Прогнозы по акциям МТС Банка: Целевая стоимость 1 462 ₽

Войти

Оценка: Покупать 🔹Целевая стоимость: 1 462 ₽ за акцию 🔹Оценка на 2025 год: P/E = 6,19 и P/BV = 0,47 Ниже раскрываем ключевые тезисы из отчета. 🔸Стратегический поворот - Банк активно трансформирует бизнес-модель: снижает зависимость от POS-кредитования и делает ставку на развитие Daily Banking, транзакционных услуг и масштабирование сервисов рассрочки BNPL. - МТС Банк — бенефициар снижения ставки. Этому способствует рост портфеля ценных бумаг и приобретение портфеля ОФЗ в апреле 2025 года на 156 млрд ₽ ОФЗ с фиксированным купоном. - Банк сокращает расходы на резервирование — они снизились на 22,9% в первом квартале 2025 года за счёт улучшения качества выдаваемых кредитов. 🔸Прибыль во II полугодии должна восстановиться Основные драйверы восстановления: - Снижение ключевой ставки ЦБ РФ, что должно снизить стоимость фондирования и расширить чистую процентную маржу. - Рост некредитных комиссионных доходов: акцент на Daily Banking и транзакционные услуги направлен на существенное увеличение доли стабильных комиссий. 🔸Перспективы - Синергия с МТС обеспечит доступ к 80+ млн абонентов для кросс-продаж с низкими затратами на привлечение. - Привлечение 4 млрд ₽ через размещение 2,9 млн акций даст возможность расширить высокодоходное кредитование (ROE >35%) и осуществить перспективные M&A сделки.

Итоги 2025 года и развитие новых направлений ⚡️️️ Мы записали большое интервью с Газпромбанк Инвестиции, в котором рассказали о результатах трансформации бизнес-модели МТС Банка в 2025 году и поделились ключевыми стратегическими приоритетами. ℹ️ Основные тезисы из интервью: 1️⃣Sell-side аналитики оценивают потенциал роста акций МТС Банка более чем в 20%. 2️⃣Банк успешно завершил переход от розничного монолайнера к цифровому банку с диверсифицированной структурой доходов. 3️⃣Роль МТС в привлечении новых клиентов выросла в три раза за год, при этом потенциал этого канала остаётся высоким. 4️⃣Рост инвестиций в ОФЗ стал результатом работы команды по усилению структуры активов. Дальнейшего существенного наращивания портфеля не планируется. 5️⃣ЭКСИ-Банк — ключевой технологический партнёр в части развития флагманской дебетовой карты «МТС Деньги»: его приобретение обеспечило контроль над бизнесом daily banking и способствует снижению издержек. 6️⃣Покупка страховой компании формирует основу для развития нового InsurTech-направления и создания дополнительного источника прибыли. 7️⃣МТС Банк видит потенциал в формировании сильного корпоративно-инвестиционного бизнеса и планирует его последовательное развитие. Полную версию интервью смотрите по ссылке: https://vkvideo.ru/video-138567971_456239369 MBNK

Финам обновил прогнозы по акциям МТС Банка