3 июля 2025
GMKN Прогноз по цене акций ГМК Норильский никель. Борьба за направление выхода из диапазона
Акции Норникеля в среду выросли на 1,39% и достигли 112,02 руб. Объем торгов был средним — 2,13 млрд руб. Сегодня утром бумаги в минусе на 0,2% относительно закрытия среды.
🔸️Краткосрочная картина
• Бумаги в числе лидеров рынка. Акции Индекса МосБиржи торговались преимущественно в красной зоне. Сам бенчмарк терял 1,16% по итогам основной сессии, а на вечерних торгах снизился на 0,52% относительно вечерки вторника.
• На старте основной сессии котировки торговались по цене закрытия вторника, но в течение следующих нескольких часов прибавили около 1,7%. За резким ростом последовало стремительное падение, что привело к потере большей части результата к началу вечерних торгов. В конце дня восходящая динамика возобновилась, акции вернулись к дневным вершинам, но закрылись чуть ниже пиков.
• Свечные медвежьи сигналы начала недели пока не привели к развороту. После приближения к нижней границе диапазона 110,7–111,9 во вторник, акции закрылись выше 112 руб. в среду. Драйверов для пробития диапазона пока недостаточно, что позволяет удерживаться в узком коридоре.
• Объем торгов сократился на треть относительно значений последних четырех сессий. Сигнал носит умеренно негативный оттенок ввиду снижения интереса участников рынка в период роста бумаги. Тем не менее, техническая картина формируется под влиянием смешанных фундаментальных факторов. Позитив вносит рост цен на ряд ключевых металлов в среду: палладий и платина прибавили более 5%, медь выросла почти на 2%, никель прибавил чуть менее процента. Неоднозначности факторам придает ускорение недельной инфляции.
• RSI находится выше 50 п. на большинстве графиков, но индекс пока не вошел в зону перекупленности. Котировки остаются ниже EMA 200 на дневном и недельном графиках, но на часовом и 4-часовом таймфрейме бумаги пока торгуются выше скользящих.
🔸️Внешний фон
Во среду индекс S&P 500 вырос на 0,47%. Утром фьючерс на S&P 500 в минусе на 0,1%. Индексы АТР торгуются преимущественно в красной зоне. На мировых рынках с утра котировки нефти Brent снижаются на 0,8% и достигают $68,6 за баррель.
Уровни сопротивления: 111,9 / 116,1 / 118,2
Уровни поддержки: 106,7 / 102,1 / 100
🔸️Долгосрочная картина
• В феврале 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в долгосрочный падающий тренд. От исторических максимумов к текущему моменту котировки потеряли более 60%.
• Растущий пологий тренд от января 2009 г. был пробит на фоне эскалации торговой войны в апреле 2025 г. Следующий пологий тренд проходит через минимум декабря 2025 г. на уровне 95.
• В конце марта 2025 г. бумаги закрепились ниже 200-дневной скользящей средней цены.
• Долгосрочная техническая картина остается негативной, хоть и улучшается за счет позитивной динамики на рынке платины, меди и палладия. Определенную роль играет постепенное снижения ключевой ставки. Тем не менее, фундаментальная картина негативная, что отражается в ухудшении конъюнктуры на рынках ключевых металлов, крепком рубле, отказе от дивидендов, давлении высоких процентных расходов.
• Среднесрочная цель — сохранить восходящую динамику, берущую начало от 2009 г. После выхода из нисходящего канала бумаги не смогли сохранить динамику более крутого восходящего тренда от 2009 г. Среднесрочное условие возобновления роста — возврат к 200-дневной скользящей средней.
• Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года составляет 110 руб. Это подразумевает, что бумаги близки к справедливой оценке.
💡 БКС