Ребалансировка индексов: влияние на золото и серебро в 2026

Войти

(BCOM) и S&P GSCI, используют разные подходы к формированию. BCOM отслеживает 25 фьючерсов, а S&P GSCI — 23. Их ключевое отличие — в структуре весов: •BCOM стремится к широкому балансу между энергоресурсами, металлами и сельхозпродукцией. •S&P GSCI более чем наполовину сконцентрирован на энергетическом секторе. Это различие напрямую повлияло на их результаты в прошлом году. Доходность BCOM составила 15,7%, что значительно выше 7,1% у S&P GSCI. Причина в том, что лучшие активы года — золото, серебро и медь — занимают около 25% в BCOM, но только 13,4% в S&P GSCI. Ежегодная ребалансировка индексов стартует 8 января и продлится пять рабочих дней. Из-за новых целевых весов на 2026 год это приведет к масштабным сделкам. Например, текущий вес серебра в BCOM — 9%, а целевой на 2026 год — менее 4%. Чтобы скорректировать эту разницу, в течение периода ребалансировки необходимо продать фьючерсов на серебро на сумму свыше $5 млрд. Объем продаж золота будет еще больше — около $6 млрд. Прогноз. В течение пятидневного периода ребалансировки на рынок будет выброшен огромный объем фьючерсов на драгоценные металлы: более $5 млрд в серебре и около $6 млрд в золоте исключительно для приведения портфеля BCOM в соответствие с новыми целевыми весами. Такое масштабное и сконцентрированное по времени предложение создаст значительное давление на цены этих активов в краткосрочной перспективе (январь 2026 года). Вероятно, это может привести к их временному снижению или ограничению роста. Таким образом, технический фактор ребалансировки индексов в январе будет выступать сдерживающим фактором для котировок золота и серебра , несмотря на их сильные фундаментальные показатели в прошлом году.

На недельном графике биткоина появился редкий сигнал на покупку по индикатору McMillan Volatility Band. Об этом сообщил Лоуренс Дж. Макмиллан — трейдер, управляющий капиталом и автор аналитического проекта The Option Strategist. Он отметил, что за всю историю торгов биткоином сигнал на покупку на недельном графике (Weekly MVB Buy) возникал лишь три раза. Очередной случай стал четвертым. Рассказываем, что именно значит сигнал. Что именно трейдер увидел на графике. Опубликованный Макмилланом график охватывает движение цены биткоина к доллару США на бирже Bitstamp с 2012 по 2026. Для анализа используется недельный недельный масштаб. Такой формат позволяет оценивать рынок в долгосрочной перспективе и не отвлекаться на краткосрочный рыночный шум. На графике нанесен индикатор McMillan Volatility Band — полосы волатильности Макмиллана. Верхняя граница диапазона обозначена красной линией, нижняя граница обозначена зеленой линией. Полосы показывают пределы обычных колебаний цены относительно текущей рыночной волатильности. Три предыдущих Weekly MVB Buy отмечены на графике зелеными кружками. Они пришлись на начало 2015, 2019 и 2023 годы. В каждый из этих периодов рынок находился в фазе заметных коррекций после продолжительного роста. Цена опускалась к нижней зеленой полосе индикатора, затем начинался разворот вверх, и долгосрочный восходящий тренд продолжался. Новый Weekly MVB Buy сформировался в конце 2025 года. Этот участок выделен крупным зеленым кругом в правой части графика. Автор поста обращает внимание на редкость сигнала. Что означает появление сигнала Лоуренс Макмиллан известен на традиционных финансовых рынках как трейдер и автор книг об опционной торговле. В последние годы он также анализирует криптовалюты и применяет к ним собственный индикатор McMillan Volatility Band. Сигнал Weekly MVB Buy предназначен прежде всего для инвесторов с долгосрочным горизонтом планирования. Сигнал не относится к краткосрочным рекомендациям и не обещает быстрого движения цены. Он указывает на моменты, когда рынок после крупной коррекции начинает выглядеть перепроданным в недельном масштабе. Исторические примеры на графике показывают, что прошлые три Weekly MVB Buy действительно совпадали с удачными точками для покупки биткоина на долгосрок. Именно поэтому аналитик считает нынешнее срабатывание индикатора заметным событием. Появление четвертого в истории Weekly MVB Buy говорит о том, что серьезная коррекция конца 2025 года не обязательно означает завершение общего восходящего тренда по биткоину. Индикатор лишь показывает, что цена снова приблизилась к уровням, которые в прошлом оказывались интересными для долгосрочных покупателей. Как и любой технический инструмент, Weekly MVB Buy не дает стопроцентной гарантии дальнейшего роста. Однако редкость этого сигнала и его удачные результаты в прошлом делают нынешнюю точку на графике важной для инвесторов, которые готовы работать с длинным горизонтом и удерживать позицию вдолгую. BTF6 IBH6 #пульс_учит #индикаторы

Два главных товарных индекса, Bloomberg Commodity Index