27 июня 2025
Приветствую Вас, господа Пульсяне
🔶 Глоракс оббПО4
Тикер 📖: RU000A10B9Q9
Рейтинг 📊 ВВВ+ стаб 15.04.25
Цена 🪙 1033₽ Купон ✉️ 20,96₽
Доходность 💸 24,35%
Погашение 📝 24.03.2028
🔺 Неплохой вариант, почти на три года.
Сравнение ⤵️
🔶 Глоракс
Тикер 📖: RU000A10ATR2
Рейтинг 📊 ВВВ+ стаб 15.04.25
Цена 🪙 1060₽ Купон ✉️ 23,01₽
Доходность 💸 26,05%
Погашение 📝 27.01.2027
🔺 Цена выше, но и доходность почти на 2% больше. Правдо только на 2 года. Решил взять парочку.
📑 Отчётность 2024
1️⃣ Активы 2023. 2024 1,кв25
Млрд.р. 13. 18,6. 19,5
В том числе на 1 кв2025
Дебиторская задолженность
4,5 млрд р (им должны)
Предоставленные займы
4,7 млрд р
🔺 Сейчас стройка в кредит
2️⃣ Долгосроч. обязательства
6,1 / 5,2. / 7,8 млрд.р
3️⃣ Краткосрочные обяз.
4,5 /. 10,7. / 9,2. Млрд.р
🔺 Как и все застройщики, развиваются наращивая долг
4️⃣ Выручка / прибыль 1кв25
62 млн / (-364млн)
В том числе:
Проценты к получению:
1кв24=138млн 1кв25 =396млн
Проценты к уплате:
387млн 821млн
🔺 Как всегда, здесь влияет отложенная прибыль. Платежи выросли почти в 2 раза, но им платежи выросли в 3 раза.
5️⃣ Денежные потоки:
🔹 От текущих операций
Сальдо ( - 530 млн.р.)
🔺 Текущие опер. - повлияло , процентные платежи (-444млн). Поступлений нет (отложенная прибыль)
🔹 От инвест. операций
Сальдо ( - 282млн.р.)
🔺 Им вернули займов на 736 млн., но они ещё дали на 1,2млрд. Хочешь выжить , приходится строить в рассрочку.
🔹 От финанс.операций
Сальдо ( + 836 млн.р.)
🔺 Взяли в долг (облигации и займы) на 2,36 млрд.р.
Погасили на 1,5млрд предыдущие долги (п 3) и на остальные погасили сопутствующие расходы за 1кв2025.
⚠️ Лично мое мнение ‼️
🫸 Не является ИИР 🫷
Вывод ♻️:
Хорошая бумага 🟢
Всем удачи ☘️ в инвестициях 💰😎🚀