Long_term_research

409

подписчиков

1

подписка

Планирую долгосрочно, публично, вести несколько стратегий по заранее определенным правилам. Долгосрочность и механистический подход главное преимущество. 1. Игра на курсе иностранной валюты (валютные облигации <-> RUB ) 2. Ленивый портфель 3.1 Пила (валютная) 3.2 Пила (валютная) с пополнен

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Long_term_research
Long_term_research

вчера в 11:53

#ОПИФ_Матрешка_а_ля_Рус (июль 2026): вышел из Яндекса и Транснефти Небольшой фонд от блогера (СЧА ~68 млн ₽) — в мой #ТОП10 по размеру не входит, но состав по-прежнему самый нестандартный из всех, что я разбираю. Смотрю июнь → июль по количеству бумаг: где реальная сделка, а где переоценка. 📈 Метрики • СЧА: 62,9 → 67,8 млн ₽ (+7,76%); • облигации и эквиваленты: 5,92% → 3,50% СЧА СЧА вырос на 7,8%, хотя цены большинства бумаг падали ($SBER Сбер −10%, $MTSS МТС −17%). Рост не рыночный, а от притока пайщиков — как и в июне. Точную сумму притока этот отчёт не выгружает. 🔌 Снова главное — Россети Управляющий догрузил все пять сетевых компаний разом (по количеству бумаг): • $MRKP Россети Центра и Приволжья — +38%; • $MRKU Россети Урал — +22%; • $MRKV Россети Волга — +14% (цена при этом −8%); • $LSNG Россети Ленэнерго — +12%; • $MRKZ Россети Северо-Запад — +10%. В сумме электросети — уже 31,4% фонда (было 28,4%). А $LSNG Ленэнерго вышел на 1-е место всего фонда. Это его фирменное лицо. 🔄 Две крупные ротации 🔴 Закрыл: $YDEX Яндекс (был 8,77%, топ-2) и $TRNFP Транснефть (6,26%) — под ноль. 🟢 Открыл: $DOMRF Дом.РФ (сразу 7,27%) и $SNGSP Сургут-преф (5,91%). Любопытный камбэк: в июне я отмечал, что «Матрёшка» — единственная из разбираемых без Сургут-префа, когда его набирали почти все. В июле она всё-таки зашла — на месяц позже общего тренда на слабый рубль. 🏆 #ТОП10 на 31.07.2026 • $LSNG Россети Ленэнерго — 9,34%; • $SIBN Газпром нефть — 8,57%; • $MTSS МТС — 8,35%; • $SBER Сбербанк — 8,05%; • $DOMRF Дом.РФ — 7,27%; • $BANEP Башнефть-п — 7,23%; • $NVTK Новатэк — 6,48%; • $MRKU Россети Урал — 6,44%; • $MRKP Россети Центра и Приволжья — 6,42%; • $LKOH Лукойл — 6,12%. ▲ Докупал в просадку • $MTSS МТС — +29% по количеству, хотя цена рухнула на 17%; • $BANEP Башнефть-п — +15%; $SIBN Газпром нефть — +13%; $NVTK Новатэк — +10%. Управляющий шёл против цены — добирал почти всё, что дешевело. 🧮 Осторожно: переоценка • $LKOH Лукойл — 900 бумаг не трогал вообще, доля просела 6,52% → 6,12% только из-за роста фонда; • $SBER Сбербанк — доля упала 9,28% → 8,05% из-за цены (−10%), но по количеству фонд даже чуть добрал (+4%), а не сокращал. 💡 Итог: фонд идёт своим путём Пока крупные фонды весь июль выходили из Газпрома и спорили о золоте, у «Матрёшки» ни того, ни другого в портфеле нет. Зато треть — в регулируемых электросетях (ставка на тарифы и дивиденды, а не на рост рынка) плюс нефтянка второго ряда ($BANEP Башнефть-п, $SIBN Газпром нефть). Единственное общее с рынком — запоздалый вход в $SNGSP Сургут-преф. Смелый нишевый портфель, где вместо «фишек роста» (Яндекс закрыт) — стоимость и дивиденды. #опиф #электросети #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
Card image 3
2
3
Long_term_research
Long_term_research

11 сентября в 11:48

В какой #фонд_ликвидности разместить свободные денежные средства? Пост №12 Сегодня ЦБ оставил ставку без изменений — 14%. Впервые за долгое время регулятор взял паузу, а не снизил. Сделал очередной замер точки безубыточности между $LQDT и $TMON@ — данные на 10.09.2026, за окно между заседаниями (23.07 → 10.09, 49 дней). Напомню суть: в Т-Инвестициях торгуются два фонда ликвидности $TMON@ и $LQDT с разными комиссиями — у $LQDT суммарная комиссия покупка+продажа = 0,1%, у $TMON@ — 0%. Точка безубыточности показывает, сколько дней надо продержать $LQDT, чтобы его чуть более высокая доходность отбила эту комиссию. 🎯 Точка безубыточности $LQDT vs $TMON@ — ~45 дней (в прошлый раз было 37) Долгий горизонт (262 дня) по-прежнему даёт ~36, но на свежем окне точка растянулась до 45. Причина не в том, что $LQDT «проиграл», а в чистой математике: после того как ставка встала на плато, дневной отрыв доходности $LQDT над $TMON@ сузился до микроскопических 0,0022%. А точка = 0,1% ÷ этот отрыв, поэтому она сверхчувствительна — крошечное сужение спреда двигает оценку с 37 к 45. На плато фонды идут почти ноздря в ноздрю, и точная цифра «плавает» в коридоре 36–45. Динамика точки безубыточности по замерам: 43 → 41 → 37 → 35 → 30 → 34 → 34 → 36 → 36 → 52* → 37 → 45 (*промежуточный замер на коротком окне; 45 — свежее окно, долгий горизонт держит 36) 🏆 Лидерство — по свежему окну (49 дней, всё с учётом комиссии), в скобках весь горизонт (22.12.2025 → 10.09.2026, 262 дня): 1. $SBMM — +1,77% за 49 дней (на горизонте +10,83% ⭐ — лидер дистанции); 2. $LQDT — +1,74% за 49 дней (на горизонте +10,78%); 3. $TMON@ — +1,73% за 49 дней (на горизонте +10,15%, без комиссии); 4. $AKMM — +1,71% за 49 дней (на горизонте +10,53%). Как читать: $SBMM снова первый — его точка (~36 дней) на окне в 49 дней уже пройдена. $LQDT только-только перешагнул свои 45 и на копейки обошёл $TMON@. $TMON@ третий — комиссии нет, доходность ровная. А $AKMM на окне последний: его точка ~62 дня ещё не набралась, зато на длинной дистанции он обгоняет $TMON@. 📉 Доходность после паузы Со ставкой на месте доходность фондов перестала сползать и устаканилась чуть ниже ключа: ~12,9% годовых у $TMON@ и ~13,5–13,9% у $AKMM/$LQDT/$SBMM (эталон «ровно 14%» дал бы +1,88% за окно — денежный рынок всегда идёт чуть ниже ставки). Короткий вывод: • деньги нужны меньше чем на ~1,5 месяца → $TMON@ (нет комиссии, на коротком сроке она решает); • от ~1,5 месяцев и дольше → $LQDT или $SBMM (доходность чуть выше, комиссия успевает отбиться). 💬 А вы под какой срок паркуете кэш в фондах ликвидности — пара недель между сделками или месяцы? От этого и зависит, какой фонд вам выгоднее. #фонд_ликвидности #ставка #ЦБ #фонды #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест
Card image 1
Card image 2
1
2
Long_term_research
Long_term_research

9 сентября в 15:24

#опиф_концентрированный_add (июль): состав десятки не тронул, взнос 2 000 ₽ целиком ушёл в подушку $TMON@ Концентрат с ежемесячным пополнением: беру только #ТОП10 самых доходных бумаг модели #портфель_опиф и укрупняю их доли до 12–14% на позицию. Пересобрал по июльским данным фондов-доноров. Главное про июль — как и в «братском» #опиф_концентрированный (тот, что без пополнений), состав десятки не изменился: те же 10 бумаг, что и в июне. Разница между двумя счетами — только в деньгах: тут был свежий взнос. 💼 Куда пошёл взнос Взнос и высвобожденный кэш ушли в подушку $TMON@: докупил 14 паёв (по 163,98 ₽), теперь держу 32 пая ≈ 5 250 ₽ (~5,3% портфеля). Сами сделки по акциям вышли почти в ноль по деньгам — продал Сбер и Полюс на ~2 520 ₽, купил Т и Новатэк на ~2 280 ₽. 🏆 #ТОП10 концентрата по итогам июля (факт / целевой вес): • $T Т-Технологии — 13,6% (13,6%); • $SBER Сбербанк — 12,0% (11,9%); • $YDEX Яндекс — 11,6% (12,2%); • $HEAD Хэдхантер — 11,2% (9,6%); • $LKOH Лукойл — 10,5% (9,2%); • $NVTK Новатэк — 9,9% (9,9%); • $OZON Озон — 8,1% (8,7%); • $TATN Татнефть — 7,5% (7,7%); • $X5 X5 Group — 5,4% (6,0%); • $PLZL Полюс — 4,9% (5,2%). 🟩 Купил (по текущим ценам) • $T Т-Технологии — 5 акций (по 259,48 ₽) → 52 • $NVTK Новатэк — 1 акция (984,90 ₽) → 10 🟥 Продал (по текущим ценам) • $PLZL Полюс — 2 акции (980,80 ₽) → 5. Вес в модели рухнул (5,0% → 2,9%) — режу перевес. Полюс теперь №10 в десятке, буквально впритык к $GAZP Газпрому (№11, 2,72%); • $SBER Сбербанк — 2 акции (276,96 ₽) → 43. Небольшой перевес. Остальные 6 бумаг (Яндекс, HeadHunter, Лукойл, Озон, Татнефть, X5) укладывались в целевые веса — целевое изменение меньше одной акции, не трогал. 📌 Про перевес по дорогим бумагам $HEAD Хэдхантер (11,2% при цели 9,6%) и $LKOH Лукойл (10,5% при 9,2%) торчат выше цели — не потому что докупал, а потому что дробить нельзя: одна акция стоит 2 780 и 5 236 ₽, так что попасть в целевой вес до копейки не выйдет. Держу как есть — в концентрате из 10 имён это нормальная «зернистость». #опиф #портфель #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
Card image 3
2
3
Long_term_research
Long_term_research

7 сентября в 15:39

#опиф_концентрированный (июль): состав десятки не изменился — только ребаланс, добрал Т и Татнефть, подрезал Сбер и Полюс Концентрированная версия портфеля: беру только #ТОП10 самых доходных бумаг из модели #портфель_опиф и раскладываю их в укрупнённые доли — до 13–14% на бумагу. Пополнений тут нет. Главное про июль: в отличие от базового портфеля, где десяток бумаг метался у порога 1% (и я ввёл там буферное правило), концентрат устроен проще — это фиксированная десятка, границы 1% у него нет. И в июле состав десятки не изменился: те же 10 бумаг, что и в июне. Поэтому весь месяц здесь — чистый ребаланс весов, без новых имён и без выходов. 🏆 #ТОП10 концентрата по итогам июля (факт / целевой вес): • $T Т-Технологии — 13,53% (13,6%); • $YDEX Яндекс — 13,75% (12,2%); • $SBER Сбербанк — 12,03% (11,9%); • $NVTK Новатэк — 9,68% (9,9%); • $HEAD Хэдхантер — 9,99% (9,6%); • $LKOH Лукойл — 12,08% (9,2%); • $OZON Озон — 9,61% (8,7%); • $TATN Татнефть — 7,77% (7,7%); • $X5 X5 Group — 6,49% (6,0%); • $PLZL Полюс — 4,73% (5,2%). 🟩 Купил (по текущим ценам) • $T Т-Технологии — 3 акции (по 263,50 ₽) → 43. • $TATN Татнефть — 1 акция (591,50 ₽) → 11. 🟥 Продал (по текущим ценам) • $PLZL Полюс — 2 акции (991,00 ₽) → 4. Вес в модели рухнул (5,0% → 2,9%) — режу перевес. Полюс теперь последний, №10 в десятке; • $SBER Сбербанк — 2 акции (279,785 ₽) → 36. Небольшой перевес. Остальные 6 бумаг (Яндекс, Новатэк, Хэдхантер, Лукойл, Озон, X5) укладывались в целевые веса — целевое изменение меньше 1 акции, не трогал. 📌 Про Газпром и Полюс $GAZP Газпром по-прежнему вне десятки — он №11 (2,72%), фонды-доноры его режут, поэтому в концентрат он не возвращается. А вот $PLZL Полюс за месяц просел с 5,0% до 2,9% и держится на последней строчке буквально впритык к Газпрому. Если в августе он упадёт ещё — выпадет из десятки, и тогда встанет вопрос, кем его заменить. Пока держу. 💼 Кэш и маржа Честный нюанс: с прошлого ребаланса по этому портфелю у меня была открыта небольшая маржа — концентрат ведётся без пополнений, и в июне на подгонку весов кэша не хватило. Деньги от июльских продаж как раз пошли на её закрытие, поэтому в этом месяце ребаланс не столько высвободил кэш, сколько погасил прошлый долг. Свободного осталось всего 120,52 ₽ плюс 1 пай $TMON@ — подушка тут символическая, полноценной «облигационной части», как в базовом портфеле, в концентрате нет. #опиф #портфель #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
Card image 3
3
4
Long_term_research
Long_term_research

6 сентября в 10:51

#портфель_опиф_пополняемый (июль): взнос 2 000 ₽ и новый буфер — вышел из ЮГК и Ростелекома, добрал сталь, Сургут, Мосбиржу и Совкомбанк Пополнил портфеля на плановые 2 000 ₽ и переразложил позиции под июльские веса фондов-доноров. Сделки — по тому же буферному правилу, что я ввёл в базовом #портфель_опиф: вход при доле ≥1% два месяца подряд (или ≥1,3% разово), выход при <0,8%, с оглядкой на траекторию за 2–3 месяца. В отличие от базового счёта, здесь был свежий взнос — поэтому смог добрать всех подтверждённых новичков сразу, включая Позитив. 🏆 #ТОП10 модели по итогам июля (факт / целевой вес): • $T Т-Технологии — 9,07% (9,1%); • $YDEX Яндекс — 7,61% (8,2%); • $SBER Сбербанк — 7,91% (8,0%); • $NVTK Новатэк — 6,09% (6,6%); • $HEAD Хэдхантер — 5,59% (6,4%); • $LKOH Лукойл — 10,14% (6,2%); • $OZON Озон — 5,44% (5,8%); • $TATN Татнефть — 5,39% (5,1%); • $X5 X5 Group — 3,67% (4,0%); • $PLZL Полюс — 4,03% (3,4%). 🟥 Продал (по текущим ценам) • $UGLD ЮГК — 2000 акций (по 0,7188 ₽) → 0. Полный выход, доля 0,55% — три месяца вниз; • $RTKM Ростелеком — 30 акций (41,17 ₽) → 0. Тоже пробил 0,8%; • $GMKN Норникель — 10 акций (128,46 ₽) → 20. Ребаланс: доля просела в модели; • $GAZP Газпром — 10 акций (90,51 ₽) → 40. Плановый трим ядра; • $SBER Сбербанк — 4 акции (278,60 ₽) → 28; • $VTBR ВТБ — 4 акции (52,315 ₽) → 53; • $PLZL Полюс — 1 акция (993,60 ₽) → 4. 🟩 Купил (по текущим ценам) • $SNGSP Сургут-преф — 40 акций (41,265 ₽) → новая (второй месяц ≥1%, ставка на слабый рубль); • $NLMK НЛМК — 20 акций (74,06 ₽) → новая (0,54→0,74→1,45%, стальной консенсус фондов); • $MOEX Мосбиржа — 10 акций (154,18 ₽) → новая (второй месяц подряд ≥1%); • $SVCB Совкомбанк — 100 акций (10,385 ₽) → новая (ровный рост три месяца); • $POSI Позитив — 1 акция (979,20 ₽) → новая (0,27→0,75→1,25%, чистый тренд); • $T Т-Технологии — 1 акция (263,22 ₽) → 34. МТС в этот раз не брал: лот 10 давал сильный перевес (2% → 4% при цели 2,8%) — дождусь, пока цель дорастёт до лота. Остальное ядро укладывалось в веса — не трогал. 💼 Облигационно-денежная часть — через фонд ликвидности «Облигационно-денежную» долю модели держу через $TMON@. В этом месяце свободный кэш после ребаланса и часть взноса ушли именно туда — докупил 13 паёв (по 163,85 ₽), теперь резерв ~7,4% портфеля. Это выше модельной облигационной доли (~3,6%), так что подушка работает как «зал ожидания»: из неё в следующие месяцы доберу отложенные позиции ($MTSS МТС, 2-й лот $SVCB Совкомбанка, $VSEH Ви.Ру), когда они подтвердят вход — без распродажи портфеля. #портфель_опиф_пополняемый #опиф #портфель #ребалансировка #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+4
1
2
Long_term_research
Long_term_research

3 сентября в 15:20

#портфель_опиф (июль): ввёл буфер у порога 1% — вышел из ЮГК и Ростелекома, добавил НЛМК, Сургут и Мосбиржу Обновил публичный модельный #портфель_опиф по июльским данным фондов-доноров и подогнал реальные позиции под новые веса. Свежих пополнений в июле не было (дивиденды пришли уже в августе — о них в конце). Но главное в этом месяце — не сделки, а обновление правил, которое я обещал ещё в мае. Напомню логику: беру 10 самых доходных ОПИФ акций за календарный год (с фильтрами по 3-летней доходности, возрасту и СЧА), а вес бумаги в модели — это её средняя доля по этим фондам. Раньше отсекал всё, что ниже 1%. ⚙️ Что изменилось: ввожу буфер (гистерезис) Июль показал, зачем он нужен: после обвала и ротации сразу десяток бумаг столпился прямо у линии 1%, и по жёсткой отсечке пришлось бы наделать кучу лишних сделок на 1 акцию. Теперь: • вход — доля ≥1% и растёт минимум два месяца подряд, либо ≥1,3% разово; • выход — доля <0,8% (в зоне 0,8–1% статус не меняю); • смотрю траекторию за 2–3 месяца, а не одну точку; • свободный кэш и «кандидатов» держу в резерве $TMON@ 🏆 #ТОП10 модели по итогам июля (факт / целевой вес): • $T Т-Технологии — 9,11% (9,1%); • $YDEX Яндекс — 8,91% (8,2%); • $SBER Сбербанк — 8,07% (8,0%); • $NVTK Новатэк — 7,2% (6,6%); • $HEAD Хэдхантер — 6,59% (6,4%); • $LKOH Лукойл — 6,14% (6,2%); • $OZON Озон — 6,16% (5,8%); • $TATN Татнефть — 5,64% (5,1%); • $X5 X5 Group — 4,33% (4,0%); • $PLZL Полюс — 3,62% (3,4%). 🟥 Продал (по текущим ценам) • $UGLD ЮГК — 2000 акций (по 0,7177 ₽) → 0. Полный выход, доля 0,55% (три месяца вниз); • $RTKM Ростелеком — 30 акций (40,87 ₽) → 0. Тоже пробил 0,8%; • $GAZP Газпром — 10 акций (89,96 ₽) → 30. Плановый ребаланс ядра; • $VTBR ВТБ — 6 акций (51,965 ₽) → 44; • $SBER Сбербанк — 4 акции (276,35 ₽) → 24; • $PLZL Полюс — 1 акция (994,80 ₽) → 3. 🟩 Купил (по текущим ценам) • $SNGSP Сургут-преф — 40 акций (41,885 ₽) → новая позиция (второй месяц ≥1%, ставка на слабый рубль); • $NLMK НЛМК — 20 акций (73,38 ₽) → новая (0,54→0,74→1,45%, стальной консенсус фондов); • $SVCB Совкомбанк — 100 акций (10,42 ₽) → новая (ровный рост три месяца); • $MOEX Мосбиржа — 10 акций (154,26 ₽) → новая (второй месяц подряд ≥1%). $POSI Позитив тоже подтвердил вход (0,27→0,75→1,25%), но в этом месяце придержал — доберу из резерва. #портфель #ребалансировка #методика #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+3
1
2
Long_term_research
Long_term_research

1 сентября в 12:29

Что делали 10 фондов акций в июле: три дома — три разные ставки Весь месяц разбирал 10 крупных ОПИФ и БПИФ по количеству бумаг (не по доле — так видно реальные сделки, а не переоценку). Свёл всё в один «сводный портфель» на 64,7 млрд ₽ в акциях и посчитал чистые покупки и продажи в рублях. Главное — ниже. 🏆 ТОП-10 позиций всех фондов (доля в сводном портфеле): 1. $T Т-Технологии — 8,8% 2. $SBER Сбербанк — 8,5% 3. $HEAD Хэдхантер — 7,8% 4. $YDEX Яндекс — 7,5% 5. $NVTK Новатэк — 7,0% 6. $OZON Озон — 6,9% 7. $TATN Татнефть — 6,7% 8. $LKOH Лукойл — 6,6% 9. $X5 X5 Group — 3,9% 10. $MTSS МТС — 3,6% 💰 ТОП-10 движений июля (чистая покупка/продажа, деньги): 1. $MTSS МТС +1,46 млрд 🟢 2. $PLZL Полюс золото −1,10 млрд 🔴 3. $YDEX Яндекс −657 млн 🔴 4. $GAZP Газпром −627 млн 🔴 5. $X5 X5 Group +589 млн 🟢 6. $POSI Позитив +470 млн 🟢 7. $TRNFP Транснефть +410 млн 🟢 8. $VTBR ВТБ +342 млн 🟢 9. $MAGN ММК +332 млн 🟢 10. $HEAD Хэдхантер −288 млн 🔴 🔵 Газпром: почти всеобщий исход. Нетто −627 млн ₽, УК «Первая» в ОПИФ "Фонд Российских акций" скинула 4,1 млн акций и обнулила позицию. 🥇 Золото: крупнейший отток месяца, из Полюса ушло −1,1 млрд ₽. Продавали шесть фондов (обе Альфы под ноль, обе ВИМ), покупали двое — Арикапитал (+196%) и Аленка (с нуля). 🏗 Сталь: единственный явный приток в металлургию. $NLMK НЛМК и $MAGN ММК брали сразу шесть фондов — суммарно около +600 млн ₽. Дружно ловят дно. 🧭 Итог: по крупным бумагам фонды в июле нетто докупили акций на ~1 млрд ₽ — то есть на просадке заходили в рынок, а не убегали в кэш. Общий вектор: прочь из золота, Газпрома и дорогого $YDEX Яндекса → в МТС, ВТБ, Позитив и сталь. Разборы по каждому фонду — в профиле по тегам #опиф и #фонды. 👍, если такой межфондовый формат заходит — сделаю регулярным. #ТОП10 #золото #металлурги #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
Card image 1
5
6
Long_term_research
Long_term_research

30 августа в 13:09

#ОПИФ_Маркет_Пауэр_Акции (июль 2026): снова разворот — месяц назад ушёл all-in в акции, теперь поднял кэш до 10% Разбираю фонд от «Контрада Капитал» за июнь → июль по количеству бумаг. Это самый переменчивый управляющий в моей выборке: в июне он слил все ОФЗ и залил кэш в акции под ноль 📈 Метрики • СЧА: 1 278,4 → 1 299,0 млн ₽ (+1,6%) — в июле в плюсе; • пай: 139,52 → 141,77 ₽ (+1,61%) — это и есть чистая доходность фонда за месяц; • количество паёв не изменилось (9 162 388 шт) — притоков и оттоков не было: весь плюс идёт от переоценки портфеля, а не от денег пайщиков; • облигаций нет; кэш взлетел 0,7% → 9,9% СЧА (~129 млн ₽) — причём подушку фонд поднял не новыми деньгами. 🏆 #ТОП10 акций на 31.07.2026 • $SNGSP Сургутнефтегаз-п — 9,12%; • $T Т-Технологии — 8,76%; • $DOMRF Дом.РФ — 8,59%; • $SVCB Совкомбанк — 8,54%; • $SBER Сбербанк — 8,06%; • $NVTK Новатэк — 7,25%; • $TRNFP Транснефть — 6,18%; • $MTSS МТС — 5,80%; • $TATNP Татнефть-п — 4,98%; • $LKOH Лукойл — 4,23%. ▼ Реальные продажи (по снижению количества бумаг) • $X5 X5 Group — −68% (46 → 15 тыс. шт, доля 8,2% → 2,3%, −5,90 п.п.) — крупнейший сброс, бумага была №2; • $LKOH Лукойл — −23% (в июне докупал +139%, теперь режет); • $TRNFP Транснефть — −13%. ▲ Реальные докупки • $GEMC ЮМГ — +35%; $DATA Аренадата — +33% (продолжает июньскую ставку); $TATNP Татнефть-п — +26%; $HEAD Хэдхантер — +14%. 🟢 Открыл $BANEP Башнефть-п (2,08%); 🔴 закрыл $OZPH Озон Фармацевтику. 🧮 Осторожно: переоценка $SNGSP Сургут-преф (по-прежнему №1, держит), $T Т-Технологии, $DOMRF Дом.РФ, $SVCB Совкомбанк, $SBER Сбер, $NVTK Новатэк, $MTSS МТС, $GAZP Газпром — доли сдвинулись только из-за цен, по количеству фонд их не трогал. 💡 Итог Маркет Пауэр — самый тактический фонд из тех, что я веду: он не сидит в одной идее, а разворачивается каждый месяц. Июнь — «всё в акции», июль — «поднять кэш до 10% и подрезать риск». При этом главную ставку держит прежней — валютную кубышку $SNGSP Сургут-преф на первом месте, плюс упрямо добирает IT второго эшелона ($DATA Аренадата). 💬 Такой «прыгающий» стиль — гибкость, которая ловит развороты, или суета, которая режет доходность на комиссиях? Как относитесь к активной ротации у фондов? #опиф #фонды #ребалансировка #новичкам #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
2
3
Long_term_research
Long_term_research

29 августа в 11:55

#ОПИФ_Т_Капитал_второй_эшелон (июль 2026): тихий месяц с плюсом — добирает МТС, Циан и Сургут, чуть режет Дом.РФ Разбираю фонд второго эшелона от Т-Капитала за июнь → июль по количеству бумаг. После активного июня (тогда он утроил Циан и нарастил Сургут) июль вышел спокойным — и, что редкость, в плюсе. 📈 Метрики • СЧА: 1 383,3 → 1 409,2 млн ₽ (+1,9%) — один из немногих, кто в июле прибавил; • кэш-подушка 2,5% → 3,8% СЧА. 🏆 #ТОП10 акций на 31.07.2026 • $LSNG Россети Ленэнерго — 8,53%; • $MTSS МТС — 8,50%; • $DOMRF Дом.РФ — 8,18%; • $SVCB Совкомбанк — 7,99%; • $HEAD Хэдхантер — 7,75%; • $TRNFP Транснефть — 7,18%; • $BANEP Башнефть-п — 7,12%; • $NMTP НМТП — 6,80%; • $SNGSP Сургутнефтегаз-п — 5,95%; • $CNRU Циан — 5,89%. ▲ Реальные докупки (по росту количества бумаг) • $CNRU Циан — +14% (120 → 136 тыс. шт, доля 4,4% → 5,9%, +1,53 п.п.) — крупнейший добор, продолжает июньскую ставку; • $DATA Аренадата — +13% (доля 2,8% → 3,4%); • $MTSS МТС — +11% (594 → 657 тыс. шт); • $SNGSP Сургут-преф — +9% (1,92 → 2,09 млн шт). ▼ Реальная продажа • $DOMRF Дом.РФ — −13% (59 → 51 тыс. шт, доля 9,7% → 8,2%, −1,57 п.п.) — единственное заметное сокращение. 🧮 Осторожно: переоценка $LSNG Россети Ленэнерго, $SVCB Совкомбанк, $HEAD Хэдхантер, $TRNFP Транснефть, $BANEP Башнефть-п, $NMTP НМТП, $SBER Сбер, $AFKS АФК Система, $UGLD ЮГК, $BELU НоваБев — доли сдвинулись только из-за цен, по количеству фонд их не трогал. 💡 Итог Второй эшелон живёт отдельной жизнью, логика другая — дивидендно-защитная: добирают $MTSS МТС (телеком под дивиденды — тут фонд совпал с обеими Альфами) и валютную кубышку $SNGSP Сургута, плюс продолжают верить в IT второго эшелона ($CNRU Циан, $DATA Аренадата). Спокойный, ровный портфель — и он в июле обыграл рынок. 💬 Второй эшелон в июле обошёл индекс. Держите такие «нишевые» фонды в портфеле или предпочитаете широкий рынок? #опиф #фонды #ребалансировка #МТС #дивиденды #новичкам #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
1
2
Long_term_research
Long_term_research

28 августа в 13:36

#ОПИФ_Атон_Петр_Столыпин (июль 2026): пассивный фонд, который упрямо держит Газпром и золото Разбираю фонд «Атон — Пётр Столыпин» (~6,3 млрд ₽) за июнь → июль по количеству бумаг. Как и месяцем ранее, в фонде практически нет изменений. 📈 Метрики • СЧА: 6 574,4 → 6 326,0 млн ₽ (−3,8%); • облигаций и ПФИ нет; кэш подрос символически 0,8% → 3,1%. 🏆 #ТОП10 акций на 31.07.2026 • $T Т-Технологии — 9,80%; • $YDEX Яндекс — 9,71%; • $LKOH Лукойл — 9,38%; • $SBER Сбербанк — 8,75%; • $GAZP Газпром — 8,50%; • $NVTK Новатэк — 6,29%; • $OZON Озон — 5,95%; • $HEAD Хэдхантер — 5,57%; • $PLZL Полюс золото — 5,09%; • $TATN Татнефть — 4,91%. 🧊 Главное — то, что фонд НЕ тронул • $GAZP Газпром — 5,84 млн шт без единой продажи (доля 8,5%, пятая позиция); • $PLZL Полюс золото — 250 тыс. шт не трогал: доля упала только из-за −35% по цене; • $VTBR ВТБ — 2,81 млн шт тоже держит без изменений. ▲ Реальные сделки (их мало) • $MTSS МТС — +24% (759 → 938 тыс. шт); • $TATN Татнефть — +11% (533 → 591 тыс. шт, +0,81 п.п.); • $OZON Озон — +9%; открыл новую позицию в стали — $NLMK НЛМК (0,42%). ▼ Реальные продажи • $LKOH Лукойл — −7%; • $YDEX Яндекс — −5,5%; • $SBER Сбербанк — −3,3%. Всё остальное — чистая переоценка, по количеству бумаг фонд позиции не двигал. 💡 Итог: третий «дом» со своим взглядом Складывается любопытная тройка управляющих домов за июль: • Альфа (два фонда) — залили кэш в МТС, вышли из золота, режут Газпром; • ВИМ (два фонда) — почти удвоили ВТБ, тоже режут золото и Газпром; • Атон (два фонда) — наоборот, верит в Газпром и нефть: «Эшелон» в июле заново набрал Газпром и нефтянку, а «Столыпин» просто держит полный пакет и не поддаётся общей распродаже. Газпром в июле сократили все, кого я разбирал, — и единственные, кто против течения, оба фонда Атона. 💬 Атон один держит Газпром и золото, когда все выходят. Спокойная уверенность или упрямство не по рынку? #опиф #фонды #ребалансировка #новичкам #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
4
5
Long_term_research
Long_term_research

28 августа в 8:50

#ОПИФ_ПРОМСВЯЗЬ_Акции (июль 2026): развернул оборону — потратил кэш-подушку на нефть и IT, избавился от Полюс золота Разбираю фонд «ПРОМСВЯЗЬ — Акции» (~2,0 млрд ₽) за июнь → июль по количеству бумаг. В июне он уходил в оборону и копил подушку, а в июле сделал ровно обратное. 📈 Метрики • СЧА: 2 064,7 → 1 974,2 млн ₽ (−4,4%); • кэш/облигации: 4,9% → 0,3% СЧА — фонд потратил июньскую подушку обратно в акции. 🏆 #ТОП10 акций на 31.07.2026 • $YDEX Яндекс — 8,90%; • $T Т-Технологии — 8,76%; • $SBER Сбербанк — 8,35%; • $LKOH Лукойл — 7,91%; • $TATN Татнефть — 6,91%; • $NVTK Новатэк — 6,82%; • $HEAD Хэдхантер — 6,50%; • $GMKN Норникель — 4,76%; • $X5 X5 Group — 4,20%; • $DOMRF Дом.РФ — 4,05%. ▲ Реальные докупки (по росту количества бумаг) • $ROSN Роснефть — +57% (+0,38 п.п.); • $SNGSP Сургут-преф — +53% (+0,55 п.п.); • $OZON Озон — +37%; • $CNRU Циан — +31% (+1,08 п.п.); • $HEAD Хэдхантер — +16% (+1,34 п.п.); • $NVTK Новатэк — +15%; • $TATN Татнефть — +13%; • $NLMK K НЛМК — +15%. Плюс мелкие открытия: $POSI I Позитив, $TATNP Татнефть-п, добор Россети ЦиП. ▼ Реальные продажи • $PLZL Полюс золото — −44% (доля 7,6% → 2,9%, −4,72 п.п.) — режет золото; • $MTSS МТС — −28% (доля 1,7% → 1,1%); • НМТП — −17%; $CHMF Северсталь — −17%; $SBER Сбербанк — −9%. 🧮 Осторожно: переоценка $T Т-Технологии, $GMKN Норникель, $X5, $LENT Лента и $VTBR ВТБ — доли сдвинулись в основном из-за цен. Важно: ВТБ фонд НЕ закрывал — держит ~549 тыс. шт (−6% к июню), доля упала из-за −24% по цене. #опиф #фонды #ребалансировка #золото #нефтегаз #новичкам #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
Card image 3
4
5
Long_term_research
Long_term_research

27 августа в 13:21

#ОПИФ_ВИМ_Акции (июль 2026): второй фонд ВИМ повторил первый — почти удвоил ВТБ, режет золото и Газпром Разбираю фонд ВИМ «Акции» (~10,5 млрд ₽) за июнь → июль по количеству бумаг. фонд сделал почти то же, что его «брат» #ОПИФ_ВИМ_Российские_Эмитенты. Два фонда одной УК — один почерк. 📈 Метрики • СЧА: 10 883,8 → 10 503,4 млн ₽ (−3,5%); • облигаций нет; кэш-подушка от продаж выросла 3,3% → 8,5% СЧА. 🏆 #ТОП10 акций на 31.07.2026 • $T Т-Технологии — 9,55%; • $VTBR ВТБ — 8,71%; • $SBER Сбербанк — 8,50%; • $YDEX Яндекс — 8,08%; • $OZON Озон — 5,20%; • $TRNFP Транснефть — 4,75%; • $MTSS МТС — 4,57%; • $DOMRF Дом.РФ — 4,50%; • $MOEX Московская биржа — 4,01%; • $GAZP Газпром — 3,94%. ▲ Реальные докупки (по росту количества бумаг) • $VTBR ВТБ — +86% (8,7 → 16,2 млн шт, доля 5,9% → 8,7%, +2,81 п.п.) — почти удвоил, влетел на 2-е место; • $MOEX Мосбиржа — +14% (+0,40 п.п.); • $X5 X5 Group — +15%; • $DATA Аренадата — +16%; • $DOMRF Дом.РФ — +11%. ▼ Реальные продажи • $RUAL Русал — −92% (почти вышел); • $FEES ФСК-Россети — −73%; • $PLZL Полюс золото — −32% (доля 6,4% → 2,9%, −3,48 п.п.); • $GMKN Норникель — −22%; • $GAZP Газпром — −16,7% (5,0% → 3,9%); • $RTKM Ростелеком — −17%; $RAGR Русагро — −22%; $PHOR ФосАгро — −40%. 🧮 Осторожно: переоценка $T Т-Технологии, $TRNFP Транснефть, $MTSS МТС, $HEAD Хэдхантер, $TATNP Татнефть-п, ГК Базис, $POSI Позитив — доли сдвинулись только из-за цен, по количеству фонд их не трогал. #опиф #фонды #ребалансировка #ВТБ #золото #новичкам #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
2
3
Long_term_research
Long_term_research

26 августа в 12:48

#ОПИФ_Альфа_Ликвидные_акции (июль 2026): второй фонд Альфы слово в слово повторил первый — МТС на весь кэш, прочь из золота Разбираю крупный фонд Альфа-Капитала (~16,8 млрд ₽) за июнь → июль по количеству бумаг. И самое интересное: он сделал ровно то же, что его «брат» #БПИФ_Альфа_Управляемые_акции, которого я разбирал позавчера. 📈 Метрики • СЧА: 17 108,2 → 16 838,7 млн ₽ (−1,6%); • #облигации ОФЗ-подушка: 3,6% → 6,9% СЧА — те же три выпуска, что у «Управляемых» (флоатеры 29020, 29016 + фикс 26249). 🏆 #ТОП10 акций на 31.07.2026 • $T Т-Технологии — 9,57%; • $HEAD Хэдхантер — 9,47%; • $SBER Сбербанк — 9,03%; • $TATN Татнефть — 8,85%; • $NVTK Новатэк — 8,67%; • $LKOH Лукойл — 8,44%; • $YDEX Яндекс — 8,00%; • $OZON Озон — 7,83%; • $MDMG Мать и дитя — 5,58%; • $X5 X5 Group — 5,15%. ▲ Реальные докупки (по росту количества бумаг) • $MTSS МТС — +733% (0,5 → 4,2 млн шт, доля 0,7% → 4,6%, +3,94 п.п.) — залил почти весь кэш, как и «брат»; • $POSI Группа Позитив — +207% (0,8% → 3,1%, +2,23 п.п.); • $X5 X5 Group — +64% (+1,74 п.п.); • $NLMK НЛМК — +29% • $MAGN ММК — сталь; • $FLOT Совкомфлот — +44%; • $SBER Сбербанк — +9%. ▼ Реальные продажи • $PLZL Полюс золото — −99% (326 → 3,6 тыс. шт) — почти полный выход из золота; • $VTBR ВТБ — −87%; • $AFLT Аэрофлот — −66%; • $GAZP Газпром — −20% (режет дальше); • $YDEX Яндекс — −21%; • $HEAD Хэдхантер — −8%. 🧮 Осторожно: переоценка $T Т-Технологии, $OZON Озон, $MDMG Мать и дитя, $PHOR ФосАгро, $AFKS АФК Система, ЕВРАЗ (RU0009084438) — доли сдвинулись только из-за цен, по количеству фонд их не трогал. Сравните с БПИФ_Альфа_Управляемые_акции за июль: там МТС +469%, тут +733%; там Полюс −99%, тут −99%; оба утроили Позитив, оба зашли в сталь ($NLMK + $MAGN), оба режут Газпром и держат одинаковую ОФЗ-подушку из трёх выпусков. Когда два разных фонда одной УК синхронно делают одно и то же — это и есть общий взгляд дома: ставка на дивидендный телеком и IT, выход из золота, ноль веры в Газпром. 💬 Оба фонда Альфа Капитал зашли в МТС под дивиденды и вышли из золота. #опиф #фонды #ребалансировка #золото #новичкам #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
Card image 3
5
6
Long_term_research
Long_term_research

25 августа в 13:21

#ОПИФ_Первая_Фонд_РА (июль 2026): даже пассивный фонд-гигант полностью вышел из Газпрома Разбираю крупный фонд от УК «Первая» (Сбер, ~12,1 млрд ₽) за июнь → июль по количеству бумаг. Фонд по-прежнему ведёт себя почти пассивно — большинство позиций он не трогал, доли двигала только цена. Но те немногие сделки, что были, — показательные. 📈 Метрики • СЧА: 12 417,8 → 12 112,4 млн ₽ (−2,5%); • облигаций нет; кэш от продаж поднялся 0,6% → 2,5% СЧА. 🏆 #ТОП10 акций на 31.07.2026 • $HEAD Хэдхантер — 9,34%; • $TATN Татнефть — 9,24%; • $NVTK Новатэк — 8,88%; • $LKOH Лукойл — 8,43%; • $OZON Озон — 8,01%; • $SBER Сбербанк — 7,04%; • $GMKN Норникель — 6,34%; • $TRNFP Транснефть — 6,11%; • $PLZL Полюс золото — 5,74%; • $CNRU Циан — 5,47%. 🔴 Закрыто • $GAZP Газпром — 4,09 млн шт → 0, полный выход; • $ROSN Роснефть — закрыт; плюс мелочь: ММК, $AFLT Аэрофлот, остаток $NLMK НЛМК. ▲ Реальные докупки (по росту количества бумаг) • $TRNFP Транснефть — +85% (379 → 699 тыс. шт, доля 4,0% → 6,1%, +2,11 п.п.); • $POSI Группа Позитив — +103% (доля 0,9% → 2,2%, +1,33 п.п.); • $OZON Озон — +33% (+0,99 п.п.). ▼ Реальная продажа • $SBER Сбербанк — −20% (3,87 → 3,09 млн шт, доля 9,6% → 7,0%, −2,54 п.п.) — подрезал топ. 🧮 Осторожно: переоценка (основная масса) $HEAD, $TATN, $NVTK, $LKOH, $GMKN, $PLZL, $T Т-Технологии, $PHOR ФосАгро, $FLOT Совкомфлот, $CNRU, $RAGR Русагро — доли сдвинулись только из-за цен. По количеству фонд их не касался. Важно: золото $PLZL он не продавал и не докупал — просто держит, доля упала из-за −35% по цене. 💡 Итог и наблюдение между фондами Ключевое — даже эта почти индексная «Первая» в июле полностью закрыла $GAZP Газпром. Получается, из Газпрома в июле вышли уже все, кого я разбирал (Альфа, ВИМ и теперь Первая), — и только Атон в одиночку зашёл обратно. Когда из бумаги выходит даже пассивный фонд-тяжеловес, это уже не тактика отдельного управляющего, а общий приговор истории. Освободившиеся деньги фонд переложил в дивидендную $TRNFP Транснефть (+85%) и растущий $POSI Позитив, часть оставил в кэше. 💬 Из Газпрома вышли буквально все фонды. Это капитуляция на дне — или бумага действительно того не стоит? #опиф #фонды #ребалансировка #Газпром #новичкам #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
6
7
Long_term_research
Long_term_research

25 августа в 6:23

#ОПИФ_Атон_Эшелон2.0 (июль 2026): разворот на 180° — закрыл золото, вернулся в нефть и зашёл в Газпром Разбираю фонд второго эшелона от Атона за июнь → июль по количеству бумаг. В июне он прятался в защите (золото + металлы), а в июле сделал резкий разворот. 📈 Метрики • СЧА: 2 558,6 → 2 553,1 млн ₽ (−0,2%) — почти без изменений, стоимость удержал; • облигаций нет, но есть ПФИ: длинный фьючерс на юань CNY-9.26 (10 571 контракт) и длинный на Сбер SBRF-9.26 (2 270). 🏆 #ТОП10 акций на 31.07.2026 • $YDEX Яндекс — 10,31%; • $T Т-Технологии — 9,40%; • $NVTK Новатэк — 8,61%; • $SNGSP Сургутнефтегаз-п — 6,00%; • $HEAD Хэдхантер — 5,90%; • $SBER Сбербанк — 5,83%; • $LKOH Лукойл — 4,65%; • $X5 X5 Group — 4,49%; • $DOMRF Дом.РФ — 4,18%; • $MDMG Мать и дитя — 3,91%. ▲ Реальные докупки (по росту количества бумаг) • $TATN Татнефть — +674% (23 → 178 тыс. шт, доля 0,5% → 3,7%, +3,2 п.п.) — резкий возврат в нефть; • $LKOH Лукойл — +116% (+2,54 п.п.); • $FLOT Совкомфлот — +159% (+1,77 п.п.); • $SBER Сбербанк — +46% (+1,38 п.п.); • $SNGSP Сургут-преф — +23% (+1,09 п.п.); • $NVTK Новатэк — +7%. 🟢 Открыто • нефтегаз: $ROSN Роснефть (2,32%), $TRNFP Транснефть (0,97%), $PHOR ФосАгро (2,76%) и $GAZP Газпром (1,0%) — против всех; • сталь: $NLMK НЛМК (1,01%), $MAGN ММК (0,52%); плюс $ENPG Эн+ (0,48%). 🔴 Закрыто • $PLZL Полюс золото — полный выход из золота; $MTSS МТС; $AFKS АФК Система; Россети Центр. ▼ Реальные продажи • $GMKN Норникель — −83%; • $OZON Озон — −52%; • $HEAD Хэдхантер — −42% (срезал бывший топ); • $X5 X5 Group — −27%; • $RTKM Ростелеком — −22%. 🧮 Осторожно: переоценка $YDEX Яндекс, $T Т-Технологии, $MDMG Мать и дитя, $RENI Ренессанс — доли сдвинулись только из-за цен, по количеству фонд их не трогал. 💡 Итог и наблюдения между фондами В июне Атон сидел в хеджах — золото ($PLZL) и металлы ($GMKN). В июле закрыл оба и агрессивно ушёл в нефтегаз ($TATN +674%, $LKOH +116%, открыл $ROSN, $TRNFP, $GAZP) плюс сталь. Слабый рубль у Атона зашит жёстче всех — не только через $SNGSP Сургут, но и напрямую фьючерсом на юань. #опиф #фонды #нефтегаз #новичкам #пульс_оцени
Card image 1
Card image 2
1
2