Финансовый сектор и МТС Банк: мнение старшего аналитика SberCIB Андрея Ахатова 🔹На фоне высоких альтернативных доходностей банковский сектор остается недооцененным, торгуясь ниже уровней 2022 года. 🔹Сейчас около 40% активов МТС Банка приходится на долговые ценные бумаги, из которых большая часть — ОФЗ с фиксированным купоном.* Снижение ставки увеличивает спред между стоимостью фондирования и купонами, благодаря чему чистые процентные доходы будут расти. 🔹Прозрачность структуры капитала и отсутствие систематических рисков в сочетании с оценкой в 0,4 капитала делают МТС Банк интересным объектом для инвестиций. 🔹Розничный кредитный портфель МТС Банка характеризуется адекватным уровнем резервирования, что обеспечивает его устойчивость к потенциальным кредитным рискам. Объем корпоративного портфеля незначителен — 50 млрд руб. при общих активах 628 млрд ₽ на конец 1К 2025 — и не вызывает вопросов. 🔹МТС Банк заявлял об амбициях по увеличению прибыли в 2 раза и росту активных клиентов на горизонте стратегии. https://www.mtsbank.ru/upload/static/o-banke/raskritie-informacii/TSR-MBNK.pdf Эффективность ее исполнения можно будет оценить только со временем. ➡️ Кирилл Кузнецов, автор канала «Усиленные инвестиции», видит потенциал в текущей цене акций: значительный спред в 14% между рыночной ценой (1 212 ₽) и ценой допэмиссии (1 380,5 ₽) может сократиться, как это наблюдалось ранее у других эмитентов * 28 апреля Совет директоров МТС Банка одобрил https://www.mtsbank.ru/o-banke/novosti/detail/1151152/ высокорентабельную сделку по приобретению портфеля ОФЗ с фиксированной доходностью на сумму 156 млрд ₽. MBNK

Акции МТС Банка закрыли дивидендный гэп за 6 дней 🔹Цена акции на 16 июля 14:20 по мск достигла 1 205 ₽, полностью компенсировав дивидендный гэп после закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов в размере 89,31 ₽ на акцию. Доходность составила 7,5% от последней цены на закрытии вечерней сессии 10 июля. 🔹Последний день для покупки акций был 10 июля. После чего бумага упала на 5,2% с 1 194,5 ₽ до 1 132,5 ₽ на открытии торгов 11 июля. 🔹Это первые дивидендные выплаты МТС Банка — они составили 25% чистой прибыли по МСФО и первая дивидендная отсечка. Спасибо, что остаётесь с нами! MBNK

МТС Банк привлёк 4 млрд ₽ в ходе размещения обыкновенных акций дополнительного выпуска 🔹Цена размещения была установлена на уровне 1 380,5 ₽ за 1 акцию. 🔹Банк разместил 2 897 574 акций, в результате чего его уставный капитал увеличится на 8,4% — с 34 629 063 до 37 526 637 акций.* Дополнительная эмиссия позволит: 🔹увеличить кредитный портфель с высокой доходностью и целевой рентабельностью собственного капитала (ROE) в 35%, благодаря чему банк сможет эффективно использовать возможности, возникающие при снижении ключевой ставки. 🔹рассмотреть реализацию потенциальных сделок M&A с привлекательной для банка синергией. * Без учета акций, которые могут быть размещены акционерами банка в рамках реализации преимущественного права приобретения дополнительных обыкновенных акций. MBNK