$GMKN

Цена бумаги пробила трендовую и уверенно идёт вниз. По тех. анализу видим 14500 хороший уровень поддержки. В феврале-марте и мае прошлого года цена была на этой поддержке 14500, доходя даже до 14200. Сейчас же (сегодня) инверторы оценивают дороже на 6%. Что достаточно занижено, если учесть инфляцию и фундаментальные показатели. Для этого посмотрим бух. отчёт за 2023. Выручка выросла на 5% (878 млрд. руб против 838 в 2022). При этом чистая прибыль 283 против 178. В 1,6 раза больше! Или 1850,1 руб на акцию. Или 12% дохода. Из отчёта также видно, что компания нарастила вложения в Основные средства до 760 против 622 и 490 в 2021. Т.е. активно инвестирует в себя, что в перспективе увеличит прибыль. Компании довольно много должны 309, но и краткосрочные кредитные обязательства тоже выросли до 579. Долгосрочный долг понемногу сокращается 563 против 588 и 727 в 2021. Что тоже хороший индикатор. Дивы по политике должны составлять не менее 30% от консолидированной Прибыли до вычета расходов по процентам, налогу на прибыль, амортизации (EBITDA), рассчитанной по Группе компаний. Из них 915,33 выплатили вот в январе. То есть новые ожидать, видимо, не скоро. А может они завершат инвестиционную программу и начнут выплачивать больше? Мы не знаем. В целом, получаем, что на долгосрок бумага очень даже на хорошем уровне. Раз компания активно инвестирует в себя, значит, рассчитывает увеличить прибыль. Когда объявят/начнут хорошие дивы, цена очень быстро увеличится. Поэтому, считаю, сейчас хороший уровень для покупок. Но можно подождать/половить 14,5 или даже чуть ниже. Но где будет точно, понятно, никто не знает. Пойдёт ли ниже 14,5? В теории, конечно, всё возможно. Но на практике, думаю, очень быстро выкупят. Увеличит ли сплит покупки? Есть разные мнения. В целом склоняюсь больше к тому, что да. Т.к. "фундамент" сильный, а доступность увеличится.