Ход торгов 🇷🇺 Индекс МосБиржи растет, RGBI — корректируется •Российский рынок акций демонстрирует небольшой рост на торгах понедельника. Геополитика остается ключевым фокусом. • Индекс МосБиржи отскочил от 2700 из района восходящего тренда, но пока нет попыток прорвать ближайшие сопротивления. • В ОФЗ проходит откат. • Юань растет против рубля на 0,1%, до 10,91. • Лидеры: MRKZ Россети Северо-Запад (+9,8%), HEAD Хэдхантер (+2,1%), MSNG Мосэнерго (+2,1%), CNRU ЦИАН (+2,1%). • Аутсайдеры: BANE Башнефть-ао (-3,5%), FLOT Совкомфлот (-2,4%), MVID МВидео (-1,7%), BELU Novabev (-1,6%). К 13:30 МСК IMOEXF Индекс МосБиржи прибавляет 0,4% и торгуется на отметке 2762 п. Рынок акций с некоторой осторожностью реагирует на рост нефтяных цен, последовавший после обострения конфликта Израиля и Ирана. При этом котировки нефти пока даже в самом эмоциональном моменте в пятницу достигали $78, а не трехзначных величин, а сейчас отступили ниже $74. Аналитики БКС среди бенефициаров повышения мировых цен на нефть в текущей ситуации выделяют компании с низкой долей выручки от продажи нефтепродуктов в РФ. Фундаментально «Позитивный» взгляд на бумаги двух из них — LKOH ЛУКОЙЛа и RNFT РуссНефти. В целом для российского рынка геополитическая повестка по-прежнему несет неопределенность. Сегодня в ЕС министры энергетики обсуждают перспективы отказа от энергоносителей из РФ. В середине недели фокус сместится на заявления с полей ПМЭФ-2025, в работе которого примет участие президент России Владимир Путин. MXU5 Технически отскок Индекса МосБиржи из района восходящего тренда, который тянется с декабря, вновь дает надежду на прорыв сопротивлений, но пока явного ускорения подъема не последовало. Отыграть динамику индекса можно в частности с помощью фьючерсов — стоит иметь ввиду, что по июньскому контракту экспирация состоится уже на текущей неделе. VTBR Акции ВТБ корректируются после пятничного рывка. Бумаги дорожали на сообщении о подписании распоряжения о направлении доходов государства от дивидендов ВТБ за 2024–2028 гг. на финансирование Объединенной судостроительной корпорации (ОСК). Дивдоходность по ближайшей отсечке — почти 26%, однако высока вероятность допэмиссии. HEAD Акции Хэдхантера в числе лидеров. На прошлой неделе сентимент в отношении бумаги ухудшили сообщения о том, что ФАС оценила положение компании как доминирующее и проведет проверку жалоб на сервис. Однако аналитики БКС не видят в связи с этим существенного увеличения рисков для кейса компании и сохраняют «Позитивный» взгляд. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, разбор компаний и мой план торговли в закрытом канале 🤫 ‼️Жду тебя там, пока действует акционный тариф на вход по скидке 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции

SBER SBERP Финдиректор Сбера — о дивидендах, банковском секторе и ставке ЦБ 📌 О стратегии развития Сбера Ранее стратегия утверждалась на пять лет, однако, по словам Скворцова, скорость изменений настолько выросла, что цели на этот цикл становились неактуальны. «Три года позволяют точнее понимать внешние условия, лучше определять задачи и оценивать их выполнение», — пояснил он. Сбер, добавил Скворцов, действует в соответствии с целями стратегии, и это видно по финансовым показателям: рентабельность капитала составляет 24%, на дивиденды стабильно направляется не менее 50%, при этом достаточность капитала по группе (Н20.0) достигла 14% по итогам I квартала. Для корректировки стратегии, отметил он, нет никаких предпосылок. «Мы нацелены на выполнение в 2025 году рентабельности капитала на уровне не ниже 22%. С учетом наращивания капитала это достижимо только при условии роста чистой прибыли в абсолютном размере к уровню 2024 года. По итогам первого квартала по группе и пяти месяцев 2025 года по банку мы идем с небольшим запасом, но вторая половина года будет сложнее», — рассказал финдиректор Сбера. 📌 О банковском секторе В банковском секторе ситуация обратная, рассказал ТАСС Скворцов. Прибыль за четыре месяца сократилась почти на 20% год к году. «Я считаю, что по итогам года сектору будет очень трудно выйти на результат 2024 года, скорее всего, ниже. Главная причина — это резкое торможение экономического роста. Банки — важная часть экономики, и их показатели тесно коррелируют с общей динамикой ВВП и финансовым состоянием их клиентов», — пояснил он. 📌 О дивидендной политике Согласно действующей дивполитике, Сбер направляет на выплату не менее 50% чистой прибыли при соблюдении условия поддержания показателя достаточности капитала на уровне не ниже 13,3%. «На конец первого квартала текущего года норматив Н20.0 составил 14%. Мы стремимся до выплаты дивидендов в третьем квартале нарастить его до 14,8%, чтобы компенсировать эффект уменьшения капитала в размере 1,5%», — отметил зампред. По его словам, выполнение целей по ROE в 22% создаст условия для следования утвержденной дивидендной политике относительно выплат за 2025 г. При этом банк не планирует промежуточные дивиденды. «Сейчас Сбер придерживается своего подхода, предусматривающего выплату дивидендов один раз в год после завершения финансового года. Для нас надежность банка и достаточность капитала — всегда на первом месте. При этом из-за высокой волатильности рынка достаточность капитала может оказаться под большим давлением. В этом вопросе очень важна предсказуемость», — пояснил Скворцов. Главное не то, с какой периодичностью выплачиваются дивиденды, считает финансовый директор Сбера, а их совокупный размер за год. По его словам, акционеры компании получают 50% «и поэтому находятся в гораздо лучшем положении». 📌 О качестве розничного и корпоративного портфелей По словам Скворцова, в последующие кварталы стоимость риска и в рознице, и в корпоративном кредитовании вырастет. Лучше других сегментов выглядит ипотека, хотя и здесь значимое снижение выдач к прошлому году сопровождается ростом доли проблемных кредитов, рассказал он журналистам. В корпоративном сегменте высокая ключевая ставка создает давление на корпоративных клиентов за счет роста нагрузки по кредитам. «Мы наблюдали всплеск спроса на недефолтные реструктуризации в корпоративном сегменте в марте и апреле, также присутствует сезонный характер, есть трудности у отдельных заемщиков. Если цикл снижения ключевой ставки не будет сильно растянут во времени, то есть шанс обойтись меньшими потерями, в противном случае доля дефолтов будет расти», — добавил зампред.

2️⃣ самые доходные акции недели — продолжится ли рост❓️ На широком рынке было волатильно: геополитическое обострение на Ближнем Востоке против монетарной неопределенности. А самые прибыльные акции — Роснефть и ВТБ — раллировали на фоне взлета барреля и дивидендных ожиданий. Что дальше? 📌 Рынок смог отскочить После решения ЦБ снизить ставку IMOEXF Индекс МосБиржи вдруг повалился — участники рынка не получили сигналов к устойчивому процессу монетарного смягчения. На дне периода провал почти достигал 2700 п., но тут вмешался фактор геополитики. Резкое обострение на Ближнем Востоке взметнуло котировки нефти на 10%, баррель Brent в моменте был выше $78. Это и стало драйвером восстановления индекса, в составе которого значительный вес у нефтегазовых акций. В понедельник утром бенчмарк уже был выше 2770 п., но идет фиксация. Принципиальное сопротивление — 2800 п. Закономерно, что лучший результат за неделю из всего состава индекса у акций нефтянки. Отличились вдруг и представители банковского сектора — разберем кейсы бумаг Роснефти и ВТБ. 📌 ROSN Роснефть Акции нефтяной компании обладают максимальной корреляцией с нефтью среди всех компонентов Индекса МосБиржи. Баррель взлетел — курс бумаг резко повысился. На минимуме прошлой среды там было 408 руб., а на пике в выходные — уже под 458 руб., или +12% со дна за три сессии. Процент роста акций сопоставим с подъемом Brent. На фоне неопределенности на внешнем контуре волатильность сырья остается высокой, возможны резкие фиксации. А в ралли акций Роснефти оказалось много спекулятивного наплыва — коррекция от максимума не удивляет. Курс бумаг после эмоционального скачка теперь откатывает к 440 руб. Именно здесь имеется локальная техническая поддержка, от которой активные трейдеры могут вновь попытаться сыграть вверх с краткосрочным ориентиром до 463 руб. Главное — соблюдать пропорции доходности и риска спекулятивных позиций и не забывать про защитные стоп-заявки. Долгосрочная оценка акций — 580 руб. 📌 VTBR ВТБ Акции банка стали лидерами недели: +5% против падения бенчмарка свыше процента. Влияние нефти здесь неочевидно. А вот решение президента РФ о направлении доходов государства от дивидендов ВТБ до 2028 года на финансирование Объединенной судостроительной корпорации (ОСК) — сильный драйвер, повышающий уверенность в стабильности выплат акционерам на ближайшие годы. На выходных курс подбрасывало выше 99,4 руб. Психологическое сопротивление — 100 руб. Пока акции откатывают от максимумов месяца до 97 руб. Однако с учетом новых вводных коррекция выглядит временной, ее можно использовать для пополнения позиций. В июле ждем дивиденд за 2024 г. — рекордные в истории банка выплаты в 26 руб. В ближайший месяц данный фактор будет оказывать значимую поддержку. Технически: если удастся закрепиться в трехзначной области, откроется пространство для маневра на весенние максимумы, к 109 руб. Актуальный долгосрочный таргет — 110 руб. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, разбор компаний и мой план торговли в закрытом канале 🤫 ‼️Жду тебя там, пока действует акционный тариф на вход по скидке 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ___________________________________