Анализ цен на нефть и газ: сценарии движения энергоресурсов

Войти

Сценарии движения энергоносителей 📌 Нефть Фьючерсы на нефть марки Brent в пятницу закрылись на уровне +1,09%. Новостной сентимент геополитических рисков в Венесуэле краткосрочно поддерживает цены на черное золото. Учитываем, что переизбыток нефти продолжит среднесрочно давить на цены. Текущий максимум — 61,31. Ждем окончание отскока и новую реакцию продавцов. При пробое поддержки 60,53 дорога откроется к следующим целям падения — 58,55–58,35. Среднесрочно есть потенциал для продолжения снижения в следующую область 57,5–56,15. Контроль на стороне продавцов, пока нет слома сопротивления 61,5. Текущий форвардный контакт ICE — BRNG. Текущий форвардный контакт РФ — BRF. Для большей точности и надежности оценки структуры движения все цели в обзоре указываются для форвардного контракта европейского эталона марки Brent (BRN). 🌎 Новостной фон • В понедельник китайская нефтяная компания CNOOC объявила о начале добычи нефти на шельфе Южно-Китайского моря. В рамках проекта разработки 24-го блока Xijiang Oilfields к 2026 г. ожидается, что добыча достигнет планового уровня 18 тыс. баррелей в сутки. • Береговая охрана США преследует нефтяной танкер в международных водах рядом с Венесуэлой. В случае успеха это станет второй подобной операцией за выходные и третьей за две недели, сообщил Reuters в воскресенье. • Согласно отчету Baker Hughes, число действующих буровых установок для добычи нефти уменьшилось на 8 за неделю и составило 406 (против 483 годом ранее). Количество газовых буровых установок — 127, без изменений за неделю (против 102 годом ранее). • Согласно отчету ОПЕК, Россия в ноябре 2025 г. нарастила добычу нефти на 10 тыс. б/с, до 9,367 млн б/с, и добывала меньше плана ОПЕК+ с учетом компенсаций и добровольных сокращений на 165 тыс. б/с. • Ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти: прогноз роста мирового спроса на нефть в 2025 и 2026 годах без изменений. В I квартале 2026 г. этот показатель составит в среднем 42,6 млн б/с (прогноз без изменений). В ноябре картель нарастил добычу нефти на 126 тыс. б/с, но добывал больше плана с учетом компенсаций на 23 тыс. б/с. • Ежемесячный отчет МЭА по рынкам нефти: оценка роста мировых поставок нефти в 2025 г. понижена на 100 тыс. б/с, до 3,1 млн б/с. В ноябре мировые поставки снизились к октябрю на 0,6 млн б/с на фоне сокращения экспорта из РФ, Бразилии и Венесуэлы. Страны ОПЕК+ в ноябре сократили добычу нефти на 290 тыс. б/с, но отстали от плана на 140 тыс. б/с. Агентство повысило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2026 г. — до 860 тыс. б/с (прошлый — 770 тыс. б/с). МЭА ожидает общий объем предложения нефти в 2026 г. на уровне 108,6 млн б/с. • Страны ОПЕК+ договорились оставить объемы добычи нефти в I квартале 2026 г. на прежнем уровне. Некоторое время внимание было сосредоточено на переизбытке нефти — решение ОПЕК+ сохранить плановый уровень добычи помогло стабилизировать ожидания по предложению в ближайшие месяцы. Участники решили, что 1,65 млн баррелей в сутки могут быть возвращены постепенно, полностью или частично, в зависимости от меняющейся рыночной конъюнктуры. Следующая встреча восьмерки ОПЕК+ запланирована на 4 января 2026 г. 📌 Природный газ Фьючерсы на природный газ: в пятницу продавцы не смогли пройти ниже первой цели падения 3,846. Минимум — на отметке 3,84. Реализовалась вероятность разворота наверх. Потенциальные цели роста: 1) 3,39 2) 4,432. Сценарий продолжения отскока актуален, пока нет слома минимума 3,84. Текущий форвардный контакт США — NGF. Текущий форвардный контакт РФ — NGZ. Для большей точности и надежности оценки структуры движения все цели в обзоре указываются для форвардного контракта американского эталона природного газа (NG). На Мосбирже также торгуются фьючерсы на европейский природный газ под тикером TTF. Актуальный контракт — 💡 БКС

RASP MTLR В ноябре Россия экспортировала 17,5 млн тонн угля, что на 13% больше показателя аналогичного периода прошлого года, пишет Коммерсантъ со ссылкой на обзор Центра ценовых индексов (ЦЦИ). При этом по итогам января – ноября 2025 г. экспорт угля год к году (г/г) вырос на 4,2%, до 187,4 млн тонн. Аналитики поясняют, что во второй половине ноября экспорт стал снижаться из-за сокращения поставок по железной дороге в порты Дальнего Востока. Так, отгрузки в этом направлении уменьшились на 8% относительно октября, в частности из-за сокращения экспорта энергетического угля из Бурятии, Хакасии и Кузбасса. При этом экспорт через пограничные переходы упал до минимума с марта 2023 г., когда поставки были на уровне 1,2 млн тонн — это на 14% ниже, чем в прошлом месяце, и на 30% — чем в прошлом году. В ЦЦИ сообщили, что поставки в Китай — на основной экспортный рынок — в ноябре выросли месяц к месяцу (м/м) на 10%, до 7,9 млн тонн. При этом китайские потребители увеличили суммарный импорт на 6% к октябрю, до 44 млн тонн. Также 1,9 млн тонн достиг экспорт угля из РФ в Южную Корею (+9% м/м). Поставки в Индию м/м уменьшились на 22,22%, до 2,1 млн тонн, в Турцию — выросли на 7,7% м/м, до 1,4 млн тонн.

Ход торгов 🇷🇺 Откат от трехмесячных максимумов продолжается • Рынок акций начинает неделю с просадки. Индекс МосБиржи продолжает откат от своих трехмесячных максимумов, который начался после решения ЦБ снизить ставку до 16%. • Почти все голубые фишки торгуются в красной зоне. Растут бумаги Полюса и Норникеля, лучше рынка бумаги ИКС 5. В аутсайдерах — акции Озона. • Индекс гособлигаций RGBI корректируется и несет потери второй день подряд. Бенчмарк сегодня обновил свои минимумы с 11 декабря, опустившись к 118,2 п. • Рубль укрепляется: пара CNYRUB упал к 11,20 руб., вечный фьючерс на USDRUBF — к 79,3. •BRH6 Нефть в плюсе и курсирует в районе $61 за баррель марки Brent. • Лидеры: UGLD ЮГК (+12,2%), MVID МВидео (+8,3%), SELG Селигдар (+3,1%). • Аутсайдеры: SMLT Самолет (-2,8%), FLOT Совкомфлот (-2,8%), MAGN ММК (-2,6%). К 12:25 МСК IMOEXF Индекс МосБиржи теряет 0,5% и торгуется на отметке 2730 п. Рынок акций в пятницу обновил свои трехмесячные максимумы, а после решения Банка России снизить ставку до 16% сменил вектор на отрицательный. Сегодня коррекционный откат продолжается. Не добавляет позитива нашему экспортно ориентированному рынку и укрепление рубля. PLZL Акции Полюса открыли день падением, но быстро перешли к росту. Сегодня бумаги очистились от дивидендов за 9 месяцев 2025 г. (дивидендная доходность на дату отсечки составила 1,6%). Это вызвало просадку на старте, но рекордные цены на золото стали драйвером для разворота. UGLD Бумаги ЮГК продолжают ралли четвертый день подряд. За это время акции подскочили на 22%. Хотя рост цен на золото безусловно поддерживает позитивную динамику, но главное в кейсе ЮГК — приватизация пакета акций компании (сейчас — у Росимущества, ранее принадлежал Константину Струкову) и возможная оферта миноритариям. Последние новости по этой теме были полторы недели назад. Тогда зампред ЦБ Владимир Чистюхин обозначил позицию Банка России: Росимущество должно выставить оферту миноритариям ЮГК, но ответных комментариев Минфина не последовало. Ранее в Минфине отмечали, что сделка может пройти в два этапа с полным окончанием в I полугодии 2026 г. В условиях затягивающегося процесса приватизации вокруг ЮГК спекулятивная информация относительно ее перспектив продолжит привносить волатильность в динамику котировок. GMKN Акции Норникеля — еще одна голубая фишка в плюсе. Продолжают дорожать базовые металлы компании: платина перешагнула отметку $2000 за унцию — самый высокий уровень за последние 17 лет, сильный рост показывают палладий и медь. В целом от повышения цен на золото, платину и палладий на 5% Норникель получает рост чистой прибыли на 6%, что и оказывает поддержку бумагам ГМК. В своей стратегии на 2026 г. мы повысили целевую цену по бумагам Норильского никеля на 7%, до 160 руб., и основным фактором переоценки как раз стал рост цен на металлы платиновой группы и медь. OZON Бумаги Озона сегодня в аутсайдерах среди голубых фишек. Причина — акции очистились от своих первых в истории дивидендов. Выплаты акционерам, попавшим в реестр, составят 143,55 руб. на акцию, дивидендная доходность на дату отсечки составила 3,4%. У нас «Позитивный» взгляд на бумаги компании. Долгосрочные перспективы бизнеса остаются привлекательными, а прошедшая редомициляция решила вопрос зарубежной «прописки» и позволила компании начать делиться прибылью с акционерами. 💡 БКС ___________________________________ 📲 Обнови приложение Т‑Банка на IOS, чтобы пользоваться всем новым функционалом 👇 https://tbank.ru/baf/9oht0ix1iaD ___________________________________ 🔥 Ежедневный теханализ, разбор компаний по вашему запросу и мой план торговли - присоединяйся к закрытому каналу для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции

🛢 Цена нефти и газа