Про Сбер Банк $SBER
в 2028 году Недавно в комментариях попался вопрос вида “12% див.доходность - разве это интересно?” Давайте прикинем на пальцах: Сбер в 2027 году заработает примерно 2,1 трлн прибыли - прибыль вырастет за счет инфляции и за счет небольшого роста масштабов бизнеса. Таким образом за 3 года дивиденды вырастут на 33%, где-то до 46,5 рублей. К тому моменту ЦБ понизит ключевую ставку до 10% или даже ниже. Доходности длинных ОФЗ упадут ниже 8%. Дивидендная доходность Сбера при такой доходности ОФЗ в 6,5% будет нормой. Это значит что стоимость акций Сбера вырастет до 715 рублей (при такой цене 46,5 рублей дивидендов дадут 6,5% див.доходности, что будет нормой при низких ставках). Купив Сбер по 300 рублей сейчас за 3 года в этом случае я заработаю 138% на росте стоимости акций и ещё от 6,5 до 12% дивидендной доходности каждый год что дает порядка 40% годовых на вложенные средства. Интересно ли это? Ну вот смотрите на цифры и судите сами. Конечно же есть риски и вероятно что-то из рисков реализуется, ну а где вы видели такую доходность без риска? Разве что с риском и раньше, у того же Сбера - в 2015 году (когда ставка была 17%) Сбер стоил 70 рублей, а когда ставку снизили ниже 10% в 2017 - Сбер вырос до 170 рублей. Ну а сейчас то что изменилось с точки зрения стоимости денег? PS: Тут правда много если - какой будет ставка, какой будет доходность на дальнем конце, не обложат ли Сбер каким-то налогом и точно ли Сбер сможет наращивать прибыль в реальном выражении. Я постарался просто показать что дивидендная доходность далеко не самое важное, когда пытаешься оценить потенциальную доходность инвестиций.
27
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
14 комментариев
Ваш комментарий...
@INVESTOR_22_VEKA даже если заберут триллион, но остальное сбудется - Сбер будет стоить как в 21 году... 300-360 рублей. Ну то есть при таком раскладе конечно ОфЗ интереснее
Нравится
2
@Kyrtka_Beina год назад я про доллар по 82₽ писал, не верили... да, пока Сбер по 715 выглядит через чур оптимистично, но это вполне реально если не будет глобального кризиса по типу 2008
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Макроданные недели: вероятность более резкого снижения ставки растет
Обзор
|
18 декабря 2025 в 12:45
MCRF
11,9K подписчиков • 30 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+2,99%
Еще статьи от автора
13 декабря 2025
#отчетзамесяц, вернее квартал (28.09.25 - 14.12.25)
За 2,5 месяца убыток по портфелю 💰 составил 1 997 303 ₽, что практически на нет свело успехи прошлого квартала.
Детализация:
* снижение стоимости активов 🔽 = -1 892 972 ₽,
в т.ч. валютная переоценка 💲= -798 350 ₽;
* дивиденды 💸 = 116 838 ₽;
* НДФЛ ✂️ = 16 322 ₽;
* спекуляции 🔄 = -204 848 ₽.
💼
Итого по портфелю: 37 766 385 ₽, даже меньше чем квартал назад несмотря на пополнения.
Собственных средств в портфеле: 6 340 185 ₽.
Заморожено 7 663 271 ₽ в инфраструктуре вокруг СПб Биржи…
Динамика по портфелю за квартал по странам:
- Акции 🇷🇺РФ в боковике (рост на 0,4%) или 80 638 ₽;
- Акции 🇨🇳Китая просели на 9,5% или -1 001 212 ₽;
- Акции 🇺🇸США просели на 11,1% или -883 049 ₽;
По стратегии, основанной на методе усреднения Майкла #эдлесон'а, на текущий момент акций в моем портфеле должно быть на 39,5 млн. руб. Портфель же загружен лишь на 35 млн, ещё 2,5 млн лежит в виде кэша… до Нового года по идее нужно с облигаций переложить около 2.3 млн в акции, причем акцент на покупку стоит делать именно на американские активы. Вряд ли смогу по текущим покупать что-либо американское, скорее всего пока просто ограничусь тем, что частично перекину деньги из ОФЗ в надежные короткие валютные облигации.
Продолжаю идти к цели с 10 до 200 млн за 10 лет (хочу рост в 10 раз за 10 лет в реальном выражении). Сейчас заканчивается четвертый год моего пути к этой цели, до 100 млн осталось три года. Дисциплина в этом году с моей стороны ужасна. Должен был в начале октября продать акции Xiaomi когда они стоили 56, не продал, только на этом потерял 500 т.р. Эмоции мешают. Пока не знаю что с этим делать - знаю что надо продать, знаю что надо купить… не могу заставить себя совершить сделку. Не знаю почему. Вряд ли причина в том, что сам процесс покупки/продажи активов стал сложнее.
За последние 2.5 месяца покупал:
ВТБ на 1% от портфеля;
Х5 на 2%;
НМТП на 3%;
Сургут-преф на 4%.
Ни чего кроме фондов денежнего рынка не продавал.
30 ноября 2025
Сегодня последний день оплаты налогов ФЛ за 2024 год. У меня это - транспорт, имущество, повышенный НДФЛ.
НДФЛ к доплате по мне получился шестизначный. Рассчитываю что эти деньги действительно пойдут на оплату лечения детей как то было анонсировано при вводе прогрессивной ставки.
PS: последнее время рабочие вопросы сильно поглотили, там прям море возможностей и угроз, а в инвестициях какой то боковик. Через пару недель сделаю отчёт что у меня как с инвестициями.
27 сентября 2025
#отчетзамесяц, продолжение
Итак, я чуть изменил условия личной стратегии.
Теперь буду приобретать валютных инструментов лишь на 50% от совокупного портфеля акций.
А внутри валютных планирую делить активы также поровну на Восток (во главе с 🇨🇳Китаем) и Запад (во главе с 🇺🇸США).
Для того, чтобы привести портфель к целевому балансу, мне необходимо:
* продать 🇨🇳Китайских активов на 1 247 783 ₽;
* купить 🇺🇸Западных активов на 475 587 ₽;
* купить аж на 4 550 833 ₽ 🇷🇺Российских акций.
В Китае буду рассматривать целесообразность подрезать позиции по Алибабе, Хаоми, WH Group, а также закрою небольшие позиции с хорошим ростом.
Среди западных активов буду искать идеи в Японии в расчете на то, что девальвация пойдет на пользу местным производителям… хотя это уже в цене, но надо поискать.
В РФ сложно… неплохо смотрятся некоторые банки, но я не понимаю почему минфин поднимает налоги и ушатывает экономику вместо того, чтобы попросить банки поделиться прибылью? Возможно этот шаг решили попридержать на следующий год. Стоит посмотреть в сторону защитных историй вроде Пятёрочки, или Транснефти/НМТП. Хм, а как же Сургут? Да, начну пожалуй с него. Прям сейчас покупаю.