🧪 $PHOR : мощный рывок упирается в потолок

🚗 DELI : каршеринг сжимается, но минуты летят Смотрю отчетность Делимобиля за второй квартал и вижу, как компания упорно продолжает курс на сокращение автопарка. За год количество машин уменьшилось на 12,3% до 26,9 тысяч, и за квартал тоже упало на 1,4% . При этом зарегистрированных пользователей стало на 11% больше, но активная аудитория за год сократилась на 10% — до 564 тысяч в месяц . С одной стороны, это стратегия, с другой — клиенты уходят. Парадокс в том, что эффективность использования оставшихся машин реально растет. Проданные минуты прибавили почти 16% за год и 14% за квартал, а время аренды на один автомобиль подскочило на 32% до 20,8 тысячи минут . Время на активного пользователя тоже выросло на 29% до 993 минут . То есть оставшиеся клиенты стали брать машины дольше — и это прямое следствие перехода на эконом-тарифы. Но я помню, что финансовые результаты у Делимобиля в последнее время оставляют желать лучшего. Первый квартал закрыли с чистым убытком 1,1 млрд при выручке 7,1 млрд , и это уже после падения прибыли в 2025 году в 2,7 раза . Сокращение автопарка снижает операционные расходы, но одновременно давит на выручку и требует постоянного обновления машин, что создает нагрузку на денежный поток. Мое мнение: операционные метрики действительно улучшаются, и стратегия начинает приносить плоды в виде роста времени аренды, но пока этого недостаточно, чтобы перекрыть финансовые проблемы. Рентабельность остается под давлением, долговая нагрузка сохраняется, и для выхода на устойчивую прибыль компании нужно либо закрепить эффект от эконом-тарифов, либо найти другие драйверы роста. Пока я наблюдаю за историей с умеренным оптимизмом. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

⛏️ ROLO : на тоненького, но в плюсе Смотрю отчетность Русолово по РСБУ за первое полугодие и вижу любопытный разворот. Чистая прибыль составила 12 млн рублей — сумма, конечно, смешная для горнодобывающей компании, но с учетом того, что в первом квартале был убыток 167,7 млн, динамика уже неплохая . Компания сократила убыток на 41,5% относительно прошлого года , и это уже хоть какой-то позитив. Операционные показатели за первый квартал давали надежду: производство чистого олова выросло на 10% до 921 тонны, меди — на 14% до 608 тонн . На фоне ажиотажного роста цен на олово, обновивших исторические максимумы, акции даже умеренно росли . Но радоваться рано — фундаментально бизнес остается глубоко убыточным на уровне МСФО: по итогам 2025 года чистый убыток составил 686 млн при выручке 9,7 млрд . Главная проблема, как я вижу, в долгах. Краткосрочный долг 18,3 млрд рублей при минимальной наличности — это критично, особенно когда операционный денежный поток остается отрицательным . Себестоимость добычи растет быстрее выручки, маржинальность падает, и компания существует во многом за счет поддержки материнского Селигдара . Дивиденды за 2025 год уже официально не платили , и я не вижу, откуда они могут взяться в ближайшее время. Мое мнение: Русолово — это чистая спекулятивная идея, завязанная на продолжении ралли в металлах и ослаблении рубля . Выход на устойчивую прибыль требует либо кратного роста цен на олово, либо серьезной реструктуризации долга и оптимизации затрат. Для консервативных долгосрочных вложений я бы не рассматривал эту историю, но на спекулятивных движениях вокруг цен на металлы можно попытаться сыграть, понимая все риски. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🚗 LEAS : прибыль выросла втрое, выручка упала на треть Смотрю отчетность Европлана по РСБУ за первое полугодие и вижу довольно необычную картину. Чистая прибыль взлетела в 3,3 раза до 5,41 млрд рублей, при этом выручка сократилась на 30% до 22,35 млрд . Такое расхождение выглядит странно, если не копать глубже — как можно зарабатывать больше, продавая меньше? Разгадка в том, что рост прибыли обеспечило резкое снижение резервов под ожидаемые потери. Компания наращивала резервы в прошлые годы, а теперь качество портфеля улучшилось, и часть запасов вернулась обратно в прибыль . То есть это не органический рост бизнеса, а разовый эффект от переоценки рисков. В первом квартале, кстати, была похожая история — выручка упала на 31%, а чистая прибыль выросла на 57% . Лизинговый портфель продолжает сжиматься — за первый квартал он сократился на 11% до 150,4 млрд рублей, и это напрямую связано с высокой ключевой ставкой, которая убивает спрос на автолизинг . Снижение портфеля напрямую бьет по будущим процентным доходам, и без смягчения ДКП давление на бизнес сохранится. Мое мнение: отчет на первый взгляд сильный, но если убрать эффект снижения резервов, картина перестает радовать. Выручка и процентные доходы падают, портфель сжимается — бизнес явно испытывает трудности. Плюс дивидендная история пока под вопросом. Я бы назвал эту ситуацию временным облегчением, а не разворотом тренда, и не торопился бы с выводами, пока не увижу устойчивого восстановления операционных показателей. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны