Самые рентабельные голубые фишки 📌Структура таблицы: •ROE, данные по МСФО за последние 4 квартала •P/E adj. 2024 г. — скорректированный показатель капитализация / чистая прибыль (без учета единовременных факторов) •Динамика чистой прибыли за 5 лет, среднем в год •Дивидендная доходность (прогноз БКС Мир инвестиций на 12 мес.) 📌 $SBER Сбер-ао (Позитивный. Цель на год — 390 руб. / +47%) В первую очередь, стоит отметить Стратегию-2026. Она предполагает фокус на технологии искусственного интеллекта и рентабельность собственного капитала свыше 22%. Это позволяет рассчитывать на высокую дивидендную доходность. Прогноз БКС предполагает 15% годовых в ближайшие 12 месяцев. Сбербанк намерен выделять 50% прибыли на выплату дивидендов. Отчетность Сбера по МСФО за II квартал оказалась достаточно сильной. Чистая прибыль выросла на 10,1% (г/г), до 418,7 млрд руб. Чистые процентные доходы: 713,2 млрд руб. «Новые привлекательные условия по вкладам для частных клиентов способствовали увеличению портфеля средств физических лиц на 9,2% за квартал, а рыночной доли Сбера — на 0,9 п.п., до 44,3%», — сообщил Герман Греф. Основные риски обусловлены геополитикой и возможным замедлением российской экономики. 📌 $SBERP Сбер-ап (Позитивный. Цель на год — 390 руб. / +47%) Техническая картина в бумагах схожая. Целевой ориентир в случае реализации позитивного сценария — также 290 руб. (+11% от уровня 26 августа). Форвардная дивидоходность на 12 месяцев — 15% (прогноз БКС). Коэффициент бета с учетом статистики за год равен 0,64 при 0,71 обычки. Это подразумевает меньшую волатильность префов и пониженные рыночные риски (ниже 1). 📌 $VTBR ВТБ (Позитивный. Цель на год — 175 руб. / +77%) Акции с одними из самых низких мультипликаторов P/E среди голубых фишек на российском рынке. Скорректированный показатель с учетом прогноза БКС на 2024 г. равен 1,2. Банковский мультипликатор P/BV — минимальный в рамках индустрии: 0,3. В стратегии на 2024–2026 гг. второй по величине активов российский банк указал на намерение усилить капитальную базу. В перспективе одного-двух лет вполне вероятно восстановление рентабельности. Это даст шанс вернуться к выплате дивидендов. Макрориски для акций ВТБ аналогичны Сберу. 📌 $SIBN Газпром нефть (Позитивный. Цель на год — 1000 руб. / +52%) Компания №4 в России по объему добычи нефти. Важный драйвер роста бизнеса Газпром нефти — новые проекты. Стоит отметить деятельность по увеличению добычи конденсата, а также изменения в дивидендной политике. Газпром нефть увеличила коэффициент выплат с 50% до 75% чистой прибыли. Цель — помочь материнской компании — Газпрому. Прогнозная дивдоходность БКС на 12 месяцев равна 16%. Выручка по итогам I полугодия выросла на 30,1% (г/г) и составила 2019 млрд руб. на фоне роста цен на нефть в рублях. Свободный денежный поток (FCF) увеличился на 76,8% (г/г), до 161,2 млрд руб. Данные в целом оказались нейтральными. Рост выручки и прибыли связан с более высокими рублевыми ценами на нефть. Более скромный рост чистой прибыли (+11,4% (г/г)) обусловлен нормализацией налоговой нагрузки предприятия и опережающим ростом операционных расходов. 💡 БКС __________________________________ 🎁 ПРЕМИУМ тариф от Т-Банка 🎁 БЕСПЛАТНО 👇 https://www.tbank.ru/baf/6tXvVK9dPeC 💳 Кредитная карта Платинум ‼️ 🎁 Бесплатное обслуживание навсегда и 2 000 ₽ кэшбэка, при трате 10 000 ₽ 🎁 Оформить с промокодом 👇 https://partners.tbank.ru/click/ba974c6c-28cf-49bf-b16a-05fc91408544 __________________________________ #аналитика #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #рентабельность