Реакция драгоценных и промметаллов на конфликт Ирана и США

Войти

📌 Золото •Динамика Результат с открытия торгов: +3%. Текущая цена: $5400. •Причины роста Золото является традиционной «тихой гаванью» против геополитических рисков. Вооруженный конфликт — классический пример. Усиливать эффект может участие США в конфликте, так как последние годы и без того характеризовались торговыми войнами и деглобализацией. •Перспективы С одной стороны, потенциал для продолжения роста золота есть. Этому может способствовать эскалация конфликта, например, в плоскости увеличения числа участвующих стран. Немаловажным фактором будет продолжительность активной конфронтации: это чревато еще большей поляризацией и большими проблемами с бюджетом США. Пока, ближайшая цель — $5500, но с каждым новым днем конфликта $6000 будут все ближе. 📌 Серебро •Динамика Результат с открытия торгов: +1,5%. Текущая цена: $95,1. •Причины роста Инвестиционная составляющая спроса в металле ощутимо меньше, чем в золоте, так как Центробанки оперируют именно золотом. И в целом, стоит сделать оговорку, что рассматриваемые здесь и далее металлы во многом зависят от промышленного спроса, влияние на который в свете текущих событий неоднозначно. Тем не менее, серебро имеет довольно высокую корреляцию с золотом, которая заметно выросла в 2025 г. Ралли в драгметаллах было спровоцировано, а затем самоподдерживалось за счет увеличивающегося спекулятивного спроса. Даже после колоссальной рыночной коррекции в конце января 2025 г. серебро продолжало следовать за золотом. •Перспективы В моменте серебро выглядит невыразительно. Опять же сказывается предыдущий спекулятивный рывок к $120 и последующий обвал. Однако по мере эскалации и увеличения ее длительности, серебро может последовать за котировками золота. С учетом высокой волатильности во фьючерсах на металл, подъем выше $100 удивления не вызовет. Но здесь возможны просадки и стоит проявлять больше осторожности, в сравнении с золотом. 📌 Палладий •Динамика Результат с открытия торгов околонулевой. Текущая цена: ~$1780 •Реакция на конфликт Корреляция палладия с золотом минимальна среди драгметаллов. В странах Персидского залива нет стратегических месторождений. Транспортные пути из России и ЮАР достаточно диверсифицированы для того, чтобы не допустить глобальный дефицит палладия даже в случае блокировки Ормузского пролива. •Перспективы По данным LBMA прогнозируемый диапазон цен на палладий в 2026 г. аналитиками оценивался на уровнях $1090–2900. Консенсус по средней цене близок к текущим уровням, но, конечно, он не учитывал разразившийся конфликт. 📌 Платина •Динамика Результат с открытия торгов: -0,6%. Текущая цена: $2340 •Реакция на конфликт Корреляция платины с золотом выше чем у палладия, тем не менее металл торгуется в красной зоне. Ситуация схожа с тем тем описанием, которое дано для палладия. •Перспективы Прогнозируемый диапазон цен по опросу LBMA в 2026 г.: $1300–3600. Консенсус по средней цене несколько ниже текущих уровней. Ближайшая цель вверху — $2500. Поддержка растущего тренда вблизи $2200. 📌 Алюминий •Динамика Результат с открытия торгов: +3,4%. Текущая цена: $3235. •Причины роста Конфликт на Ближнем Востоке ставит под угрозу товарооборот через Ормузский пролив. При этом, компания Emirates Global Aluminium, крупнейший производитель алюминия в ОАЭ, управляет плавильными заводами в Дубае и Абу-Даби, а компания Aluminium Bahrain — одним из крупнейших в мире плавильных заводов. В целом, страны Персидского залива обеспечивают до 8,5% мировых объемов производства алюминия. •Перспективы Технический ориентир для роста проходит около $3350, на уровне январских максимумов. Дальнейший рост цен на металл может быть спровоцирован очередными атаками на указанные предприятия. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ ✅️ ___________________________________

Прогноз курса доллара США на неделю — на 80 SiH6 EuH6 CRH6 USDRUBF EURRUBF CNYRUBF 📌 Главное • Рубль опять упал — курс юаня обновил полугодовые максимумы, выше 11,6. Ориентиры на март отлично отработаны. Заминка доллара на подъеме над 79 выглядит технической, уже на будущей неделе курс USD/RUB от ЦБ может показаться на круглых 80. Для этого есть все вводные. • На товарном рынке: очень волатильная нефть Brent закрывает торговую неделю над $100, золото под давлением окрепшего индекса доллара DXY — унция подешевела до $5100, а газ NG так и не смог пройти сигнальное сопротивление $ 3,3. 📌 В деталях Рубль теряет позиции. Нацвалюта быстро отходит от рекордных многолетних максимумов, а курсы инвалют взлетают со дна — в январе в валютных парах были минимумы за несколько лет, теперь курсы вернулись на уровни начала осени 2025 г. CNYRUB Юань недавно был дешевле 11, а теперь по 11,6, USD000UTSTOM доллар прокалывал 76, но уже над 79. Курс EURRUB евро из-под 90 лишь чуть выше 91 — относительно слабо на фоне силы глобального доллара DXY под 100 п. против мировой резервной корзины валют, и EUR/USD уже упал на 1,15. TNOTE6 Факторы курсов. На фоне замедления инфляции и анонса сокращения расходов бюджета высока вероятность продолжить цикл снижения ключевой ставки — в следующую пятницу регулятор может вновь сделать шаг на -50 б.п., до 15%. В конце I полугодия ставка может быть уже по 14%, а под занавес 2026 г. — 12%. Это перспективный фактор для снижения продажи валюты экспортерами и роста спроса на валюту от импортеров. Бюджетное правило корректируется — Минфин обнуляет продажу валюты на рынке, что сокращает лимиты предложения в несколько раз. По совокупности факторов иного развития событий — с ростом курсов инвалют — сложно было и предположить. Оценки роста рубля из-за взлета нефти и газа изначально были нерабочими, поскольку есть большой временной лаг между отгрузкой и оплатой товара — это тоже отмечали. Ориентиры и техника рынка. Юань отработал целевые на март — было над 11,6. Активные трейдеры из-под 11 неплохо заработали. Вероятна локальная заминка на подъеме на фоне технической перекупленности CNY/RUB, возврат теперь уже на опорные 11,5 пока возможен. А вот среднесрочно (до лета) курс может подорожать еще сильнее, к 11,8. Годовые целевые не менялись — над 12. В долларе — динамическая трендовая нисходящая линия утратила свою силу еще в конце февраля. Мы отмечали важность прорыва — от тех 77 уже +3% и выше 79. Курс ЦБ обычно запаздывает за биржевым, с учетом подскока контрактов на рынке на максимумы года можно ожидать пересчета котировки USD/RUB «на завтра». Возможно, сегодня вечером на выходные и понедельник курс уже будет вблизи круглых 80, а с учетом ожиданий секвестра ставки ЦБ в следующую пятницу пара в ближайшие сессии может перевалить за психологическую планку. Среднесрочно — промежуточное сопротивление на 82. Долгосрочно — за 85. По евро — картина смазана на фоне сильного влияния индекса DXY. Тем не менее на среднесрочном треке ожидается синхронизация курса с другими парами, и это предполагает движение EUR/RUB к 95. Позже — на 100. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #рубль #валюта

🌎 Рекордная волатильность на мировых рынках акций и сырья 📌 Рынки в пятницу, 13 марта: •NAH6 SFH6 Глобальные рынки акций. В четверг рынок США ощутимо просел: индексы упали на 1,5%, а бенчмарк широкого рынка акций S&P 500 закрылся на минимальных уровнях за четыре месяца. Техническая картина резко ухудшилась, есть риски дальнейшей просадки. Неопределенность на Ближнем Востоке приводит к росту волатильности, отказу от рисковых активов и повышенному спросу на доллар — индексы акций падают, а индекс доллара DXY приближается к 100 п. В такой ситуации ФРС в следующую среду наверняка откажется от снижения ключевой ставки, вероятность монетарной паузы свыше 99%. Фактор американского фондового поводыря усиливает негативные настроения на рынках АТР и Европы, правда, утренние фьючерсы на индексы Штатов пытаются отскочить на треть процента после разгромной основной сессии. •HSH6 N2H6 Для отработки заокеанских тенденций российским трейдерам доступны московские фьючерсы SPYF и NASD. Контракт на Мосбирже до 20 марта 2026 г. — SFH6. Выход на европейский рынок возможен через фьючерс SXH6 STOX. Рынок Гонконга можно торговать через фьючерс HANG, индекс Hang Seng в пятницу падает на полпроцента. Курс японского рынка можно копировать через фьючерс NIKK, индекс Nikkei сегодня теряет более процента. •Нефть Brent на неделе очутилась в области рекордной исторической волатильности: в понедельник скачок под $120, или +30% с пятницы, потом обвал к $80, или в моменте на -30%, а сегодня утром баррель снова над круглыми $100. Геополитические риски реализовались, ближневосточный фактор повышает неопределенность поставок сырья на мировой рынок. Ожидаем сохранение высокой волатильности, а технический тренд строго вверх. Проливы курса возможны, но ждать докризисных цен конца февраля пока вряд ли целесообразно. Расконсервация стратегических резервов — это не фактор стабилизации курса. Это фактор риска дефицита сырья из-за оценок длительности конфликта, поэтому баррель и не дешевеет. Контракт на Мосбирже с исполнением 1 апреля — BRJ6 •Золото на неделе подешевело на процент, утром у $5100. Казалось бы, унция должна дорожать на фоне международной эскалации благодаря своей исторически защитной функции. Но не все так просто. Во-первых, аномальное ралли уже было в начале года; во-вторых, курс глобального доллара укрепился, а с DXY у курса драгметалла сильная обратная корреляция. По технике есть видимая поддержка на круглых $5000, а так — пока боковик. Фьючерс на Мосбирже до 20 марта — GDH6 •Газ NG вчера не смог пройти важное сопротивление на $ 3,3 и опять в откат — пятничный фьючерс над $ 3,2. Неизменно волатильный инструмент вдруг стал относительно спокойным на фоне смещения акцента трейдеров на взрывную турбулентность газа на европейских хабах TTF. Там недельная амплитуда колебаний курса превышала 40%. Без прорыва $ 3,3 технический ориентир на $ 3,6 пока неактуален, но в случае очередного пролива к круглым $ 3 может быть вновь спекулятивно интересно на подхват. Фьючерс NG на Мосбирже до конца марта — NGH6 Курс европейского газа TTF можно копировать через контракт на Мосбирже — FFH6 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #фьючерсы

🔎 Бумаги в фокусе •ROSN Роснефть (+6,7% за неделю). Лучший результат на рынке с прошлой пятницы, что абсолютно понятно — акции обладают высокой прямой силой связи с курсом нефти, а в барреле были многолетние максимумы. На пике недели — у 513 руб. и максимумы с марта прошлого года, на волне коррекции — 470 руб., а вчера курс вернулся под круглые 500 руб. Нефть держится выше $100, курс доллара уже развернулся вверх, и вероятность обновления в акциях максимумов марта высокая. Фундаментальная оценка пока 520 руб., но на фоне геополитических и сырьевых сдвигов не исключается и корректировка прогнозной стоимости бизнеса. •FLOT Совкомфлот (+4,7%). Курс танкерной компании в начале марта резко взлетел к 90 руб. и вернулся на уровни августа 2025 г. Фактор локального ралли — глобальные перебои поставок, послабление санкционного давления и аномальный скачок стоимости фрахта. Есть фундаментальная неопределенность, поэтому и стоимостная оценка ниже рынка. Но по технике — локально сильно с перспективой закрепления над 90 и ускорения вглубь диапазона 95–100 руб. Важно для активных трейдеров — учитывать изменчивую новостную повестку и быть готовым к высокой волатильности курса. •NVTK НОВАТЭК (+4,4%). Намного сильнее рынка на фоне ралли на газовых хабах с учетом приостановки экспорта СПГ крупнейшими мировыми производителями сырья. В ЕС якобы уже рассматривается пересмотр плана отказа от российского СПГ. На пике понедельника — 1476 руб. и двухлетние максимумы, далее глубокий пролив на 1300 руб., а потом резкий возврат выше 1400 руб. Прежняя фундаментальная оценка уже реализована — был таргет на 1400 руб., однако по технике высока вероятность дальнейшего подъема курса с обновлением весенних вершин, вплоть до 1500 руб. •LKOH ЛУКОЙЛ (+3,1%). На хайпе понедельника было 6170 руб. Закрыты сразу все верхние гэпы — и январский дивгэп, и техразрыв из-за санкций октября прошлого года. На этом и фундаментальная оценка в моменте была отработана — 6100 руб. Вчера курс находился над 5800 руб., и здесь область краткосрочного сопротивления, но среднесрочно он может попытаться двинуть на пики марта. Динамика акций и дальше может быть немного лучше Индекса МосБиржи на фоне дивидендного фактора корпорации, зависимости курса акций от повышенной стоимости барреля и подорожавших курсов инвалют. Сдерживающий фактор — неопределенная оценка международного бизнеса после санкций. MMH6 MXH6 Индекс МосБиржи может еще выше — в выходной в стране, но в рабочий понедельник на бирже индекс взлетал над 2950 п., были максимумы за 6 месяцев. А потом он резко снизился до важной поддержки 2850 п., но в итоге отскочил. Закрытие вечерки четверга над 2875 п., +0,8%. Прирост с прошлой пятницы составляет менее процента. Среднесрочный тренд удерживается — поддержка в области 2850–2800 п. подтвердила свою значимость, и по технике формация на движение вверх сохраняется. Падение оборотов на спуске в три раза относительно пиковых значений на подъеме начала весны лишь усиливает ростовую формацию — вчера наторговали на 73 млрд руб., а в момент ралли было за 200 млрд. В ближайшие сессии бенчмарк может курсировать в границах торгового диапазона 2850–2950 п., а выход из консолидации, скорее всего, состоится по направлению актуального аптренда — то есть дальше вверх. Ориентир на конец весны прежний — 3000 п. Годовая оценка рынка — 3200 п. плюс дивиденды корпораций. 📆 Ожидаемые события на сегодня 👇 •SVCB: Отчет по МСФО за 2025 год. •FLOT: Публикация финансовых результатов за 2025 год. •VEON-RX: Отчет по МСФО за 2025 год. ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #акции

Реакция металлов на конфликт Ирана и США