Закупились акциями под завязку

. Доля некоторых перевалила за 100% Сегодня на западных площадках можно наблюдать редкую ситуацию: во многих акциях доля крупных игроков — банков и фондов — превышает 100%. Такое возможно только в одном случае: на рынке слишком много покупателей с плечом. И это еще один плохой сигнал для всех инвесторов. 📌 Что происходит Институциональные инвесторы западных стран обязаны регулярно отчитываться о составе своих портфелей. На основе этих данных можно рассчитать, какая доля каждой акции принадлежит им, а какая всем остальным, в том числе физлицам. В обычной ситуации все самые ликвидные бумаги более чем наполовину (на 70–80%) принадлежат тем самым «институционалам» — они же «кукловоды», они же распорядители «умных денег», — которые в основном определяют тренды. Сейчас несколько сотен акций США имеют долю в портфелях более 100%, в том числе есть примеры по 120–130%. В составе индекса S&P 500 их не так много, и доля редко превышает 110%, но они тоже есть — более 20 штук. 📌 Что это значит Очевидно, что крупные игроки готовились к ралли в акциях заранее, поэтому усилили свои ставки в отдельных бумагах за счет лонга — покупки с плечом. В итоге их суммарная позиция превысила 100% (за счет минуса у розничных). В таблице выше видно, что большинство крупных инвесторов уже начало подрезать свои лонги: в среднем доля немного сократилась, то есть пару месяцев назад в этих фишках она была еще выше. Избыточный оптимизм касается прежде всего производства чипов и медоборудования, а также фондов жилой недвижимости. Вкупе с заниженным «индексом страха» это может вызвать сильные движения в ближайшие недели или даже дни. 📌 Что делать инвесторам В России концентрация акций в руках крупных игроков еще выше, чем в США. По данным ЦБ, порядка 70% активов принадлежат менее 2% собственников. И, как мы можем видеть в последние месяцы, они явно поглядывают за динамикой на мировых площадках. Если к этому добавить, что в обеих странах рынки у годовых максимумов, то с высокой вероятностью сброс бумаг начнется в России синхронно с Америкой. И на обеих площадках сильнее всего будут падать нишевые малоликвидные фишки. 📌 По итогу разумнее всего сделать следующее: - Продавать третий эшелон - Фиксировать прибыль во втором-первом эшелонах (где она есть) - Продавать полностью все, что вы не готовы держать на долгосрок (более года) - Приготовить деньги для покупки качественных крупных фишек, которые упадут (докупаться на падении) 📌 Качественные бумаги, которые стоит иметь в виду (и таргеты БКС к ним): • #Apple (Держать. Цель на год: $155) • #Microsoft (Держать. Цель на год: $314) • #Alphabet (Покупать. Цель на год: $129) • #Taiwan Semiconductor (Покупать. Цель на год: $110) • #Visa (Покупать. Цель на год: $272) •$SBER Сбербанк (Покупать. Цель на год: 350 руб. / +46%) •{$YNDX} Яндекс (Покупать. Цель на год: 3500 руб. / +42%) •$PLZL Полюс (Покупать. Цель на год: 15 000 руб. / +36%) •$CHMF Северсталь (Покупать. Цель на год: 1600 руб. / +37%) •$TATN Татнефть (Покупать. Цель на год: 610 руб. / +21%) 💡 БКС 🎁ПРЕМИУМ от Тинькофф БЕСПЛАТНО Тариф🔥 www.tinkoff.ru/baf/7WbWaFtxyjD 🎁Акция до 20тыс. руб. от Тинькофф за открытие ИИС по приглашению тут: www.tinkoff.ru/baf/8mXoR7358Wf 💛Для получения подарочных акций после открытия ИИС необходимо пополнить его минимум на 20тыс. руб и продержать эту сумму хотя бы сутки. #новости #пульс #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #акции