в комментариях. Не забывайте подписываться, ставить лайки: так еще больше инвесторов узнают о том, что реально происходит в российской экономике

Друзья, всем привет и хороших выходных. Поделюсь новостями по рынку ценных бумаг и своему портфелю: 1. По вашим советам и просьбам - обновил и улучшил свою таблицу (аж 77. 01 версия). В новой таблице: - улучшилась читаемость 📖 - коэффициент эффективности купленных бумаг легче соотнести с процентной ставкой и датой погашения облигации 📚 - обновил рейтинги у 5 компаний - обновил статус бумаг (держать/ докупать) ♻️ 2. На 95% зачистил свой портфель от рисковых☣️☢️⛔⚠️ и неликвидных бумаг. 3. Пересмотрел риск⚠️⛔☢️☣️ профили всех эмитентов, выделил те, которые докупать не стоит (оранжевый цвет) 4. По рынку уже видно, что 3 годичный марафон🏃🏇 выявил явных лидеров именно они и снижают📉 ставки по своим купонам. 5. Остальные игроки ещё находятся в серой зоне, из-за этого мы видим удивительную картину - условный РЖД опускается до 18-19, условный Ноунэйм Лизинг покоряет 28%-30%. 6. Заметен тренд у компаний со средним и низким рейтингом - заёмы пошли плотным строем до 2027 года, тогда как надёжные компании спокойно выставляют и до 2030, но с постоянным купоном. Из этого можно примерно прикинуть прочность экономики для МСБ. 7. Традиционно в праздники смотрю сериалы📺, занимаюсь генеральной уборкой по дому🧹, удаление пыли💨🦠 со всех щелей, разборка медиа на компе🎶🎵, оформил жене ДМС⛑️🤞, вместе разобрали и помыли холодильни🧊❄️ (Жена, пока холодильник не будет разобран - с кухни мы не уйдём!) Важно:утром🥱🌅 спас своего кота😻 от смерти💀☠️⚰️⚱️ - он проглотил иголку🪡, благо я проснулся рано и увидев это засунул ему палец👇 в рот👅 и зафиксировал в горле иголку у нёба, и пока он пытался проколоть зубами🧛 мой палец поднял жену🚺, и та пинцетом достала иголку (фото котиков чуть потом, надо на работе сделать проект по ИИ🤖) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Мартовский обвал гражданской промышленности. Невеселые Как вы знаете, российская экономика по словам главы ЦБ переходит к "более сбалансированному росту". Что кроется за такими обтекаемыми формулировками? Ничего хорошего! Смотрим разбивку по темпам роста промышленности в марте по отраслям (март 25 к марту 24): Рост: Прочие транспортные средства +36,9% Фармацевтика +24,4% Электронные и оптические изделия +13,2% Готовые металлические изделия +5,8% Химия +2,1% Кокс и нефтепродукты +1,8% Все, за исключением химии, фармацевтики и нефтепродуктов - на 90+% - военка. Теперь смотрим на то что падает: А падает все остальное. Пищевая пром-ть -0,7% Резина, пластмассы -1,2% Металлургия -2,1% Текстиль -2,7% Одежда -4,9% Автотранспорт -12,7% Я извиняюсь, это и есть ваш сбалансированный рост? Это жутчайший перекос! Страшнейший дисбаланс! И причем, эта тенденция как началась в 2022 году, так и продолжается (за исключением разве что восстановительного роста 4 квартала 2022) и чем дальше, тем отчетливее проявляется. По сути, 1 квартал 2025 года может стать первым, где рост сконцентрирован исключительно в военке. Остальные отрасли деградируют О какой сбалансированности и позитивных данных тут можно говорить? А ведь некоторые эксперты-оптимисты умудряются разгонять на этом позитив! Причины понятны. Механизмы их реализации тоже. Бюджет - по сути единственный источник финансирования сейчас. Кредиты по 25%+ неподъемны, прибыль снижается, а вкупе с увеличением налогов этот источник финансирования окончательно иссякает. Про внешние инвестиции и говорить смешно И вот с такой невеселой картиной мы вошли в 2025 год. Свои мысли по этому поводу можете написать в комментариях. Не забывайте поддерживать канал лайками и подписками - так еще больше людей будет узнавать о том, что реально происходит в российской экономике

Инфляция для бедных - 17%. А может не только для них? Итак: Общая инфляция по итогам марта превысила 10% в годовом измерении, а «инфляция для бедных» — 17%, подсчитали аналитики ЦМАКП. Причиной разрыва в 1,7 раза они назвали удорожание продовольствия — основы потребления малообеспеченного населения России. Что все это значит? А значит это лишь одно - инфляция в РФ как была высокой, так такой и остается. При этом в марте действительно, как и в прошлом году фиксировалось незначительное замедление роста цен. В прошлом году это закончилось к лету, когда инфляция вышла за 10%. Сегодня мы имеем такую инфляцию уже с начала года. Чем все это закончится - вопрос. Однако позитив исключительно мифически-геополитический. Никакие объективные данные не дают почву для "оптимизма" В связи с этим у меня возникает еще больше вопросов к данным Т/б , которые фиксируют аж дефляцию! Не хочу никого обвинять в манипуляциях, просто аккуратно скажем, что, по-видимому данные Т-банка по инфляции по чекам не отражают реальной картины и нерепрезентативны Кстати, все еще жду данные по инфляции по чекам от тинька за 2024 год. Все сильнее хочется сравнить их с РОМИРовскими данными И кстати, на основе якобы позитивного выступления Набиуллиной, некоторые аналитики-зазывалы опять запели про снижение ставки. Некоторые обещают аж снижение на 2% уже на следующем заседании. Я просто напомню 2 вещи: Эти же люди обещали снижение ставки год назад, убеждали людей и компании брать кредиты по плавающей ставке, видели мифическое "замедление инфляции". Итог спустя год - инфляция 10%, ставка 21% Сам ЦБ, который и в прошлом году был чересчур оптимистичен, сегодня обещает среднюю ставку 19,5-21,5%. Таким образом, оптимистичный сценарий ЦБ ухудшился с 19% до 19,5%. А тут "аналитик" обещает 19%...Крайне сомнительно. Если только аналитик не обладает инсайдерской информацией по политическим решениям. Но здесь мы бессильны - объективная информация при таком раскладе не имеет ничего общего с реальностью Поэтому призываю вас всех максимально критически и насторожено относиться к "оптимистам", особенно на зп, особенно брокеров. Загнать народ на хайпе и через неделю-две прокатить - прием, который стар, как фондовый рынок. Внизу - скрин годичной давности. Как говориться, найди 10 отличий В конце топ самых закредитованных российских компаний (данные Сергея Шаболкина): М.Видео - 152 млрд (ритейл, электроника) Мечел - 262 млрд (уголь, металлургия) Сегежа - 158 млрд (леспром) и ее материнская компания EN+ - 868 млрд (алюминий, энергетика) ТМК - 309 млрд (производство стальных труб) Аэрофлот - 618 млрд (авиация) ВК - 152 млрд (мессенджер, IT) Газпром - 5963 млрд Что обо всем этом думаете вы - пишите в комментариях. Не забывайте про лайки и подписки - так еще больше людей будут узнавать о том, что реально происходит в российской экономике

Ожидания от следующей недели! Начнем с событий которые произошли на этой неделе. Между США и Россией продолжились переговоры, что продолжает подстегивать восстановление российского рынка. Также как я и писал неделю назад инфляция продолжила замедляться и составила 0,09% за неделю, годовая осталась на уровне 10,34%. ЦБ оставил ставку 21%, это было ожидаемым, но риторика смягчилась и теперь я ожидаю снижения ставки на следующем заседании. Следующая неделя может стать решающей в переговорах между Россией и США, на это прямо указал госсекретарь Марко Рубио и что то мне подсказывает, что решение будет найдено. Говорить о том какой это позитив для рынка думаю не стоит, все и так это понимают. Так же будем ждать очередные данные по инфляции, что опять же может оказать поддерживающий эффект для рынка. Теперь не много о моей стратегии на российском рынке. Бумаги которые я держу на личном счете, а также на стратегии нацелены исключительно на благоприятный исход договоренностей между США и Россией. Разница лишь в том, что на личном счете присутствует немного лудоманства с плечами, а на стратегии все безопасно, только твердые компании которые даже в случае провала переговоров не принесут убытоков в долгосрочной перспективе. Если вы не уверены в своих силах подписывайтесь на стратегию, вход всего лишь от 6000 рублей. Теперь к конкретным бумагам. • Номер 1 в портфеле это . В этой бумаге две идеи первая это снижения ставки ЦБ и вторая разблокировала активов в Европе при снятии санкций в случае успешного завершения переговоров с США. • Номер 2 это . Опять же идея на снятие санкций и возобновление работы Северного потока, тем более на этой недели были некоторые комментарии от Пескова, что Газпром готов работать с новым владельцем трубы, что косвенно подтверждает слухи, что США возможно начнут контролировать транзит газа в Европу и Газпром вернет себе самый маргинальный рынок. • Идея номер 3 это . Снятие санкций позволит владельцам получить обратно контроль над компанией и выплатить хорошие дивиденды за прошедший три года. По итогу ожидаю дальнейшее восстановление рынка. Подписывайтесь на канал и стратегию это мотивирует писать дальше! Всем успехов в инвестициях!

Ход торгов 🇷🇺 Как рынок реагирует на решение ЦБ 👍 Лидеры: • ВСМПО-Ависма (+7,1%), • ЭсЭфАй (+4,1%), • Аэрофлот (+3,4%). 👎 Аутсайдеры: • Полюс (-2,1%), • ФосАгро (-0,6%), • Мечел-ао (-0,3%). К 14:50 МСК Индекс МосБиржи прибавляет 1,3% и торгуется на отметке 2982 п. Российский рынок продолжает торговаться в диапазоне 2900–3000 п. В фокусе — перспективы денежно-кредитной политики и геополитические сигналы. Акции Газпрома сегодня держатся в числе лидеров среди голубых фишек. Поддержку оказывают надежды на геополитическую разрядку. Кроме того, до конца апреля корпорация может отчитаться за 2024 г. В фокусе — дивидендные перспективы. Ждем скорректированную чистую прибыль за 2024 г. на уровне 1,26 трлн руб., что предполагает годовой дивиденд в размере 26 руб. на акцию. Несмотря на достаточно высокие расчетные дивиденды, сомневаемся, что их выплатят. Одна из ключевых причин — в федеральном бюджете соответствующие платежи от компании не запланированы. Совет директоров рассмотрит рекомендацию по дивидендам в мае, а годовое общее собрание акционеров состоится в июне. Бумаги Сбербанка в плюсе. В понедельник, 28 апреля, банк отчитается за I квартал 2025 г. по МСФО. Ожидаем прибыль на уровне 420 млрд руб. (+6% г/г, +19% кв/кв). Рост прибыли сохраняется при высокой рентабельности капитала (ROE) в 22,7% против ожиданий менеджмента более 22%. Акции ВТБ сегодня в зеленой зоне. ВТБ отчитался за I квартал 2025 г. Чистая прибыль увеличилась на 15,4% год к году (г/г) и составила 141,2 млрд руб., однако рост обусловлен доходом от переоценки финансовых инструментов на фоне подъема рынка в начале года. За I квартал доход составил 252 млрд руб. — в 5 раз выше, чем в I квартале 2024 г. Также уверенное повышение показывают комиссионные доходы, которые увеличились на 41% г/г, до 73 млрд руб. При этом остальные ключевые операционные показатели продолжают ухудшаться на фоне высоких ставок. Бумаги Полюса несут потери. Сегодня акции очистились от финальных дивидендов за 2024 г., которые составили 73 руб. (дивдоходность на дату отсечки — 3,8%). Даже с учетом налогов падение сдержанное. При этом цены на золото сегодня корректируются, что оказывает дополнительное давление на котировки. Бумаги девелоперов — ПИК и Эталона — сбавили темпы роста, акции Самолета — просели. Самолет отчитался за 2024 г., а Эталон представил операционные показатели за I квартал 2024 г. Но в фокусе сегодня перспективы денежно-кредитной политики. Хотя ЦБ смягчил сигнал, бумаги застройщиков умеренно негативно отреагировали на решение Банка России. Акции ВК сегодня среди лидеров. Бумаги входят в число самых волатильных на российском рынке: на общем повышении они растут быстрее, а в фазе коррекции — падают глубже. Также сначала дня подъем был обеспечен ожиданиями смягчения сигнала от ЦБ, а в последствии и самим его фактом. У компании высокий долг, и снижение ставок оказало бы поддержку финансовым результатам ВК. 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений или покупок❓️ 🎁 Введи мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и получи подарочные акции на сумму до 20тыс. руб втечении пары минут💰 🎁 Начать инвестировать можно всего с 1000 руб👍 __________________________________

Что купить после апрельского решения❓️ ЦБ РФ на сегодняшнем заседании оставил ключевую ставку неизменной, на уровне 21%. Сигнал в отношении дальнейшей ДКП был немного смягчен. Что можно купить инвестору сейчас, чтобы заработать? 📌 Решение ЦБ •Совет директоров Банка России принял решение оставить ключевую ставку неизменной, на уровне 21% годовых. •Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, продолжает снижаться, хотя и остается высоким. •По оперативным данным, экономика начала постепенно возвращаться к траектории сбалансированного роста. •Регулятор убрал из пресс-релиза фразу о возможном повышении ключевой ставки и изменил прогноз по средней на 2025 г. до 19,5–21,5% с февральских 19–22%. 📌 Что купить после решения регулятора Исторически именно акции являются лучшей защитой от инфляции в долгосрочной перспективе. После мартовской просадки цены на многие бумаги снизились. Купить их сейчас можно дешевле. К тому же на пороге летний дивидендный сезон. Российские компания традиционно выплачивают неплохие дивиденды, которые могут оказать поддержку портфелю. Готовиться к нему нужно заранее, так как в преддверии отсечек акции обычно растут в цене. В то же время все еще высокие ставки призывают к избирательному подходу. ✅️ Аналитики БКС выделяют список своих фаворитов: • КЦ ИКС 5 • Сбербанк • Т-Технологии • ЛУКОЙЛ • ЕвроТранс • Яндекс 💡 БКС __________________________________ ‼️ Открыт брокерский счёт, по которому ещё не совершал пополнений или покупок❓️ 🎁 Введи мой личный промокод TINVpulsePREMIUM4U в разделе «Профиль» ➡️ «Бонусы и промокоды» или отправь его в чат поддержки без доп. слов и получи подарочные акции на сумму до 20тыс. руб втечении пары минут💰 🎁 Начать инвестировать можно всего с 1000 руб👍 __________________________________