⚡ МТС Банк $MBNK возглавил Народный рейтинг банков

Аналитики SberCIB обновили подборку топовых российских акций средней и малой капитализации, куда включили акции МТС Банка 📈 В подборку входят ценные бумаги компаний, демонстрирующих высокий потенциал роста. По мнению аналитиков, текущая рыночная оценка акций МТС Банка выглядит консервативной. В SberCIB оценили потенциал роста котировок в 24%, что соответствует целевой цене в 1700 рублей за акцию. Ключевые тезисы аналитиков ведущих инвестиционных домов о MBNK: 🔹По итогам второго квартала 2025 года банк показал существенный рост финансовых показателей. 🔹Операционные данные подтвердили эффективность транзакционной бизнес-модели с акцентом на развитие Daily Banking. 🔹Банк успешно адаптировался к новым рыночным условиям и стал одним из ключевых бенефициаров смягчения монетарной политики. 🔹Успешная диверсификация структуры активов усиливает позиции банка. Оценка: 🔹Прогнозный мультипликатор P/BV на конец 2025 года составляет 0,5x против 0,8x у компаний-аналогов в банковском секторе, что свидетельствует о существенном дисконте. Повышение инвестиционной привлекательности: 🔹В июле 2025 года Банк России и Московская Биржа включили МТС Банк в индекс MOEX Value Building Index (Индекс эталонных эмитентов). 🔹В конце июня заключено соглашение со Сбербанк КИБ и Московской Биржей на предоставление услуг маркет-мейкера, что увеличило среднемесячный объём торгов акциями в 2,8 раза в течение двух месяцев. MBNK

📈 Консенсус-прогноз по акциям МТС Банка Крупнейшие инвестиционные дома завершили пересмотр моделей по МТС Банку после публикации отчётности МСФО за 2 квартал 2025 года. Консенсус-прогноз подтверждает устойчивый инвестиционный тезис и значительный потенциал переоценки бумаги. Сводка целевых цен и рекомендаций: 🔹Консенсус по целевой цене: 1 696 ₽ 🔹Потенциал роста: 21% к цене закрытия на 08.09.2025 г. (1 407 ₽) 🔹Доминирующая рекомендация: «Покупать» 🔹Консенсус-прогноз по чистой прибыли по МСФО в 2025 г. — 12,9 млрд ₽ 🔹Консенсус-прогноз по чистой прибыли по МСФО в 2026 г. — 16,6 млрд ₽ Оценка мультипликаторов Текущие мультипликаторы МТС Банка указывают на существенный дисконт по сравнению с компаниями-аналогами в секторе. В то же время банк является одним из основных бенефициаров снижения ключевой ставки, что уже подтверждается ростом всех ключевых показателей в отчёте за 2 квартал 2025 года. Мультипликаторы МТС Банка: 🔹P/E'25 – 4,5x 🔹P/BV'25 – 0,5x Среднерыночные мультипликаторы компаний-аналогов: 🔹P/E'25 – 4,2x 🔹P/BV'25 – 0,8x Акцию покрывают шесть ведущих аналитических домов: 🔹Цифра Брокер (1 800 ₽) 🔹АТОН (1 750 ₽) 🔹Финам (1 724 ₽) 🔹Sber CIB (1 700 ₽) 🔹Т-Инвестиции (1 600 ₽) 🔹Freedom Finance (1 600 ₽) Ключевые тезисы аналитиков: 🔹Монетарный цикл — банк является ключевым бенефициаром начавшегося цикла снижения ключевой ставки. Портфель ОФЗ на 156 млрд ₽, обеспечит дополнительную прибыль на горизонте жизни сделки. 🔹Стратегическая трансформация — успешный переход от классического POS-кредитования к модели daily banking и транзакционному бизнесу. Дебетовая карта стала ключевым каналом привлечения активных клиентов, что отразилось на росте дешёвых клиентских остатков и объёма покупок по картам на 50% г/г. Это подтверждает эффективность стратегии. 🔹Синергия с экосистемой МТС — уникальный доступ к пулу из 80+ млн абонентов обеспечивает фундаментальное преимущество в стоимости привлечения и потенциале кросс-продаж. 🔹Дивидендная привлекательность — в сценарии выплат в размере 25% от чистой прибыли дивидендная доходность на 2025–2026 гг. оценивается на уровне 6–7%. 🔹Кредитный риск под контролем — снижение стоимости риска на 1,7 п.п. к/к до 6,0% при сохранении адекватного покрытия NPL 90+ резервами (107%). Заключение Аналитическое сообщество единогласно видит значительный потенциал роста в акциях МТС Банка, в среднем около 21% к текущим уровням. Инвестиционный тезис строится на уникальной комбинации: диверсификация активов с расширением портфеля ОФЗ на фоне цикла снижения ставки, разворот кредитного цикла и успешная стратегическая трансформация бизнеса в долгосрочной перспективе. MBNK

Mozgovik Research подготовил обзор по МТС Банку после результатов по МСФО за 1 полугодие 2025 г. ❗Ключевые тезисы: 🔹Восстановление результатов: Банк прошёл циклическое дно по ключевым показателям и начинает восстановление. Чистая прибыль квартала — 2,5 млрд ₽ (x2,5 кв/кв). 🔹Сделка с ОФЗ: Банк приобрёл пакет ОФЗ на 156 млрд ₽ пакет окажет поддержку прибыли в ~6 млрд ₽ уже в 2025 году, основной эффект — в 2026-2027 гг. 🔹Растёт чистая процентная маржа (NIM): Фондирование дешевеет благодаря росту доли текущих счетов в пассивах (до 17,2%). Тренд сохранится, а основная польза от снижения ключевой ставки проявится в 2026 году. 🔹Стоимость риска (COR) демонстрирует устойчивую тенденцию к снижению. Руководство банка прогнозирует, что этот показатель сохранится ниже 7% и не ожидает его существенного роста в ближайшей перспективе, что свидетельствует об улучшении качества кредитного портфеля. 🔹Дивиденды: При выплате 25% от прибыли дивиденд за 2025 год может составить 81,6 ₽/акцию (доходность 5,6%). ❗Оценка и мультипликаторы: 🔹Мультипликаторы: P/E 2025 — 4,41x, P/BV — 0,51x. 🔹Целевая цена: 1822 ₽/акция рассчитана по модели дисконтирования дивидендов при консервативных допущениях. 🔹Прогноз: Аналитик Mozgovik Research ожидает, что в 2026 году прибыль может составить не менее 15 млрд ₽ (P/E 2026 ~3x). MBNK