Инвестиционный тур: рост экспорта и цены на удобрения

Войти

За первые восемь месяцев 2025 года экспорт российских удобрений вырос на 8% г/г. Годовой объём поставок может вырасти до 45 млн тонн. Это 70% от всего производства удобрений, которое может достичь 65 млн тонн. При этом оба показателя обновят рекорды. Основные покупатели — страны Глобального Юга, где спрос на удобрения стабильно растёт. •Рынок удобрений С начала 2025 года индекс цен на удобрения Всемирного банка вырос на 20% — до 149 пунктов. В 2024-м цены менялись незначительно: +3,5% за период. 🔵Диаммонийфосфат: +37% за год, $767 за тонну (подробности на карточке) 🔵Мочевина: +14% за год, $378 за тонну •На рост цен влияют: ➡️ Повышенный спрос со стороны Азии и Латинской Америки. Эти регионы активно поддерживают рост населения с последующим наращиванием потребления и усиливают продовольственную безопасность. ➡️ Ограниченное предложение из-за антидемпинговых тарифов ЕС и США и роста издержек на перевозку удобрений. Высокие цены обеспечивают компаниям улучшенную маржинальность. •Финансовые показатели и дивидендные перспективы 🔵 «ФосАгро» — лидер по финансовым результатам За 1-е полугодие 2025 года: Выручка — 298,6 млрд ₽, +23,6% г/г EBITDA — 115,3 млрд ₽, +50% г/г Чистая прибыль — 75,5 млрд ₽, +41,3% г/г P/E — 8,5 По итогам первого полугодия 2025 года собрание акционеров приняло решение о выплате 273 ₽ дивидендов на акцию с доходностью около 3,8%. В условиях высоких процентных ставок компания взяла курс на снижение отношения чистого долга к EBITDA ниже 1x. Этим можно объяснить третье подряд снижение размера дивидендов против рекомендованного Совета директором. 🔵 «Акрон» За первое полугодие 2025 года: Выручка — 124,2 млрд ₽, +30% г/г EBITDA — 52,5 млрд ₽, +68% г/г Чистая прибыль — 30,2 млрд ₽, +62% г/г P/E — 15,7 Компания активно сокращает долговую нагрузку: за первое полугодие показатель чистый долг / EBITDA улучшился с 1,7 до 1,27. «Акрон» выплачивает дивиденды в объёме не менее 30% чистой прибыли. В мае 2025 года компания объявила о своей новой стратегии роста до 2029 года: теперь планируется распределять не менее 50% чистой прибыли при благоприятной рыночной ситуации. Вопрос о промежуточных дивидендах за 9 месяцев 2025 года акционеры обсудят 28 ноября. 🔵 «КуйбышевАзот» За первое полугодие 2025 года: Выручка — 44 млрд ₽, +17,8% г/г Чистая прибыль — 3,5 млрд ₽, -47% г/г P/E — 8,3 Прибыль упала из-за роста операционных расходов, а также за счёт снижения прибыли зависимых предприятий, учитываемых в консолидированной отчётности. Несмотря на это, компания чувствует себя комфортно: у неё низкий долг и дивиденды за первое полугодие с доходностью в 0,87% на обыкновенную и привилегированную акцию. Дивидендная политика компании «КуйбышевАзот» предполагает выплаты в размере не менее 30% от чистой прибыли по РСБУ по обычным и привилегированным акциям. ➡️ Сектор удобрений на Мосбирже выглядит сильным и перспективным. Экспортная ориентация, благоприятная мировая конъюнктура, растущие финансовые показатели и стабильные дивиденды создают прочный фундамент для инвестиционной привлекательности акций. 💡 ВТБ

Итоги торгов 🇷🇺 Все больше поводов ускорить рост • Российский рынок после позитивного старта проседал, однако во второй половине сессии резко отскочил благодаря улучшению сразу нескольких ключевых факторов. Индекс МосБиржи остается в хорошем плюсе. • Рубль в середине торгов перешел к активному ослаблению и переписал полугодовой минимум к юаню. • Котировкам ОФЗ резко повысились: индекс гособлигаций RGBI обновил трехнедельную вершину. • Лидеры: UNAC ОАК (+3,3%), FLOT Совкомфлот (+1,6%), ROSN Роснефть (+1,54%) • Аутсайдеры: WUSH ВУШ (-1,75%), CHMF Северсталь (-1,57%), EUTR ЕвроТранс (-1,52%) IMOEXF EQMX Российский рынок акций в результате позитивного старта обновил вчерашний максимум, но затем стал сдавать позиции, оставаясь в умеренном плюсе. Во второй половине основных торгов фондовые индикаторы перешли к активному восстановлению. Внутридневной отскок развить пока не удается. Индекс МосБиржи еще в конце основной сессии перешел к нисходящей динамике, которая продолжилась на вечерке. Однако более половины сегодняшних достижений сохраняется. Объем торгов основной сессии (49,1 млрд руб.) вновь сократился, на этот раз незначительно. Динамика показателя по-прежнему свидетельствует о вероятном формировании консолидации. FLOT Акции Совкомфлота замедлили рост, который наблюдается третий день подряд. Позитивом остается резкое повышение стоимости фрахта из-за эскалации вокруг Ирана, что также способно увеличить объем загрузок судов компании. Кроме того, в качестве мер для стабилизации ситуации на рынке энергоносителей США могут снять санкции с танкеров, занимающихся перевозкой российской нефти. Дополнительной причиной интереса инвесторов к бумагам Совкомлота является завтрашняя публикация финансовых результатов за прошлый год. По нашему мнению, после сезонно слабого III квартала результаты за IV квартал могут быть лучше. Однако в годовом выражении показатели опять снизятся, как и в предыдущие кварталы 2025 г TATN Акции Татнефти среди лидеров роста нефтегазового сектора, другие представители которого тоже в плюсе благодаря позитивному сочетанию дорожающей нефти и дешевеющего рубля. Компания подвела итоги 2025 г. Чистая прибыль упала в два раза, но оказалась лучше наших ожиданий. Финальный дивиденд за 2025 г. ждем теперь в размере 10,2 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность — около 1,6%. RENI Группа «Ренессанс страхование» отчиталась по МСФО за 2025 год. Менеджмент рекомендовал выплату финальных дивидендов за IV квартал 2025 года в размере 5,9 рубля на акцию (около 6,2% ДД). DELI «Делимобиль» также представил финансовые результаты по МСФО за 2025 год. Рубль после позитивного старта пытался развить импульс укрепления к юаню, но вскоре стал активно дешеветь. Пара CNYRUB установила полугодовой максимум чуть выше уровня 11,6 руб. Кроме сокращения ЦБ предложения иностранной валюты, давление на курс рубля может оказывать вероятное ускорение восстановления импорта по мере завершения сезонного спада активности потребителей и компаний. К тому же ее усилению способствует постепенное снижение процентных ставок вслед за ключевой. ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #итоги #юмор

Инвестдома повышают прогнозы цен на нефть и газ в 2026 BRJ6 BRK6 BRM6 Goldman Sachs повысил среднегодовые прогнозы цены нефти Brent и газа в Европе. Причина — ожидания более длительных перебоев в поставках топлива через Ормузский пролив из-за войны США и Израиля против Ирана. Ранее эксперты предполагали, что перерыв составит 10 дней. Теперь же прогнозируют практически полное отсутствие поставок через пролив на протяжении 21 дня и затем постепенное восстановление движения судов в течение месяца, сообщает агентство Reuters. Аналитики компании ждут, что средняя цена барреля марки Brent в 2026 г. составит $77 против предыдущего прогноза $71. Прогноз цены на газ TTF увеличен с 37 до 46 евро за МВт⋅ч. В Goldman Sachs ожидают, что Brent в марте и апреле будет стоить в среднем $98 за баррель, а затем снизится до $71 к IV кварталу. В сценарии с повышенным риском, когда поставки через пролив будут нарушены в течение месяца, предполагается скачок цены в марте и апреле до $110 за баррель, а затем постепенное снижение до $76 к концу года. Также уже свои прогнозы по нефти на повысили HSBC и Bank of America, которые ждут среднюю цену Brent в 2026 г. на уровне $ 80 и $77,5 соответственно.

🌱 Инвестиционный тур по сектору удобрений