Профиль инвестора MACOH | Тинькофф Инвестиции Пульс

•Представитель Ирана при ООН в Женеве: в настоящее время мы очень сомневаемся в пользе переговоров с США. •Трамп: для Ирана уже слишком поздно вести переговоры с США. МЭА готово задействовать запасы нефти для стабилизации цен. Трамп: У нас неограниченное количество оружия высшего уровня, брутальные вещи:

Представьте: вы приходите в магазин и спрашиваете цену на бриллиант: - Сколько стоит? - Сто тысяч. - Но ведь это просто углерод! Его можно найти в любом карандаше за двадцать рублей! И вот тут продавец смотрит на вас с жалостью. Потому что цена актива на рынке определяется не тем, из чего он сделан, а тем, сколько людей готовы за него заплатить. И главное, зачем они это делают. Золото не едят. Биткоин {$BTG6} не греет. Серебро в промышленности используется, но большая часть просто лежит в сейфах. И если вдруг все решат, что это больше не круто — цена рухнет так, что даже добыча станет убыточной. «Полезность» в этом случае окажется не очень полезной. Давайте посчитаем. Есть управляющие деньгами. Большие деньги. Триллионы. Они решают: «Хочу 3 процента своего портфеля в биткоине». И вуаля - появляется фундаментальный спрос. Цена не может упасть ниже определённого уровня, потому что эти деньги уже там. Не важно, что ваш дядя Вася считает крипту лохотроном. Рынок двигают не дяди Васи, а те, кто управляет капиталами размером с небольшие страны. Золото — тот же принцип. Центробанки держат его десятилетиями. Россия, например, упаковала в жёлтый металл около восьмидесяти процентов своих реальных резервов. Обычные инвесторы тоже кладут туда процентов пять - десять — «на чёрный день». И эта цифра не меняется годами, как семейный рецепт борща. Есть два типа покупателей. •Первый тип: купил холодильник. Не чтобы завтра продать, а чтобы хранить еду. Иногда что-то добавляет, иногда убирает, но холодильник остаётся на кухне. •Второй тип: купил микроволновку на распродаже, потому что «сейчас все про неё пишут». Завтра продаст на авито, если цена поднимется, или выбросит, если не окупится. Первые создают фундамент. Вторые волатильность. И то, и другое нужно рынку. Но путать их нельзя. Серебро — это как младший брат золота. Хочет быть таким же крутым, но родители (читай: центробанки) его не поддерживают. Рынок серебра в десять раз меньше. Тоньше. И когда золото начинает расти, спекулянты бегут к серебру: «О, тут дешевле! Тут можно разбогатеть быстрее!» И серебро, конечно, взлетает. Малейший приток денег в тонком рынке — и вот вам фейерверк. Но потом наступает момент истины. Те немногие, кто держал серебро в портфеле, видят: «Ой, моя доля выросла! Надо продать, чтобы вернуть баланс». А новых «холодильников» нет — только «микроволновки», которые уже готовы убежать. И всё сдувается. Пятнадцать лет назад кричали: «Серебро — новый золотой стандарт! Теперь всё будет по-другому!» Ничего не было по-другому. График серебра сегодня подозрительно напоминает тюльпановую историю. Только мы уже знаем какой будет конец. Золото? Может и упадёт, но центробанки будут и дальше покупать. Они как слоны: медленные, но если встали на что-то — не сдвинутся. Серебро же — красивое, блестящее, но без поддержки. И эта парабола сдуется, как сдулся шарик Вини-пуха, который подбил Пятачок. И потом вниз ⏬.. Не путайте блеск с ценностью. И не пытайтесь греться у фейерверка — обожжётесь. А если кто-то говорит вам, что актив стоит дорого, потому что «полезный» — спросите, сколько холодильников уже куплено. Остальное — шум. Полезный пост, понравился - ставь 👍

Биржа это не казино, а испытание характера. Многие приходят на биржу с одной простой мыслью: поставить на победителя и забрать выигрыш. Звучит логично — найти правильный актив, купить его и дождаться роста в 10 раз. Но реальность оказывается куда сложнее. И часто дело тут не в стратегии и даже не в аналитике. Дело в готовности платить цену за возможность выиграть. Три пути — три "психологии". Возьмём три популярных инструмента и посмотрим, как разные люди подходят к ним. •Акция Сбербанка кажется многим «тихой гаванью». Голубая фишка, государственная поддержка, дивиденды — что может пойти не так? Но даже здесь инвестор сталкивается с выбором: держать через откаты или паниковать при первом же негативе? Здесь способность пережидать просадки — это и есть та самая готовность «делать ставку». •Фьючерс на золото — совсем другая история. Здесь плечо многократно усиливает как потенциальную прибыль, так и убыток. Торговать фьючерсами — значит ежедневно принимать решения под давлением, управлять рисками и признавать ошибки. Большинство не выдерживают этого психологического напряжения. •Фонд денежного рынка — выбор тех, кто хочет «ничем не рисковать». Минимальная волатильность, стабильная доходность чуть выше депозита. Но и здесь есть своя цена: вы переплачиваете за комфорт низкой доходностью. Это тоже своего рода ставка — на сохранность, а не на рост. Так почему большинство проигрывает? Люди хотят результат, но не хотят платить за него. Хотят прибыль от акций, но не готовы терпеть просадки. Хотят доходность фьючерсов, но не готовы к стрессу и дисциплине. Хотят надёжность фонда денежного рынка, но недовольны скромной доходностью. Именно в этом и заключается главное отличие успешных участников рынка: они понимают, что любая потенциальная прибыль требует оплаты в виде риска, времени, нервов или упущенных возможностей. И они готовы на эту плату. Те, кто ищет способ добиться успеха на бирже, ничем не рискуя, — обречены на разочарование. Потому что такого способа просто не существует. Вывод простой: прежде чем выбрать инструмент, честно ответьте себе — готовы ли вы принять его «цену входа»? Если нет — ищите другой путь. На бирже побеждает не тот, кто угадал, а тот, кто смог выдержать... Ставьте 👍 если согласны, 👎 если рынок всё же похож на казино, или 🚀 если готовы разбираться глубже.

Финансовый обзор дня. Главным событием сегодня станет опорное заседание ЦБ РФ в 13:30. Я думаю, на нём рынок может увидеть снижение ключевой ставки на 0,5% — такой шаг позволит сохранить тренд на её дальнейшее понижение. С учётом опубликованной статистики по инфляции и первых признаков трудностей у крупных компаний, включая , регулятору логично смягчать ДКП, пусть и сопровождая это громкими и жёсткими заявлениями о темпах роста цен. Консенсус участников рынка — сохранение ставки на уровне 16%. Именно этот сценарий уже отразился на индексе облигаций RGBI, сделав покупку дальних ОФЗ, таких как 26248 и 26254, привлекательной. На фоне ускоряющегося бегства от риска на мировых площадках снижаются индексы, падают ранее разогнанные цены на цветные и драгоценные металлы — давление ощущается повсеместно. Даже в крипторынке шорты по биткоину выросли до максимума с августа 2024 года, параллельно увеличиваясь объёмы торгов. Котировки BTC направляются к поддержке на уровне $62000. Многие участники рынка заговаривают о начале мировой рецессии, спровоцированной действиями администрации Трампа, и выводят капитал в наличность, чтобы впоследствии докупить подешевевшие активы на падении. Корпоративные события дня: •СД Газпром рассмотрит вопрос о продлении полномочий менеджмента ещё на 5 лет. •В популярном у частных инвесторов пройдёт ВОСА с вопросом о присоединении Витабанка. • закроют реестр для участия в ВОСА, на котором будет решаться вопрос о дроблении акций в 10 раз. •Вероятно, наибольший интерес вызовет отчёт Интер РАО по РСБУ за 2025 год — он покажет динамику на южных станциях холдинга (остальные активы будут отражены в консолидированной отчётности по МСФО). Северсталь сообщила, что потребление металла в РФ к концу 2025 года упало на 18%. По данным Коммерсанта, цены на уголь вновь пошли вниз из-за высоких запасов и потепления в Китае, а также начала Праздника Весны с длительными производственными простоями. С декабря цены удерживались на одном уровне благодаря холодной погоде, но теперь маржа российских угольщиков вновь сокращается.

Три привычки, которые делают трейдера прибыльным. Многие думают, что успех на рынке зависит от идеальной стратегии или дорогого ПО. На самом деле ключевое это мышление. Именно оно определяет, станете ли вы зарабатывать или сольёте депозит. Первая привычка: думать вероятностями, а не линейно. Новички часто рассуждают так: «Торгую 20 дней — должен заработать 20 тысяч». Это линейное мышление. Рынок так не работает. Успешный трейдер понимает: каждая сделка — это вероятность. Например, вы покупаете акции на откате к средней. Сделка может закрыться в минус, но если по статистике 40% ваших входов приносят +300 рублей, а 60% уходят на –150 руб., в долгосрочной перспективе вы в плюсе. Главное не зацикливаться на одной позиции, а дождаться выборки из 100+ сделок. То же самое касается и других акций: даже если сегодня цена пошла против вас, это не отменяет вашу стратегию. Вторая привычка: не бросать трейдинг после первых убытков. Большинство трейдеров сдаются после 10–15 убыточных сделок. Они не понимают: просадка - часть игры. Представьте, вы взяли позицию по , рынок двинулся против вас на 3%. Новичок паникует и закрывает всё. Профессионал спокоен: он знает свою статистику и ждёт завершения цикла. Чтобы оценить стратегию, нужна выборка минимум из 100 сделок. Первые 20 могут быть в минусе — и это нормально! Не сдавайтесь раньше времени. Третья привычка: отказаться от устаревших шаблонов. Многие годами используют одни и те же индикаторы, найденные в открытом доступе. Но рынок меняется. Акции СБЕРА или ведут себя иначе сегодня, чем 10 лет назад. Успешные трейдеры постоянно экспериментируют: тестируют новые фильтры, комбинируют подходы, адаптируют тактики под текущую волатильность. Не бойтесь пробовать даже если идея кажется нестандартной. Консерватизм убивает прибыль. Прибыльный трейдер: •мыслит вероятностями, а не ждёт гарантированной прибыли каждый день; • терпеливо набирает статистику и не сдаётся после первых неудач; • постоянно развивается и не цепляется за устаревшие методы. Эти три привычки работают на любых активах: будь то СБЕРБАНК, ГАЗПРОМ, ЛУКОЙЛ или любые другие инструменты. Освойте их — и вы выйдете в ту самую «пятёрку процентов», которые действительно зарабатывают на рынке.

Нереализованный убыток компания BitMine Тома Ли из-за инвестиций в ETH {$EHG6} превысил 8 000 000 000 $ Нереализованный убыток компании Strategy от инвестиций в BTC {$BTG6} превысил 6 400 000 000 $ Цена биткоина имеет энергетический минимум. "Стресс" у майнеров уже идет. 👉 Реальная экономика энергопотребления WAHA: — Только операционные расходы: 5,9¢/кВтч → ~$66 тыс уровень безубыточности. — Полный цикл (капитальные затраты + время простоя + налоги): 8,6¢/кВтч → ~$96 тыс уровень безубыточности . Сейчас спотовая цена BTC: ~$69 тыс. Реальное положение дел: Майнеры выживают за счет накопленного денежного потока, но теряют деньги на протяжении всего цикла. Хэшрейт биткоина. Он перестал ускоряться. Почему? Потому что цена ниже «уровней роста» (~$96 тыс. долларов). Новые инвестиции заморожены. Чистка. — Эффективные майнеры выживают при цене ниже тыс — Неэффективные установки (стоимость >$90 тыс) сейчас находятся в убытке. Они не «планируют» выход. Они теряют деньги, пока не отключатся. ❗️ Результат. Капитуляция майнеров не означает "дно". Она означает восстановление сети. Биткоин может ненадолго торговаться ниже своего энергетического минимума. Но долго не может оставаться на этом уровне. 🧠 Почему уровень энергии повышается со временем. Рынок оценивает биткоин на предельном уровне, но этот уровень отражает совокупную работу: Цена (уровень энергии) ~ [энергия, затраченная на выпуск одной монеты]. С течением времени в реестре навсегда блокируется всё больше энергии —> Выпускается всё меньше новых монет для поглощения этой энергии. Энергия на одну монету должна расти. Это просто математика.

Из-за падения рынка криптовалют компания Strategy Майкла Сэйлора вышла в убыток по своей позиции в BTC. Из-за этого же падения компания BitMine Тома Ли уже в убытке на 6 млрд долларов по своей позиции в ETH. Binance заявила, что она не виновата в историческом дневном крахе и маржин-коллах в крипте 10 октября 2025 года, и утверждает, что сейчас все ее системы работают стабильно. На Hyperliquid вчера прошла рекордная ликвидация: лонг-позиция в ETH на 700 000 000 долларов известного кита Гарретта Джина была ликвидирована за несколько секунд. Трейдер получил убыток в -$128 000 000. До вчерашнего дня Гарретт считался одним из самых успешных трейдеров на Hyperliquid. Торгуя с плечом, он заработал $142 000 000, но за последние 2 недели он все слил, потеряв почти в 2 раза больше — $270 000 000. Эта история похожа на историю Джеймса Уинна, которого многие сначала считали богом торговли, а по факту он оказался типичным лудоманом, которому когда-то крупно повезло один раз хорошо заработать, но потом все было потеряно. Из-за падения рынка криптовалют, маркет-кап Tesla стал больше маркет-капа BTC. В Теннесси внесен законопроект о создании BTC-резерва на уровне штата. Моё мнение: Эти события подтверждают мою мысль: нынешний крипторынок — это по-прежнему гиперспекулятивная и очень рискованная экосистема, где успех и провал разделены одним днём. То, что происходит с фондами и китами вроде Гарретта Джина, — не случайность, а системная проблема. Их истории — это урок о том, что высокое плечо и культ «гения-трейдера» в итоге уничтожают любой капитал. Это похоже на игрока в казино, который принял удачу за свой талант. При этом я вижу позитивный сдвиг на фоне этого хаоса. Действия штата Теннесси в США — это сигнал о взрослении идеи. Пока спекулянты горят, институты начинают рассматривать биткоин как долгосрочный резервный актив, а не инструмент для быстрой наживы. Это даёт надежду, что за текущей волатильностью формируется более зрелый и стратегический рынок. Поэтому текущий обвал — болезненная, но необходимая «очистка». Он убирает с рынка чрезмерные аппетиты и иллюзии о лёгких деньгах, открывая дорогу для более взвешенного подхода к цифровым активам. {$BTG6}

Смотрю иногда, как торгуют другие, и снова вижу одну и ту же картину. Большинство теряет деньги не потому, что рынок сложный, а потому что не умеют работать с риском. 😟 Про это редко пишут, потому что тема скучная. А именно она решает, останешься ты на рынке или нет. Стоп-лосс воспринимают как врага. Его двигают, убирают, игнорируют. В итоге один неудачный день стирает результат месяцев. «Стоп нужен не чтобы заработать, а чтобы не вылететь из игры», и это базовая мысль, которую многие пропускают. Плечо усиливает не прибыль, а ошибку. Само по себе плечо не зло. Проблема начинается, когда размер позиции не соответствует депозиту. «Плечо без плана — это ускоритель убытков». Если вход неверный, плечо просто делает это быстрее и больнее. Часто вижу, как стоп ставят туда, где удобно психологически, а не логически. Под круглое число, под минимум свечи без смысла, просто чтобы был. Рынок такие стопы снимает регулярно и без эмоций. Потом начинается поиск виноватых, маркетмейкеров, новостей, ЦБ. Хотя причина одна и та же. Практический чеклист перед сделкой с использованием стоп-лосса: • Размер позиции считается от стопа, а не от желания заработать. • Убыток по стопу заранее принят и не вызывает злости. • Сделка не влияет на депозит критично. • Есть понимание, что будет, если цена пойдет против. • Плечо используется осознанно, а не для отыгрыша (🔥очень важен этот пункт!🔥). Цифра вам для размышления. Большинство стабильных трейдеров рискуют в одной сделке меньше 1 процента капитала (чаще это 0,3%, чем 1%). Не потому что боятся, а потому что хотят остаться в рынке надолго. Иногда цена резко двигается на новостях, будь то решение ЦБ или отчет крупной компании вроде SBER. В такие моменты стоп либо был продуман заранее, либо его уже поздно ставить. «Рынок не наказывает, он просто выставляет счет». Вопрос для вас: какой максимальный убыток по одной сделке для вас остается спокойным и не выбивает из системы?

Торговля фьючерсами на природный газ {$NGG6} — это один из самых сложных и рискованных способов торговли на рынке для частного инвестора. Его волатильность, особенно в периоды перед экспирацией (датой исполнения контракта), может приводить к экстремальным движениям цены. Ключевая проблема: нередко возникает ситуация, когда цена на газ с ближайшей поставкой взлетает в разы выше, чем стоимость контракта на следующий месяц. Многие воспринимают это как аномалию и пытаются на ней заработать, что часто заканчивается убытками. Кто чаще всего теряет деньги? •Шортящие на коррекцию. Логика «слишком вырос — должен упасть» при торговле с плечом регулярно приводит к маржин-коллам. •Играющие на «схождении» цен (спреде). Попытка заработать на сокращении разрыва между двумя месяцами (NG1 и NG2) часто оказывается псевдоарбитражем. Рынок не обязан приводить цены к «норме» к определенной дате. Вместо прямой игры на разнице цен (NG1-NG2), можно рассмотреть акции компаний, чья выручка напрямую зависит от объемов транспортировки или продажи газа, а не только от его краткосрочной цены. Например, крупные производители с долгосрочными контрактами или дивидендной историей. •Пример для мониторинга: Газпром , НОВАТЭК . Их бизнес в меньшей степени зависит от внутридневных скачков хаба TTF или Henry Hub, а больше от долгосрочных контрактов и физических объемов. •Плюсы покупки акций вместо фьючерса: Меньшая волатильность по сравнению с фьючерсом NG, потенциальные дивиденды, экспозиция к долгосрочному тренду в энергетике. •Риски: Регуляторные риски, зависимость от макроэкономической и геополитической конъюнктуры, валютные риски. В чем корень ошибок при торговле фьючерсом на газ? В непонимании специфики инструмента. Цена на физический газ формируется под влиянием факторов, далеких от классического технического анализа: •Сложность хранения: Газ дорого и технологически сложно хранить. •Спрос, зависящий от погоды: Неделя аномальных морозов или жара создает ажиотажный спрос на ближайшие поставки, взвинчивая цены. •Динамика запасов: Переполненные или опустевшие хранилища оказывают давление на цены дальних контрактов. Огромный разрыв между «газом сейчас» и «газом потом» — это не ошибка рынка (неэффективность), а его нормальная реакция на физические ограничения. Чтобы торговать газом нужно ежедневно отслеживать прогнозы погоды в ключевых регионах, данные по запасам и новости от операторов газотранспортных систем. Если вы не готовы это делать, то торговля фьючерсами NG будет сродни азартной игре. Что думаете? Как поторговали газом в этом месяце? Делитесь в комментариях! 🙂

ТРАМП: К Ирану направляется огромная армада. Она движется быстро, с большой мощью, энтузиазмом и целеустремленностью. Это более крупный флот, возглавляемый великим авианосцем «Авраам Линкольн», чем тот, который был отправлен в Венесуэлу. Как и в случае с Венесуэлой, он готов, желает и способен быстро выполнить свою миссию, с быстротой и жестокостью, если это необходимо. Надеюсь, Иран быстро «сядет за стол переговоров» и договорится о справедливом и равноправном соглашении — БЕЗ ЯДЕРНОГО ОРУЖИЯ — которое будет выгодно для всех сторон. Время истекает, это действительно очень важно! Как я уже говорил Ирану однажды, ЗАКЛЮЧИТЕ СОГЛАШЕНИЕ! Они этого не сделали, и произошла «Операция Полуночный молот», которая привела к значительным разрушениям в Иране. Следующая атака будет гораздо хуже! ————— Я думаю, что такие заявления президента США — это не просто слова. Когда их произносит глава государства, а не частное лицо, рынки воспринимают их всерьёз: за ними могут последовать реальные военные или политические действия. •Нефть — любая угроза обострения в Персидском заливе, особенно от страны, у которой есть мощный флот и влияние в регионе, сразу вызывает опасения по поводу возможных перебоев с поставками. Из-за этого цены на Brent и WTI почти сразу начинают расти — трейдеры закладывают в них «плату за риск». •Золото в таких ситуациях тоже растёт. Когда напряжённость между крупной державой и важным региональным игроком обостряется, инвесторы бегут в надёжные активы. Золото традиционно считается таким убежищем — особенно если одновременно растёт волатильность на фондовых рынках и падает доверие к рискованным вложениям. Если риторика перейдёт в конкретные действия — например, начнётся передвижение авианосцев или другие военные приготовления — реакция на сырьевых рынках может быть быстрой и длительной. {$BRG6} {$BRH6}