Срочный рынок

Итоги торгов 🇷🇺 Теряем важныe драйверы роста • Российский рынок испытал две волны активного снижения на фоне увеличения геополитической неопределенности, а также ухудшения валютного фактора. Индекс МосБиржи обновил недельный минимум и теряет почти 1%. •CNYRUB Рубль ощутимо подорожал, переписав недельную вершину к юаню. •RBH6 Котировки ОФЗ ускорили снижение: индекс гособлигаций RGBI обновил недельный минимум. • Лидеры: UGLD ЮГК (+13,5%), MVID МВидео (+6,87%), SELG Селигдар (+3,9%), GMKN Норникель (+0,56%). • Аутсайдеры: GLRX GloraX (-4,3%), SMLT Самолет (-4,08%), NVTK НОВАТЭК (-3,98%), AFKS Система (-3,63%). IMOEXF Российский рынок акций поначалу пытался развить восходящее движение, но вскоре устремился вниз и обновил недельный минимум. После открытия основных торгов произошел хороший отскок, однако он не получил продолжения: Индекс МосБиржи вернулся к активному снижению и переписал минимум сессии. Индекс МосБиржи не сумел отстоять область поддержки 2737–2747 п., но ускорения снижения пока не происходит, напротив, предпринимаются попытка развить отскок. Если новостной фон, связанный с геополитикой, не ухудшится, скорее всего, фондовый индикатор удержится от пробоя следующей поддержки в виде двухнедельного минимума 2710 п. и даже способен предпринять еще одну попытку преодолеть ближайшее сопротивление 2740 п., которое сегодня один раз уже выступило техническим препятствием для коррекционного подъема рынка. Объем торгов основной сессии (71,2 млрд руб.) упал в полтора раза, правда, после нетипичного для пятницы ощутимого увеличения. К тому же понедельнику свойственно ослабление активности участников. Поэтому сигнал лишь обнадеживающий, тем более, снижение рынка поначалу может идти при пониженных торговых оборотах. Гендиректор KMAZ КАМАЗа заявил, что рынок тяжёлых грузовиков пока не восстанавливается. Компания ждёт, что в 2026 году объём этого рынка останется таким же, как и в 2025-м — в пределах 52–55 тысяч штук. А по итогам этого года рынок сократится более чем наполовину. DOMRF ДОМPФ представил результаты за 11 месяцев. Чистая прибыль выросла на 21%, чистый процентный доход — на 37%, а чистый комиссионный доход — на 3%. Месяц к месяцу в ноябре чистая прибыль увеличилась на 5%. Коэффициент ROE достиг 21%. Акции UGLD ЮГК раллируют четвертый день подряд и остаются лидерами роста понедельника среди относительно ликвидных бумаг. Котировки обновили максимум с начала октября. Хорошо подорожали и другие золотодобытчики на фоне исторического максимума мировых цен на золото. Исключение составляет Полюс, акции которого в умеренном минусе. Хотя рост стоимости ключевого драгметалла безусловно поддерживает высокий спрос на бумаги ЮГК, главное для них — приватизация пакета акций компании (сейчас — у Росимущества, ранее принадлежал Константину Струкову) и возможная оферта миноритариям. Последние новости по этой теме были полторы недели назад. Тогда зампред ЦБ Владимир Чистюхин обозначил позицию регулятора: Росимущество должно выставить оферту миноритариям ЮГК, но ответных комментариев Минфина не последовало. Акции NVTK НОВАТЭКа несут наибольшие потери в нефтегазовом секторе, другие представители которого тоже находятся в минусе, несмотря на ускорившееся восстановление нефтяных цен. Компания является одним из главных бенефициаров, как в целом возможного улучшения для России геополитической ситуации, так и отношений с США. Поэтому увеличение неопределенность в этих процессах оказывает серьезное давление на ее котировки. 💡 БКС ___________________________________ 📲 Обнови приложение Т‑Банка на IOS, чтобы пользоваться всем новым функционалом 👇 https://tbank.ru/baf/9oht0ix1iaD ___________________________________ 🔥 Ежедневный теханализ, разбор компаний по вашему запросу и мой план торговли - присоединяйся к закрытому каналу для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #итоги

Эксперт «Газпромбанк Инвестиций» назвал топ акций, на которых можно заработать на новогодних праздниках Старший аналитик финансовых рынков сервиса «Газпромбанк Инвестиции» Александр Угрюмов назвал в эфире программы «Инвестиционный час» на Радио РБК топ-3 акций, с которыми можно спокойно «перейти на праздники» и заработать на них, учитывая, что рынок на ближайшие две недели будет очень тонкий. По мнению Угрюмова, стоит обратить внимание на бумаги: •МТС ( MTSS); •«Транснефти» ( TRNFP); •Сбербанка ( SBER). Также эксперт обратил внимание на акции ретейлеров, которые, как считается, показывают хорошие результаты в преддверии Нового года. Угрюмов позитивно оценил перспективы BELU Novabev Group, но добавил, что не для всех представителей сектора этот квартал, вероятно, будет удачным. «У ретейлеров четвертый квартал, наверное, должен быть хороший. Потому что покупки, все вот эти празднества. На самом деле для, условно, X5 или LENT «Ленты» четвертый квартал, скорее всего, в этом году не будет суперсильным. И компании видят, что есть некое давление», — сказал он. Угрюмов пояснил, что LFL-трафик мог сократиться, а рост среднего чека — замедлиться в условиях снижения инфляции. Кроме того, Александр Угрюмов поделился своими ожиданиями по рынку акций в 2026 году. В базовом сценарии эксперт прогнозирует к концу следующего года IMOEXF индекс Мосбиржи на уровне 3000 пунктов. Он полагает, что рост бенчмарка в моменте может быть выше, если в начале года будет подписано мирное соглашение, причем выгодное для России. «Если будет такая тягомотина, как весь этот [год], то тогда все будет упираться в снижение ключевой ставки. Но, опять же, снижение ключевой ставки такое плавное, оно не так быстро позволит компаниям процентную маржу нормализовать, и будет давление на маржинальность. То есть будет еще не очень отчетность в первую половину следующего года», — считает Угрюмов. Также эксперт ответил на вопрос, куда прямо сейчас вложить ₽1 млн. Александр Угрюмов считает, что можно вложиться в валютные облигации, среднесрочные ОФЗ, сектор ретейла и дивидендные акции. Ранее эксперты «Финама» выяснили, в какие акции инвестируют молодые россияне. Инвесторы до 30 лет чаще других торгуют через мобильные приложения, выбирают голубые фишки и предпочитают небольшие сделки.

📊 Капрасходы вместо дивидендов: когда это нормально Иногда компании снижают или отменяют дивидендные выплаты из-за высоких капитальных вложений. И это не всегда плохая новость. 🔹 Почему так бывает Капитальные расходы — это инвестиции в долгосрочные активы, которые будут приносить пользу в течение нескольких лет. Некоторые компании привязывают дивиденды к свободному денежному потоку. Так делают LKOH «Лукойл», CHMF «Северсталь», NLMK «НЛМК», PHOR «ФосАгро» и другие. Для расчёта этого показателя из свободных денег вычитают произведённые и запланированные капитальные затраты. 🔹 Как оценивать капвложения Если капитальные вложения направлены на снижение издержек, рост выручки или маржинальности, это позитивный сигнал для инвестора. На что стоит обратить внимание: 🔵Доля поддерживающих и инвестиционных мер 🔵Конкретные проекты и суммы 🔵Когда проекты начнут влиять на денежный поток 🔵Источники финансирования 🔹 Примеры приоритета капвложений на российском рынке 💼 «Северсталь» CHMF Компания не выплачивает дивиденды с 4-го квартала 2024 года. Одна из главных причин — амбициозные капитальные затраты. За 9 месяцев 2025 года они выросли на 77% г/г. Главные проекты: строительство комплекса по производству железорудных окатышей и капитальный ремонт доменной печи №4. 📦 «Озон» OZON После IPO в 2020-м компания ежегодно наращивала капитальные вложения, в первую очередь для расширения логистической инфраструктуры. Пик вложений пришёлся на 2024 год, а в 2025 году расходы снизились. Это стало одним из факторов в пользу выплаты первых дивидендов. ➡️ Если компания не платит или сокращает дивиденды из-за высоких капитальных вложений, это неплохо само по себе. Важно, какой эффект ожидается от вложений. Если в долгосрочной перспективе они приведут к росту, такое решение вполне оправдано.