📅 Прогноз на 14

Вот список наиболее перспективных имен, разделенный по категориям: 1. Бенефициары возможного снижения ставки (Денежно-кредитная политика) Если ЦБ в феврале подтвердит курс на смягчение политики, эти бумаги будут расти быстрее рынка: • Сбер (SBER): Вечный фаворит. К февралю инвесторы начинают закладывать в цену ожидаемые дивиденды за 2025 год. При прибыли свыше 1.5 трлн руб. доходность может быть очень привлекательной. • МТС (MTSS) / Сегежа (SGZH): Компании с высокой долговой нагрузкой. Снижение ставок напрямую улучшает их финансовый профиль и снижает расходы на обслуживание долга. Это «ставки на восстановление». • Самолет (SMLT): Девелоперы крайне чувствительны к стоимости ипотеки. Любые намеки на льготные программы или снижение рыночных ставок подтолкнут котировки вверх. 2. Дивидендные фишки (Защитные активы) Февраль — время формирования портфелей под весенне-летний дивидендный сезон: • Лукойл (LKOH): Стабильная «дойная корова» российского рынка. Ожидание финальных выплат за 2025 год и байбэка (выкупа акций у нерезидентов) делает бумагу устойчивой даже при волатильности нефти. • Сургутнефтегаз-ап (SNGSP): Важный хедж. Если в феврале возникнет волатильность в рубле, «префы» Сургута с их огромной валютной кубышкой традиционно станут защитным активом. 3. Сектор роста и IT (Внутренний рынок) Эти компании показывают темпы роста выручки выше инфляции: • Яндекс (YDEX): После реструктуризации компания сохранила статус лидера технологического сектора. В феврале рынок будет ждать сильного годового отчета за 2025 год. • Positive Technologies (POSI): Импортозамещение в кибербезопасности продолжается. Февраль — традиционное время для анонса новых продуктов и стратегии на год. • Ozon (OZON): Продолжает захватывать рынок e-commerce. Инвесторы ждут выхода на стабильную чистую прибыль по итогам 2025 года. 4. Ставка на золото (Защита от мировой инфляции) • Полюс (PLZL) / ЮГК (UGLD): Если мировые цены на золото закрепятся выше $2400 на фоне нестабильности в США или ЕС, российские золотодобытчики станут главными бенефициарами. У «Полюса» самые низкие в мире издержки на добычу. •OZON PLZL UGLD POSI YDEX SMLT MTSS LKOH

🔮 Прогноз на начало февраля: Чего ждать? Февраль обещает быть волатильным, так как на него приходятся ключевые события, определяющие тренд на весь первый квартал. 1. Геополитическая развязка Встреча, запланированная на 1 февраля, станет главным триггером. • Сценарий «Плюс»: Если риторика сторон будет конструктивной, индекс Мосбиржи может легко пробить уровень 2900 и устремиться к 3000 пунктам на закрытии шортов. • Сценарий «Боковик»: При отсутствии конкретики рынок продолжит «дрейфовать» в текущем канале 2750–2820. 2. Заседание ЦБ (Февраль) Инфляция в 2025 году замедлилась до 5.6%, что дает надежду на сохранение или даже намеки на снижение ключевой ставки (сейчас консенсус-прогноз на 2026 год — снижение до 13–15%). • Для блога: Обратите внимание на банковский сектор (Сбер, ВТБ) и компании с высокой долговой нагрузкой — они первыми отреагируют на «голубиную» риторику регулятора. 3. Корпоративные отчеты и дивиденды Февраль — время старта активного сезона отчетов за 2025 год. • Инвесторы будут искать подтверждение дивидендных ожиданий в цифрах Лукойла и Сургутнефтегаза. • Ожидается высокая активность в сегменте IPO (до 10–12 новых имен в течение года), что может оттягивать ликвидность из «старых» бумаг. Резюме: Февраль — месяц «пересменки». Если вы долгосрочный инвестор, текущие уровни по P/E (около 4.6х) остаются исторически дешевыми. Для трейдеров же критически важно следить за новостями 1-го числа — они зададут вектор на ближайшие недели. LKOH SNGS SBER VTBR

📈 Итоги января 2026: Осторожный оптимизм Январь на Мосбирже завершается в режиме умеренного роста и консолидации. Рынок постепенно отыгрывает геополитические ожидания и адаптируется к новой реальности денежно-кредитной политики. • Индекс Мосбиржи (IMOEX): Курсирует в диапазоне 2750–2810 пунктов. После январских праздников рынок показал неплохую динамику (+1.4% за последнюю неделю месяца), но к февралю темп замедлился из-за фиксации прибыли краткосрочными инвесторами. • Валютный фактор: Рубль остается относительно крепким, торгуясь в коридоре 76–78 руб./$ и 10.6–11.3 руб. за юань. Это сдерживает акции экспортеров, но радует тех, кто ставит на внутренний спрос. • Главный драйвер: Геополитика. Рынок живет ожиданиями переговоров (в частности, встречи 1 февраля), что создает «эффект пружины»: любой позитив в новостях вызывает быстрый выкуп акций. • Лидеры месяца: В топе оказались бумаги золотодобытчиков (Селигдар) на фоне роста цен на золото до $2400+, а также представители IT-сектора (Яндекс) и ритейла. •SBER MOEX SELG YDEX