$EHG6 $ETH6 Технический расклад

В среду февральский фьючерс на индекс MOEXETH вырос на 1,75% и закрылся по 2015,1 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 193 млн руб. Сегодня контракт в минусе на 1,7% и торгуется на уровне 1980 п. Эфириум в среду упал на 1,79%, до $1955,9. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $20,2 млрд. Сегодня актив прибавляет 0,3% и находится на $1960. 🔸️Краткосрочная картина • В среду эфириум большую часть дня двигался в нисходящей динамике. Резкие всплески цены актива резко гасились. • По итогам дня закрылись небольшой черной свечой с заметными тенями сверху и снизу. Закрытие можно расценивать нейтрально. • Торговая активность на протяжении всей торговой недели остается невысокой. Ярко выраженных свечных формаций также не образовано. Краткосрочно в текущей ситуации можно рассмотреть позиционный стиль торговли. • Пробоя ближайших ключевых уровней не состоялось, при этом все дни недели закрывались ниже круглых $2000. Продолжающееся затишье в активе в текущей ситуации скорее на руку покупателям, поскольку паника, ранее оказывавшая понижательное давление на цену, сошла на нет. • На дневном таймфрейме RSI находится лишь слегка выше состояния перепроданности. Сентимент-индикаторы сигнализируют о крайне высоком уровне страха. • Технически после сильного падения в начале февраля актив отскочил к ближайшей зоне сопротивления $2112–2188. Довольно часто после столь сильных снижений рынок еще некоторое время демонстрирует признаки слабости, из-за чего может происходить повторное тестирование минимумов. В данном случае это диапазон $1750–1825. Сценарий может реализоваться при появлении серьезных негативных новостей или при заметном откате на фондовом рынке США. • За последнюю неделю января актив потерял более 19% — худший период с момента краха FTX в конце 2022 г. Если взять выборку за две недели, то снижение второй половины января стало самым сильным с июня 2022 г. Тогда рынок потрясла целая серия банкротств криптокомпаний, а многие фирмы активно сокращали рабочие места. В этот раз все относительно спокойно — говорит о том, что рисков системного кризиса в текущих реалиях нет. • Динамика в криптовалютных ETF в последние дни выглядит неустойчиво. Однозначно направленной тенденции нет — рынок стоит в боковике. • Историческая сезонность играет на стороне эфириума. В промежуток с января по май в среднем актив исторически демонстрирует двухзначную месячную доходность. Правда, сезонность в рамках текущего цикла пока работает достаточно слабо. 🔸️Среднесрочная картина • Актив закрыл январь в минусе на 17,5%, свечная формация все еще имеет характерные медвежьи признаки. Снижаемся уже пять месяцев подряд. Актуальная поддержка на месячных свечах находится в диапазоне $1520–1790. • Долгосрочный восходящий канал, который строится по минимумам марта 2020 г., остается в силе. Его нижняя граница расположена в районе $1620. • С максимумов 2025 г. эфир в пике терял около 65%. В рамках прошлых циклов просадка от максимума до минимума составляла 94% (2018 г.) и 82% (2021–2022 гг.) Наблюдается тенденция к снижению амплитуды пиковой просадки: рынок постепенно взрослеет, капитализация активов растет, впитывая все больше ликвидности. • Учитывая эту тенденцию, в рамках текущего цикла дно может быть установлено при снижении на 65–75% от максимумов, проходящих на $4956. Таким образом, текущие значения являются привлекательной точкой, чтобы начать формировать долгосрочную позицию в активе. • Среднесрочная динамика выглядит пока достаточно хрупкой. Обратим внимание, что после закрепления под 200-дневной EMA в начале ноября актив уже трижды неудачно пытался вернуться выше скользящей. • По итогам прошлой недели актив закрылся небольшой черной свечой, напоминающей «Доджи». Активная нисходящая динамика приостановилась, инструмент стабилизируется. Однако характерных разворотных признаков на неделе не образовано. 💡 БКС